연산력

개인 AI 에이전트 Instinct의 창립자 노아 신은 최근 몇 주 동안 사용자 수가 매일 약 10%에서 11% 증가했으며, 이에 따른 컴퓨팅 파워 수요는 매주 두 배에 가까워졌다고 전했다. 그는 현재 약 40%의 시간을 얼마나 미리 컴퓨팅 파워를 구매해야 할지를 고민하고 있다고 말했다.신은 컴퓨팅 파워가 사용자 증가에 따라 동기화하여 구매할 수 없다고 밝혔다. 현재 2배의 컴퓨팅 파워만 구매하면 약 일주일 만에 소진되고, 5배를 구매하면 3주도 안 되어 소진된다. 10배를 직접 구매하는 것은 상당한 비용을 미리 투자하는 것과 같다고 설명했다. 많은 자원은 몇 달 전에 미리 예약해야 하며, 임시로 컴퓨팅 파워를 보충하는 가격은 3배에서 4배까지 높아질 수 있다. 그는 너무 적게 구매하면 성장을 지원하기 어렵고, 너무 많이 구매하면 성장 둔화 시 비용이 증가할 것이라고 말했다.그는 일일 성장률이 10%에서 5%에서 8%로 감소하더라도, 연속적으로 3개월에서 4개월 동안 성장하면 1억 사용자 규모에 맞춰 컴퓨팅 파워를 준비해야 할 수도 있으며, 신규 컴퓨팅 파워가 온라인으로 제공되기까지의 대기 시간도 대략 비슷할 것이라고 추정했다. 그는 개인 에이전트는 사용자가 추가될 때마다 대량의 모델 추론을 지속적으로 소모하기 때문에 Instagram, Facebook 등 소비자 인터넷 제품의 확장보다 더 어렵다고 생각한다고 말했다. 그는 Instinct의 현재 확장 속도가 Claude Code, Codex가 이전에 겪었던 유사한 상황보다도 빠르다고 언급했다.

X 사용자 gpugene이 계산력 거래에 대해 논의하면서 다음과 같이 언급했습니다: 일부 B300의 거래 가격이 GPU 시간당 24 달러를 초과했으며, 1년 미만의 계산력 가격은 7 달러 이상으로 유지되며 여전히 상승하고 있습니다. gpugene은 계산력 파생상품을 통해 GPU 시간 가격 상승을 방지하고, 임대 기간 조정의 여지를 남기기를 희망한다고 말했습니다; 만약 추론 클라우드가 고정 가격으로 서비스를 판매하고, 자체 GPU 청구서가 변동된다면, 실제로 계산력 가격 위험을 부담하게 됩니다.문중에서는 공급자가 2048장의 B300을 제공하며, 즉시 임대하여 5년 동안 GPU 시간당 4.15 달러의 계획을 제시하고, 해당 금액은 372,264,960 달러에 해당한다고 언급했습니다. 만약 고객이 12개월 후에 서비스를 시작하고, 13개월에서 15개월 사이에 해당 규모를 사용한다면, 총 4,485,120 GPU 시간이 됩니다. gpugene은 실행 가격이 4.50 달러인 콜 옵션의 현재 프리미엄이 약 483만 달러라고 계산했습니다; 복합 옵션으로 변경할 경우, 현재 약 270만 달러를 지불하고, 12개월에 행사할 때 약 449만 달러를 추가로 지불해야 합니다.gpugene은 또한 4000개의 가정된 5년 임대료와 수요 경로를 비교했습니다. 연간 갱신의 평균 비용은 시간당 4.72 달러이며, 최악의 5% 경우 평균은 10.91 달러입니다; 콜 옵션을 추가한 후, 두 항목은 각각 4.88 달러와 7.20 달러로 변하며, 프리미엄이 이미 포함되어 있습니다. gpugene은 신흥 계산력 파생상품 시장이 neocloud 및 관련 참여자들이 스스로를 확장하고 보호하는 방식을 변화시킬 수 있다고 생각합니다.

암호 자산 관리 회사 Grayscale의 연구 책임자 Zach Pandl은 9월 24일 The Stack 칼럼에서 인공지능 열풍 속에서 모델을 훈련하고 운영하는 데 필요한 컴퓨팅 파워의 수요와 공급 경로가 분화되고 있다고 언급했습니다. Grayscale은 이러한 불균형이 이미 전원이 공급되고 운영 가능한 컴퓨팅 용량 소유자에게 유리하며 성장형 투자 기회를 가져온다고 생각합니다.Zach Pandl은 디지털 수요는 즉시 확장될 수 있지만 전력, 데이터 센터, 칩, 메모리 및 클라우드 서비스와 같은 물리적 인프라는 승인, 접속 및 구축하는 데 수년이 걸릴 수 있다고 말했습니다. 인공지능 에이전트가 다단계 작업을 수행할 때 전형적인 챗봇 상호작용보다 5배에서 50배 더 많은 컴퓨팅 토큰을 소모할 수 있으며, 애플리케이션 레이어 활동의 증가는 기본 컴퓨팅 인프라에 영향을 미칠 것입니다.이 기사는 국제 에너지 기구와 로렌스 버클리 국립 연구소의 자료를 인용하여 데이터 센터가 2030년까지 미국 전력 수요 증가의 약 절반을 차지할 것으로 예상되며, 새로운 프로젝트가 전력망에 접속하는 데 5년 이상 걸릴 수 있다고 전했습니다. 전력이 확보되더라도 여전히 허가, 전문 인력, 전기 장비, 냉각 시스템, GPU, 고대역폭 메모리 및 네트워크가 필요합니다. 지속적인 가치는 전력을 컴퓨팅으로 전환할 수 있는 발전업체, 데이터 센터 운영자 및 인공지능 클라우드 서비스 제공업체로 흐를 것입니다.

머스크는 스페이스X가 인공지능 발전을 가속화할 것이며, 약 6개월 내에 AI 분야에서 선두 위치에 도달할 것으로 예상한다고 밝혔습니다.스페이스X의 AI 프로젝트는 약 3년 정도 진행되었지만, 빠르게 추격할 잠재력을 가지고 있습니다. 머스크는 AI 경쟁의 핵심이 하드웨어와 계산 능력에 있으며, 스페이스X가 강력한 인프라 구축 능력을 보여주었다고 강조했습니다.

테슬라 CEO 일론 머스크가 CCTV 재경과의 인터뷰에서 중국 AI 대모델이 전체적으로 매우 뛰어나다고 밝혔습니다. 그는 계산 능력이 제한된 상황에서도 중국 모델의 단위 계산 능력 생산이 이미 세계 최고 수준에 근접했다고 언급했습니다.머스크는 중국이 계산 능력 병목 현상을 해결하는 속도가 대부분 사람들이 예상하는 것보다 더 빠를 것이라고 판단했습니다. 그는 대략적으로 향후 2~3년 내에 중국이 광각 기술과 칩 제조 능력을 활용하여 계산 능력 격차를 메울 수 있을 것이라고 추정했습니다.

그레이스케일(Grayscale) 공식 발표에 따르면, 그 자회사 그레이스케일 비트코인 채굴 기업 ETF(Grayscale Bitcoin Miners ETF)가 그레이스케일 AI 컴퓨팅 ETF(Grayscale AI Compute ETF)로 이름이 변경되었으며, 뉴욕 증권 거래소 거래 코드가 MNRS에서 GCPU로 변경되었고, 추적 지수가 Indxx 비트코인 채굴 기업 지수에서 Indxx 고성능 컴퓨팅 지수로 변경되었습니다.이 펀드는 AI 인프라를 구축하고 운영하는 기업에 투자할 예정이며, 약 절반의 포트폴리오는 원주율 AI 컴퓨팅 기업으로 구성되고, 나머지는 AI 사업으로 전환을 공개적으로 약속한 디지털 인프라 운영업체로, 비트코인 채굴에서 전환된 기업을 포함합니다.

통합 AI 연산력 칩 유니콘 이행 지능(EVAS Intelligence)이 새로운 자금 조달 라운드를 완료했다고 발표했으며, 금액은 거의 200억 위안에 달하고, 투후 가치는 150억 위안에 가까운 것으로 추정됩니다.이번 자금 조달 라운드에는 화타이 혁신, 종딩 자본, 중신 주원, 구안 의료, 인애 자본, 통부 미세 전자, 사이 이 산업 기금, 허리 자본, 칩신 임대, 항쉬 자본, 상기 자본, 건광 잔루, 용억 자본 등 20개 이상의 투자 기관이 참여했습니다. 이행 지능은 효율적이고 확장 가능한 AI 계산 가속 솔루션을 제공하여 AI 기술의 다양한 산업에서의 광범위한 응용을 촉진합니다.

《월스트리트 저널》에 따르면, AI 컴퓨팅 인프라 스타트업 Crusoe가 39억 달러 규모의 F 라운드 자금을 조달했으며, 투자 후 가치는 약 309억 달러에 달합니다. 이번 라운드는 Atreides Management, Valor Equity Partners 및 무바달라 투자 회사(Mubadala Investment)가 공동으로 주도하였고, Founders Fund, TPG 및 카타르 투자청(QIA) 등이 참여했습니다.Crusoe는 2018년에 설립되어 초기에는 암호화폐 채굴자들에게 서비스를 제공하였으나, 이후 AI 컴퓨팅 인프라로 전환하였습니다. 이전에 미국 텍사스주 아빌린에 대규모 AI 데이터 센터를 건설하는 데 2년이 걸렸으며, OpenAI와 마이크로소프트에 컴퓨팅 파워를 제공하였습니다. 현재 이 회사는 "Spark"라는 이름의 소형 데이터 센터를 생산하는 방향으로 전환하고 있으며, 프리패브 시설을 트럭에 실어 유휴 전력이 있는 장소에 배치하여 AI 추론 컴퓨팅 수요를 더 빠르게 충족시키고 있습니다.

The Information의 분석에 따르면, Anthropic은 클라우드, 칩 및 데이터 센터 거래에 대해 최대 5,170억 달러의 비용을 약속했으며, 이는 주로 향후 10년 내에 이루어질 것입니다. 이는 2029년까지의 서버 임대 예측인 1,800억 달러의 거의 3배에 해당하지만, 새로운 추정치는 더 긴 기간과 더 광범위한 지출 범위를 포함합니다.10월 이후로, Anthropic은 최소 14.8 기가와트의 컴퓨팅 용량 계약을 체결했으며, 이전에 확보한 1~2 기가와트를 더했습니다. 아마존과 구글은 11 기가와트를 차지하며, 예상 비용은 3,000억 달러를 초과하고 약 10년이 걸릴 것으로 보입니다. 다른 파트너로는 마이크로소프트, 스페이스X, 람다 및 Nscale이 있습니다.Anthropic CEO 다리오 아모데이는 AI 연구소에 "최전선의 속도를 맞추라"고 촉구하며, Claude Code와 Cowork의 수요가 회사를 더 많은 컴퓨팅 능력을 확보하도록 추진하고 있다고 말했습니다.

Liquid Compute 최고경영자 로니트 제인(Ronit Jain)이 계산력 가격 헤지에 대해 소개했습니다. 계산력을 구매하거나 GPU를 보유하거나 이를 대출하는 사람들은 계산력 가격에 대한 노출을 감수해야 합니다. 헤지는 지수에 따라 미래 가격을 고정하는 현금 결제 계약으로, GPU를 이전할 필요가 없습니다.기업은 선물을 구매하여 다음 해 생산 비용을 예산 항목으로 고정할 수 있으며, 여전히 원하는 공급업체로부터 구매할 수 있습니다. Neocloud는 선물을 판매하여 계약되지 않은 시간을 고정된 현금 흐름으로 전환할 수 있어 대출자가 이를 기반으로 대출할 수 있습니다. 매각 후 임대 잔존 가치 측면에서는 창구에서 거래 가능한 구간에 들어갈 때 최근 선물을 롤오버하거나 선물 풋옵션을 구매할 수 있으며, 유동성이 좋은 근거리 옵션은 옵션 비용을 지불하는 데 사용할 수 있습니다.헤지는 가격을 고정하지만 수량은 고정하지 않으며, 실제 요금과 완전히 일치하지 않으며 무료가 아닙니다: 유리한 가격 변동을 포기하거나 옵션 비용을 지불해야 합니다. 법적 측면에서는 일반적으로 상대방과 ISDA 기본 계약을 체결하고 결제 지수 허가를 받아야 하며, 헤지 노출 비율을 결정해야 합니다.

Pantera Capital의 주니어 파트너 Jay Yu는 "컴퓨트 시장의 부상"이라는 글에서, 컴퓨팅 파워와 데이터 센터 지출이 조 단위 규모의 카테고리가 되었지만, GPU 구매는 여전히 그룹 채팅, 장외 중개인 및 양자 계약을 통해 이루어진다고 언급했습니다. 그는 컴퓨팅 파워의 금융화가 아직 초기 단계에 있으며, SKU, 시간 및 장소에 제약을 받고 있지만, 향후 5년에서 10년 내에 전력이나 석유와 유사한 상품 자산이 될 수 있다고 말했습니다. Jay Yu는 컴퓨팅 파워 시장이 전력의 "전력망-운영자-노드"와 유사한 "하드웨어-공급자-클러스터" 구조를 형성할 것이라고 생각하며, 새로운 클라우드 공급자는 GPU 구조적 공매도자이고, 온디맨드 플랫폼과 애플리케이션 레이어는 매수자라고 설명했습니다.그는 애플리케이션 레이어에서 추론에 100달러를 지출할 때, 약 45달러가 온디맨드 레이어로, 약 50달러가 새로운 클라우드 또는 GPU 레이어로, 약 5달러가 OpenRouter와 같은 라우팅 레이어로 흐른다고 언급했습니다. NVIDIA는 컴퓨팅 파워의 "중앙은행"으로 간주될 수 있으며, 최대 25%의 잔여 가치 지원을 제공한다고 발표했습니다. 그는 또한 실물 인도가 더 지속적인 방어력을 가지고 있으며, 지수, 현금 결제 거래소 및 금융 도구가 이후에 등장할 것이라고 덧붙였고, 참여자에는 SF Compute, Vast AI, Runpod, Compute Exchange 등이 포함된다고 말했습니다. 컴퓨팅 파워 시장에는 강제 가격 투명성 요구가 없으며, 기준 위험이 더 클 수 있습니다.

2026년 9월 9일, Jingdong 글로벌 기술 탐험가 회의에서 Jingdong 그룹 기술 위원회 의장, Jingdong 클라우드 사장인 차오펑이 Jingdong의 계산력, 데이터 및 모델 세 가지 AI 인프라의 최신 진행 상황을 발표했습니다. 계산력 측면에서, Jingdong 클라우드는 모어 스레드와 같은 파트너와 함께 국산 만카 클러스터를 구축하였으며, 10만 카 클러스터 건설을 계획하고 있습니다.데이터 측면에서, Jingdong 클라우드의 1000만 시간 인류 최대 규모 데이터 수집 작업이 순조롭게 진행되고 있습니다. 모델 측면에서, Jingdong은 다중 모달 모델, 세계 모델 및 구체화 모델을 포괄하는 JoyAI 기본 모델 매트릭스를 형성하였으며, 실시간 상호작용이 가능한 세계 모델 JoyAI-Echo WM을 발표했습니다.

9월 9일, B.AI 플랫폼은 누적 등록 사용자 수가 2,400,612명을 돌파했으며, 230만에서 240만 이상으로 증가했다고 발표했습니다.B.AI는 자신을 AI 에이전트 시대의 기반 시설로 간주하며, 스마트 컴퓨팅 파워의 효율적인 유통과 공유를 촉진합니다.

비트코인 채굴 기업 CleanSpark（Nasdaq: CLSK）는 2026년 8월 31일까지의 감사되지 않은 운영 데이터를 발표했습니다. 8월에는 총 593개의 BTC를 채굴하였으며, 연간 누적 생산량은 4,903개에 달하고, 운영 해시레이트는 50 EH/s, 종합 에너지 효율 비율은 16.07 J/Th입니다. 총 계약 전력 규모는 1.8 GW(사용 중인 전력 808 MW 포함)입니다.재무 측면에서, 8월 말 기준으로 비트코인 총 보유량은 13,703개입니다. 8월에는 현물, 콜 옵션 이행 및 델타 중립 베이시스 거래를 통해 총 821개의 BTC를 판매하였으며, 평균 실현 가격은 65,420 달러입니다. CleanSpark는 조지아주 샌더스빌에 고성능 해시레이트 데이터 센터 건설을 가속화하고 있으며, 해당 단지는 고평가된 기술 임차인과 20년, 총액 66억 달러의 장기 임대 계약을 체결했습니다.

Pequity Research는 FundaAI를 인용하여, GPT-6가 사용하는 훈련 연산 능력이 GPT-5의 약 10배에 달한다고 전했습니다.FundaAI는 업계 논의에 기반하여, 실험, 강화 학습, 합성 데이터 생성 및 관련 인프라가 소모하는 연산 능력이 주 사전 훈련 운영의 수배에 이를 수 있으며, 최대 10배에 달할 수 있다고 밝혔습니다. TPU 8t와 Vera Rubin이 대규모로 출하되면, 다음 라운드의 사전 훈련 가속이 시작될 수 있으며, 대규모 상호 연결 및 광학이 이 주기에서 가장 많은 혜택을 받을 것입니다.

The Information의 통계에 따르면, Anthropic은 지난 11개월 동안 최소 14.8GW의 컴퓨팅 파워를 새로 계약했으며, 향후 몇 년 동안 순차적으로 사용할 수 있습니다. 현재 공개된 계약을 기준으로 잠재적인 총 비용은 최대 5170억 달러에 달하며, 대부분의 지출은 향후 10년 동안 발생할 것입니다. 지난해 10월 이전에 이미 확보한 1--2GW를 더하면, Anthropic이 계약한 총 컴퓨팅 파워 규모는 약 16GW입니다.이번 확장은 주로 Claude의 수요에 의해 추진되고 있습니다. 올해 Claude Code와 Cowork의 성장은 Anthropic의 예상을 초과했으며, 회사는 컴퓨팅 파워 확보에 집중하기 시작했습니다. Amazon의 새로운 계약은 최대 5GW를 제공하며, Google과 Broadcom은 각각 5GW를 추가로 제공합니다. Microsoft와 NVIDIA는 최대 약 1GW를 제공합니다. Anthropic은 또한 SpaceX Colossus 1의 모든 컴퓨팅 파워를 임대하여 22만 개 이상의 NVIDIA GPU를 확보했으며, 여기에는 H100, H200 및 GB200이 포함됩니다.Anthropic은 약 16GW를 확보했으며, 그 중 많은 계약은 2030년 이후까지 연장됩니다. OpenAI가 투자자에게 제시한 목표는 2030년까지 30GW에 도달하는 것이며, 2030년까지 약 7500억 달러의 컴퓨팅 파워를 누적 투자할 것으로 예상하고 있습니다. 5170억 달러는 The Information이 현재의 클라우드 서비스, 칩 및 데이터 센터 계약을 기준으로 추정한 잠재적인 최고 비용이며, 일부 컴퓨팅 파워는 연기되거나 사용되지 않을 수 있으며, 일부 계약은 조기 해지를 허용합니다.

중앙 인터넷 정보 사무소, 국가 발전 개혁 위원회, 공업 정보부, 생태 환경부, 주택 도시 농촌 건설부, 농업 농촌부, 상무부가 공동으로 《디지털화 및 녹색화 협동 전환 발전 실행 계획(2026-2030년)》을 발표하였으며, "제15차 5개년 계획" 기간 동안 디지털화와 녹색화의 협동 전환을 추진할 것을 제안하였다.이 계획은 수치 지능 기술을 통해 녹색 저탄소 전환을 지원하며, 2030년까지 인공지능의 저비용 고효율 응용을 실현하고, 계산 능력 시설과 5G 기지국 등의 에너지 효율성을 크게 향상시키며, 계산 능력 시설 등 주요 분야의 재생 가능 에너지 전력 소비가 해당 성의 책임 비중 수준에 도달하도록 추진하고, 농업, 제조업, 무역, 소비, 도시 운영 등 분야에서 디지털화와 녹색화 응용을 심화시키고, 생태 환경의 스마트한 관리와 디지털 탄소 관리를 강화하며, 두 가지 전환의 협동 기반과 국제 협력을 확고히 할 것을 강조하고 있다.

중국은행 내몽골지점이 최근 내몽골 허링거르 신구에 자치구 최초의 "계산력 Token 대출"을 발급했다고 신화통신이 보도했다. 혁신적인 신용 평가 시스템을 통해 기업의 단어 사용 규모, 계산력 협력 주문, 핵심 기술 자격 및 과학 기술 혁신 연구 개발 능력 등을 신용의 핵심 지표로 포함시키고, 전통적인 담보 요구를 약화시켰다.후허하오터시의 현재 계산력 규모는 15만 P에 달하며, 그중 지능 계산이 14.6만 P를 차지하고, 녹색 계산력 지수가 전국 1위를 기록하고 있다. 지역에서는 "계산력 대출", 중장기 기술 개조 대출을 홍보하며, 정책성 금융 도구와 은행단 대출을 활용하여 자본금 및 대규모 자금 수요를 해결하고, "계산 체인 보험" 및 사이버 보안 보험을 출시하여 데이터 센터 등 중대 자산 프로젝트에 화재, 수손, 기계 고장 등 다양한 리스크 관리 보장을 제공하고 있다.