Payy 상세 설명: 프라이버시와 실용성을 갖춘 수직 통합 온체인 은행 플랫폼

?원제목：《Digital Cash: Making Stablecoins Private \& Usable》

편집: Luiza, ChainCatcher

편집자 주: Payy는 스테이블코인, 프라이버시 보호 블록체인 및 법정화폐 채널로 구성된 수직 통합 온체인 은행 플랫폼입니다. 친구와 가족에게 결제하든, 상인 및 비즈니스 파트너에게 결제하든, Payy는 일상 생활의 다양한 결제 요구를 충족하는 간단하고 편리한 결제 솔루션을 제공하는 것을 목표로 합니다.

Payy 모회사인 Polybase Labs는 Robot Ventures, DBA Crypto, 6th Man Ventures, Orange DAO, Protocol Labs 등으로부터 자금을 조달받았습니다. 이 글에서 DBA 공동 창립자 Jon Charbonneau는 스테이블코인 시장의 문제점과 트렌드, 그리고 Payy의 구체적인 구조와 경쟁 우위를 자세히 설명합니다.

디지털 현금

"순수한 P2P 전자 현금 버전은 금융 기관을 거치지 않고 한 당사자가 다른 당사자에게 온라인 결제를 직접 전송할 수 있게 해줍니다."

비트코인 백서가 발표된 지 거의 17년이 지난 지금, 세상에는 여전히 실물 현금의 특성을 가진 디지털 현금이 나타나지 않았습니다.

수년 동안 주요 장애물은 자산 자체였습니다. 대부분의 사람들은 비트코인보다 달러로 커피를 사기를 원합니다. 스테이블코인이 이 문제를 해결했습니다.

현재 결제 채널이 주요 장애물이 되었습니다. 대부분의 디지털 프로토콜은 실물 현금의 핵심 속성을 유지하지 않으며, 특히 실물 현금은 완전히 비공식적입니다. 나는 당신에게 직접 1달러를 건넬 수 있으며, 우리는 이 거래를 전 세계에 알릴 필요가 없습니다------하지만 이는 현재 암호화폐의 작동 방식과 정반대입니다. 중개인이 참여하는 결제(예: 신용카드)조차도 특정 신뢰할 수 있는 실체에만 정보를 공개하면 됩니다.

암호화폐의 투명한 인프라가 대규모로 채택된다면, 이는 디스토피아적 상황이 될 것입니다; 그러나 더 가능성이 높은 것은 이러한 투명성이 대부분의 사람들이 암호화폐를 수용하는 것을 직접 방해할 것이라는 점입니다. 사람들은 체인 거래로 전환하지 않을 것입니다. 왜냐하면 그것이 제공하는 보장은 오프체인 기존 시스템보다 훨씬 부족하기 때문입니다:

• 일반 사용자는 자신의 재정 상태를 쉽게 식별하고 노출할 수 있는 시스템을 수용하지 않을 것입니다. "렌치 공격"(wrench attacks)과 데이터 유출이 사람들의 삶을 방해하는 산업에서, 사용자는 더 많은 프라이버시를 원할 것입니다, 더 적은 것이 아니라.

• 기관은 모든 작업을 공개적으로 투명하게 만들 수 없습니다. 올해 초 실시된 TradFi 조사에 따르면, 프라이버시 부족은 기관이 온체인 활동에 더 많이 참여하는 것을 방해하는 세 번째 요인입니다. 두 번째는 규제이며, 그 이후 규제 태도가 긍정적으로 바뀌었습니다. 첫 번째는 인식된 위험(예: 보안 및 변동성)이며, 이러한 위험은 시간이 지남에 따라 자연스럽게 감소합니다. 프라이버시는 현재 업계가 해결해야 할 가장 중요한 장애물일 가능성이 높습니다.

프라이버시 시대가 드디어 도래하다

역사적으로, 확장성을 우선시하는 것은 암호화폐의 수익 창출 방법이었습니다. 더 빠르고 저렴한 새로운 체인을 만들기만 하면 됩니다. 반대로, 온체인 프라이버시는 10년 이상 시도되었지만, 거의 제품 시장 적합성(PMF)이 없었습니다. 따라서 암호화폐 분야에 오랫동안 머물렀다면 프라이버시를 가장 쉽게 간과할 수 있습니다. 그러나 현실은 프라이버시가 기존의 모든 오프체인 금융과 명백한 PMF를 가지고 있다는 것입니다. 암호화폐의 작은 세계를 벗어나면, 오프체인 사용자를 온체인으로 유도하기 위해서는 온체인 프라이버시가 필수적이라는 것을 이해할 수 있습니다.

이 상황은 드디어 바뀌려 하고 있습니다:

규제 환경

과거에는 프라이버시 기술을 개발하거나 사용하는 것이 법적 위험을 초래할 수 있었습니다. 그러나 최근에는 규제 환경이 변화했습니다. 지난 몇 개월 동안, 미국 증권 거래 위원회(SEC)는 "Project Crypto"를 발표했고, 의회는 "GENIUS 법안"을 통과시켰으며, "CLARITY 법안"은 양당의 지지를 받았고, 재무부는 Tornado Cash에 대한 제재를 해제했으며, 위원 Peirce는 디지털 현금의 금융 프라이버시 권리를 강력히 옹호했습니다:

"우리는 사람들이 사적으로 소통할 수 있을 뿐만 아니라, 마치 제4 수정헌법이 제정된 시대에 사람들이 실물 동전을 통해 가치를 사적으로 이전할 수 있었던 것처럼, 가치를 사적으로 이전할 수 있도록 보호하기 위한 구체적인 조치를 취해야 합니다."

규정 준수 프라이버시

사상과 기술의 제한으로 인해, 초기 많은 프라이버시 기술 시도는 규제 준수(예: 자금 세탁 방지 검사)와 호환되지 않았습니다. 이들은 완전한 프라이버시를 제공했지만, 충분한 사용자 정의 가능성이 부족했습니다. 기술이 발전하고 제품화에 점점 더 중점을 두는 개발자들이 참여함에 따라, 규정 준수 프라이버시 기술이 점진적으로 구축되고 있습니다. 사용자가 필요로 하는 것은 최소한의 선택적 정보 공개입니다.

사용자 프로필

솔직히 말해서, 지금까지의 온체인 사용자는 대부분 "쓰레기 코인"을 거래하는 괴짜들입니다. 투명성은 때때로 장점이 되기도 하고(예: NFT 자랑하기, Zora와 같은 공개 거래 중심의 소셜 애플리케이션), 또는 그리 중요하지 않을 수도 있습니다(예: 단순한 meme 코인). 기술에 더 정통한 초기 사용자는 어느 정도 위험을 줄이기 위해 시간을 투자할 수 있습니다(예: 여러 지갑을 익명으로 관리하고, 중앙화 거래소(CEX)를 믹서로 사용하는 등). 이는 자금을 관리하는 회사, 커피 한 잔을 사는 일반인, 또는 할머니의 401k 연금 계획을 온체인에 두는 것과는 전혀 다른 사용자 프로필입니다. 이러한 새로운 사용자는 기본적으로 실용적이고 진정한 프라이버시 보호를 필요로 합니다.

위의 몇 가지 점을 바탕으로, 나는 프라이버시가 사용자 경험(UX)의 중요한 향상이라고 생각합니다. 나는 여러 익명 지갑을 통해 자금을 관리하는 사용자이며, 새로운 지갑을 만들고, 중앙화 거래소를 통해 자금 연관성을 차단하고, 크로스 체인 송금을 하고, 새로운 지갑을 세금 소프트웨어와 동기화하는 등의 복잡하고 피곤한 과정을 거칩니다. 내가 이렇게 하는 이유는 다른 지갑이 "인간 검색"(doxxing)되는 위험을 최소화하기 위해서입니다------개인 사용(특히 소셜 애플리케이션에서 신원 노출이 점점 쉬워지고, 일상 소비 활동이 노출되는 것을 원하지 않는 경우)이나 직업적 용도(타인이 대규모 자금 보유 규모를 쉽게 표시하고 추측할 수 있음) 모두에서 마찬가지입니다.

그렇지만 이러한 노력은 효과가 미미할 수 있습니다. 실수는 쉽게 발생할 수 있으며, 온체인 분석 도구는 행동 패턴을 추적하고 연관시키는 데 능숙하며, 그 능력은 계속해서 향상되고 있습니다. 이는 종종 내가 온체인에서 더 많은 활동을 직접 수행하는 것을 방해합니다. 나는 온체인 결제를 사용하여 친구와 저녁 식사 비용을 나누지 않을 것입니다. 만약 그것이 해당 지갑과 연관된 전체 재정 이력을 노출하는 것을 의미한다면 말입니다. 이러한 상황에서는 나는 종종 TradFi 경로(예: Venmo, Zelle)를 사용하거나 관리형 암호화 경로(예: Coinbase CEX를 통해 송금)를 사용합니다. 내가 진정으로 원하는 것은 P2P 전자 현금입니다.

프라이버시의 계층

이제 몇 가지 중요한 용어를 명확히 할 필요가 있습니다:

투명성(Transparent)

현재 대부분의 온체인 거래는 완전히 투명합니다. 각 주소의 잔액, 모든 역사적 거래 및 전체 거래 세부정보를 조회할 수 있습니다.

익명성(Anonymous)

익명 거래는 관련된 당사자(송신자 및/또는 수신자)를 숨깁니다. 거래 내용(자산 및 금액)은 여전히 투명합니다. 관련 당사자의 거래를 직접 숨기는 것은 드뭅니다. 그러나 유사한 목적을 위해 믹서가 비연결성을 제공하여 여러 거래에서 최종 송신자와 수신자를 혼동시킵니다. 예를 들어, 당신이 Tornado Cash에 입금할 때, 누구나 거래 내용과 직접 관련된 당사자(당신은 송신자 + Tornado Cash 계약은 수신자)를 볼 수 있습니다. 출금의 경우, 누구나 당신의 주소가 Tornado Cash로부터 자금을 수신한 것을 볼 수 있습니다. 그러나 외부 관찰자는 어떤 입금이 Tornado Cash 스마트 계약의 어떤 출금에 해당하는지 직접 연결할 수 없습니다.

비밀(Confidential)

비밀 거래는 거래 내용을(자산 및/또는 금액) 숨깁니다. 관련된 당사자(송신자 및 수신자)는 여전히 투명합니다. 대부분의 구현은 관련된 자산만 공개하고 거래 금액(및 그로 인해 발생한 사용자 잔액)을 숨깁니다. 우리는 "앨리스가 밥에게 USDC를 보냈다"는 것을 볼 수 있지만, 얼마나 많은 USDC를 보냈는지는 볼 수 없습니다. 이는 공개적으로 알려져 있고 주소가 알려진 직원에게 급여를 보내는 등의 상황에서는 충분할 수 있습니다. 이 분야에는 점점 더 많은 실험이 이루어지고 있습니다. 예를 들어, Solana의 토큰 확장은 비밀 전송을 지원하며, Arc의 라이트페이퍼는 신뢰할 수 있는 실행 환경(TEE)을 통해 선택적 비밀 전송을 제공할 계획을 설명했습니다. 그러나 지금까지 채택률은 매우 낮습니다.

강조할 필요가 있는 것은, "비밀"과 "프라이버시"는 큰 차이가 있다는 것입니다. 어떤 사람들은 심지어 비밀 기능만 제공하는 체인은 "프라이버시"라는 용어의 사용을 중단해야 한다고 주장합니다. 왜냐하면 체인상의 모든 것은 프라이버시와 관련이 없으며, 그것은 단지 훌륭한 금융 모니터링 도구일 뿐이기 때문입니다.

단지 비밀성만으로는 많은(아마도 대부분의) 금융 상황에서 충분하지 않습니다. 이는 우리가 오프체인에서 익숙한 현황보다 명백히 열악합니다. 대부분의 사람들은 자신의 모든 결제 수신자를 공개적으로 방송하지 않을 것입니다. 이는 불편한 거래(예: OnlyFans 결제, 도박, 마약 결제)에서 가장 두드러지지만, 정상적인 거래에서도 명백히 문제가 있습니다(예: 이를 통해 누군가의 재정 상태를 모니터링하고 물리적으로 위치를 추적할 수 있습니다).

프라이버시(Private)

많은 상황에서는 진정한 프라이버시가 필요합니다. 즉, 거래 내용과 관련된 당사자 모두가 숨겨져야 합니다. 이것이 우리가 TradFi에서 익숙한 방식입니다. 여기서 중요한 미세한 차이는 이러한 정보가 누구에게 비공식적인지입니다:

• TradFi--거래는 일반 관찰자에게 비공식적이지만, 당신은 중개인(예: 은행)이 이를 볼 수 있도록 허용합니다. 그들은 적용 가능한 법률을 준수하도록 보장하며, 데이터 프라이버시를 유지하기를 원합니다(예: 당신의 데이터를 유출하지 않도록).

• Crypto--비관리형 암호화폐는 유사한 중개인이 부족하므로 거래 정보의 공개 정도가 종종 불명확합니다. 규정 준수 프라이버시는 일정 수준의 최소한의 공개(예: 자금이 해킹 공격에서 온 것이 아님을 증명하고, 누구에게도 전체 거래 세부정보를 공개할 필요 없음) 또는 선택적 공개(허가된 당사자가 일반 관찰자보다 더 많은 정보를 얻을 수 있도록 허용)를 요구합니다.

여기서 어떤 방법이 다른 방법보다 절대적으로 우수하다고 할 수는 없습니다. 필요한 투명성 또는 프라이버시 수준은 용도에 따라 달라지며, 시간이 지남에 따라 진화할 것입니다. 여기에는 실제적인 제한이 있습니다:

• 기술--다양한 유형의 거래는 그 비공식성을 유지하는 데 서로 다른 수준의 복잡성을 가지고 있습니다. 예를 들어, 개인 송금을 설정하는 것은 일반적으로 개인 거래보다 더 쉽습니다. 프로그래머블성과 공유 상태는 상황을 복잡하게 만듭니다. 다양한 스타일의 암호학(예: 제로 지식 증명 ZK, 전동 동형 암호 FHE, 안전 다자간 계산 MPC, 신뢰할 수 있는 실행 환경 TEE 등)은 각각의 한계와 절충점을 가지고 있습니다. 일률적인 해결책은 없습니다.

• 사회--기술을 떠나, 프라이버시, 실용성 및 위협 저항성 간에는 근본적인 절충이 존재합니다. 완전한 프라이버시는 개인의 자유에 좋게 들리지만, 사회의 불법 행위를 방지하는 데는 문제가 있습니다(예: 북한이 해킹 공격으로 얻은 자금을 세탁하는 것을 방지하는 것). 우리는 사용자 수준과 사회 수준에서 다양한 상황에 대한 합리적인 균형을 설정해야 합니다.

Payy

DBA는 지난해 Payy에 투자했습니다. 그들은 우리가 본 것 중 가장 사용하기 쉬운 온체인 프라이버시 솔루션을 구축했기 때문입니다. 그것은 내가 사용해본 가장 편리한 암호화폐 애플리케이션입니다------프라이버시 기능을 고려하든 아니든, 나는 거의 매일 사용하고 있습니다.

Payy는 "킬러 앱"을 구축하고 그 앱을 지원하는 전용 인프라를 구축한 수직 통합 온체인 은행 플랫폼입니다:

• Payy Network: 기본적으로 규정 준수 프라이버시 기능을 갖춘 최초의 스테이블코인 공공 블록체인입니다.

• Payy Wallet: Payy Network를 기반으로 구축된 최초의 비관리형 은행 애플리케이션입니다.

두 가지 모두 출시되었으며, 현재 전 세계 수천 명의 사용자에게 실제 가치를 제공하고 있습니다.

Payy의 궁극적인 목표는 모든 사람이 자신의 은행이 될 수 있도록 하는 것입니다: 자가 관리 상태를 유지하면서 전통적인 개인 은행 서비스의 핵심 서비스인------저축, 소비, 투자 및 대출을 대체하는 것입니다. 이를 온체인에 구축함으로써 글로벌화하고 비용을 줄여(더 빠르고 저렴한 서비스를 실현) 할 수 있습니다.

Payy Wallet

프라이버시 스테이블코인 결제

Payy Wallet의 첫 번째 제품은 Venmo와 유사한 기능을 가진 애플리케이션이지만, 암호화폐의 모든 장점을 갖추고 있습니다. Payy를 통해, 당신은 비공식적이고 무료이며 즉시 전 세계 누구에게나 달러를 저장하고 보낼 수 있습니다.

그 핵심 디자인 혁신은: 전통적인 링크를 통해(모든 플랫폼에서 보낼 수 있는 링크, 예: iMessage, Signal, Telegram 등) 비공식적으로 송금할 수 있도록 지원합니다. 예를 들어, 첫 번째 클릭 링크를 누른 사람은 몇 초 안에 비공식적으로 10달러를 받을 수 있습니다.

구체적인 작동 과정은 다음과 같습니다:

• 결제를 시작할 때, Sally는 자신의 휴대폰에서 유효한 거래를 생성했다는 ZK 증명을 생성합니다. Sally는 증명을 시퀀서(Sequencer)에게 보냅니다. 그러나 전체 거래 데이터(예: 송신자, 수신자, 자산, 금액)는 그녀의 장치를 떠나지 않습니다.

• 시퀀서는 거래를 확인하고 Sally의 자금을 새로운 임시 지갑으로 이전합니다.

• Payy Wallet은 해당 새로운 지갑의 개인 키가 포함된 링크를 생성합니다. Sally는 링크를 Bob에게 보냅니다.

• Bob은 링크를 클릭하여 임시 지갑에서 자신의 지갑으로 자금을 이전하는 거래를 생성합니다.

전체 엔드 투 엔드 과정은 매우 매끄럽고, 누구에게나 송금하는 데 약 10초가 걸립니다:

수취인은 링크를 클릭하여 즉시 자금을 받을 수 있습니다. 수취인이 아직 Payy Wallet을 설치하지 않았다면, 링크는 먼저 설정 프로세스를 완료하도록 안내합니다------그렇더라도, 애플리케이션을 다운로드하고 지갑을 생성하고 자금을 받는 데 약 20초가 걸립니다:

이러한 거래 과정은 새로운 결제 네트워크의 "콜드 스타트" 문제를 해결합니다.

TradFi에서는 모든 설정 과정이 KYC로 인해 도전적입니다. 관리인과 중개인은 금융 서비스를 제공하기 위해 신원 확인을 완료해야 합니다. 이러한 진입 복잡성은 사용자 측면에서 의미 있는 채택 장벽을 제시하며, 서비스 제공자에게는 막대한 비용과 시간 요구를 초래합니다.

비관리형 암호화 서비스는 KYC 장벽을 완화합니다. 중개인이 없기 때문입니다. 그러나 간단한 암호화 결제 설정은 고유한 분할 기준으로 인해 동일하게 나쁜 사용자 경험 문제를 초래합니다. 당신은 저녁 식사 비용을 나누고 싶지만, 당신은 Base에만 USDC가 있고, 당신의 친구는 Solana에 USDC가 있으며, 레스토랑 주인은 Tron에서만 USDT를 받습니다. 이 문제는 개선되지 않는 것 같습니다.

Payy는 이 두 가지 장애물을 해결합니다:

• 비관리형--등록이 간단합니다. KYC가 필요 없습니다. 애플리케이션을 다운로드하는 데 몇 초면 충분합니다.

• 링크 결제--기존 배포 플랫폼을 활용하여 공유 기준 부족 문제를 극복합니다. 누구에게나, 어디서나 링크를 보내기만 하면, 그들은 몇 초 안에 자금을 인출할 수 있습니다. Payy는 QR코드를 통해 결제 요청 링크를 보내는 것도 허용합니다(송금 과정과 동일하지만 방향이 반대입니다).

Payy는 일반 사용자를 끌어들이기 위한 "기본" 기능으로 몇 가지 다른 주목할 만한 기능도 가지고 있습니다:

• $USD: 현재 기본적으로 USDC를 사용하지만, 잔액은 직접 $USD로 표시됩니다.

• 무료 송금: 사용자에게 "가스 요금" 개념을 숨깁니다. 사용자는 암호화폐에 대한 지식 없이도 등록, 수령 및 송금을 완료할 수 있습니다.

이것은 내가 일반인에게 보여주는 유일한 암호화 애플리케이션입니다.

Payy 카드

Payy는 최근 "암호화된 Venmo"를 넘어 Payy 카드를 출시했습니다------첫 번째 비공식 비관리형 스테이블코인 카드입니다. 이제 당신은 전 세계 어디에서나 Visa 카드를 받는 곳에서 비공식적으로 스테이블코인을 사용할 수 있습니다. 이 카드는 디지털 버전(Apple Pay 등에 추가 가능)과 실물 버전(카드 사용 시 빛이 나기도 함)을 제공합니다.

Payy 카드를 사용할 때마다 시스템은 증명을 생성하며, Payy Network는 온체인에서 거래를 확인하고 실시간으로 Payy Wallet 잔액에서 소비 금액을 차감합니다.

여기서 프라이버시 수준을 명확히 할 필요가 있습니다:

• 링크 결제: 완전히 비공식적입니다. 거래 송신자, 수신자 및 금액은 사용자 장치를 떠나지 않았습니다. 다른 모든 사람(심지어 시퀀서/증명자)도 ZK 증명과 일부 해시 값만 볼 수 있습니다.

• Payy 카드 거래: TradFi 프라이버시 수준에 더 가깝습니다. 외부인은 아무것도 볼 수 없지만, 제공자(예: Visa 및 Polybase Labs)는 여전히 일부 주요 데이터(예: KYC 및 카드 결제 정보)를 수집합니다. 이는 법적으로 요구되는 사항입니다. 카드를 사용하여 결제할 때는 이를 피할 수 없습니다.

중요한 것은, 다른 자가 관리형 암호화 카드와 달리, 당신은 온체인 데이터에서 어떤 정보도 볼 수 없습니다. 사용자 본인(심지어 Visa 또는 Polybase Labs도 포함하여) 외에는 누구도 사용자의 TradFi Visa 결제 데이터를 Payy Network의 온체인 주소 및 활동과 연결할 수 없습니다. 왜냐하면 온체인 거래는 완전히 비공식적이기 때문입니다.

현재 시장에 있는 여러 주요 암호화폐 카드와 비교할 때, 그들의 온체인 거래는 완전히 공개됩니다. 카드 제공자는 사용자의 KYC 데이터, 결제 데이터 및 관련 온체인 기록을 명확히 볼 수 있으며; 일반 관찰자조차도 사용자의 카드 소비 기록을 온체인 주소와 연결할 수 있습니다(예: 누군가 카드 거래를 하는 것을 보면, 타임스탬프를 확인하여 블록 탐색기를 확인하기만 하면 됩니다). 이는 매우 높은 불필요한 위험입니다.

법정화폐 출입금 통로(Fiat Ramps)

암호화 원주율 사용자는 CEX를 통해 쉽게 출입금할 수 있습니다(단지 Polygon USDC를 보내고 받기만 하면 됩니다). Apple Pay 입금도 빠르고 무료이지만, 한도가 있으며 출금에는 사용할 수 없습니다. Payy Wallet의 은행 송금은 아르헨티나에서 이미 출시되었지만, 대부분의 국가(예: 미국)에서는 아직 개통되지 않았습니다.

암호화 원주율 사용자에게도 Payy Wallet에 ACH(자동 청산 센터)를 직접 통합하는 것이 더 편리할 것입니다. 그렇게 하면 그들은 CEX가 필요하지 않습니다. 더 중요한 것은, 진정한 돌파구는 모든 사람이 Payy를 사용할 수 있어야 한다는 것입니다. 그러나 일반 사용자는 CEX가 없습니다. 내 80세 집주인이 ACH를 통해 즉시 무료로 출금할 수 있고, 자신이 암호화폐에 접촉하고 있다는 것을 알 필요가 없다면, 나는 그녀에게 Payy로 집세를 지불하라고 요구할 수 없습니다. 다행히도, Payy는 곧 미국에서 이 기능을 출시할 예정이며, 점차 다른 국가로 확장할 것입니다. 이는 전체 프로세스를 누구에게나 원활하게 연결할 수 있게 하며, 그들이 암호화 경로를 사용하고 있다는 것을 알 필요조차 없습니다.

미래 제품 및 수익 모델

Payy는 전통적인 은행 업무의 두 가지 핵심 기둥인------달러 저축 및 소비를 대체했습니다. 다음으로, 투자 및 대출 분야로 확장할 것입니다: 수익 제품(예: 미국 국채 관련 제품)을 개발 중이며, 더 넓은 DeFi 기능을 지원하기 위해 프라이버시 스마트 계약을 추가할 계획입니다. 관련 진행 상황을 기대해 주세요.

후자는 더 매력적인 수익 경로를 제공할 것입니다. 디지털 현금은 세계에 훌륭한 제품이지만, 결제 수수료는 흥미로운 비즈니스 모델이 아닙니다------이것이 Payy가 송금을 무료로 제공하는 이유입니다. 더 복잡한 거래(예: 거래 수수료 및 MEV, 즉 최대 추출 가치)에 대해 수수료를 부과하는 것은 성숙하고 수익성이 높은 모델입니다.

Payy가 플랫폼 모델로 확장됨에 따라, 수익 기회도 증가할 것입니다. Payy Wallet은 현재 Payy Network에서 유일한 애플리케이션이지만, 이 상황은 곧 바뀔 것입니다. Payy Network는 곧 외부 개발자에게 개방될 것이며, 이미 여러 스타트업 파트너가 입주 대기 중입니다. 개발자는 규정 준수 프라이버시, 귀중한 사용자 기반을 얻고, 심지어 Polybase의 API를 통해 우리가 방금 논의한 내장 법정화폐 출입금 통로(및 재사용 가능한 Payy의 KYC, 이는 법정화폐 통로의 필수 조건)를 얻을 수 있습니다. 프로젝트는 일반적으로 각 국가에 대해 별도의 출입금 통로를 삽입하고 각 통로에 대해 사용자 KYC를 수행해야 합니다.

Payy Network

프라이버시 스테이블코인을 위해 맞춤 제작됨

현재 대부분의 공공 블록체인은 범용 플랫폼으로, 명확한 제품 시장 적합성(PMF)이 부족하며, 명확한 포지셔닝과 차별화가 결여되어 있습니다.

그러나 가장 성공적인 공공 블록체인은 종종 특정 시나리오에 맞춰 제작된 체인입니다. Hyperliquid는 소형 협동 위치 검증기를 통해 온체인 거래를 최적화하고, 주문 취소를 우선 처리합니다; 비트코인은 작업 증명과 극단적으로 간단한 UTXO 모델을 통해 자율 화폐 및 결제를 최적화합니다.

마찬가지로, Payy Network는 온체인 소비자 은행 서비스를 제공하기 위해 최적화되었습니다. 구체적으로, 은행을 대체하기 위해서는 처음부터 스테이블코인을 중심으로 프라이버시를 고려하여 구축해야 합니다------이것이 Payy Network의 핵심 포지셔닝입니다. 이는 폐쇄된 환경에서 추상적으로 구축된 것이 아니라, 최초의 "킬러 앱"(Payy Wallet)과 동기화하여 개발되었습니다. 그러므로 그러한 인프라가 없다면, Payy Wallet은 전혀 실현될 수 없습니다.

따라서 Payy Network는 매우 목표 지향적인 아키텍처를 채택하고 있으며, 그 여러 핵심 기능은 다른 프라이버시 중심 공공 블록체인(예: Zcash, Aztec 등)과 일맥상통합니다:

• UTXO 모델: UTXO 모델 자체는 프라이버시 보호 능력이 없지만, 강력한 프라이버시를 구현하기 위해서는 일반적으로 해당 모델을 기반으로 구축해야 합니다. 계좌 모델은 정보 유출 문제로 인해 프라이버시 보호에 적합하지 않습니다.

• 클라이언트 측 ZK(클라이언트 제로 지식 증명): 사용자는 로컬 장치에서 zk 증명을 생성하여 모든 거래 데이터를 공개하지 않고도 완전한 프라이버시 거래를 생성합니다.

기타 구성 요소는 다음과 같습니다:

• 크로스 체인 브리지: 현재 Payy Wallet에 표시된 $USD는 모두 Polygon을 통해 온체인으로 전송된 USDC입니다. Polygon을 선택한 이유는 Arbitrum이 Hyperliquid의 USDC 크로스 체인 브리지로 선택된 이유와 유사합니다------비용이 저렴하고 대부분의 CEX에서 USDC를 지원합니다.

• 운영자: 현재 Polybase Labs가 시퀀서, 증명자 운영 및 데이터 가용성(DA)을 유지하고 있습니다. 향후 몇 주 내에 DA는 Celestia로 이전될 것입니다.

클라이언트 측 ZK

사용자가 Payy Network에서 거래를 할 때마다, 로컬 휴대폰(클라이언트)에서 ZK 증명이 생성됩니다. 이는 사용자가 입력 노트(input note)를 소비할 권한이 있음을 증명하고, 모든 기본 거래 데이터를 공개하지 않고 출력 노트(output note)를 생성합니다.

이러한 방식으로 Payy는 제로 지식 증명의 "제로 지식" 특성을 진정으로 발휘합니다. 이는 대부분 "ZK-rollup"이라고 불리는 공공 블록체인(예: StarkNet, ZKsync Era, Scroll)과는 대조적입니다. 후자의 더 정확한 위치는 "유효성 롤업"(validity rollups)입니다.

현재 Payy Network는 Zcash가 최초로 도입한 Halo2 회로 기술을 사용하고 있습니다.

UTXO 모델

Payy의 상태 모델은 UTXO 기반입니다(비트코인처럼), 대부분의 스마트 계약 체인(예: ETH)은 계좌 모델을 사용하지 않습니다.

계좌 모델에서는 전역 상태가 현재의 계좌 집합과 그 잔액을 추적합니다. 이는 은행 장부와 유사하며, 송금 기록은 차변과 대변으로 기록되어 사용자의 계좌 잔액을 수정합니다(예: 앨리스 계좌 -90, 밥 계좌 +90).

UTXO 모델에서는 추적하고 업데이트할 전역 계좌 가치 매핑이 없습니다. 단지 개별 거래 영수증만 추적합니다. 앨리스가 밥에게 90달러를 송금하는 예를 들어보겠습니다:

• 앨리스의 거래는 그녀가 이전에 받은 ≥90달러의 거래(여기서는 100달러)를 참조합니다.

• 이러한 참조된 거래는 "입력"으로 소비되며 새로운 "출력"을 생성합니다------여기서 90달러 출력은 밥을 가리키고, 10달러는 앨리스에게 거슬러 돌아옵니다.

• 생성된 각 새로운 미사용 거래 출력(UTXO)은 명확한 금액과 수신자를 가집니다. 수신자는 미래에 이를 새로운 거래의 "입력"으로 사용할 수 있습니다. 각 UTXO는 한 번만 소비될 수 있으며, 반드시 전액 소비되어야 합니다.

전역 상태는 현재의 UTXO 집합을 추적합니다. 사용자는 자신의 잔액을 현재 주소가 자신의 공개 키인 UTXO의 총합으로 계산합니다.

앞서 언급했듯이, UTXO 모델 위에 구축하는 것은 일반적으로 강력한 프라이버시를 구현하는 데 필요합니다. 계좌 모델은 정보 유출을 초래하며(사용자의 전역 계좌가 지속적으로 수정되는 것을 볼 수 있기 때문에), UTXO 모델은 그렇지 않습니다(사용자는 단지 새로운 UTXO를 지속적으로 소모하고 생성할 뿐입니다).

프라이버시 노트(Private Notes)

단지 UTXO 모델만으로는 프라이버시 보호를 구현하기에 충분하지 않으므로, 프라이버시 중심 공공 블록체인은 "노트"(notes)를 도입합니다. 이는 표준 UTXO와 유사한 기능을 가지지만, 중요한 차이가 있습니다:

• UTXO와 동일: 노트는 명확한 금액과 소유자를 가지며, 소유자는 노트를 한 번 전액 소비할 수 있습니다.

• UTXO와 다름: 사용자는 노트를 비공식적으로 유지해야 하며, 노드에서는 노트의 해시 값으로 구성된 공개 트리만 저장합니다.

비트코인과 같은 투명한 UTXO 체인에서는 이전 거래와의 링크를 통해 자금 소유권을 검증할 수 있습니다. 누구나 어떤 거래가 어떤 UTXO를 소비하고 생성했는지 볼 수 있습니다.

그러나 Zcash와 같은 비공식 체인은 이러한 링크를 숨기고자 합니다. 노트를 소비하기 위해서는 해당 노트의 무효화기(nullifier)를 공개적으로 드러내야 합니다. 이는 소유자가 각 노트에 대해 생성할 수 있는 유일한 데이터 비트입니다. 노드는 공개적으로 드러낸 무효화기 집합을 공공 체인