インサイダー取引

フォーチュンの報道によると、アメリカの検察は今週、グーグルのソフトウェアエンジニアであるミケーレ・スパグヌーロ（36歳、イタリア国籍、現在スイス在住）に対してインサイダー取引の容疑をかけました。検察によると、彼はネット上の名前「AlphaRaccoon」として、グーグルの「2025年検索年度」データが公開される前に、会社の内部検索トレンドデータを利用して予測市場プラットフォームPolymarketで賭けを行い、累計で120万ドル以上の利益を上げました。FBIは暗号通貨の支払いを追跡することで彼の身元を特定しました。グーグルは彼を停職処分にし、機密情報を利用して賭けを行うことは会社の方針に重大な違反であると述べました。スパグヌーロは、アメリカ商品取引法、電気通信詐欺、及びマネーロンダリングの違反で起訴され、数年の懲役刑に直面する可能性があります。

最近、アメリカ司法省はGoogleのソフトウェアエンジニアMichele Spagnuoloを起訴し、Googleの内部機密情報を利用してPolymarketで予測市場取引を行い、約120万ドルの不正利益を得たと指摘しました。PolymarketはXプラットフォームで、Michele Spagnuoloのインサイダー取引行為は早くからその市場の誠実性システムによってマークされており、Polymarketは自ら司法機関に対して刑事告発を行い、最終的にMichele Spagnuoloの逮捕を成功させたと述べています。Polymarketによれば、現在予測市場で発生している2件の逮捕されたインサイダー取引事件は、いずれも同プラットフォームからの刑事告発に起因しています。もう一件、アメリカ司法省に逮捕された予測市場のインサイダー取引者はGannon Ken Van Dykeで、彼はマドゥロの逮捕作戦に参加したアメリカ軍のメンバーであり、内部情報を利用して予測市場で40.9万ドル以上の利益を得ており、4月23日に逮捕されました。

アメリカニューヨーク南区検察が発表した起訴資料によると、GoogleのセキュリティエンジニアMichele Spagnuoloは、重大な非公開情報を利用してPolymarketでGoogleユーザー検索結果に関連する市場に賭けた疑いで逮捕され、起訴された。起訴資料によれば、SpagnuoloはGoogleの内部ツールを使用して2025年の最も検索された人物リストを追跡し、Polymarketアドレスに約380万USDCを送金した。彼の関連アカウントAlphaRaccoonは、内部ツールに数時間アクセスした後、D4vdが11月下旬に最も検索された人物の一人になると賭けた。起訴資料はさらに、AlphaRaccoonがPolymarketアカウントから500万USDCをウォレットに転送し、交換サービスとプライバシーツールを介して資金を移動させ、その一部が最終的にイタリアのある決済処理機関のアカウントに入ったと述べている。Spagnuoloは関連取引を通じて120万ドル以上の利益を得たとされ、現在は商品詐欺、電気通信詐欺、マネーロンダリングの容疑に直面している。

中央テレビのニュースによると、国務院新聞弁公室は「第十四次五カ年計画」のシリーズテーマ記者会見を開催し、「全面的な法治国家の推進」に関する状況を紹介しました。記者会見では、最高人民法院の審判委員会副部級専任委員、二級大法官の劉貴祥が、仮想通貨やクロスボーダーフィナンスなどの新しいタイプの事件の裁判ルールを深く研究し、インサイダー取引や市場操作に関する民事賠償の司法解釈を早急に制定し、資本市場の健全な運営を保障し、中小投資者の合法的権益を実際に守る必要があると述べました。デジタル経済の新しい業態に対して、人工知能案件やデータ所有権の司法保護に関する規範的な文書を研究・制定します。データの権属、データ取引、AI生成などの裁判ルールを改善し、デジタル技術と実体経済の深い統合を促進し、データ要素の基盤制度体系を整備し、安全でオープンな統合データ市場の構築を促進します。

BBXのデータによると、週末に市場規制の圧力が急激に高まり、機関レベルの暗号派生商品ラインが同時に拡大しています。核心的な動きは以下の通りです：下院監視・政府改革委員会の委員長ジェームズ・コマー（共和党、ケンタッキー州）は、5月22日にKalshi（非公開株）とPolymarket（非公開株）に対して正式に調査状を発出し、予測市場プラットフォームにおけるインサイダー取引に関する正式な国会調査を開始しました。調査は2件の疑わしい賭けに焦点を当てています：1件はベネズエラのマドゥロ大統領の逮捕を前にした賭け、もう1件はイランの戦局の動向を前にした賭けで、これらの取引は関連する事件が公にされる数時間前に異常に大きな取引量を記録しました。メディアの報道によると、ウィスコンシン州の検察官は最近、Robinhood Markets, Inc. (NASDAQ: $HOOD) とKalshi、Polymarket、Crypto.comを被告として挙げ、ウィスコンシン州で無許可のスポーツ賭博サービスを提供した疑いで告発しています。これは、13州で法的挑戦に直面している予測市場が国会レベルの審査に拡大する最新の進展です。KalshiとPolymarketは、委員会の調査に協力する意向を示し、自社プラットフォームには十分なインサイダー取引防止メカニズムが設けられていると声明を発表しました。アメリカ証券取引委員会（SEC）は、5月23日にNasdaq, Inc. (NASDAQ: $NDAQ) が提出した提案を正式に承認し、同社のフィラデルフィア証券取引所で現金決済のビットコイン指数オプションを導入することを許可しました。これはビットコインの実物引き渡しを伴わない製品です。この製品は、機関投資家が標準化されたオプション契約を通じてビットコインの価格変動をヘッジまたは投資することを可能にし、アメリカの規制された取引所における現金決済ビットコイン指数派生商品に関する市場の空白を埋めるものです。承認のタイミングは、ビットコインが週内に大きく変動した（最低$74,500、最高$77,800に反発）ことと一致しており、市場がボラティリティ管理ツールに対する真の需要を急速に解放していることを反映しています。

CoinDeskの報道によると、アメリカ合衆国下院監視委員会は予測市場プラットフォームに対する調査を計画しており、その理由はアメリカ政府の職員が内部情報を利用して政策や国家安全保障の事件から利益を得る可能性があることを懸念しているためです。下院監視および政府改革委員会の委員長であるケンタッキー州の共和党下院議員James Comerは、CNBCの『Squawk Box』番組で、PolymarketとKalshiの2社のCEOの内部記録を取り寄せて、政府職員が内部情報を利用して政策、地政学、軍事行動から利益を得ているかどうかを確認していると述べ、国会議員、政府職員、その他の政府職員が予測市場に参加することを禁止する立法を推進する可能性があると述べました。この調査は、予測市場が急速に発展している時期に行われており、国会の両党もこれに対してますます厳しい監視を行っています。議員や専門家は、この急成長している業界には国家安全保障リスク、潜在的なインサイダー取引、ギャンブルの問題が存在すると警告しています。

CNBCの報道によると、アメリカ合衆国下院監視・政府改革委員会の委員長であるJames Comerは、予測市場プラットフォームKalshiとPolymarketに対して調査を開始し、両社に対してインサイダー取引を防ぐための措置、包括的な本人確認、地理的制限の実施、異常取引の監視メカニズムについて説明を求めています。Comerは、関連プラットフォームの内部記録が不正な取引者を特定し、プラットフォームが法的義務を果たしているかどうかを判断するための重要な根拠であると述べています。以前、Polymarketはアメリカのイランおよびベネズエラに関する事件に関連する疑わしい取引が発生したことが報じられました。また、Kalshiはプラットフォーム上で自身の選挙結果に賭けていた3人の国会候補者のアカウントを一時停止したこともあります。Comerは両社に対し、6月5日までに関連書類を提出するよう求めています。

WIRED の報道によると、アメリカ商品先物取引委員会（CFTC）の会長マイケル・セリグは、同機関が人工知能技術を利用して Polymarket などの予測市場におけるインサイダー取引の調査を行っていると述べています。過去1年間、Polymarket では多くのトレーダーがインサイダー情報を利用して、ベネズエラの襲撃やイラン戦争などの地政学的事件に先んじて賭け、大きな利益を上げている疑いがあり、広く注目を集めています。以前、アメリカの特殊部隊の兵士が機密情報を利用して Polymarket でマドゥロの逮捕事件に賭けて利益を得た疑いで逮捕され、アメリカ初の予測市場におけるインサイダー取引の刑事事件となりました。

アメリカ商品先物取引委員会（CFTC）会長のMichael Seligは、この規制機関がすべての主要なアメリカのプロスポーツリーグとコミュニケーションを取っており、スポーツ関連の予測市場に対する規制フレームワークを強化し、インサイダー取引や市場操作のリスクを防ぐことを目指していると述べました。Michael SeligはワシントンのFINRA年次会議で、CFTCがアメリカメジャーリーグベースボール（Major League Baseball）と情報共有の覚書を締結したことを明らかにしました。これはプロスポーツリーグとの正式なデータ協力メカニズムを初めて確立したものです。

アメリカ合衆国上院銀行委員会は、今年の1月以来初の更新版『CLARITY Act』の完全草案を発表しました。新しい草案では、いくつかの重要な章において大幅な調整が行われました。その中には、第一章の定義に関する内容やアメリカ証券取引委員会（SEC）の権限についての大幅な書き直しが含まれています；新たに第109条のインサイダー取引条項が追加されました；第二章では「共同制御」が「調整制御」に更新されました；第301条はDeFiとCeFiの規制の境界をさらに明確にするために書き直されました；第404条は更新され、ティリスとアルソブルックスの妥協案が含まれました；第505条は調整され、SECのトークン化分野における権限制限の範囲が縮小されました；第701条および702条の破産と資不抵債の枠組みが再構築されました。さらに、第904条は新たに追加された内容であり、「Build Now Act」となっています。アレックス・ソーンはまた、第604条における『Blockchain Regulatory Certainty Act』の開発者に対する保護条項が基本的に完全に維持されており、わずかな修正が行われただけで、その核心的な保護内容が弱められていないことを指摘しました。

韓国のトレーダーDefinalistは、ソーシャルメディアで最近UpbitがWIF、VVVの上場プロセスにおいて疑わしいインサイダー取引があったと発表しました。Upbitのホットウォレットから資金を充填された複数のアドレスが、WIFがUpbitに上場する前に購入し、上場後に迅速に売却しました。同様の操作がVVVにも見られました。さらに、Definalistは最近UpbitがSTABLEトークンを集中的にテストしていることを示唆し、疑わしいインサイダー取引のウォレットも関連する購入行動を示しています。

暗号分析者 @SpecterAnalyst によると、Binance US は突然小型ミームコイン USDUC の上場を発表し、内部関係者が 41.7 万ドル以上の利益を得た疑いがある。オンチェーン情報によると、複数のウォレットが発表の数時間前に Kraken、MEXC、Coinbase から資金を得て、早朝に低価格で USDUC を購入し、上場の好材料を利用して 4.5 万ドルから 13.7 万ドルの巨額の利益を実現した。また、GMGN の市場情報によれば、USDUC の時価総額は現在 1694 万ドルで、24 時間の取引高は 2410 万ドルに達している。

アメリカ証券取引委員会（SEC）は、21名の個人に対して訴訟を提起し、約10年にわたる国際的なインサイダー取引計画に関与したとして告発しました。彼らは、複数の国際法律事務所から漏洩した未公開の重要情報を利用して、数百万ドルの不正利益を得たとされています。SECは、ロサンゼルスの合併・買収弁護士ニコロ・ヌラフチャンとそのパートナーであるロバート・ヤドガロフがこのインサイダー取引ネットワークを組織し運営していると指摘しました。ヌラフチャンは、彼の法律事務所のクライアントから12件以上の企業合併取引に関する重大な非公開情報を盗み、他の参加者に漏洩し、彼らはその情報を利用して取引を行い、一部の利益を返還しました。SECは、二人が別の企業弁護士を勧誘し、さらに多くの合併インサイダー情報を取得し、取引を広め続けたとも述べています。SECは、この執行行動が「大規模なインサイダー取引ネットワークを打破し、漏洩の連鎖全体に責任を追及する」という決意を示していると述べました。同時に、アメリカ・マサチューセッツ州検察官事務所は、すべての関係者に対して刑事告発を行いました。FBI、イギリスのFCA、スイスのFINMAなど、複数の国の規制当局も調査に協力しています。

予測市場プラットフォーム Polymarket は、取引活動を監視し、市場ルールを実施するために、ブロックチェーン分析会社 Chainalysis と提携しました。これは、内幕取引や市場の完全性に対する懸念に対処するためです。両者は木曜日に発表し、Chainalysis は疑わしい行動を特定するための調査ソフトウェアやオンチェーン監視システムを含む一連のツールを提供します。そのモデルは、「非公開情報を利用して取引を行う」ことに一致するパターンを検出することを目的としています。この動きは、予測市場の規制への関心が高まっている時期に行われています。批評家は、Polymarket のようなプラットフォームが、情報公開前に「情報優位性の賭け」を行う内部者（政治スタッフや企業の従業員など）の影響を受けやすいと考えています。伝統的な金融市場では、このような行為は違法であり、厳しく規制されていますが、暗号予測市場では規制の定義がまだ不明確です。Polymarket の対応策は、ブロックチェーンの透明性の利点を強化することです。すべての取引がチェーン上に記録されるため、取引行動は追跡および事後分析が可能です。Chainalysis のデータツールを重ねることで、会社はリアルタイムで疑わしい取引を特定し、必要に応じて規制当局に関連証拠を提供できることを望んでいます。

Polymarketは、取引行動を監視し、プラットフォームの市場コンプライアンスルールを実行するためのオンチェーン市場完全性監視システムソリューションを発表しました。このシステムは、ブロックチェーンデータ分析会社Chainalysisと協力して構築され、PolymarketのすべてのDeFi取引プロセスをカバーします。これには、取引、ポジション、および決済データのリアルタイムオンチェーン分析が含まれ、多層監視メカニズムを通じて潜在的な違反行為を特定します。特に、インサイダー取引と市場操作行為に重点を置いています。Polymarketは、すべての取引が公開ブロックチェーン上で行われると述べており、今回の協力によりオンチェーンの透明性の利点がさらに拡大し、規制当局や法執行機関が検証可能なオンチェーン証拠を取得できるようになります。これにより、予測市場分野における新しいコンプライアンス基準が確立されることになります。Polymarketの創設者兼CEOであるShayne Coplanは、このプラットフォームは設計当初から透明性と追跡可能性を強調しており、今回の協力により「信頼できる市場情報源」としての位置付けがさらに強化されると述べています。

非営利研究機関 Anti-Corruption Data Collective（ACDC）の最新報告によると、予測市場プラットフォーム Polymarket には、以前の「グリーンベレー帽がベネズエラ襲撃事件に賭けた」よりも広範なインサイダー取引の問題が存在する可能性がある。研究は、2021年1月から2026年3月中旬までに決済された43.5万の市場、累計544億ドルの取引量を分析した結果、軍事、防衛など政府の意思決定に関連する市場の低確率賭けの勝率が異常に高いことを発見した。データによると、政治関連市場におけるこのような「冷門賭け」の平均成功率は約14%であるのに対し、軍事関連契約の一部ケースでは成功率が50%を超えている。研究は、このような市場は公開情報だけでは予測が難しく、インサイダー取引や専門的な情報優位性などの情報の非対称性の影響を受けやすいと考えている。報告書はまた、Polymarket の利益が高度に集中していることを指摘している。ロンドンビジネススクールとイェール大学の研究によれば、約3%のトレーダーがプラットフォームの大部分の価格発見に貢献していることが示されている。ブロックチェーン分析会社 Solidus Labs は、1%未満のウォレットが約半分の利益を得ていることを発見した。2025年6月のアメリカのイラン空爆事件を例に挙げると、襲撃が発生する数時間前に、19件の合計16.4万ドルの低確率賭けが集中して「YES」契約を購入し、8つのウォレットが合計約180万ドルの利益を得た。その中で、単一のウォレットは約50万ドルの利益を上げた。当時、ペンタゴンは誘導爆撃機と遠隔ステルス戦闘機を使用して行動を意図的に隠していたが、それでも少数のトレーダーが結果を正確に予測した。ACDCは、Polymarketが身元確認を強化し、疑わしい賭けに条件付き支払いを設定し、少数の人が結果を決定する市場を制限し、過度に細分化された契約設計を減少させるべきだと提案している。報告書はさらに、一般の人々がこのような事件に賭けるべきかどうかについて、より広範な議論を行う必要があると呼びかけている。

Lookonchain の監視によると、疑わしい APE のインサイダー取引者が LDO を買い増しして以来、LDO は 20% 以上上昇しました。関連するウォレットの一つは LDO のロングポジションを決済し、約 5 万ドルの利益を得ました。別のウォレットは 596 万 LDO（約 265 万ドル）のロングポジションを保持しており、現在の浮動利益は約 25 万ドルです。

Lookonchain の監視によると、以前 APE の取引で 227 万ドルの利益を上げた疑わしいインサイダー取引アドレスが現在 LDO を買い増ししています。このアドレスは 2 つのウォレットを使用して 557 万枚の LDO（約 516 万ドルの価値）を 5 倍のレバレッジで買い増ししています。