金利

米連邦準備制度理事会の監督業務担当副議長ミシェル・ボーマンは、現在さらなる行動を取る緊急性は見られないと述べました。彼女は、連邦準備制度の職員は現在の経済動向と9月の利上げが経済に与える影響を理解するために時間をかけるべきであり、その後に政策を調整するかどうかを決定すべきだと指摘しました。インフレは依然として目標を上回っており、動向をよりよく理解する必要があります。

フレディ・マックのデータによると、アメリカの30年固定モーゲージの平均金利は今週7.28%に上昇し、2023年11月以来の最高水準となりました。15年固定住宅ローン金利は6.6%に上昇しました。高金利が不動産市場を引き続き抑制しており、8月の既存住宅販売は前月比で2%減少し、年換算で398万戸となりました。

アメリカの経済データが発表された後、アメリカの短期金利先物が上昇し、トレーダーは連邦準備制度の利上げに対する賭けを強化しました。

ケイト・マクロは、米国債が売却される主な原因は、最近の金利予想の変化にあると考えています。経済学者のジェームズ・ライリーは、10年物米国債の利回りが2007年の高値に近づいており、これは原油価格の上昇と米国経済の強さを反映していると指摘しています。AIによる債券発行や財政への懸念が原因ではありません。ライリーは、10年物米国債の利回りが2027年末までに4.25%に低下すると予想しています。

9月28日、Gateの市場データによると、アメリカの10年期国債利回りは5.234%に上昇し、2007年中以来の最高水準を記録しました。30年期国債利回りは5.542%に上昇し、2004年以来の最高水準となりました。これは、市場が長期リスクの価格設定を大幅に引き上げており、インフレの粘着性、連邦準備制度が高金利を維持すること、そして巨額の財政赤字と債務の持続可能性に対する懸念が高まっていることを意味します。政府、企業、消費者の長期借入コストが押し上げられ、通常は株式市場の評価を抑制し、世界的な金融条件を引き締め、経済成長が一定程度抑制される可能性があります。

CoinbaseはMorpho Midnightを通じて、ビットコインを担保にした固定金利、固定期間のUSDCローンを提供します。借り手はビットコインを売却することなくUSDCを得ることができます。この製品の金利および返済期日はローン開始時に決定されます。借り手が期日までにUSDCおよび利息を返済しない場合、担保のビットコインが回収される可能性があります。Coinbaseが提供するMorphoに支えられた変動金利のビットコイン担保ローンのアクティブまたは未返済のローン規模は、すでに14億ドルを超えており、担保の価値は約30億ドルです。

Coinbaseは、分散型貸付プロトコルMorphoによってサポートされる固定金利ローンを発表しました。ユーザーはBitcoinを担保にUSDCを借り入れ、借入開始時に金利と返済日を固定することができます。この製品はMorpho Midnightの初の企業向け展開であり、Coinbaseがアプリケーション体験を担当し、Morphoが信用インフラを提供し、Baseネットワークが決済を担当します。Coinbaseの既存のMorpho変動金利ローンのアクティブ規模はすでに14億ドルを超え、担保は約30億ドルに達しています。このビジネスは2025年初頭にBitcoin担保貸付を開始し、その後担保をXRPやドージコインなどの資産に拡大する予定です。

アメリカの住宅ローン金利が2年余りで最高水準に達し、30年固定金利住宅ローンの契約金利が7.12%に上昇しました。5年変動金利住宅ローン金利は6.1%に低下しました。借入コストが上昇する中、MBAの住宅購入指数は0.8%下落し、再融資指数は2.6%下落しました。

The Blockの報道によると、CoinbaseはMorpho Midnightを通じて固定金利のビットコイン担保ローンを導入したと発表しました。ユーザーはUSDCを借り入れ、借入時に金利と返済日を決定できます。この新しいオプションは、Coinbaseの既存の変動金利ローン（Morpho Blueに基づく）と並んで提供されており、未償還ローンは140億ドルを超え、担保は約300億ドルに相当します。Morphoは7月にBase上でMidnightを立ち上げ、オンチェーン貸付に固定金利と明確なローン条項を導入しました。Morphoのスポークスパーソンは、CoinbaseがMidnightローンを大規模に提供する初の主流消費プラットフォームであると述べています。Midnightの開始以来、預金は約3000万ドルです。Morpho Blueのすべての統合における未償還ローンは520億ドル、預金は160億ドルに達しています。Coinbaseのスポークスパーソンは具体的な金利を明らかにしておらず、金利はオンチェーンのオーダーブック上での貸し手と借り手の需給によって決まると述べています。現在、Coinbaseは当月末または翌月末に期限が到来するローンを提供しており、借り手は期限前に返済しなければならず、そうでない場合は貸し手が担保を処分する権利を持ちます。Coinbaseの収益および投資商品責任者であるJacob Frantzは、Coinbase Borrowによりユーザーは資産を売却せずに流動性を得ることができ、固定金利の借入によりユーザーは信用管理に対してより大きな選択肢を持つことができると述べています。Morphoは、Midnightが将来的に構造化信用商品やトークン化された現実世界の資産を担保としたローンの構築にも使用できるとし、さらなる統合が進行中であると述べています。

美連邦準備制度理事会のグールスビーは、インフレが2%の目標水準に戻らない場合、金利を引き上げる必要があると述べました。彼はインフレが減少する可能性に対してオープンな態度を持っており、現在のインフレ問題が間もなく収束する供給ショックに起因していることを受け入れる意向がありますが、そのショックが収束しているという証拠を見たいと考えています。

日本銀行は金曜日に市場の予想通り25ベーシスポイントの利上げを行いました。利上げの決定が発表された後、円はドルおよびビットコインに対して弱含みました。ドル建てのビットコイン価格は基本的に安定しています。

イギリス中央銀行は6回連続で政策金利を3.75%に維持し、長期国債の売却計画を中止することを発表しました。寧徳時代は、雅安に年産4万トンの炭酸リチウムプロジェクトを新設するために140億元を出資する予定で、ファーウェイは同時に全く新しい計算アーキテクチャを発表しました。

CoinDeskは、高盛が米連邦準備制度が10月に25ベーシスポイント金利を引き上げると予測し、中央銀行自身の最近のタカ派の金利予測を引用したと報じています。

CMEの「連邦準備制度観測」によると、連邦準備制度は9月に予定通り利上げを行った後、10月の会議で金利を3.75%-4.00%のまま維持する確率は59.5%、25ベーシスポイントの利上げの確率は40.1%、50ベーシスポイントの利上げの確率は0.5%です。連邦準備制度が12月まで金利を3.75%-4.00%のまま維持する確率は16.7%、累計で25ベーシスポイントの利上げの確率は54.0%、累計で50ベーシスポイントの利上げの確率は28.9%、累計で75ベーシスポイントの利上げの確率は0.3%です。

連邦準備制度は9月に予定通り利上げを行い、7月の会議では金利を据え置いていました。連邦準備制度の議長であるウォッシュは、2回の会議の間に3つのことが変わったと述べました。彼は、最近数週間に発表されたデータがアメリカ経済が強いパフォーマンスを示していること、特に労働市場においてそうであることを示していると言いました。同時に、夏の間のインフレ率は依然として高い水準にあり、連邦準備制度が設定した2%の前年比インフレ目標を明らかに上回っています。最後に、彼は地政学的要因も連邦準備制度が経済の見通しに対する判断を変える要因となったと述べましたが、中東地域の米イ戦争については直接言及しませんでした。ウォッシュは「この3つの事柄が、私たちが今日、確固たる一貫した決定を下すことを促しました」と述べました。

アメリカ合衆国大統領トランプはソーシャルメディアで、アメリカの金利は1%またはそれ以下に引き下げるべきだと述べ、その理由としてアメリカが世界で最も強力な信用を持ち、現在の経済が多くの新しい投資を引き寄せていることを挙げました。トランプは連邦準備制度に対して金利を迅速に引き下げるよう促し、借入コストを下げることがアメリカ経済の発展に寄与すると述べました。

モルガン・スタンレーは、最優遇金利を25ベーシスポイント引き上げ、7%にすると発表しました。これは現地時間の9月17日（木曜日）から有効です。