非農業部門雇用者数

据金十报道，尽管美国劳动力市场韧性迹象暗示美联储或长期按兵不动，美元依然走弱。Corpay 策略师卡尔·沙莫塔表示，这表明看空情绪已根深蒂固，并对包括他们在内的预期美国强劲基本面将提供支撑的人构成警示。以历史标准衡量，美元迄今跌幅仍属温和，若市场情绪无转变，后续下行空间犹存。金十の報道によると、アメリカの労働市場の回復力の兆しは、連邦準備制度が長期間動かない可能性を示唆しているにもかかわらず、ドルは依然として弱含んでいる。Corpayのストラテジスト、カール・シャモタ氏は、これは弱気の感情が根強く、アメリカの強いファンダメンタルズが支えになると期待している人々に警告を発していることを示していると述べた。歴史的な基準で見ると、ドルのこれまでの下落幅は依然として穏やかであり、市場の感情に変化がなければ、今後も下落の余地が残っている。

据金十报道，美国 1 月非农报告将于北京时间今晚 21:30 公布，华尔街预警数据大概率不及预期。市场聚焦年度基准修正，预计 2025 年将有超百万就业岗位被直接抹去，整体就业趋势将重新校准，这将影响美联储的降息节奏研判。金十の報道によると、アメリカの1月の非農業部門雇用者数報告は、北京時間の今晩21:30に発表される予定で、ウォール街はデータが予想を下回る可能性が高いと警告しています。市場は年間ベンチマークの修正に注目しており、2025年には100万を超える雇用が直接消失する見込みで、全体の雇用トレンドが再調整されることが予想されています。これにより、連邦準備制度の利下げペースの判断に影響を与えるでしょう。

据金十报道，尽管美国就业数据疲软，美元在周四触及两周高点后保持平稳。美国劳工部表示，12 月职位空缺降至五年多来的最低水平。市場の焦点は、政府の閉鎖により発表が遅れた非農業雇用データに移り、来週の水曜日に発表される予定です。さらに、トランプがケビン・ウォッシュを連邦準備制度理事会の議長に指名したことでドルが上昇し、市場は彼が制限的な政策を採用することを期待しています。ドル指数は97.819で横ばいです。

据金十数据报道，美国劳工统计局宣布，将 1 月份非农就业报告的发布日期安排至 2 月 11 日发布；1 月份 CPI 报告发布日期改至 2 月 13 日发布。此外，将于 2 月 5 日发布 12 月职位空缺和劳动力流动报告。此前，由于美国政府的部分停摆，一些数据的发布被推迟，但停摆已于当地时间周二晚些时候结束，劳工部以及大多数其他政府机构的运作资金将维持至 9 月 30 日。据悉，除了常规的月度就业数据和失业率数据外，1 月的就业报告还包含了备受期待的年度就业数据修正内容。

据金十报道，"美联储传声筒"Nick Timiraos 最新撰文："今夜の12月の雇用報告は、今月の会議で連邦準備制度理事会の官僚が様子見の姿勢を維持するための十分な理由を提供しました。非農業雇用者数はわずか5万人増加し、民間部門の雇用の3ヶ月平均は2.9万人に減少しました。これは年間で2番目に低い増加率です。このような乏しい雇用の成長ペースは、2025年の労働市場における「雇用の鈍化、解雇も鈍化」という動的特性を際立たせています。しかし、失業率の低下は、一時的に労働市場の悪化に対する極度の懸念を和らげました。まさにこの懸念が、連邦準備制度理事会が過去3回の会議で連続して利下げを行う原因となりました。この報告は、市場が連邦準備制度理事会が1月27日から28日の会議で動かないとの期待を強化しましたが、弱い採用データは労働市場の健康状態に関する議論がまだ終わっていないことを保証しました。"

分析家のGiuseppe Dellamottaは、金価格が地政学的緊張とアメリカの弱いデータに支えられていると述べており、現在の強気の勢いは依然として堅固であるが、金曜日のアメリカの非農業雇用報告がこれに挑戦する可能性があるとしています。前回の報告は政府のシャットダウンに関連する問題のため信頼性に疑問がありましたが、今回のデータはより明確な経済の全体像を提供するはずです。データが強ければ、金価格は大幅に調整される可能性があり、トレーダーは連邦準備制度の利下げの期待を先延ばしにするでしょう。一方、データが弱ければ、金価格の上昇を支えることになるでしょう。また、アメリカ最高裁判所は金曜日を意見発表日と定めており、トランプの関税政策についての判断を下す可能性があります。もし関税措置が否決されれば、スタグフレーションのリスクが緩和され、金価格が下落する可能性があります。逆に、関税が維持されれば、大きな変動は引き起こさないものの、金価格の上昇トレンドを支えることになるでしょう。

ドル指数は非農業データ発表後の下落幅を回復し、ドイツ商業銀行のアナリストAntje Praefckeは報告書の中で、ドルは当初このデータにより下落したが、市場は「連邦準備制度が早ければ来年1月に再び利下げする可能性があるというトレンドに本当に追随していない」と述べた。再利下げのハードルは高くなっているようで、ドルは一部の失地を回復した。(金十)

据金十报道，Sarmaya Partners の社長兼最高投資責任者 Wasif Latif は、アメリカの9月の非農業データが予想を大きく上回り、市場が調整し、連邦準備制度の「利下げの綱引き」を再評価していると述べました。現在「利下げしない」派が優勢ですが、ゲームはまだ終わっていません。データが次々と発表される中、この綱引きは続くでしょう。9月のデータはまずまずの結果でしたが、重要なのは10月のデータであり、もし雇用市場がさらに疲弊していることが示されれば、市場は利下げ期待にシフトするでしょう。

据金十报道，美国 8 月非农就业人数录得负增长，新增就业人数被下修至 -0.4 万人。

据金十报道，美国 9 月季调后非农就业人口录得增长 11.9 万人，为 4 月以来最大增幅。

据金十报道，经济学家普遍预测美国 9 月非农就业人数将增加 10 万人，失业率预计将稳定在 4.3%。道明证券分析师表示，在私营部门非农就业增加 12.5 万人的支撑下，9 月就业人数可能反弹至 10 万人。政府就业岗位可能减少 2.5 万人。平均时薪年率预计将上涨 3.7%，与 8 月涨幅持平。

最新のアメリカの民間部門雇用増加 ADP データは、北京時間の水曜日の夜 21:15 に発表されます。アメリカ政府のシャットダウンのため、投資家は2ヶ月連続で非農業データを得ることができませんが、散発的な兆候は経済が依然として成長を維持していることを示しており、雇用の改善が期待されています。市場は、この「小さな非農業」と呼ばれる ADP データが、アメリカの民間企業が10月に新たに追加した職の数が 28,000 件であることを示すと予想しています。これは先月と明らかに反転します。先月、ADP の報告では企業が 32,000 件の職を減少させたことが示されており、主にサービス業部門の大幅な減少によるものでした。経済学者は、公式データが不足しているため、民間部門の調査データが過大評価される可能性があり、異常な変動を引き起こす可能性があると警告しています。BLS が公式データを発表する前に、雇用市場の上記の信号を検証または反証するにはしばらく時間がかかります。10月の非農業雇用報告は今週の金曜日に発表される予定でしたが、連邦政府が記録的な長さのシャットダウンを経験しているため、データがいつ発表されるかは不明です。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、アメリカ政府が水曜日から「シャットダウン」したため、アメリカ労働統計局は北京時間の20:30にアメリカの9月の非農業報告を予定通り発表できなかったとのことです。これは2013年以来初めてのことです。当時、政府のシャットダウンにより、10月4日に発表予定だった非農業報告が予定通りに発表できず、最終的に約3週間遅れて10月22日に発表されました。今週、アメリカ政府のシャットダウンのために発表されていない経済データには、初回失業保険申請件数、建設支出の月次変化率、工場出荷の月次変化率、耐久財受注の月次変化率があります。アメリカのメディアによると、アメリカ合衆国上院は3日に連邦政府資金の一時的な予算案の延長について再度投票を行う予定です。もし通過しなければ、連邦政府の「シャットダウン」は来週まで続く可能性があります。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、民主党の上院議員エリザベス・ウォーレンがトランプ政権に対し、政府の閉鎖の中で金曜日に「予定通り」9月の非農業雇用報告を発表するよう呼びかけました。上院銀行委員会の助手は、労働統計局（BLS）が9月の労働データを収集し終え、発表の準備が整った可能性があると述べました。ウォーレンは、非農業雇用データの欠如が連邦準備制度の金利決定に影響を与え、ひいては全国のすべての家庭に影響を及ぼすと指摘しました。BLSは以前、主要な経済データは政府の閉鎖期間中に発表されないと述べていました。

ChainCatcher のメッセージ、民主党と共和党が短期支出計画で合意に至らなかったため、アメリカ連邦政府は東部標準時間の水曜日午前0時01分に正式に shutdown しました。政府のデータ部門の職員がストライキに入るため、今週金曜日に発表予定だった9月の非農業雇用報告はほぼ時間通りに出ることができず、経済学者や投資家はこの重要な参考指標を失うことになります。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、米連邦準備制度の関係者が来週集団で発言する予定です。また、もしアメリカ政府が10月1日に閉鎖されると、雇用報告は予定通りに発表されず、CPIや米連邦準備制度の10月の会議にも直接影響を及ぼす可能性があります。以下は新しい週に市場が注目するポイント（すべて中国標準時間）です：月曜日 20:00、2026年FOMC投票委員、クリーブランド連邦準備銀行総裁ハマックが政策グループ討論に参加；火曜日 01:30、FOMC恒久投票委員、ニューヨーク連邦準備銀行総裁ウィリアムズ、2025年FOMC投票委員、セントルイス連邦準備銀行総裁ムサレムが発言；火曜日 06:00、2027年FOMC投票委員、アトランタ連邦準備銀行総裁ボスティックがアトランタ経済などのテーマについてデルタ航空のCEOと対話；火曜日 18:00、米連邦準備制度副総裁ジェファーソンが発言；水曜日 01:00、2025年FOMC投票委員、シカゴ連邦準備銀行総裁グールスビーが発言；水曜日 07:10、2026年FOMC投票委員、ダラス連邦準備銀行総裁ローガンが発言；水曜日 08:30、米連邦準備制度副総裁ジェファーソンが発言；木曜日 22:30、2026年FOMC投票委員、ダラス連邦準備銀行総裁ローガンが発言；金曜日 18:05、FOMC恒久投票委員、ニューヨーク連邦準備銀行総裁ウィリアムズがオランダ中央銀行総裁ノートの送別会で発言；金曜日 20:30、アメリカの9月非農業雇用者数、失業率、平均時給年率月率。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道に基づき、アメリカ政府が火曜日に発表した年度ベンチマーク修正の初期結果によれば、今年の3月までの12ヶ月間で、アメリカの非農業雇用者数が91.1万人下方修正される見込みであり、これは平均して毎月約7.6万人の減少に相当します。最終データは来年の初めに発表される予定です。この調整は、最近の労働市場の減速が連邦準備制度の利下げの基盤を築く可能性があることを示しており、トレーダーは一般的に次回の会議で連邦準備制度が利下げを発表することを予想しています。