日本の利上げ

CoinDeskのアナリスト、James Van Stratenは、40年物の日本国債の利回りが4%を超えたと指摘し、日本銀行の利上げが次の「ブラックスワン」イベントになる可能性があると述べました。

Arthur Hayes は日本の利上げ政策について次のようにコメントしました："日本銀行に逆らうな：負の実質金利は彼らの明確な政策だ。円はドルに対して200まで下落し、ビットコインは100万ドルまで上昇するだろう。"

中文暗号分析者の半木夏は動画を公開し、日本の利上げは市場に十分に織り込まれており、今後の利上げの道筋は引き続き観察が必要であると述べました。半木夏は再度、ビットコインに対する強気の二つの重要な前提は：米連邦準備制度のバランスシート拡大とビットコインの技術的形態が横ばい整理段階にあることだと強調しました。テクニカル分析を通じて、半木夏はビットコインの重要な抵抗帯が9.86万ドルから10.7万ドルの範囲にあり、11.25万ドルが強い抵抗帯であると考えていますが、その過程で相場の複雑性が高いと述べています。

中文の暗号分析者半木夏は昨日の夜に投稿し、「AIバブルへの懸念はしばらく続いており、ほぼ十分に評価されている。日本の利上げへの懸念は最近の市場の停滞を引き起こし、こちらもほぼ十分に評価されている。米連邦準備制度はすでにバランスシートを拡大し、流動性が改善されている。悪くはないがそれほど悪くもない雇用統計は、利下げの余地を広げ、取引の衰退を引き起こすことはない。今、リスク資産（ビットコイン、S&P、CSI 300）を買うのに最も適した時期である可能性が高い。今後1、2年の間にAIバブルへの懸念が周期的に現れる可能性があり、そのたびに市場は部分的に調整されるが、その調整はすべてチャンスであり、市場が「今回は違う」と狂ったように思うまで続く！」

据 Coindesk 报道，日本央行预计将在会议上将利率上调至 0.75%，这将是 1995 年以来的最高水平，并将影响包括加密货币在内的全球市场。日本利率走高会降低该交易的吸引力，并可能迫使杠杆和流动性最敏感的市场（包括比特币）进行仓位调整。日元走强通常伴随着宏观投资组合风险的降低，而这种动态可能会收紧流动性条件，而流动性条件最近帮助比特币从低点反弹。

据 4E 观察，市场情绪在 12 月 1 日骤然转冷，比特币盘中一度跌至 83786 美元，从10月初高点累计跌近30%。核心导火索来自日本央行加息预期急升：交易员对 12 月加息定价高达 76%，对明年 1 月更是接近 90%。植田和男释放"提前收紧"信号后，日本两年期国债收益率升至 16 年新高，资金开始为潜在政策转向急速调整。加息预期反噬全球风险资产，日元套利交易被视为潜在系统性风险点------市场仍记得今年8月日元急升引发全球连锁抛售的震荡。另一重磅冲击来自 MicroStrategy（MSTR）。公司宣布设立 14.4 亿美元现金储备并首次承认在特定条件下可能卖出比特币，动摇其"永不卖币"核心叙事，盘中一度暴跌 12%。尽管上周其仍增持130枚 BTC，但债务压力叠加市场剧震，情绪转向更加敏感。宏观端，美联储 12 月降息 25bp 概率升至 87.6%，QT 将于今日正式结束。过去两年 QT 累计抽走超 2 万亿美元流动性，停止缩表被视为本轮流动性底的关键事件，或有望缓和短期市场恐慌。4E 点评： 日本加息预期与 MSTR "卖币"暗示引发情绪快速再定价，叠加交易量下滑与日元套息风险压顶，短期市场仍处脆弱区间。美联储结束 QT 是少数积极信号，将决定风险资产能否进入"政策缓冲期"。风险偏好修复需等待日本政策落地与 BTC 企稳信号共振出现。

ChainCatcher のメッセージによると、WhaleWire の創設者 Jacob King はソーシャルメディアで、株式先物の暴落の主な原因は円アービトラージトレーダーが資産を売却せざるを得なかったためであり、今週は非常に血なまぐさいものになる可能性があると述べています。Jacob は、2024 年 8 月に日本が金利を 0.1% から 0.25% に引き上げたことが原因で、閃光のような崩壊が起こったと説明しています。現在、日本は金利を 0.5% に引き上げており、2 年物の利回りは 0.71% です。日本の高金利は円アービトラージ取引の終焉を迎えており、投資家は安価な円を借りて他の資産に投資していました。現在、借入コストが上昇しており、彼らはローンを返済するために資産を売却せざるを得ない状況です。