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今週、AIセクターは売りに直面し、米国の個人投資家であるSerenityは、複数のテクノロジー大手およびインフラ供給業者の幹部の発言をまとめた後、市場の感情と実際のファンダメンタルズとの間に大きな乖離があることを指摘しました。LumentumのCEOは、需要の注文と市場のパフォーマンスに大きなずれがあると述べました。AMDのCEOは、業界は採用サイクルの非常に初期にあり、需要は供給を大きく上回っていると強調しました。ArmのCEOは、米国がデータセンターの建設に躊躇すれば、他の国々がすぐに引き継ぐ準備ができており、中国は減速していないと警告しました。QualcommのCEOは、現在のボトルネックは需要ではなく、供給が制限されていることであり、ウェーハ、基板、組み立てなどがすべて不足していると指摘しました。これらの発言は、アクセラレーター、ネットワーク、半導体企業の非常に楽観的な景気感を示しています。政治的リスクと建設の障害に関して、Serenityは、以前にデータセンターを制限すると公言していた政治家が当選した後、協力的な態度を示していることを指摘しました。Metaの幹部は、地方の政治家が投資と雇用を守るために対話を求めていることを明らかにしましたが、新しいデータセンターの建設はますます困難になっています。データセンターの開発業者は、強力な価格設定と需要を報告していますが、同時に資金調達コストと納品実行リスクにも注目しています。Serenityは、需要の消失と建設速度の不足による需要の遅延には違いがあり、現在、AIの需要が大規模に破壊されている証拠はないとまとめています。

Serenityは、NBISなどの新しいクラウドサービスプロバイダー（Neocloud）が、評価が大幅に下落した後に魅力を持つと述べています。彼は、メーカーがNVIDIAなどのサプライヤーと密接な関係を持ち、契約済みの生産能力と必要なライセンスを持ち、資金が豊富なパートナーと協力し、合理的なコストで設備の調達資金を調達できる場合、良好なパフォーマンスを維持する可能性があると考えています。彼はIRENの財務報告を引用し、5年間の契約における前払い金がGPUの資本支出の90%をカバーできることを示しており、上場したNeocloudが資金調達が厳しい環境に適応できることを示しています。彼の旧型H100 GPUの再契約価格は以前の2倍に達しており、これは市場が設備の減価償却に対して抱える一部の懸念とは逆のものであると彼は考えています。承認に関して、SerenityはRosenblattの研究報告を引用し、NBISがミズーリ州、ペンシルベニア州、サウスカロライナ州における主要な建設プロジェクトのリスクが低いと述べています。彼は、資金調達やライセンス取得を始めたばかりの新規参入者をより懸念しており、資金調達の厳格化や潜在的な承認制限が、既存のNeocloudの競争優位性を逆に拡大し、より強力な競争の城壁を築く可能性があると考えています。

X プラットフォームの投資家 Serenity（@aleabitoreddit）は、現在の市場での去レバレッジが非常に深刻であり、投資家が AI 産業チェーン関連の株を無差別に売却していると述べています。一部の企業の株価は、重要な注文や業績予想の実現前の水準まで下落しています。Serenity は、ストレージチップ会社 ESMT を例に挙げ、この会社の時価総額は約 20 億ドルで、第三四半期には 5.262 億ドルの粗利益と 3.3 億ドルの純利益を達成し、純資産は約 9.37 億ドル、その中で純現金は約 7.4 億ドルであると指摘しています。現在の業績を年換算すると、その株価収益率は約 1.6 倍に過ぎません。市場は依然としてサイクルのピーク、利益の持続可能性、競争の壁の欠如を懸念していますが、DDR2、DDR3 の生産ラインの退出傾向が供給を引き締めており、ESMT は第四四半期に製品の平均価格を引き上げて消費需要の減少を相殺する可能性があると予想しています。Serenity はさらに、サムスンやマイクロンなどのメーカーが徐々に DDR2、DDR3 の生産ラインから撤退しており、南アジア科も関連する生産ラインを停止したと指摘しています。ESMT の収入は主にこれら二種類のストレージ製品から来ています。彼らは、市場が伝統的なストレージ供給の収縮による価格支援を過小評価しており、マイクロン、サムスン、SK ハイニックス、サンディスクなどのメーカーが長期供給契約と価格下限を通じて利益能力を確保している状況を無視していると考えています。Serenity は、市場が実際に大量のキャッシュフローを生み出している AI およびストレージ産業チェーンの企業を売却し、一方で時価総額が約 47 倍のウォルマートや、将来の時価総額が約 180 倍の CrowdStrike に資金を移していることを批判しています。現在注目されているのは企業が実際に創出する自由なキャッシュフローではなく、無差別な売却に陥っていると述べています。

緑のハーモニックは、取引中に一時12％以上上昇し、株価は最高377.15元に達し、最大上昇幅は15％を超え、現在は368元で取引されています。以前、「新株神」SerenityはXプラットフォームで、緑のハーモニックが人型ロボット産業チェーンにおいて強力な競争優位性を持ち、国内のハーモニック減速機市場で60％以上のシェアを占めていると述べ、同社を人型ロボット分野で最も好ましい投資対象の一つとしています。

ChainCatcher のメッセージによると、RootData のデータでは、Serenity Shield トークン（SERSH）の24時間の上昇率は72.82%に達し、現在の価格は0.179ドルです。さらに、Web3 資産データプラットフォーム RootData によれば、Serenity Shield はプライバシーとセキュリティに特化したマルチチェーンソリューションです。これは、ブロックチェーンの力を利用してユーザーデータを保護し、個人や企業がデジタル世界で安全に相互作用できるようにします。Serenity Shield プラットフォームは、敏感なデータや文書の継承を保存するための独自で革新的な方法を提供し、遺産やデジタル資産が世代を超えて受け継がれることを保証します。

ChainCatcher のメッセージ、ブロックチェーンデータストレージプロトコル Serenity Shield は、本日、プロジェクト関連の MetaMask ウォレットが侵害されたことを発表しました。これを受けて、チームはコミュニティメンバーの利益を守るために緊急措置を講じました：PancakeSwap での SERSH トークン取引を直ちに停止し、Gate と MEXC での取引も停止しました。報告によると、Serenity Shield は SERSH トークンを開始するためにスマートコントラクトを再導入し、以前の SERSH 保有者は 1:1 の比率で新しいトークンを受け取ることになります。この置き換え計画の詳細については、後ほど発表される予定です。