代替資産

Grayscaleの研究主管Zach Pandlは、世界の代替資産市場が2008年の金融危機以来、ほぼ7倍に成長しており、プライベートエクイティ、プライベートクレジット、ヘッジファンド、実物資産、暗号資産が世界の投資ポートフォリオにおいて占める割合が継続的に上昇していると発表しました。彼が引用したデータによると、代替資産の中でプライベートエクイティの割合は約29%、ヘッジファンドは約23%、暗号資産は約13%です。Zach Pandlは、世代間の資産配分の好みの違いがこの傾向をさらに強化する可能性があると述べています。バンク・オブ・アメリカの高純資産層に対する調査によれば、21歳から43歳の投資家は約53%の資産を伝統的な株式や債券以外に配分しているのに対し、44歳以上の人々はこの割合が26%です。今後数年で100兆ドル以上の富が若い世代に移転すると予想されており、彼らの代替資産に対する強い好みが暗号資産に持続的な追い風をもたらす可能性があります。彼はまた、代替資産へのアクセスの敷居が低くなったことがこの変化の理由の一つであり、暗号資産も同様の道をたどっていると付け加えました。ビットコインETPなどの規制された商品や機関向け市場インフラが、より便利なエクスポージャーの取得方法を提供しています。

Business Insider の報道によると、ブロックチェーン投資機関 BlockBooster は 5 月 15 日に初のファンド BlockBooster Digital Venture Fund I を発表し、規模は 5,000 万ドルに達し、AI インフラ、オンチェーン取引エコシステム、オンチェーン資産管理、現実世界資産（RWA）のトークン化の 4 つの分野に焦点を当てており、同社が正式に全方位の代替資産管理者としてデジタル経済分野に参入することを示しています。

ドルの主導的地位は常に注目されていますが、フランクリン・テンプルトン社はドルが依然として第一選択の通貨であると考えています。同社の固定収益部門の最高投資責任者ソール・デサイは、報告書の中でドルの地位は、世界最大の経済体の規模、市場の深さ、そしてその機関の信頼性という三つの柱によって支えられていると述べています。ソール・デサイは、現在信頼できる代替資産は存在せず、この通貨を支えるために必要な機関インフラを構築するには数十年の時間が必要であると指摘しています。ドルの主導的地位に関する議論はますます激化しており、トランプの不安定な貿易、地政学、財政政策がアメリカの資産の魅力を弱めています。一部のアナリストは、ユーロや金が第一選択の準備資産になる可能性があると考えています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、米国、フランス、日本を含む世界最大の経済圏における政治的および財政的不確実性が高まっており、投資家はドル、ユーロ、円の資産を売却し、ビットコイン、金、銀などの代替資産に移行しています。ウォール街ではこの現象を「減価取引」と呼び、投資家が通貨の減価の影響から自分を守るために取る戦略とされています。このトレンドに対する見解は様々ですが、その支持者はこの現象が勢いを増しており、政府の債務が持続的に増加している問題を反映していると考えています。

ChainCatcher のメッセージによると、ブルームバーグの報道では、資産運用会社の Eurizon SLJ Capital Limited が、ドルなどの主要な準備通貨に対する抵抗感が高まっており、これが金やビットコインの価格を歴史的な高値に押し上げ、その上昇は続くと述べています。今週初め、金は初めて 4000 ドル/オンスを突破し、ビットコインも新たな高値を記録しました。Eurizon のストラテジストは、両者の上昇は「共通の要因」によって駆動されていると指摘しています。各国の中央銀行が「狂ったようにお金を印刷」しているため、投資家は代替資産を求めています。ストラテジストは、準備機関が法定通貨を売却し続ける場合、金はさらに上昇する可能性があり、金の準備がドルと同等になると、金価格は 8500 ドルに達する可能性があると考えています。Eurizon は、ドルが一時的に息をついた後、再び下落を続けると予想しています。これは、ユーロと円が国内の政治および財政リスクのために弱まったことに起因しており、ドル自身の「魅力」が増したわけではありません。

ChainCatcher のメッセージによると、英国の《フィナンシャル・タイムズ》は、アメリカのトランプ大統領が401k退職金プランに暗号通貨、金、プライベートエクイティなどのさまざまな代替資産への投資を許可する大統領令に署名する準備を進めていると報じています。この措置は、規模が9兆ドルに達するアメリカの退職金市場に重大な変革をもたらす可能性があります。この大統領令は、規制機関に対して既存の障害を調査し排除するよう指示し、401k投資家により多様な資産配分オプションを提供することを目的としています。以前、トランプ政権は退職口座の暗号資産への投資制限を緩和し、関連する立法を積極的に推進してきました。

ChainCatcher のメッセージ、香港証券監察委員会の行政長官である梁鳳儀は、グリニッジ経済フォーラム（香港）で、テクノロジーの力を活用し、分散型台帳技術（DLT）に焦点を当てるべきだと指摘しました。梁鳳儀は、DLT が金融市場において仮想資産に応用されていることを指摘しました。ビットコインは15年間にわたる多くの興亡のサイクルを経て、代替資産としての存続能力を証明しています。さらに確かなことは、ビットコインの基盤技術として、DLT は時間の試練に耐えるでしょう。DLT の潜在的な利点は明らかであり、この技術は実体資産の流通、清算、決済、保管における効率を向上させ、コストを削減することができます。彼女は、NFT の熱潮は退いたかもしれないが、その技術は徐々に実体資産の世界で利用され、実体資産は徐々にトークン化されていると強調しました。その潜在的な利点は複数の側面にわたります。テクノロジーに対して中立的な立場を持ち、香港証券監察委員会は「同じ業務、同じリスク、同じルール」という原則を採用しています。投資家の保護は彼らの仕事の最優先事項です。

CoinDeskによると、トークン化再保険RWAプラットフォームReが700万ドルの新たな資金調達を完了し、Electric Capitalが主導した。このプロジェクトは2022年末に1400万ドルのシードラウンド資金調達を完了したとされ、Reの目標は今年の年末までに2億ドルの保険料をサポートすることです。Web3資産データプラットフォームRootDataによると、Reは、ブロックチェーンによって駆動される再保険会社であり、資格のある投資家が現実世界の保険契約や企業をサポートすることを許可しています。これは、規制当局、パートナー、投資家に対して透明性を持ってあらゆる種類の保険リスクを解決するための去中心化されたグローバル保険取引層を構築するために、AvalancheのC-Chainとサブネット上に去中心化された再保険市場を設立しています。

ChainCatcher のメッセージによると、代替資産管理会社 Apollo のパートナーである Christine Moy は、ソーシャルプラットフォームで Apollo がモルガン・スタンレーのデジタル資産プラットフォーム Onyx と提携し、トークン化とスマートコントラクトを使用して代替資産投資を簡素化することを発表しました。Christine Moy は、この提携により、資産管理機関の 3000 以上の操作手順が 1 つの自動化プロセスに削減され、より迅速なプログラムによる決済によりポートフォリオのコストが約 20% 削減され、さらに AWM 業界に 4000 億ドルの年間収益機会をもたらすことができると述べています。