벤처캐피탈

제1금융 보도에 따르면, 실리콘밸리 벤처 캐피탈 기관인 멘로 벤처스(Menlo Ventures)가 발표한 《2026년 기업 AI 현황 보고서》에 따르면, 미국 기업이 오픈 소스 모델에 지출한 금액 중 89%가 중국 모델에 지급되었으며, 그 중 Kimi가 61%, DeepSeek가 15%, GLM이 11%를 차지했습니다.또한, 글로벌 AI 모델 집계 플랫폼인 OpenRouter에서 10월 26일부터 11월 1일 주간 동안, 중국 대형 모델의 토큰 호출량이 미국 모델을 27주 연속 초과했으며, 해당 주 플랫폼 호출량 순위 상위 5개 모델 중 중국 모델이 4개를 차지했습니다.

실리콘밸리의 여러 벤처 캐피탈이 GPU 컴퓨팅 파워를 확보하기 위해 경쟁하고 있으며, 자사 AI 스타트업에 전용 자원을 제공하고 있습니다. a16z는 2024년 초에 약 2만 대의 GPU로 구성된 컴퓨팅 파워 풀을 구축했으며, 데이터 센터 기업인 Switch와 Volta와 확장 협상을 진행 중입니다. General Catalyst는 투자 기업을 위한 데이터 센터를 구축할 계획이며, 올해 5월에는 엔비디아 DGX Cloud의 전 책임자를 영입하여 AI 인프라 사업을 총괄하고 있습니다.AI 스타트업이 자금을 조달하더라도 GPU를 즉시 임대받기 어려울 수 있습니다. 올해 4월, 마이크로소프트 등 대형 클라우드 업체들이 내부 팀과 대고객에게 우선적으로 컴퓨팅 파워를 배정하고 있다는 보도가 있었으며, 일부 스타트업은 수개월을 기다려야 하는 상황입니다. a16z는 이전에 컴퓨팅 파워가 부족할 경우, 원래 6개월 계약으로 누릴 수 있는 가격이 3년 계약을 요구받을 수 있다고 밝혔습니다. 모델 훈련에는 단기간에 대량의 GPU 사용이 필요하지만, 추론 수요는 예측하기 어려워 수년간의 컴퓨팅 파워를 미리 확보하는 것은 자금 낭비를 초래할 수 있습니다.a16z는 Oxygen 프로젝트를 통해 컴퓨팅 파워를 집중 구매 및 임대하여 자사 스타트업에 재분배함으로써 대고객이 누릴 수 있는 가격과 계약 조건을 제공합니다. 올해 8월, a16z는 Volta의 3억 달러 자금 조달에 공동으로 투자했으며, 후자는 24억 달러의 가치를 평가받고 있습니다. 이 투자는 AI 스타트업과 컴퓨팅 파워를 제공하는 데이터 센터 기업을 동시에 포함합니다. 소형 벤처 캐피탈인 Crucible Capital은 576개의 엔비디아 B300 GPU를 갖춘 클러스터를 구축하여 자사 스타트업이 테스트할 수 있도록 제공하며, 일부 컴퓨팅 파워는 최첨단 AI 연구소에 판매하고 있습니다. 이 모델은 벤처 캐피탈이 과거에 주로 클라우드 업체와 데이터 센터 운영자가 부담했던 투자를 맡게 합니다.

블룸버그 통신에 따르면, 투자 회사 1789 Capital은 두 번째 성장 기금으로 30억 달러를 모금하기 위해 협상 중이며, 스타트업에 대한 대규모 투자를 확대할 계획입니다. 도널드 트럼프 주니어가 이 회사의 파트너이며, 관련 정보는 내부 소식통에 의해 전해졌습니다.소식통에 따르면, 1789 Capital은 기존 투자자로부터 20억 달러를 모금했습니다. 모금은 계속 진행 중이며, 최종 규모는 증가할 수 있습니다. 위의 소식통은 비공식 정보를 논의하고 있어 익명을 요구했으며, 1789 Capital은 자금 조달 문제에 대해 논평을 거부했습니다.

투자자 Mike Vernal은 X에서 소프트웨어 산업이 1990년대 신문 산업의 바벨화가 재현될 수 있다고 언급했습니다. 인터넷이 배포 비용을 제로로 만든 후, 뉴욕 타임즈의 구독자는 2002년 인쇄 발행량 111.3만에서 약 1340만으로 증가했지만, 로스앤젤레스 타임즈, 시카고 트리뷴, 달라스 모닝 뉴스 등은 73%에서 91% 감소하며 중간층이 사라졌습니다.Vernal은 AI가 소프트웨어 복제, 이전 및 통합 비용을 제로에 가깝게 만들고, 전통적인 방어선이 침식되며, 전환 비용과 네트워크 효과의 중요성이 감소하고, 규모의 경제와 브랜드가 상승한다고 생각합니다. 앞으로 기업 소프트웨어의 각 구매 센터에는 하나의 AI 네이티브 시스템이 있을 것이며, 중소기업은 통합 시스템을 선호하고, 중형 점 솔루션은 통합되거나 사라질 수 있습니다. 그는 벤처 캐피탈이 지원하는 소프트웨어 회사가 "모두를 하라"고 제안하며, 방어선은 매일 방대한 소프트웨어를 구축하고 재투자하는 극단적인 복제 비용이라고 강조했습니다. 동시에 D2C 시대의 Shopify 생태계와 유사한 많은 소형 소프트웨어가 등장할 수 있습니다.

ChainCatcher 메시지, 어떤 사용자가 자오창펑에게 질문했습니다: "《월스트리트 저널》WSJ이 당신에게 돈을 요구하여 당신에 대한 비방을 중단하게 했습니까?"자오창펑은 다음과 같이 응답했습니다: "비방을 중단하기 위해 돈을 요구하지는 않았지만, 그들이 우리를 흠집내기 위해 돈을 받고 있다는 이야기를 들었습니다. 미국의 어떤 암호화폐 거래소에 투자한 대형 벤처 캐피탈 회사가 '바이낸스가 미국을 암호화폐의 수도로 만드는 것을 반대'하기 위해 열심히 로비하고 있다는 소문이 있습니다. 그들은 '로비 활동'에 수백만 달러를 썼습니다. 이는 경쟁을 두려워하는 모습입니다."

ChainCatcher 메시지, General Catalyst CEO 헤만트 타네자(Hemant Taneja)는 소셜 미디어에 글을 올려 몇몇 VC 리더들이 오늘 실리콘밸리 은행의 붕괴에 대한 결과를 논의하기 위해 회의를 가졌다고 발표하며 공동 성명을 발표했다: "40년 동안 실리콘밸리 은행(SVB)은 벤처 캐피탈 산업과 창립자들에게 신뢰받는 장기 파트너였습니다. 그것은 창업 커뮤니티에 서비스를 제공하고 미국 혁신 경제를 지원하는 데 중요한 역할을 하는 중요한 플랫폼이었습니다. 지난 48시간 동안 발생한 사건은 매우 실망스럽고 우려스럽습니다. 만약 SVB가 인수되고 적절히 자본화된다면, 우리는 우리의 포트폴리오 회사들이 SVB와의 은행 업무 관계를 회복하도록 강력히 지원하고 격려할 것입니다."이 공동 성명에 참여한 실리콘밸리 벤처 캐피탈에는 Accel, Altimeter Capital, B Capital Group, General Catalyst, Gil Capital, Greylock Partners, Khosla Ventures, Kleiner Perkins, Lightspeed Venture Partners, Mayfield Fund, Redpoint Ventures, Ribbit Capital 및 Upfront Ventures가 포함되어 있다.（출처 링크）