オンチェーンデータ

彭博（Bloomberg）はその端末 Terminal に安定コインデータダッシュボードを導入し、金融専門家に安定コインの供給量、発行量、取引活動のオンチェーンデータを追跡することを提供しています。このダッシュボードはブロックチェーンデータプラットフォーム Allium によってサポートされており、流通量が1億ドルを超える安定コインをカバーし、全体市場の98%以上を占めています。ユーザーは供給量、鋳造量、消失量、送金規模、回転率に基づいてさまざまな安定コインを比較し、ブロックチェーンネットワークとペッグタイプ（法定通貨や商品を含む）に基づいて活動データを細分化することができます。このダッシュボードはRWAS機能を通じてすべての彭博端末ユーザーに開放され、プラットフォームの既存の固定収益、外国為替、通貨市場ツールと並んで表示されます。彭博端末は銀行、資産管理機関などの金融専門家によってリアルタイム市場データ、ニュース、分析、取引、通信に広く利用されています。彭博は2014年からプラットフォーム上でビットコインの価格を提供しており、現在は50種類の暗号通貨に対して価格、参考データ、識別子、ベンチマークを提供しています。DeFiLlamaのデータによれば、安定コインの総時価総額は3060億ドル以上に達しており、その中でTetherのUSDTは約60%を占めています。

チェーン上のデータによると、あるアドレス 0xcf4c...be09 は 9 月 28 日 02:06 に約 148 ドルを費やして約 2395.77 万枚の ZC を購入し、その後 02:13 に再び約 99 ドルを費やして約 1104.28 万枚の ZC を購入しました。2 回の合計投資額は約 247 ドルです。現在、このアドレスは約 2079.79 万枚の ZC を保有しており、価値は約 31.6 万ドルで、ZC の総供給量の約 2.08% を占めており、現在の第 5 位の保有アドレスです。

CryptoQuant のアナリスト Axel Adler Jr. は、ビットコインの価格が現在 8.3 万ドル付近で推移しており、取引所からのビットコイン流出速度が 2025 年 10 月以来の最速レベルに達していると述べています。オンチェーンデータによると、9 月 27 日時点で、過去 7 日間の取引所の日平均純流出量は 1.61 万枚のビットコインに達し、取引所のチップ供給が収縮していることを反映しています。

Decrypt の報道によると、オンチェーンデータは約 1.83 億ドルの暗号資産が Bitget としてマークされたウォレットから新しく作成されたアドレスに流出したことを示しています。Bubblemaps と Arkham のアナリストは 9 月 24 日にこの異常な活動をマークし、Bitget がハッキングされた可能性があると述べました。資金は約 1 時間以内に取引所のホットウォレットとコールドウォレットの準備金から移動し、ETH、USDT、USDC、AVAX、BNB、XAUT などのトークンが関与しています。最初の異常はホットウォレットから発生しました。0xe410 で始まる新しいアドレスが 6 分以内に 1967 万ドルの USDT0 を使用し、UniswapX と 1inch Fusion を通じて 7111 枚の ETH に交換され、取引価格は市場価格より約 5% 高かったです。オンチェーン研究者 DCF GOD は、その後、さらに多くの Bitget としてマークされたウォレットが ETH、AVAX、BNB、USDC、USDT、XAUT を同じアドレスに転送したと指摘しました。資金の流出は最初の疑わしい取引から約 6 分後に停止し、その後少なくとも 20 分間静寂が続きました。ユーザーからは出金が阻止されたとの報告があり、Bitget はまだ公に声明を発表しておらず、Decrypt のコメントリクエストにも即座に応じていません。オンチェーンアナリストは、マークされた Bitget ウォレットが約 5 億ドルの資産を保持していると述べています。Bitget は 2023 年に 3 億ドル規模の保護基金を立ち上げ、ハッキングや盗難などの損失をカバーするために使用されました。

The Blockによると、ブロックチェーン分析会社Chainalysisの第7回年次Geographiesレポートによれば、2026年6月30日までの12ヶ月間における世界の暗号経済活動規模はわずか1.6%縮小し、9.5兆ドルから9.4兆ドルに減少しました。同期間中、暗号市場の総時価総額は約50%下落し、2.1兆ドル縮小し、2022年以来最も深刻な暗号ベアマーケットとなりました。レポートは、経済活動の減少幅は時価総額の減少幅よりもはるかに小さいと述べています。資金の流れは分化しています。取引所、DeFiプロトコル、その他の暗号サービスへの資金流入は4.3%減少し8.9兆ドルに達しました；国内のP2P送金は302.9%急増し2287億ドルに達しました；国境を越えたステーブルコインの流入は77.5%増加し、1242億ドルから2203億ドルに上昇しました。Chainalysisは、確認できない送金の受取国と送信国を除外しているため、国境を越えた統計は控えめであると述べ、この部分の成長は平均約3000ドルの支払いから来ており、機関レベルには達しておらず、個人が供給者に支払う、国境を越えた送金、または貯蓄を移動するなどの日常的な用途により適していると指摘しています。ステーブルコインは、時価総額が下落する期間中に他の暗号資産よりも価値保持能力が優れており、世界のオンチェーン残高は2025年9月の8600億ドルから2026年6月の4400億ドルに減少しましたが、ステーブルコインの残高はこの期間中980億ドルから1090億ドルの間で維持されました。

CryptoQuantのアナリストAxel Adler Jr.は、投稿で、オンチェーンデータが示すところによれば、ビットコインの供給の中で利益を上げている割合が6月末の47%から69%に回復し、歴史的に見られる市場圧力の範囲から脱却したと述べています。同時に、この指標の90日間の変化は8月初めの-19%から急速に+41%に反転し、ビットコインの歴史の中で比較的早い回復の一つとなっています。

Galaxy Research が X に投稿し、昨日のビットコインの日次取引件数は 893,391 件に達し、ビットコインの歴史上で4番目に高い単日取引件数であり、このデータはその歴史的範囲の99パーセンタイルを上回っています。

社交優先のチェーン上取引プラットフォーム fomo は、チェーン上データ集約およびインフラストラクチャ会社 Mobula が開発した独自ソフトウェアと知的財産を買収したことを発表しました。Mobula の一部のチームメンバーが fomo に参加し、データ能力の構築を支援します。買収の際、fomo のユーザー数は7月初め以来倍増し、190万人を超え、毎日3万人以上の新規ユーザーが追加され、8月のアクティブユーザーは120万人を超え、iOS App Store の金融カテゴリで最高3位に上昇しました。fomo の取引量は6月の5億ドルから7月には15億ドルに増加し、8月には月間取引量が28億ドルを超え、月間収入は約1700万ドルに達する見込みです。共同創設者兼 CEO の Paul Erlanger は、これらの資産を買収することで、会社が拡大する際にインフラストラクチャに対するより大きなコントロールを持つことができると述べました。Mobula は Sacha Marcus によって設立され、彼は CTO の Sacha Delhoux、インフラストラクチャ責任者の Cyril Conan と共に fomo のエンジニアリングチームに参加します。fomo は2025年に設立され、ニューヨークに本社を置き、Index Ventures、Union Square Ventures、Benchmark の支援を受けています。プラットフォームは単一のアカウントでチェーン上取引を簡素化し、fomo Web は総量の約25%を占め、Clans などのソーシャルトレーディング機能を導入しています。

公式の発表によると、EtherscanはAI向けの新しいツールキットを正式にリリースし、開発者やエージェントがEtherscanウェブサイトと同じ信頼できるオンチェーンデータに直接アクセスできるようにしました。このツールキットは60以上のEVM互換チェーンをカバーしており、MCP、CLI、Skillsの3つの方法を通じてAIエージェントに構造化された認証済みのリアルタイムデータアクセス機能を提供します。その中で、Etherscan MCPはClaude、Codexなどの主流プログラミングエージェントが自然言語でオンチェーン情報を照会できるようにサポートしています。CLIツールは端末でクリーンなJSON、表形式、またはCSV結果を出力し、インタラクティブなインターフェースを備えています。SkillsモジュールにはOrchestrator、契約レビュー、取引デバッグ、プロセスオーケストレーションなどの専門スキルが内蔵されており、エージェントが複雑なタスクを効率的に完了するのを助けます。Etherscanは、これらのツールがAIとブロックチェーンデータの相互作用のハードルを下げることを目的としており、開発者は公式ドキュメントを直接参照して迅速に始めることができ、ユーザーからの使用体験のフィードバックやこれらのツールを基にした革新的なアプリケーションの共有を歓迎しています。

CoinDesk の報道によると、2011 年から 2014 年まで活発だった 6 つのビットコインウォレットが、8 月 16 日から 26 日の間に合計 553.59 BTC を移動させ、約 4000 万ドルの価値があるとのことです。そのうち 5 つのウォレットは、既知の取引所に関連付けられていないアドレスにビットコインを送信し、もう 1 つのウォレットはドイツの暗号資産保管および取引サービスプロバイダー Boerse Stuttgart Digital に 40 BTC を移転しました。さらに、これらの 2 つのウォレットはニューヨークでの訴訟に関連しており、この訴訟では仮名の原告 Noah Doe が州の失われた財産法に基づき、39069 の休眠アドレスが保有するビットコインの管理権を求めています。Galaxy Research のデータによると、休眠ビットコインのチェーン上の移動量は第 2 四半期に 2022 年以来の最低水準にまで減少し、2026 年全体の移動量は昨年の半分にも満たないと予想されています。Galaxy の研究責任者 Alex Thorn は、接触した多くのクジラ顧客の中で、量子コンピュータのリスクを売却理由として挙げる者はいなかったが、一部の機関投資家はその理由でビットコインの購入を避けていると述べています。以前、Coldcard ハードウェアウォレットの脆弱性が公開された後、1 週間以内に約 21 万 BTC が長期保有者のウォレットから離れました。

The Blockによると、Glassnodeは、8.1万ドルから8.6万ドルがビットコインの現在の反発と1月の高値との間の抵抗壁であると述べています。ビットコインは8月の安値から26%反発しています。Glassnodeは、ビットコインのこの動きが22.3億ドルのETF資金流入、取引所からの継続的な流出、および各ウォレットグループの一般的な蓄積によって支えられていると指摘しています。

Galaxy Researchの追跡データによると、2011年、2012年、2014年から眠っていた6つのビットコインウォレットが8月16日から26日の間に合計553.59 BTCを移動させ、約4015万ドルの価値となりました。最も古いビットコインは2011年6月に購入され、その当時の単価は約14ドルでしたが、現在の価値は46万倍以上に上昇しています。最新のウォレットは40 BTCをドイツの暗号資産保管銀行Boerse Stuttgart Digitalに移動させ、利益は153万倍に達しました。6つのウォレットのうち2つには「Salomon Client Dusted」というラベルが付いており、仮名の原告Noah Doeに関連しています。Noah Doeはニューヨーク最高裁判所に訴訟を提起し、州の失われた財産法に基づき39,069の眠っているビットコインアドレスを無主財産として宣言し、数千のウォレットに対して粉塵取引を送信することで通知を行うよう求めています。さらに、最近のColdcardハードウェアウォレットの脆弱性事件によるパニック的な移転も、古いウォレットが目覚める可能性の一因と見なされています。

チェーン上のアナリスト Ai 姨の監視によると、「最初に10の大きな目標を設定する」クジラ@Jason60704294は、ロングポジションからショートポジションに転換し、1894.784 BTCのショートポジション（約1.32億ドル）を保有しており、エントリー価格は69826.89ドルです。その論理は、大市場に極端なニュースがない状態で急速に5%から10%上昇した際にショートを開くことで、ストップロス価格は70400ドル、利確範囲は66500ドルから68000ドルです。

オンチェーン分析プラットフォームのSantimentは、ビットコインの取引所残高が6月15日以来の最高水準に達したことを指摘しています。これは、ETFの流入に関する話題が繰り返し取り上げられた後、供給の緊縮がほぼ解消されたことを示しています。データによると、取引所のBTC残高は6月12日の約133.7万枚から7月28日の約130.4万枚に減少し、約3.3万枚が流出し、減少率は約2.5%です。その後、トレンドが反転し、残高は7月28日に底を打った後、8月16日には約133.2万枚に回復し、約2.8万枚が戻ってきました。これは、以前の流出量の84%に相当します。最近数日間、供給の回復は安定しており、残高は約133.2万枚付近で停滞しており、6月のピーク値よりも約5200枚低い状態です。Santimentは、この指標は強力なETFの流入と同時に成立する可能性があると述べています。なぜなら、申込はOTCカウンターや既存の保有者から提供されるため、可視の取引所ウォレットから引き出す必要がないからです。この緊縮は約6週間で形成されましたが、3週間以内にほぼ元に戻りました。

CryptoQuant のアナリスト Axel Adler Jr は、ビットコインの短期保有者（STH）が現在、その入場コストに対して浮損状態にあるが、実現損失の幅は限られており、市場には大規模な売却や降伏の兆候が見られないと発表しました。STH MVRV は約 0.94 で、98 日連続で 1.0 の平価水準を下回っており、3 か月以上の持続的な未実現損失に対応しています。このグループの実現価格は約 6.73 万ドルで、現物価格は約 6.32 万ドル、平均浮損は約 6% です。価格は依然として -1σ サポート帯 5.93 万ドルの上にあり、より深い圧力ゾーン -2σ は 4.92 万ドルに位置しており、全体としては構造的破壊ではなく、制御可能な回撤を示しています。行動指標の面では、STH SOPR（7 日移動平均）は約 0.996 で、1.0 をわずかに下回っており、このグループは平均して小幅な実現損失を示していますが、損失は浅く、損益分岐点に近いです。指標は最近 0.996 から 1.002 の狭い範囲で変動しており、8 月 10 日には一時 1.0 に達した後、戻り、深刻な売却潮は見られませんでした。MVRV と SOPR は相互に確認し合っています：短期保有者は圧力を受けて小幅な損失を実現していますが、恐慌的な清算には至っていません。分析によれば、上昇修正には SOPR が再び 1.0 を上回り、MVRV が 1.0 以上に回復する必要があります（現物が約 6.73 万ドルの実現価格を突破すること）。下方リスクは 5.93 万ドルの -1σ サポートを失い、4.92 万ドルに向かって延びることにありますが、同時に SOPR がさらに弱まることです。現在の構造は依然としてサポートによって保護されており、圧力は存在しますが、降伏的な売却はまだ見られていません。

オンチェーン分析機関 Glassnode は、ビットコインの原生サポートが消え始めていると発表しました。6月に価格の下で蓄積された大量の買い注文の壁が徐々に撤退し、現在残っているサポートは明らかに薄くなり、より脆弱な底構造を形成しています。Glassnode は、毎週の更新でこの指標を引き続き注意深く監視しており、市場の下方流動性と買いの厚みが減少していることを示しており、今後の価格変動リスクに注意が必要です。

オンチェーンデータアナリストのMurphyは、2025年に購入したBTCは現在までずっと含み損の状態にあると指摘しています。現在、2025年のコインは約477万枚残っており、昨年12月のピークから41.5%減少しています。下降の傾斜は二段階に分かれており、2月前は急速に下降し、2月以降は減速しましたが、依然として一定の傾斜を保っています。このグループは現在、市場規模で最大の供給側です。2024年、2023年、2022年のデータと比較すると、まだ含み益のある古いコインは基本的に下降の傾斜が急な期間を過ぎており、時間が経つにつれて傾斜は小さくなり、2月以降は曲線がほぼ平坦になっています。たとえ価格が再び下がっても、これらのコインの数量の変化は明らかではなく、すでに売買が完了しています。歴史的データによれば、2022年の熊底時には2021年の高値コインが51%減少し、2018年の熊底時には2017年の高値コインが62%減少しました。Murphyは、単純に歴史を参照するならば、今回の熊底における2025年のコインの最大減少幅は50%-60%（現在は41%）であり、2025年のETFやMicroStrategyなどの機関が購入したBTCはまだ考慮されていないと考えています。その大部分はロック状態にあります。

著名な暗号 KOL Ansem は、暗号市場に底形成の兆候が現れていると発表しました。第一に、価格が悪材料に対して弾力性を示し始めています。例えば、Saylor が 5.8 万ドルから 6 万ドルの範囲で数百万ドル規模の売却を行った際、BTC は依然として高い安値を形成し続けました。第二に、暗号ネイティブのモバイルアプリが実際のユーザー増加を得始めています。Pump.fun の週収は 20% 増加し、Fomo のユーザー数は一週間で 10 万を突破しました。機関の関心も回復しており、Robinhood Chain の進展や億万長者 Paul Tudor Jones が BTC に対して強気であることを公にしています。さらに、暗号関連のコンテンツがソーシャルメディアで再び注目を集めています。Ansem は、もしオンチェーンのトークンが初回の放出でピークを迎えた後にさらに高い高値を更新し、人気トークンの保有者数が継続的に増加し、主流メディアが再び集中して報道し、開発者が新しいオンチェーンメカニズムを試み、成功したプロトコルがエアドロップを通じてインセンティブを提供することができれば、新たな牛市が始まったことをさらに確認できるかもしれないと述べています。

暗号資産アナリストの Darkfost (@Darkfost_Coc) によると、ビットコイン市場の現在の損失UTXOの割合が継続的に拡大しており、損失/利益UTXO比率は極端な範囲に達しており、このレベルは歴史的にベアマーケットの深刻な圧力期にのみ現れました。Darkfostは、この指標が利益と損失のUTXOの数の比率を統計的に測定することで市場の感情を評価し、BTC価格の絶対値による歪みを受けず、強い歴史的一貫性を持つことを指摘しています。現在の読み取りは、ポジションの損失圧力が顕著であり、長期的な視点から見ると一定の蓄積価値を持っています。しかし、市場の感情が転換する際には、利益UTXOの数が急速に増加し、比率が急激に上昇する可能性があるため、その時は段階的なトップ信号となるかもしれません。

Glassnode の最新週報によると、ビットコインは過去五ヶ月間、実際の市場平均値と短期保有者のコスト基準の下で継続的に運用されており、依然として深い価値圏にあり、市場の底打ちプロセスは進行中ですが、まだ完了していません。オンチェーンデータによると、長期保有者の損失確定は総実現価値の 43% を占めており、最近の1日あたりの損失確定のピークは 2.8 億ドルに達し、2022年12月以来の最高水準となっており、売り圧力はまだ明らかに減少していないことを示しています。