ゾーン

アナリストのMurphyは、BTCの日足が連続して十字星を形成し、上下にヒゲが出るのは稀であると指摘しました。データによると、8月1日に6.2万-6.3万ドルの範囲で2本のチャートが出現し、合計約168万枚のBTCがあり、その時のコイン集中度は12.9%でした。10月3日には8.3万-8.4万ドルの範囲でも2本の目立つチャートが出現し、合計約152万枚のBTCがあり、コイン集中度は12%に上昇し、上方の警戒ゾーンが近づいています。8月1日にこのデータの組み合わせが出現した後、BTCはわずか17日で6万ドルから8万ドルに上昇しました。Murphyは、コインの蓄積と集中度の上昇は確定的な方向を示すものではないが、「ボラティリティの拡大」の確率が上昇していると考えています。短ければ1ヶ月、長ければ2ヶ月以内に市場で大きな出来事が起こる可能性があります。

公式の発表によると、Gateの株式永続契約専用エリアは9月29日20:00（UTC+8）にTWST（テヴェステ生物科技）、CVNA（カヴァナ）、RUM（ラムグループ）、WBD（ワーナー・ブラザース・ディスカバリー）、CRML（重要金属会社）、BWET（ブレイクウォーター・タンカー・シッピングETF）の契約取引を初めて開始し、開始後1時間以内に取引ロボットおよびOrder Tracking機能を開放し、1--20倍のロングおよびショート操作をサポートします。同時に、GateはCARDS（コレクタークリプト）およびXDP（ドップラーファイナンス）の契約取引、取引ロボットおよびOrder Tracking機能を開始しました。CARDS契約は1--10倍のロングおよびショート操作をサポートし、XDP契約は1--20倍のロングおよびショート操作をサポートします。CARDSは実体コレクションRWAプラットフォームであり、Doppler Financeはトークン化された資本市場インフラの構築に取り組んでおり、ビジネスは収益管理、担保資産の効用解放、現実世界資産（RWA）のトークン化などの分野を含みます。今回の新規追加により、Gate契約市場の取引対象の選択肢がさらに豊富になりました。

オックスフォード経済研究所は、アメリカのビジネスサイクル指標が景気後退区域に入ったと発表しました。これは、エネルギー価格の上昇が住民の収入を圧迫し、移民の減少が雇用の成長を弱めたためです。しかし、生産性の成長、富の効果、AI投資などの要因が依然として経済を支えており、典型的な景気後退の兆候は見られません。

タス通信社の報道によると、ロシア中央銀行の金融監視および外国為替監督部門の責任者ボグダン・シャブリャは、ロシア中央銀行はデジタル通貨に関連する法律が施行された後、違法な暗号通貨交換業者の問題が解決されると予想しており、関連する「グレーゾーン」は2027年7月1日までに消失するべきだと述べています。その後、市場は「ホワイト」と「ブラック」の部分に明確に区分され、相応の罰則が実施されることになります。

Alternativeのデータによると、暗号の恐怖と貪欲指数は78に上昇し、約1ヶ月ぶりの最高値を記録しました。昨日は70で、先月の平均は66でした。市場の感情は再び極度の貪欲ゾーンに戻りました。注：恐怖指数の閾値は0-100で、指標には以下が含まれます：ボラティリティ（25%）＋市場取引量（25%）＋ソーシャルメディアの熱度（15%）＋市場調査（15%）＋ビットコインの市場全体における割合（10%）＋Googleトレンド分析（10%）。

莱比特マイニングプールの創設者江卓尔は、ビットコインの動きが以前に発表した予想シナリオの一つに合致していると述べています。それは、「83〜84kの高抵抗ゾーンに触れた後、大きな調整が始まる」というものです。江卓尔は同時に、「この形状では、ここが最高点ではない。様子を見て、ショートはしない。全てのETH現物を保持して、上昇を待つ。」と考えています。

CryptoQuantのアナリストDarkfostは、ビットコインが現在71300ドルの「アクティブ供給コストベース」の上で運営されていると発表しました。この水準は市場で実際に流通しているBTCの平均コストを示しており、重要なサポートを形成する可能性があります。一方、79800ドルの「投入資本コストベース」は抵抗を構成しており、BTCは以前にこの位置で何度も阻まれており、一部の損失を抱えたトレーダーが損益分岐点に近づくと退出を選択しています。

莱比特マイニングプール（B.TOP）の創設者江卓尔は、8月20日以降にBTCが大幅に上昇して以来、市場には明らかな調整が見られないと発表しました。現在は不信と疑念に満ちた牛市の初期にあり、多くの投資家は急落に対して深い恐怖を抱いています。ヒートマップ上の76,000ドル付近の集中清算エリアは、83,000ドル付近のエリアよりも大きいと彼は考えています。市場は下方の清算区に触れやすく、この「磁吸効果」が彼が82,000ドルで全てのBTCポジションを売却した最大の理由です。

公式発表によると、Gate契約株式ゾーンは8月28日20:00（UTC+8）にDJT（トランプメディアテクノロジーグループ）、RAM（ラウンドヒルT-REX 2倍ロングDRAMデイリーボードETF）、TEM（タンプスAI）、MARA（マラソンデジタルホールディングス）の永続契約取引（USDT決済）を初めて開始し、1-20倍のレバレッジをサポートします。

CoinGlassのデータによると、BTCのポジションおよび取引高加重資金費率はそれぞれ0.0097%と0.0091%で、中立的な範囲にあります。ETHの2つの加重資金費率はそれぞれ0.0111%と0.0123%で、いずれも0.01%の基準費率を上回り、強気の範囲に入っています。ETHの現物はより大きな下落幅を示していますが、その契約市場の強気の感情は依然としてBTCよりも明らかに強いです。資金費率（Funding rates）は、暗号通貨取引プラットフォームが永続契約の価格と基礎資産の価格のバランスを保つために設定する費率であり、ロングとショートのトレーダー間の資金交換メカニズムです。資金費率が0.01%の場合、基準費率を示します。0.01%を超えると市場が一般的に強気であり、0.005%未満は市場が一般的に弱気であることを示します。

暗号分析家 TedPillows が投稿し、ETH が 2450 ドルの抵抗区域に近づいていることを指摘しました。彼は、週足がその抵抗区域の上でクローズすれば、イーサリアムの価格が 3000 ドルに上昇する可能性があると述べています。

Garrett Jin は今週の市場報告を発表し、韓国市場の反発を新しいトレンドではなく、広範囲の揺れとして定義しました。SK ハイニックスは 142 万ウォンの領域を再テストした後、連続して反発し、終値は 5.9% 上昇して 1,593,000 ウォンとなりました。KOSPI は 7 月の安値から 20% 上昇し、技術的なブルマーケットに突入しましたが、外国資本は長期保有に転じておらず、レバレッジ ETF の影響は依然として残っています。Garrett Jin は 1,150 ドル（約 163 万ウォン）を最初の利益確定ポイントとして示し、次の目標は 1,300 ドル（185 万ウォン）です。Garrett Jin はまた、金が今週 1 月以来最強の単週上昇幅 +7.8% を記録し、価格は 4,388 ドルであると述べました。これは 7 月の非農業部門雇用者数が 2.3 万人減少し、穏やかな CPI により 9 月の利上げ取引が後退したことが要因ですが、短期的には過剰買いとなっており、調整はむしろ分割での買い増しの機会となります。ビットコインは同様のマクロ経済の好材料に反応せず、62,500 ドルのサポートと 65,000-70,000 ドルのレジスタンスの間で足止めされており、57,700 ドル以来の底の構造が徐々に構築されています。Garrett Jin は調整後の次の買い入れのタイミングを待つとしています。SpaceX に関して、Garrett Jin は最近のパフォーマンスを「悪材料出尽くし + ショートスクイーズ」のクラシックなケースと見なしており、ロックアップ解除自体が下落の起点ではなく、洗い流しの要因となっています。しかし、ロックアップウィンドウは終了しておらず、3.19 億株が解除される予定で、9 月と 10 月にはそれぞれ約 7 億株が解除されます。現在、160 ドルの範囲は利益確定ゾーンであり、追高ゾーンではありません。

CryptoQuantのアナリストMorenoDV_は、データが示すところによれば、Binanceプラットフォーム上のイーサリアムの未実現純損益（NUPL）が約-0.35に回復し、歴史的に重要な価格の底に対応する範囲に入ったと述べています。この指標は特定のポジション群の未実現損益の状態を反映しており、現在の負の値は関連するイーサリアムのポジション全体がかなりの浮損状態にあることを示しています。

CryptoQuant のアナリスト Axel Adler Jr. は、ビットコインの損益圧力指数（UTXO Stress Score）が 71.5 に回復し、再び 70 の関門を超えたことを示しており、これは大部分の供給が損失状態にあることを意味し、市場は依然として高圧力区域にあると述べています。1年前、ビットコインの価格が 114,000 ドルだったとき、この指標は中立区域の 41 付近にありました。過去1年間、この指標は約三分の二の時間を高圧力または極端圧力区域にあり、2025年11月の市場崩壊時には 100 の極端なレベルに達しました。現在の週次モメンタムは +3 で、圧力が緩和された1ヶ月後に穏やかに増加し始めていることを示しています。過去1ヶ月間、この指数は主に 65-76 の間で変動しており、その間に急速な悪化や実質的な回復は見られませんでした。アナリストは、指数が 70 以下に持続的に回落し、モメンタムが負であれば、圧力の緩和が確認されると指摘しています。一方、ビットコインが月の安値約 61,500 ドルを下回ると、指数は 90+ の区域に向けて加速的に悪化し、昨年11月の極端な状況が再現される可能性があります。

富達デジタル資産（Fidelity Digital Assets）が発表した2026年第3四半期のシグナルレポートによると、BTC、ETH、SOLの3つの資産の価格と市場感情指標は一般的に歴史的低水準にあり、複数の指標が降伏ゾーンに近づいている。富達は現在の評価水準が魅力的な長期的なエントリー条件に対応する可能性があると考えている。第2四半期末時点で、加重ネット未実現損益（NUPL）のネット値は-0.01であり、その中でBTCは唯一未実現利益が正の資産で、コスト基準の約10%上にあり、未実現利益は約1080億ドルである。一方、ETHとSOLはそれぞれコスト基準の下方30%と41%に位置し、未実現損失は約870億ドルと290億ドルである。BTCの市場シェアは前四半期比で68%に上昇した。レポートによると、歴史的なバックテストから見ると、現在の3者のNUPLの読み値はそれぞれ1年の中央値リターンが53%、70%、542%に対応するが、サンプルの信頼性は順次減少し、SOLのこの読み値は歴史的に21回しか現れず、2025年末に集中しているため、統計的意義は限られている。ファンダメンタル面では、ETHとSOLのステーブルコインの送金価値はともに新高値を更新し、過去12ヶ月でそれぞれ20兆ドルと2.6兆ドルを超えたが、ネットワーク手数料収入は継続的に下降している。さらに、レポートはBTCのハッシュレートがピーク時から22%減少したことを、マイナーが計算能力をAIや高性能計算にシフトさせたためとし、低迷するコイン価格のためにAI契約収入がより安定していると述べている。

独立アナリストのMarkus Thielenが発表したグラフによると、ビットコインの価格は相対力指数（RSI）との間に明らかなダイバージェンス信号を示しています。RSIは最近30%の過剰売りゾーンに達し、その後反発して約50%の水準に回復しました。一方、BTCの価格も低点付近から約64,645ドルに回復しています。注目すべきは、グラフの紫色の下降トレンドラインが示すように、2025年6月の高値（約125,000ドル）以来、BTCは全体として下向きのチャネルにあり、現在の価格は依然としてこの圧力線に抑えられています。これを効果的に突破できるかどうかが、今後の動向を判断する上での鍵となります。

Bitcoin Newsによると、アナリスト@gaah_imが報告したところによれば、ビットコインマイナーの周期的圧力総合指数は2026年の新低に達し、歴史的な「過小評価」ゾーンに入った。この指標は、マイナーの収入とコストの動態を測定するPuell Multipleと逆マイナー降伏指数を組み合わせたものであり、歴史的にビットコインの周期的底部に対して強い指示的意義を持つ同期信号を示している。これまで、この総合指数が同期的に崩壊したのは2015年、2018年、2020年、2022年、2024年のビットコインの主要な底部近くであった。この総合指数が0に達したのは2015年の降伏期間中のみで、その時ビットコインは約300ドルから160ドルに一週間で下落した。この指標は2026年に再び類似の行動を示し、マイナーの圧力が再び歴史的に稀なレベルに達したことを示している。

暗号アナリストのDarkfostはXプラットフォームでオンチェーン指標の解釈を発表し、コイン時経済学のコア指標TMM（真の市場平均値）とAVIV比率を通じて現在のビットコインの場内ポジションの利益と損失の構造を分析しました。TMM指標は長期間移転されていない、または部分的に永久に失われた休眠ビットコインを除外し、市場で活発な資金の平均ポジションコストのみを統計しています。現在の数値は約76,700ドルで、この位置は明らかな価格抵抗となっており、5月の相場では価格がここに達すると多くの投資家が保本で離脱しました。AVIV（アクティブバリュー / 投資家バリュー）比率は現在0.8で推移しており、評価割引の範囲にあります。これは全てのアクティブなBTC投資家が平均して20%の浮損を抱えていることを示しています。歴史的な熊市の底を振り返ると、この指標は0.5から0.6まで下落し、投資家の損失は40%-50%に達しましたが、今回の損失幅は極端な熊市レベルには達していません。アナリストは同時に、今回のサイクルで多くの機関資金やビットコインETFが巨額の流動性を注入しているにもかかわらず、ビットコインは依然として自身のサイクルの法則に従っており、短期的には指標が歴史的な極端な低位に達するのを待つ必要はないが、現在の場内資金の大規模な損失の圧力環境を正視する必要があると指摘しています。

CryptoQuant のアナリスト Axel Adler Jr. は報告を発表し、ビットコインの実現ネット損益（90 日 MA）が5ヶ月連続でマイナスであり、現在の数値は -2.032 億ドルであることを指摘しました。これは市場が体系的に損失を抱えていることを意味し、過去の熊市サイクルの初期段階と一致しています。しかし、保有者グループのコスト基盤は、コアサポートが 48,000-56,000 ドルの範囲にあることを示しています。各グループのコスト基盤を見ると、クジラ（10,000 枚以上）は 48,100 ドル、小型アドレス（10-100 枚）は 47,800 ドル、大型ウォレット（1,000-10,000 枚）は 56,500 ドルであり、いずれも現在の価格を下回っています。100-1,000 枚のグループ（65,700 ドル）のみが損失状態にあり、これは現在の損失売りの主要な源です。Adler は、これは 2022 年の全面的な降伏と対照的であると指摘しています------その時、ほぼすべてのグループがコスト基盤を下回っていました。現在の市場は制御された下落を示しており、降伏のパターンではありません。主なリスクは 48,000-56,000 ドルのサポート範囲を下回ることであり、その範囲を失うと、より多くの保有者が損失に追い込まれ、さらに深い下落スペースが開かれることになります。