SignalPlus 매크로 분석(20240531): MEME 코인 재기파란

매우 강력한 한 달을 보낸 후, 거시 경제 시장은 조정 모드에 들어갔습니다. 경제 데이터가 부진하고 미국 국채 수익률이 상승했음에도 불구하고, SPX 지수는 5월에 거의 3% 상승했습니다. 지난 며칠 동안, 미국의 1분기 GDP가 크게 하향 조정되었고(1.6% --> 1.3%), 소비가 크게 감소했으며(2.5% --> 2%), 핵심 PCE도 하향 조정되었습니다(3.7% --> 3.6%). 동시에, 중국의 경제 데이터도 예전의 길로 돌아갔으며, 5월 제조업 PMI는 50 이하로 크게 하락하여 시장 예상치(50.5)보다明显 낮았습니다. 생산, 수요, 신규 주문, 수출 및 수입이 전반적으로 부진하며, 항셍지수도 최근 고점에서 조용히 5% 하락하여 이번 달에는 기본적으로 보합세를 보이고 있습니다.

거시 경제 측면에서 명확한 신념이 부족하며, 가격 움직임은 주로 월말 재조정 자금에 의해 주도되고 있습니다. 원자재와 주식은 어제 크게 하락했으며, 미국 주식 시장은 목요일에 약 1% 하락하여 마감했습니다. Dell (-15%), Salesforce (-20%), 심지어 Nvidia (-4%)와 같은 기술주들은 대규모 매도세를 보였습니다. 재조정 자금의 영향을 받아 SPX가 3% 상승한 것에 비해, 기술주는 거의 9% 하락했으며, 기술 지표는 주식 시장이 단기적으로 더 약세를 보일 가능성이 있음을 나타냅니다.

고정 수익 측면에서, 시장이 갑자기 트럼프의 두 번째 대통령 임기에 주목하면서, 미국 국채 수익률 곡선은 지난 2주 동안 크게 가팔라졌습니다( -48에서 -38로). 두 후보 모두 완화적인 통화 정책과 재정 확장 계획을 추진할 가능성이 있지만, 채권 거래자들은 트럼프 정부 하의 채권 공급과 인플레이션 상황에 대해 더 우려하고 있습니다.

또한, 트럼프가 허위 상업 기록으로 기소되어 감옥에 갈 가능성이 있음에도 불구하고, 미국 ABC/Ipsos의 최근 여론 조사에 따르면, 그가 유죄 판결을 받아도 4%의 지지자만이 지지를 철회할 것이라고 응답했으며, 80%는 계속 지지하겠다고 약속했습니다. 이는 2020년 트럼프를 지지한 유권자 중 94%가 11월에 다시 그에게 투표할 계획이라는 이전 여론 조사와 일치하며, 그의 지지 기반이 매우 충성스럽다는 것을 보여줍니다. 최종 결과와 관계없이 이번 선거는 논란의 여지가 많을 것입니다. 맨해튼 법원은 7월 11일에 판결을 내릴 예정이며, 트럼프는 어떤 판결에 대해서도 항소할 가능성이 있으며, 11월 5일 선거일 이전에 다른 재판의 일정은 확정되지 않았습니다.

암호화폐 분야에서는 주목할 만한 내용이 많지 않습니다. 이번 주 ETH는 BTC보다 약 0.8% 더 나은 성과를 보였으며, ETH의 자금 유입은 안정적이지만 특별한 점은 없습니다. ETH S-1 승인 날짜는 여전히 미정이며, 시장의 "합의"는 가장 빠르면 7월에 승인될 것이라고 보고 있습니다. 동시에, 원주율 사용자들은 Shiba / Dogecoin 및 Pepe와 같은 대형 밈코인으로 전환하기 시작했으며, 최근의 평범한 시장 상황 속에서 이들 코인은 10-20%의 상승폭을 보였습니다.