SignalPlus 변동성 칼럼(20240528): 다시 회상하는 멘토우구

2024-05-28 18:46:53

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비트코인이 거의 일주일간 횡보한 후 어제 미국 시장 시간대에 다시 70000달러를 돌파했습니다. 시장의 상승 열기가 ETF의 지속적인 유입에 의해 드디어 감동을 받은 것 같습니다.

어제 미국 주식과 미국 채권은 재향군인 기념일로 하루 휴장했지만, 이번 주 후반에는 주요 데이터(GDP 및 연준이 선호하는 PCE 인플레이션 데이터)가 발표될 예정이어서 "짧지만 바쁜 한 주"로 여겨지고 있습니다.

Source: SignalPlus, Economic Calendar

디지털 화폐 측면에서 비트코인은 거의 일주일 동안 횡보한 후 어제 미국 시장 시간에 다시 70000 달러를 돌파했습니다. 시장의 상승 열기가 ETF의 지속적인 유입에 의해 드디어 자극을 받은 것으로 보이며, 미국 주식이 휴장 중인 점을 고려할 때, 분석 플랫폼 Santiment는 이번 상승을 고무적인 신호로 평가했습니다. 이는 BTC가 TradFi와의 상승 하락 상관관계가 덜할 때도 좋은 성과를 낼 수 있음을 증명합니다.

Source: TradingView；Farside Investors

하지만 상황의 전개는 순탄치 않았습니다. BTC가 70000을 돌파한 직후, 시장에서는 다음과 같은 소식이 전해졌습니다: 몬토고(Mt.Gox)의 콜드 월렛이 미표기 주소로 12.24 kBTC를 전송했으며, 이는 약 8.4억 달러에 해당합니다. 2014년, Mt.Gox의 채권자들은 이 거래소의 파산 당시 큰 타격을 받았으며, 이 거래소는 지난 10년 동안 자금을 회수하여 상환하기 위해 노력해왔습니다. 오늘 BTC 체인에서의 전송은 일부 트레이더들에 의해 잠재적인 매도 압력과 악재의 촉매제로 간주되었고, BTC 가격은 이후 일일 최고치에서 급격히 68000 아래로 하락했습니다.

Source：Twitter

옵션 측면에서 시장의 관심은 다시 BTC로 돌아왔습니다. 지난 24시간의 롤러코스터 같은 시장 상황은 잠재적인 매도 압력에 대한 우려로 인해 내재 변동성이 상승했습니다. IV 곡선은 전반적으로 평탄해지고 상승했으며, 변동성 미소는 가격 하락 후 빠르게 풋 옵션 쪽으로 기울어졌습니다. 거래 측면에서 BTC의 최대 거래는 6월의 Short Risky(450 BTC per leg)로, 75000-콜을 매도하면서 65000-풋을 보호용으로 매수했으며, 순 프리미엄은 약 2B TC입니다.