マイナーの収入

韓国のDigital Assetの報道によると、ビットコインのPuell Multiple（プエル倍数）が0.96に上昇し、1週間前から0.2上昇しました。これは今年の5月以来約3ヶ月で最大の上昇幅です。この指標は、ビットコインマイナーの毎日の発行収入とその365日移動平均値との比率を通じて、マイナーの収入と市場の周期を測定します。現在、通常過熱区域と見なされる4にはまだ遠く及びません。

ビットコインのHashpriceは過去4日間で20.41%上昇し、日々31.8ドル/PH/sから38.29ドル/PH/sに達しました。Hashpriceは特定の算力に対するマイニング収入を測定するために使用され、この上昇はマイナーの収入を押し上げました。現在、ビットコインネットワークには133の大小のマイニングプールおよび個人マイニング事業が算力を提供しています。マイニングプールのFoundry USAは214.73 EH/sで首位を占め、AntpoolとF2poolはそれぞれ156.17 EH/s、110.62 EH/s、ViaBTCは91.02 EH/sです。ビットコインネットワークの総算力は約922 EH/sに上昇し、1 ZH/sに近づいています。8月のマイナーは現在、ブロック補助金と取引手数料から6.8269億ドルを得ており、そのうち取引手数料の収入は514万ドルで、7月の8.75億ドルを下回っています。ビットコインネットワークのブロック平均間隔は10分5秒で、現在のデータでは当日の難易度調整が約1%減少する見込みです。1キロワット時0.1ドルの電気料金で計算すると、Bitmain Antminer S23 Hydro 3Uは1日あたり約17.86ドルの利益を見込んでいます。

The Blockによると、ビットコインマイナーの収入は継続的に減少しており、7日間の移動平均は約日々30,000,000ドルにまで低下し、昨年の夏の50,000,000ドル以上を下回っています。取引手数料の貢献は微々たるもので、日々250,000ドルにも満たない状況です。BTCの現在の取引価格は約62,500ドルで、モルガン・スタンレーが推定する約78,000ドルの生産コストを大きく下回っており、このギャップは5ヶ月間続いており、今回のサイクルで最も長いものとなっています。生産コストは常にソフトな価格の底と見なされており、現在約20%のマイナーが損失を出している状態です。ネットワークレベルでの圧力が顕在化しています。過去6ヶ月間、マイニングの難易度に対するBTC価格のベータ値は0.62に上昇しており、高コストのマイナーは価格の変動に応じてマシンをオンオフする傾向があり、継続的な損失運営を避けています。6月の第2週には難易度が10%減少し、今年度2回目の同様の幅の調整となりました。上場マイニング企業は第1四半期に運営コストをカバーするために32,000枚以上のBTCを売却しており、さらなる生産能力の削減は行っていません。

ビットコインマイナーの収入は過去一年間継続的に減少しており、現在の7日間移動平均日収入は約3,000万ドルで、昨年夏の5,000万ドルを超える水準を明らかに下回っています。その中で、取引手数料の貢献は1日あたり25万ドル未満にまで減少しており、ブロック補助金と比較するとほとんど無視できるレベルです。一方、ビットコインの価格は約62,500ドルで、モルガン・スタンレーが推定する約78,000ドルの生産コストを下回っています。この生産コストを下回る状態は5ヶ月間続いており、これは今回のサイクルで最も長い期間です。歴史的に見て、生産コストは通常ビットコイン価格のソフトな底辺地域と見なされています。現在、約20%のマイナーが現在の価格で損失状態にあり、圧力はネットワークレベルにも反映され始めています。過去6ヶ月間、マイニングの難易度とビットコイン価格の感度は0.62に上昇しており、高コストのマイナーは価格の変動に応じてマシンをオンオフする傾向が強まっており、持続的な損失を出しながらのマイニングを避けるようになっています。6月の第2週には、ビットコインのマイニング難易度が10%減少しました。これは今年2回目の同様の幅の調整です。前四半期にも同等の規模の調整があり、どちらも価格が生産コストを持続的に下回る段階で発生しており、マイナー側の圧力が深まっていることを示しています。

Bitcoin.comの報道によると、5月のビットコインマイナーの総収入は10.86億ドルに達し、1月以来初めて10億ドルの大台を突破しました。そのうちブロック補助金は10.79億ドルで、取引手数料の貢献は微々たるものでした。しかし、ビットコイン価格の下落に伴い、マイナーは利益圧力に直面しています。ハッシュレートは1000 EH/sの範囲から975 EH/s未満に減少し、1 PH/sあたりの1日の収入（算出価格）は1ヶ月前の37.44ドルから約30.77ドルに減少し、下落率は17.82%です。ブロック生成間隔は10分49秒に延長され、6月13日頃にはネットワークの難易度が7.5%下がる可能性があります。最近24時間の取引手数料がブロック報酬に占める割合は0.6%未満から約1.16%に回復し、マイナーにわずかな緩衝を提供しています。

据 Bitcoin News 报道，比特币矿工正面临投降风险，由于收入与挖矿难度出现背离，其收入自 10 月中旬以来已下降 11%。Bitcoin Newsによると、ビットコインマイナーは降伏のリスクに直面しており、収入とマイニングの難易度が乖離しているため、収入は10月中旬以来11％減少しています。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk の報道では、ビットコインマイナーの収入が4月以来の最低水準に落ち込み、日々の収益は3400万ドルに減少しています。しかし、収益性が低下しているにもかかわらず、マイナーのウォレットからの流出量は依然として非常に低いため、強制的な売却の兆候は見られません。また、ビットコインマイニング企業の備蓄も増加しており、現在の低価格環境下で長期的な戦略が取られていることを示しています。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block Pro のデータでは、10 月のビットコインマイナーの収入は 10.2 億ドルで、9 月から 2.043 億ドル増加し、前月比で 25% 増加しました。そのうち 9.7522 億ドルはブロック報酬から、4478 万ドルは手数料からのものです。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報告では、9 月に上場している暗号通貨マイニング企業の全体収入が3ヶ月連続で減少し、その一方でネットワークの難易度が上昇し、状況がさらに厳しくなっています。モルガン・スタンレーの報告によれば、ビットコインネットワークのハッシュレートは第2四半期に毎月増加し、9 月には毎秒 643EH に達し、8 月から 2% 増加しました。一方で、マイナーの EH/s あたりの収入は前月比で 6% 減少し、平均で 42,100 ドルとなっています。時価総額ベースで見ると、ビットコインは 9 月に約 7% の価値が上昇し、8 月の大部分の下落を回復しました。それにもかかわらず、モルガン・スタンレーが追跡している 14 社のアメリカ上場ビットコインマイナーの総時価総額は 9 月に 4% 増加し、210 億ドルに達しました。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報告では、データが示すところによれば、4 月 20 日のブロック報酬半減イベントに続いて、ビットコインマイナーの収入（7 日 MA）が過去 2 ヶ月間で歴史的な最低値を記録しました。半減以外にも、マイナーの収入が減少しているもう一つの可能性のある理由は、ビットコインエコシステムに新たに入ってくるウォレットの数が少なく、現在 2018 年以来の最低水準（7 日 MA）にあることです。注目すべきは、マイニング企業 CleanSpark が依然として好調であり、今年これまでのところその株価はビットコインを上回っています。さらに、ビットコインマイニング企業 Bitfarms と Core Scientific の株価もビットコインを超えていますが、小規模なマイニング企業は苦境に立たされています。

ChainCatcher のメッセージによると、CryptoSlate の報告に基づき、Glassnode のデータによれば、ビットコインマイナーの収入源が大きく変化しており、主に取引手数料によって駆動されています。2024 年初頭、マイナーの収入における取引手数料の割合は 4 月に近く 72% のピークに達し、その後は低い水準で安定しています。この変化は、半減期における Runes の導入に関連しており、取引処理需要の増加を示しています。歴史的データは、手数料収入の急増が通常、価格変動やネットワーク活動と関連していることを示しています。最新のトレンドは、ビットコインの価格とネットワーク活動が増加すると、マイナーが取引手数料から利益を得ることができることを示しており、マイナーの収入における取引手数料の重要な役割を強調しています。これらのトレンドを理解することは、マイナーの財務健全性とネットワーク経済を予測する上で非常に重要です。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block Pro のデータは、5 月の BTC マイナー収入（第 4 回半減期イベントによる）が前月比 46% 減少し、9.63 億ドルに達したことを示しています。一方、ETH ステーキング者の収入は 4.1% 増加し、2.67 億ドルに達しました。5 月には合計 26,747 枚の ETH が焼却され、約 9170 万ドルに相当します。2021 年 8 月初旬に EIP-1559 が実施されて以来、合計 430 万枚の ETH が焼却され、約 121.1 億ドルに相当します。5 月のイーサリアム NFT プラットフォームの取引額は 27.8% 減少し、3.44 億ドルに達しました。さらに、5 月のコンプライアンス CEX 現物取引額は 22.5% 減少し、6890 億ドルに達しました。その中で、バイナンスの市場シェアは 79.4%、コインベースの市場シェアは 10.1%、クラーケンの市場シェアは 3.4%、LMAX デジタルの市場シェアは 1.8% です。

ChainCatcher のメッセージ、Greeks.live のマクロ研究者 Adam が X プラットフォームで発表しました：先週の土曜日にビットコインが無事に半減期を迎え、市場は比較的安定しており、一部のホットプロジェクトが BTC Fee を押し上げたため、マイナーの収入は一時的に減少するどころか増加しました。今週はマクロイベントやデータが少なく、注目すべきマクロイベントはほとんどありません。市場は依然として米国株の動向を指標としており、リスク資産は大幅な変動が見込まれます。暗号オプション市場の展望：ビットコインは週末に明らかに反発し、主要な期限の IV は比較的安定しており、構造は徐々に回帰しています。Dvol は依然として高止まりしており、今週のボラティリティ予想は前の2週間よりも小さく、Sell がより高い選択肢かもしれません。特に sell put が注目されます。暗号金利市場の展望：Bitfinex のグリーンリーフ金利市場では大口が継続的にポジションを増やしていますが、金利は持続的に反発していません。現在、金利は正常な水準にあり、高金利の注文を見極めてから再度手を出すことができます。

ChainCatcher のメッセージによると、Glassnode のデータでは、昨日のビットコインマイナーの収入は 1.067 億ドルに達し、歴史的な最高記録を更新しました。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block Pro のデータでは、11月のビットコインマイナーの収入が30.1%増加し、11.5億ドルに達しました。イーサリアムのステーキング収入は25.7%増加し、1.58億ドルとなりました。11月にイーサリアムネットワークは合計で102,018 ETHを焼却し、約2.04億ドルに相当します。2021年8月上旬にEIP-1559が実施されて以来、イーサリアムは合計で約377万ETH、約105.1億ドルを焼却しています。11月の調整後のビットコインとイーサリアムのオンチェーン総取引額は29.8%増加し、2550億ドルに達しました。そのうち、ビットコインのオンチェーン取引額は21.2%増加し、イーサリアムのオンチェーン取引額は43.9%増加しました。調整後のステーブルコインのオンチェーン取引額は7.6%増加し、5965億ドルに達しました。発行供給量は3.7%増加し、1201億ドルとなり、その中でUSDTとUSDCの市場シェアはそれぞれ74.8%と18.7%です。

ChainCatcher のメッセージによると、OKLink のデータでは、5 月 7 日のビットコインマイナーの収入は 945.73 BTC で、そのうちブロック報酬は 737.5 BTC で、割合は 77.98% です。手数料収入は 208.23 BTC で、割合は 22.02% です。報告によると、過去 24 時間で 141 のブロックが 8 人のマイナーによって採掘され、平均ブロック手数料は約 3.16 BTC で、過去 1 年間の平均水準に対して約 21 倍の急増です。その中で、Foundry USA は合計 44 のブロックをパッケージ化し、平均ブロック手数料は約 3.13 BTC です。AntPool は 30 のブロックをパッケージ化し、平均手数料は約 3.37 BTC です。（出典リンク）