RootData：2024 Web3 산업 투자 연구 보고서

저자：RootData Research

요약

• RootData 통계에 따르면, 2024년 전 세계 암호화 시장 총 시가총액이 크게 증가하여 연간 총 101.12억 달러의 자금 조달이 이루어졌으며, 이는 2023년 대비 8.3% 증가한 수치입니다. 연간 총 1548건의 자금 조달 사건이 발생하였고, 인수합병 사건은 102건에 달하여 역사적인 최고치를 기록했습니다. 인프라 분야는 39.95억 달러의 자금 조달 규모로 계속해서 선두 자리를 유지하고 있습니다.
• 2024년 초기 투자(500만 달러 이하)가 주도적인 위치를 차지하며, 연간 627개 프로젝트가 완료되어 2023년 대비 20.6% 증가했습니다. 전체 프로젝트의 가치는 점차 합리적인 범위로 돌아오고 있습니다. 상위 10개 거래의 총액은 30.28억 달러에 달하며, 결제 대기업 Stripe가 11억 달러에 스테이블코인 플랫폼 Bridge를 인수하여 최대 단일 거래가 되었습니다. OKX Ventures는 72회의 투자로 2024년 가장 활발한 투자 기관이 되었습니다. Polychain은 연간 30개 프로젝트에 투자하여 인프라 및 DeFi 분야에 중점을 두고 있습니다.
• 이더리움 생태계는 연간 282건의 자금 조달을 완료하여 총 자금 조달 금액이 17.8억 달러에 달했습니다. Base와 Solana 생태계 프로젝트는 연간 증가 수치에서 다른 퍼블릭 체인보다 앞서며, 증가율은 각각 놀라운 164.8%와 69.6%에 달합니다. 성숙한 Layer2 생태계 dApp의 증가율은 약 20%를 유지하며, VC의 어려움에서 벗어나 자립하는 경향을 보이고 있습니다.
• 인프라, Layer1/2, DeFi는 여전히 블록체인에서 가장 인기 있는 분야이며, 인공지능, DeSci 등의 태그 클릭 수가 급증하고 있습니다. Token의 대규모 잠금 해제 전에는 일반적으로 긍정적인 소식과 함께 가격이 상승하며, OTC 거래는 Token 가격에 미치는 영향이 가장 적습니다.
• 2025년 상반기 암호화 시장은 다각화된 발전 양상을 보일 것이며, DePIN, RWA, AI 및 소비자 수준의 인프라가 2025년 산업 발전의 주요 초점이 될 것입니다. 고성능 퍼블릭 체인인 Solana와 Move 계열은 눈에 띄는 성과를 보일 것으로 예상됩니다. 동시에 ETH 생태계는 규제와의 융합 속에서 안정적으로 발전하며, 전체 산업이 규범화 및 실물 경제와의 깊은 융합 방향으로 나아가도록 촉진할 것입니다.

2024년 자금 조달 총액 101.12억 달러, 2023년 대비 8.3% 증가; 인프라 분야는 39.95억 달러의 자금 조달 규모를 달성

RootData 통계에 따르면, 2024년 암호화 시장의 자금 조달 활동은 초반에 활발하고 후반에 저조한 특징을 보였습니다. 연간 총 자금 조달 금액은 101.12억 달러로, 2023년 대비 8.3% 증가했습니다. 첫 분기에는 가장 활발한 성과를 보였으며, 3월 한 달에만 11.39억 달러의 자금 조달이 이루어져 연간 최고치를 기록했습니다. 상반기 월 평균 자금 조달액은 9억 달러 이상을 유지했으며, 하반기는 7억 달러 정도로 안정세를 보였고, 12월에는 7.42억 달러로 마감했습니다.

자금 조달 사건 수를 보면, 연간 총 1548건의 자금 조달 사건이 발생하였으며, 평균 매월 129건이었습니다. 3월에는 한 달 최고인 191건에 달했으며, 이후 점차 감소하여 하반기 월 평균 100건 정도를 유지했습니다. 주목할 점은 인수합병 사건이 102건에 달하여 2023년의 76건 대비 34.2% 증가하며 역사적인 최고치를 기록했습니다. 연간 평균 자금 조달 금액은 913.52만 달러이며, 자금 조달 금액의 중앙값은 410만 달러입니다.

RootData 통계에 따르면, 2024년 각 분야의 자금 조달 성과는 뚜렷한 차별화를 보였습니다. 인프라 분야는 39.95억 달러의 자금 조달 규모로 계속해서 선두 자리를 유지하며, 2023년 대비 18.22% 증가하여 연간 자금 조달 총액의 최대 비중을 차지했습니다. 이 중 개발자 플랫폼 및 스테이블코인 방향은 3분기에 큰 성장을 보였습니다. DeFi 분야는 두드러진 성과를 보이며, 연간 자금 조달액이 14.93억 달러에 달해 2023년 대비 96.57%의 현저한 성장을 이루었으며, 자금 조달 규모는 두 번째로 높습니다. 주로 모듈화, 병렬 EVM, DePin 및 RWA 등의 방향에 집중되었습니다.

게임 분야의 자금 조달 규모는 8.14억 달러에 달하며, 전년 대비 21.54% 증가했습니다. 기타 카테고리 프로젝트는 13.35억 달러의 자금을 조달하였으며, 2023년 대비 소폭 감소한 6.72%를 기록했지만, Meme 섹터, AI와 Web3 융합 프로젝트 및 DePin 등 신흥 분야를 포함하고 있습니다. 이 중 FHE, 재질권 및 프라이버시 컴퓨팅은 연초에 활발한 성과를 보였고, 보안 솔루션과 창작자 경제는 3분기 및 4분기에 더 많은 주목을 받았습니다. 주목할 점은 CeFi 분야의 자금 조달 규모가 2023년의 9.91억 달러에서 6.79억 달러로 감소하여 31.48%의 감소폭을 보였지만, 중반에 Farcaster 등의 프로젝트 영향으로 잠시 회복세를 보였습니다.

2024년 초기 투자 주도, 23년 대비 20.6% 증가; 상위 10개 자금 조달 총액 30.28억 달러, 연간 자금 조달 총액의 29.94%

2024년 자금 조달 분포 데이터를 보면, 초기 투자(500만 달러 이하)가 계속해서 주도적인 위치를 차지하며, 연간 627건의 자금 조달 사건이 발생하여 2023년의 520개 프로젝트 대비 20.6% 증가했습니다. 이는 시장이 회복됨에 따라 새로운 프로젝트의 배치가 뚜렷하게 가속화되고 있음을 반영합니다. 중기 투자(500만-1000만 달러)는 안정적인 성장을 보이며, 2024년에는 244개 프로젝트가 완료되어 2023년의 196개 프로젝트 대비 24.5% 증가했습니다. 후반 및 대규모 투자(1000만 달러 이상)는 188개 프로젝트가 완료되어 2023년의 175개 프로젝트 대비 소폭 증가했습니다. 이러한 변화는 2022-2023년의 약세장 주기를 겪은 후 투자자들이 위험 회피 심리를 높였고, 대부분의 펀드가 2021년에 자금을 모집한 후, 퇴출기가 가까워짐에 따라 중후기 프로젝트에 대한 투자 수요가 증가했기 때문입니다.

2024년 Web3 자금 조달 시장의 상위 10개 거래 총액은 30.28억 달러에 달하며, 연간 자금 조달 총액의 29.94%를 차지합니다. 이 중 결제 대기업 Stripe가 11억 달러에 스테이블코인 플랫폼 Bridge를 인수하여 최대 단일 거래가 되었으며, 연간 총 자금 조달액의 10.88%를 차지합니다. 그 뒤로는 비트코인 채굴 기업 Iris Energy의 4.13억 달러 자금 조달과 Avalanche의 2.5억 달러 OTC 자금 조달이 있습니다. 동시에 여러 건의 인수 거래는 산업 통합 추세를 반영합니다. 이러한 대규모 거래는 주로 인프라, 광업 및 L1 분야에 집중되어 있으며, 기관 투자자들이 산업 인프라 구축에 대한 지속적인 긍정적인 전망을 나타냅니다.

OKX Ventures는 72회의 투자로 2024년 가장 활발한 투자 기관; Polychain은 연간 30개 프로젝트를 주도하며 인프라 및 DeFi 분야에 중점을 두고 있음

RootData 데이터에 따르면, 2024년 투자 기관 활동도 TOP10 중 OKX Ventures가 72회의 투자로 1위를 차지하였으며, 그 투자 방향은 주로 인프라 및 DeFi 분야에 집중되어 있습니다. 주목할 점은 OKX Ventures가 게임 분야에서도 활발하게 활동하여 총 34회의 투자를 진행했습니다. 그 뒤를 이어 MH Ventures와 Cogitent Ventures가 각각 56회의 투자를 진행했습니다. 전체적으로 인프라 분야는 여전히 가장 선호되는 분야이며, TOP10 기관은 이 분야에서 38회 이상의 투자를 진행했습니다. 반면 DAO 및 도구 정보 서비스 분야의 투자 열기는 상대적으로 낮습니다.

주도 투자 활동도 순위에서 Polychain이 30회의 주도 투자로 1위를 차지하였으며, 그 투자 초점은 명확하게 인프라 및 DeFi 두 분야에 집중되어 있습니다. 두 번째인 Hack VC의 24회 주도 투자 중 17회는 인프라 분야에 투자되었습니다. Animoca Brands의 17회 주도 투자 중 8회는 게임 프로젝트에 투자되었으며, 이는 게임 분야에서의 전문적인 배치를 보여줍니다. 전체적으로 NFT, DAO 등의 분야는 주도 투자 측면에서 저조한 성과를 보였으며, 대부분의 기관은 이러한 분야에서 주도 투자 횟수가 0에 달했습니다.

Base와 Solana 생태계 프로젝트는 증가 수치에서 앞서며, 성숙한 Layer2 생태계 dApp의 증가율은 약 20%를 유지하며 자립하는 경향을 보임

불완전한 수집에 따르면, 이더리움의 총 애플리케이션 수는 2500개를 초과하여 여전히 퍼블릭 체인에서 1위를 차지하고 있으며, 이 생태계는 여전히 투자자와 개발자에게 가장 인정받는 인프라입니다. 연간 총 282건의 자금 조달이 이루어졌으며, 총 자금 조달 금액은 17.8억 달러에 달합니다.

Base와 Solana 생태계 프로젝트는 연간 증가 수치에서 다른 퍼블릭 체인보다 앞서며, 증가율은 각각 놀라운 164.8%와 69.6%에 달합니다. 빠르고 낮은 Gas 비용 등의 성능 외에도 블록체인과 AI의 결합 실험은 퍼블릭 체인의 번영을 촉진하는 중요한 요소입니다. Virtuals Protocol과 Pump.Fun은 많은 자금을 유입시켰습니다.

자금 조달 능력 측면에서 성숙한 Layer2(예: Optimism, Arbitrum)는 데이터가 저조하지만, 생태계 dApp의 증가율은 여전히 약 20%를 유지하며, VC의 어려움에서 벗어나 자립하는 경향을 보이고 있습니다. Hyperliquid는 자금 조달 없이 TGE 이후 한 달 내에 FDV가 10배 증가하여 300억 달러에 달하는 신화를 창조했습니다.

인프라, Layer1/2, DeFi는 여전히 블록체인에서 가장 인기 있는 분야이며, 인공지능, DeSci 등의 태그 클릭 수가 급증하고 있음

최근 1년간 RootData의 인기 태그(클릭 수 5000회 초과)에 따르면, 인프라, Layer1/2, DeFi는 여전히 블록체인에서 가장 인기 있는 분야이며, 인공지능, DeSci 등의 태그 클릭 수가 급증하고 있습니다. Virtuals Protocol, Bio Protocol 등의 대표 프로젝트는 RootData의 인기 순위에서 오랫동안 상위에 머물고 있습니다.

일부 높은 클릭 수 태그의 인기는 일반적으로 1-3개월만 지속되며, DePIN, Tap to Earn, 비트코인 생태계 등이 포함됩니다. VC 코인의 매도 압력 요인 외에도 프로젝트 자체가 양호한 성장 동력을 결여하고 있는 것이 자금 유입을 지속적으로 유도하지 못하는 요인 중 하나일 수 있습니다.

Token의 대규모 잠금 해제 전에는 일반적으로 긍정적인 소식과 함께 가격이 상승하며, OTC 거래는 Token 가격에 미치는 영향이 가장 적음

2024년 VC 코인은 두려운 단어가 되었으며, 암호화 시장은 그들의 퇴출 유동성을 수용하고 있습니다. Optimism, Sui, Aptos, Ethena, dydx, Cardano 등의 프로젝트는 매달 3000만 개 이상의 Token을 잠금 해제하고 있습니다. 이 중 9회의 대규모 잠금 해제 사건(단일 건당 1억 달러 초과)이 발생하였으며, 각각 INJ, MEME, PYTH, AVAX, SUI, W, JTO, APT, TIA입니다.

Token 잠금 해제 전후의 가격을 비교해 보면, 프로젝트 측이 사전 긍정적인 정보를 발표하거나 마케팅을 통해 대규모 잠금 해제 전에 Token 가격을 상당히 상승시킬 수 있음을 알 수 있습니다. 또한, OTC 거래는 Token 가격에 미치는 영향이 가장 적은 매매 방식으로, Token의 대폭 하락 위험을 제거할 수 있습니다.

2025 H1 인기 TGE 프로젝트는 BTC, 인공지능 및 고성능 체인 중심

2025 H1 인기 TGE 자금 조달 개요(*는 이미 TGE가 진행된 프로젝트)

• 자금 조달 총액이 1억 달러를 초과하는 프로젝트에는 Monad, Farcaster, *EigenLayer, *Magic Eden, Berachain이 포함됩니다.
• 자금 조달 총액이 5000만 달러에서 1억 달러 사이인 프로젝트에는 Babylon, *Scroll, Morpho, Eclipse가 포함됩니다.
• 자금 조달 총액이 1000만 달러에서 5000만 달러 사이인 프로젝트에는 Sahara, Nillion, *Movement, *Puffer, Initia, Walletconnect, *Usual, Lombard, Solayer, *Bio, Sophon이 포함됩니다.
• 자금 조달 총액이 1000만 달러 미만인 프로젝트에는 Roam, Symbiotic, *deBridge, *Grass가 포함됩니다.

대표적인 기관 투자자로는 Coinbase, Okex, Binance와 같은 CEX 기관 및 Polychain, Hack VC, IOSG, Robot Ventures, Paradigm, Variant, a16z, Delphi Digital과 같은 주요 기관이 포함됩니다.

2025 H1 Token 잠금 해제 및 알트코인 성과는 세금 시즌 및 거시 유동성의 영향을 받음

거시 및 TGE 가격 성과

Monad는 가장 높은 자금 조달과 8개의 주요 기관의 지원을 받아 Coinbase, Binance 및 Okex에 상장될 것으로 예상됩니다. Eigen은 상장 후 TGE 실제 배수가 43배에 달하며, 토큰 가격은 우수한 성과를 유지하고 있습니다. Q4에 Binance에 상장된 $GRASS, $ME 및 $MOVE의 성과는 우수하며, 현재 상장 배수가 100-50에 달합니다. $USUAL의 기본 배수 및 마지막 라운드도 현재 30배에 달합니다. 4-5개의 주요 기관의 지원을 받은 Layer1의 성과는 다양하며, 고성능 내러티브인 Movement는 우수한 성과를 보였으나 제로 지식 증명 내러티브의 $SCR 기본 배수는 저조한 성과를 보였습니다. 현재 높은 인기를 끌고 있는 내러티브에는 고성능 퍼블릭 체인 Eclipse/Monad/MegaETH, 폰지 유동성 내러티브인 Berachain, 체인 추상화 Initia, 인공지능 및 프라이버시의 Sahara와 Nillion, BTC 내러티브의 Babylon과 Lombard가 포함됩니다.

Q4 인기 TGE 상황을 살펴보면, 시장은 블루칩 가격 상승 기간 동안 주요 CEX에서 유동성을 잠금 해제하여 좋은 퇴출 성과를 보였습니다. 거시적으로, 트럼프가 1월에 취임하고 기관의 크리스마스 이후 유동성이 회수되면서, 3-4월 세금 시즌 유동성이 빠져나가기 전에 발표된 TGE 토큰 가격은 2024년 Q4의 번영을 지속할 것으로 기대됩니다. 트럼프와 그의 WLF는 이더리움 + 체인 상의 DeFi 내러티브와 현금의 지원으로 인해 DeFi 및 달러 연계 RWA 관련 개념(예: $USUAL)도 좋은 토큰 잠금 해제 성과를 보였습니다. 이러한 태그 및 분야의 미발행 코인 프로젝트는 2025년의 내러티브 능력에 여전히 기대를 모으고 있습니다.

2025 H1 OTC 시장은 Solana가 이끌며 Move 계열의 고성능 내러티브가 부각됨

OTC 시장의 견적 금액은 전반적으로 상승하며 다음과 같은 특징을 보입니다: 총 거래량 262건, 전월 대비 3% 감소; 총 주문 견적 금액은 $1.2B에 달하며, 전월 대비 29% 증가하였고, 평균 거래 금액은 $5.2M으로 전월 대비 34% 증가하였으며, 매수자 비율은 41.98%, 매도자 비율은 58.02%입니다.

시장의 활발함은 암호화 시장의 열기가 상승함에 따라 전반적으로 증가하였으며, 최근 TGE 프로젝트인 $NAM 및 가격 성과가 우수한 $OM, 그리고 지난 1년간 우수한 성과를 보인 $SOL은 기관들이 단기 이익을 추구하는 경향을 보입니다. Solana는 여러 요인의 영향을 받고 있으며, FTX 잠금 해제, Galaxy Digital의 대리 청산 스테이킹 토큰 잠금 해제 등이 포함됩니다. FTX의 $50,000 이하 계좌 환매는 Q1에 손에 쥐게 될 것으로 예상되며, 이는 알트코인 시장에 반대로 주입될 것으로 보입니다. 총 잠금 해제 금액은 이전 보도에 따르면 $10B에 달하며, 시장에서는 이를 미국 연방준비제도의 "양적 완화" 유동성 주입 계획을 앞서가는 것으로 언급하고 있습니다.

Solana는 2024년 ETH가 ETF에 포함된 이후, 다음으로 ETF를 통해 경쟁할 가능성이 있는 후보로 지목되며 가격 논란이 많습니다. Solana 재단은 Solayer, RateX 등 매도 압력을 줄이는 유동성 스테이킹 솔루션을 적극 지원하고 있습니다. Phantom 지갑은 이전에 $100M 이상의 자금을 조달하였으며, 마지막 라운드에서 $1.2B의 높은 평가를 받아 OTC 시장에서 기관 구매자들에게 큰 인기를 끌고 있으며, 2025년 발행 가능성이 높아지고 있습니다. $JTO는 현재 Solana의 가장 큰 인프라 및 AI + 밈 코인 거래의 필수 요소로, OTC 시장에서도 기관의 큰 인기를 끌고 있습니다.

$SUI 및 SUI 생태계는 Facebook Diem 체인으로 변경된 Move 언어(Rust의 손쉬운 버전)로, 2024년 말에 가격이 $4.4를 돌파하여 트럼프 승리 전보다 125% 상승했습니다. $SUI는 OTC 활동에서 기관들이 SUI의 발전 전망을 긍정적으로 보고 있음을 나타내며, 더 빠르고 저렴한 거래 특성으로 인해 제3세대 퍼블릭 체인 킬러가 될 가능성이 있습니다(이전에는 Solana가 제2세대 퍼블릭 체인 킬러, ETH가 제1세대 퍼블릭 체인 BTC 킬러로 불렸습니다).

AI가 전통 분야를 선도하고, 실물 자산 3대 거대 기업이 부상하며, 혁신 분야가 100% 이상의 연간 성장을 경쟁하고 있음

1차 시장 태그 투자 횟수 증가율 - 풍향 변화

2024년 암호화폐 자금 조달 프로젝트의 투자 횟수에 따르면, 투자자와 기관의 투자 선호 변화가 주로 발생했습니다:

>100회 투자: 인공지능 증가율이 128%에 달하며, 인프라/DeFi/게임을 선도하고 있습니다.

>50회 투자: DePin/RWA/LSD 모두 100% 이상의 증가율을 기록하였으며, DEX/대출/결제/Layer1/파생상품의 증가율도 주목할 만합니다.

\<50회 투자: AI 에이전트/재질권/MEME/클라우드 컴퓨팅/발사 플랫폼/IoT/스테이블코인 발행/DA/도박 예측 게임/DEX 집계/프라이버시/비트코인 생태계(BRC20/룬/Ordinals) 등의 증가율이 100%를 초과했습니다.

인프라 AI가 상반기를 주도하고, DePIN과 RWA의 부상이 두드러지며, 스테이블코인과 프라이버시가 하반기에 돌파하며, 전통 분야는 뚜렷한 분화를 보임

1차 시장 태그 투자 횟수 월별 변화 - 풍향 변화

2024년 암호화폐 자금 조달 프로젝트의 투자 횟수 시간 분포도를 보면, 투자자와 기관의 투자 선호 변화가 주로 발생했습니다:

>100회 투자: DeFi/인프라/인공지능이 꾸준히 증가하고 있으며, 게임은 점차 감소하는 추세를 보이고 있습니다.

>50회 투자: DePin/RWA/Layer1이 점점 더 강력한 증가 추세를 보이고 있으며, NFT/DeFi 관련은 시장 상황에 따라 5월 이후 자금 조달 횟수가 감소하는 경향을 보입니다.

\<50회 투자: 스테이블코인/AI 에이전트/프라이버시/MEME는 24H2에서 증가 추세를 보이며, BTC 관련/데이터/도구는 24H1 이후 성과가 하락하고 있습니다.

AI가 대규모 투자를 주도하고, RWA와 DePIN이 새로운 인기 분야로 부상하며, NFT와 비트코인 생태계는 하락세를 보임

1차 시장 태그 투자 횟수 비율 - 풍향 변화

2024년 암호화폐 자금 조달 프로젝트의 투자 횟수 시간 비율을 보면, 투자자와 기관의 투자 선호 변화가 주로 발생했습니다:

>100회 투자: 인공지능 분야의 성장 비율이 뚜렷합니다.

>50회 투자: RWA/LSD/Layer1/DePin/결제/파생상품의 성장이 뚜렷하며, NFT/도구/DEX/디자인/CeFI의 비율은 뚜렷하게 하락하고 있습니다.

\<50회 투자: AI 에이전트/스테이블코인 프로토콜/프라이버시/영구 계약/지갑/모듈화/재질권/게임 솔루션/ZK/CEX/도박/Layer3/수익 모임/크로스 체인 브리지/API/DA/의도 증가가 뚜렷하며, 마케팅 솔루션/Ordinals/비트코인 생태계/창작자 경제/광업/자산 관리/NFT/BRC20/DID 관련은 뚜렷하게 하락하고 있습니다.

스테이블코인이 433%로 선두, AI와 인프라 분야가 자금을 흡수하며, FHE, 병렬화, RWA, LSD, 오라클이 전면적으로 꽃을 피움

1차 시장 태그 자금 조달 금액 증가율 - 기관 자금 동향

2024년 암호화폐 자금 조달 금액을 보면, 투자자와 기관의 자금 동향이 주로 발생했습니다:

>$1B 태그: 스테이블코인 발행/개발자 플랫폼/Layer1/DeFi/인프라의 YoY 증가율이 모두 100% 이상에 달하며, 그 중 스테이블코인과 개발자 플랫폼의 증가율은 각각 433% 및 180%입니다.

$0.25-1B 태그: 모듈화/병렬 EVM/DePin/RWA/LSD/채굴이 130% 이상의 증가폭을 기록하였으며, 인공지능/채굴/게임이 각각 0.8B 이상의 자금을 유치하였고, DA/비트코인 생태계/파생상품/L2/ZK의 증가율도 100%를 유지하고 있습니다.

\<$250M 태그: FHE/AI 에이전트/오라클이 300% 이상의 증가율을 기록하였으며, 사회/환경/카드/도박/Layer3/IoT/스테이블코인 프로토콜/영구 계약/발사 플랫폼이 150% 이상의 증가율을 기록하였습니다.

인프라 분야는 안정적인 성장을 보이며, 개발 플랫폼은 Q3에 돌파하고, 소셜 도박은 Q2에 부상하며, 안전한 창작은 Q4에 힘을 발휘함

1차 시장 태그 자금 조달 금액 월별 변화 - 기관 자금 동향

2024년 암호화폐 자금 조달 금액 시간 분포도를 보면, 투자자와 기관의 자금 동향이 주로 발생했습니다:

>$1B 태그: 개발자 플랫폼 및 스테이블코인은 Q3에 큰 성장을 보였으며, 인프라는 연간 안정적인 성장을 유지하고 있습니다.

$0.25-1B 태그: 모듈화/병렬 EVM/DePin/RWA/결제/인공지능이 연간 안정적인 성장을 보였으며, 디지털 국가 도시는 Q2에 큰 성장을 보였습니다.

\<$250M 태그: FHE/재질권/프라이버시/카드 게임/스튜디오/MEV/크로스 체인은 연초에 큰 성장을 보였으며, Layer3/소셜 그래프/CeFI/도박 게임은 중반에 대선 및 Faracaster의 영향을 받아 큰 성장을 보였습니다. 보안 솔루션/창작자 경제/호스팅/상호 운용성은 Q3/Q4에 기관의 더 많은 주목을 받았습니다.

개발 플랫폼과 스테이블코인이 Q3에 강세를 보이며, 클라우드 컴퓨팅과 FHE가 부상하고, NFT와 메타버스는 뚜렷한 하락세를 보임

1차 시장 태그 자금 조달 금액 비율 - 기관 자금 동향

2024년 암호화폐 자금 조달 금액 시간 비율을 보면, 투자자와 기관의 투자 선호 변화가 주로 발생했습니다:

>$1B 태그: 개발자 플랫폼/스테이블코인 발행자/Layer1/DeFi는 Q3 이후 비율이 뚜렷하게 증가했습니다.

$0.25-1B 태그: DA/데이터 국가의 비율이 Q3 이후 뚜렷하게 증가하였으며, 모듈화/병렬 EVM/DePin/RWA/LSD/채굴/대출이 연간 비율이 상승했습니다. 지갑/결제/CEX/게임/소셜/ZK의 비율은 하락했습니다.

\<$250M 태그: 클라우드 컴퓨팅/FHE/AI 에이전트/소셜 그래프/Layer3/오라클/예측 시장/환경 솔루션/카드 게임/도박 게임/발사 플랫폼/체인 추상화/NFT 대출/CeFi/DID는 Q1부터 뚜렷하게 비율이 상승하였으며, 재질권/게임 솔루션/프라이버시/DEX/스테이킹 서비스 등은 연간 안정적인 비율 상승을 보였습니다. NFT/메타버스/도구/호스팅/크로스 체인/상호 운용성/음악/CeFI 자산 관리 금액 비율은 뚜렷하게 하락했습니다.

비트코인 생태계는 162% 증가하여 혁신적인 최고치를 기록하며, Cosmos/Solana는 각각 144% 및 93% 증가하며 뒤를 따르며, TON, SUI, DOT는 100%의 증가율로 부상하며, 이더리움은 11억 달러로 선두를 유지함

1차 시장 생태계 자금 조달 금액 증가율 - 생태계 잠재력

2024년 1차 시장 생태계 자금 조달 금액을 보면, 투자자와 기관의 자금을 유치하는 생태계는 주로 다음과 같습니다:

>$200M 자금 조달 총액: BTC/Cosmos/Solana의 증가폭은 100%에 가까우며, BTC의 증가폭은 162%, Cosmos의 증가폭은 144%, Base의 증가폭은 67%로 총 금액은 BNB/OP/Polygon/AVAX를 초과합니다. 이더리움은 $1.13B의 총 자금 조달과 61%의 증가율로 안정적인 성장을 유지하고 있습니다.

$30-200M 자금 조달 총액: Ton은 316%의 증가폭과 $66M으로 최대 증가폭을 기록하였으며, SUI와 DOT는 각각 175%($37M) 및 158%($50M)의 증가폭으로 뒤따릅니다. Scroll은 $112M의 자금 조달 금액으로 1위를 차지하였으며, 그 외에 $50M 이상의 자금을 조달한 프로젝트로는 Mantra/Linear/Zksync/Blast/Sonic이 포함됩니다.

ETH 생태계는 Q1에 선두를 차지한 후 하락세를 보이며, Solana와 Base는 안정적으로 자금을 흡수하고, TON과 SUI는 새로운 세력을 이끌며, AVAX 생태계는 자리를 내줌

1차 시장 생태계 자금 조달 금액 월별 변화 - 생태계 잠재력

2024년 1차 시장 생태계 자금 조달 금액을 보면, 투자자와 기관의 자금을 유치하는 생태계는 주로 다음과 같습니다:

>$200M 자금 조달 총액: BTC/ETH/Avalanche/Polygon/Optimism은 Q1에 강력한 성장을 보인 후 연간 심각한 하락세를 보였으며, Solana/Base/Arbitrum/BNB/Cosmos는 연간 안정적인 자금 조달 금액을 유지하고 있습니다.

$30-200M 자금 조달 총액: TON/SUI/Babylon/Scroll/Berachain/Sonic

BTC와 Cosmos는 안정적으로 확장하고, Solana와 Base는 두드러진 성과를 보이며, TON과 SUI는 새로운 세력을 이끌고, AVAX 생태계는 자리를 내줌

1차 시장 생태계 자금 조달 금액 비율 - 생태계 잠재력

2024년 1차 시장 생태계 자금 조달 금액을 보면, 투자자와 기관의 자금을 유치하는 생태계는 주로 다음과 같습니다:

>$200M 자금 조달 총액: BTC/Cosmos/Solana/Base는 연간 뚜렷한 성장을 보이며, Avax/Polygon은 뚜렷한 하락세를 보입니다.

$30-200M 자금 조달 총액: TON/SUI/DOT/Starknet/Babylon/Aurora는 연간 뚜렷한 성장을 보이며, 나머지의 비율 변화는 크지 않습니다.

투기에서 가치로: ETH가 DeFi의 규범화를 이끌고, 규제가 산업 업그레이드를 촉진하며, 성능 혁신이 미래를 선도하고, 실물 경제와의 깊은 융합이 이루어짐

2024년 암호화 시장의 투자 구조에 뚜렷한 변화가 나타났습니다. 인공지능, 인프라 및 DeFi 분야의 연간 자금 조달 총액은 93.46억 달러에 달하며(2023년의 96.15억 달러와 거의 비슷함), 그러나 투자 중심은 뚜렷하게 이동하였습니다. 비트코인 관련 프로젝트의 자금 조달은 전년 대비 162% 증가하였으며, 이는 비트코인의 BRC20/BTC 스크립트의 부흥 및 ETF의 추진 덕분입니다. 인공지능 분야는 Q4에 두드러진 성과를 보이며, 자금 조달 빈도가 급증하여 AI와 암호화 기술의 가속화된 융합 추세를 강조하고 있습니다. 동시에 RWA, Layer 1 및 DePin은 새로운 투자 핫스팟으로 부상하고 있으며, 전통적인 NFT 및 GameFi 분야는 점차 식어가고 있습니다. 생태계 발전 측면에서 이더리움은 11.3억 달러의 자금 조달과 61%의 증가율로 주도적인 위치를 유지하고 있으며, Cosmos와 Solana 생태계는 각각 144% 및 거의 100%의 현저한 성장을 이루었습니다. 신흥 생태계는 더욱 두드러진 성과를 보이며, TON은 316%, SUI는 175%의 성장을 기록하였습니다.

주목할 점은 2024년 전통 분야(인프라, DeFi)가 안정성을 유지하고 있지만, 시장 중심이 가속화되고 있다는 것입니다. 비트코인 생태계는 구조적 변화를 보이고 있으며, Layer2 확장성 솔루션이 기술적으로 진전을 이루었지만 여전히 사용자 채택 및 유동성 분산화 등의 도전에 직면해 있습니다. BRC20 생태계의 발전도 네트워크 혼잡 및 인프라 지원 등의 문제에 직면해 있습니다. 그러나 전통 투자자들은 ETF 제품을 통해 점차 BTC 투자에 참여하고 있습니다. 동시에 AI 밈 코인의 2024년 성공은 기관 투자자들의 관심을 끌어들이고 있으며, AI 인프라 발전을 지원하는 방향으로 많은 자금이 이동하고 있습니다.

2025년을 전망할 때, 대규모 자금 유입과 함께 AI 분야는 개념에서 실체로 전환될 것으로 예상되며, 분산형 훈련, 추론, 데이터 거버넌스, 프라이버시 보호 및 AI 자율 거래 등의 인프라가 중점적으로 발전할 것입니다. 미국의 규제 프레임워크가 명확해짐에 따라, 특히 SEC가 토큰 등록 절차를 간소화하고 SAB 121을 폐지하는 등의 정책이 추진됨에 따라 RWA 시장은 번창할 것이며, 미국 국채의 토큰화, 기관급 채권 및 부동산의 토큰화가 폭발적인 성장을 이룰 것으로 예상됩니다. 고성능 퍼블릭 체인 분야(예: Solana, SUI 및 신흥 Monad, Eclipse)는 거래 성능, 확장성 및 복잡한 응용 시나리오에서 검증될 것입니다. DePin과 IoT 인프라는 규모화되어 실물 경제와 현금 흐름 수입을 결합하여 분산형 컴퓨팅, 분산 저장 등의 기술을 융합하여 전통 소비자를 위한 제품 형태를 형성할 것입니다. 동시에 DeFi 2.0은 명확한 규제 배경 속에서 발전할 것이며, 기관급 DeFi 유동성 제공이 새로운 표준이 될 것입니다.

2025년 시장은 단기 핫스팟 추구에서 장기 가치 구축으로 전환될 것이며, 프로젝트 가치는 실제 채택도와 현금 흐름 성과에 더 많이 기반할 것이며, 투기적 기대에 의존하지 않을 것입니다. 이러한 변화 과정은 전체 산업의 비즈니스 및 발전 논리를 변화시킬 것이며, 암호화 산업이 성숙으로 나아가는 중요한 전환점이 될 것입니다.

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