2023

코인데스크(CoinDesk)에 따르면, 비트코인은 현재 74,700 달러로 24시간 동안 0.4% 하락했습니다. 미국과 이란의 휴전 협상 소식이 위험 감정을 자극하며, S&P 500 지수는 목요일 역사적인 최고치를 기록했습니다. 트럼프는 미국과 이란이 영구적인 휴전에 도달할 전망이 "매우 낙관적"이라고 말하며, 이란이 핵 야망을 포기하고 핵 물질을 넘기며 호르무즈 해협을 재개하겠다고 주장했지만, 이란은 아직 이러한 양보를 확인하지 않았습니다.한편, 시장은 비트코인 가격 움직임 뒤에 있는 구조적 신호를 면밀히 주시하고 있습니다. 제로스택(ZeroStack) CEO 다니엘 레이스-파리아(Daniel Reis-Faria)는 "자금 비용이 이렇게 부정적이라는 것은 시장이 대규모로 공매도하고 있다는 것을 의미합니다. 비트코인이 이러한 배경 속에서 계속 상승한다면, 많은 공매도 포지션이 강제 청산될 수 있으며, 이는 가격 상승을 가속화할 수 있습니다."라고 말했습니다. 그는 공매도 기반이 청산된다면 비트코인이 향후 30일에서 60일 내에 125,000 달러에 도달할 것으로 예상하고 있습니다.온체인 분석가 크립토비즈아트(CryptoVizArt)는 또 다른 관점을 제시했습니다: 비트코인의 "실제 시장 평균값"(TMM)은 활성 보유자의 평균 보유 비용이 현재 가격보다 높아 보유자 전체가 손실 상태에 있음을 보여줍니다. 2016년 이후, 이 평균값을 지속적으로 하회하는 것은 종종 비트코인의 가장 극심한 하락 주기와 높은 상관관계를 보이며, 2018년에서 2019년의 약세장(최대 하락폭 57%, 지속 282일) 및 2022년에서 2023년의 루나와 FTX 붕괴 이후 하락(최대 하락폭 56%, 지속 339일)을 포함합니다.분석가들은 위의 두 가지 판단이 상호 배타적이지 않다고 지적합니다. 즉, 자금 비용이 극단적으로 부정적이어서 발생하는 강제 청산 시장과 활성 보유자 전체의 손실 압력이 공존할 수 있으며, 전자는 큰 상승을 촉발할 수 있지만, 결국 후자에 의해 매도되어 소화될 수 있습니다. 향후 시장 방향은 미국과 이란의 휴전이 다음 주 만료 후에도 지속될 수 있을지에 달려 있습니다.

CoinDesk 분석가 James Van Straten은 비트코인 자금 비용률이 2023년 이후 최저 수준으로 떨어졌으며, 역사적 패턴에 따르면 이러한 신호는 종종 시장 바닥과 일치한다고 발표했습니다. Glassnode 데이터에 따르면, 자금 비용률 7일 이동 평균은 약 -0.005%로 감소했습니다.자금 비용률은 영구 계약에서 매수자와 매도자가 정기적으로 서로 지불하는 비용으로, 계약 가격을 현물 시장과 일치시키기 위해 사용됩니다. 비용률이 양수일 때, 매수자는 매도자에게 비용을 지불하며, 이는 시장의 상승 심리를 반영합니다; 비용률이 음수일 때, 매도자는 매수자에게 비용을 지불하며, 이는 시장이 하락 쪽으로 기울어짐을 나타냅니다. 올해 3월부터 4월까지 자금 비용률이 지속적으로 음수였음에도 불구하고 비트코인은 60,000에서 65,000 달러 구간에서 약 75,000 달러로 상승했습니다. 역사적으로 자금 비용률이 깊게 음수일 때는 비트코인의 단계적 바닥과 동시 발생하는 경우가 많았습니다: 2020년 3월 코로나19 팬데믹으로 인한 시장 붕괴에서 비트코인은 약 3,000 달러로 하락했습니다; 2021년 중국의 채굴 금지 발표 기간 동안 30,000 달러로 떨어졌습니다; 2022년 11월 FTX 붕괴 시 약 15,000 달러로 바닥을 찍었습니다; 2023년 실리콘밸리 은행 위기 동안 잠시 20,000 달러 아래로 떨어졌습니다. 2024년 8월 엔화 차익 거래 청산 및 2025년 4월 "해방일" 매도 기간 동안에도 음의 자금 비용률이 단계적 저점과 동시 발생했습니다. 자금 비용률이 지속적으로 음수라는 것은 가격 추세가 긍정적일지라도 매도 포지션이 여전히 높은 수준에 있다는 것을 나타냅니다. 이러한 이탈은 시장이 "우려의 벽"을 오르고 있으며, 많은 매도 포지션이 가격을 추가적으로 상승시키는 연료가 될 수 있음을 의미할 수 있습니다.

Cryptoquant 분석가 Darkfost에 따르면, 현재 이더리움 파생상품에서 거대한 시장 구조 변화가 발생하고 있으며, 이는 2023년 약세장 이후 처음 있는 일입니다. Darkfost는 2023년 이후 대부분의 시간 동안 부정적이었지만, ETH의 순 거래량이 이제는 긍정적으로 전환되었다고 지적했습니다. 현재 이 지표는 매수 압력이 우세하며, 매수 금액은 1억 4천만 달러에 달합니다.주목할 점은, 이전에 이더리움 가격이 새로운 최고치에 근접했을 때 이 지표가 여전히 강력한 매도 압력을 보여주었지만, 지금은 이러한 상황이 변화하고 있는 것처럼 보인다는 것입니다.Darkfost는 이더리움이 긍정적인 매수 압력에 직면해 있기 때문에 더 강력한 바닥을 형성하는 데 도움이 될 수 있다고 생각합니다. 이러한 동력이 지속된다면, 현물 시장과 ETF가 이 추세를 지지하기 시작하면서 이더리움이 다시 상승 추세를 시작할 가능성이 있습니다.

암호화 분석가 Darkfost에 따르면, Binance 플랫폼에서 ETH 미결제 계약이 눈에 띄게 감소했으며, 1월 이후 보유량이 약 40만 개 ETH 줄어들었습니다. 동시에 Binance에서 ETH의 현물과 선물 거래량 비율은 2023년 이후 최저 수준으로 떨어졌으며, 2023년은 곰 시장이 끝난 해입니다.그럼에도 불구하고 현재 Binance에서 이더리움 선물 거래량은 여전히 현물 거래량의 여섯 배 이상입니다. 이는 이더리움 현물 시장의 현재 진정한 약세를 반영하며, 이더리움 재단과 심지어 비탈릭 부테린의 매도 행동도 투자자들에게 신중함을 초래할 수 있습니다.

据 The Kobeissi Letter 分析，由于美国油价目前接近已每桶 120 美元，其模型显示，如果目前的水平持续 3 个月，美国 CPI 通胀率将上升至约 3.7%。这将使美国通胀率达到自 2023 年 9 月以来的最高水平。

据金十报道，在岸人民币对美元升穿 6.89 关口，创下 2023 年 5 月初以来的高位。

Whale Alert 창립자 Frank S가 글을 올리며, "BTC의 잠재적 수익 수준이 2023년 말로 돌아갔습니다(모든 보유자의 합계 약 3000억 달러)."라고 밝혔습니다.역사가 다시 반복된다면, 앞으로 몇 달은 다소 힘들 수 있습니다. 데이터에 따르면, "지속적인 무간섭 수익 기간"은 보통 약 3년이며, 이번 주기도 정확히 3년 동안 지속되었습니다."

암호 분석가 Maartunn이 X 플랫폼에 글을 올리며 BTC 계약 보유량이 역사적 최고점 대비 55% 감소했으며, 이는 2023년 4월 이후 최대 하락폭이라고 밝혔다.

据 Coinglass 数据显示，Coinbase 비트코인 프리미엄 지수는 33일 연속으로 마이너스 프리미엄 상태를 유지하고 있으며, 현재 -0.0477%를 기록하고 있습니다. 이는 2023년 이후 가장 긴 "연속 마이너스" 기록을 세운 것으로, "1011 붕괴" 기간 동안 약 30일의 연속 마이너스 프리미엄 일수를 초과했습니다.Coinbase 비트코인 프리미엄 지수는 Coinbase에서의 비트코인 가격이 전 세계 시장 평균 가격에 비해 얼마나 차이가 나는지를 측정하는 데 사용됩니다. 마이너스 프리미엄은 일반적으로 미국 시장에서의 매도 압력이 크고, 투자자들의 위험 선호도가 감소하며, 시장의 회피 심리가 고조되거나 자금 유출이 발생하고 있음을 반영합니다.

据 Gate 行情数据显示，离岸人民币兑美元升破 6.9 关口，续刷 2023 年 4 月以来新高，最高报 6.8953，日内涨幅约 100 点。게이트 시세 데이터에 따르면, 오프쇼어 위안화가 달러 대비 6.9를 돌파하며 2023년 4월 이후 최고치를 기록했으며, 최고 6.8953에 달하고, 일일 상승폭은 약 100포인트입니다.

glassnode 발행물이 공개한 바에 따르면, 930만 개 이상의 비트코인이 손실 상태에 있습니다. 이는 2023년 이후의 최고 수준입니다.

비트코인 가격이 짧은 시간 동안 전략 보유 원가인 약 76,037 달러 아래로 떨어졌습니다. 이는 2023년 10월 이후 비트코인이 처음으로 해당 주요 원가 수준 아래로 하락한 것입니다.

据 The Block 报道，Solana 일일 활성 검증자 수가 800명 이하로 떨어져 2021년 수준에 도달했습니다.이 데이터는 2023년 초 약 2,500명의 검증자 피크에서 65% 이상 감소한 것입니다. 검증자의 투표 거래량은 하루 약 300,000건에서 170,000건으로 감소하여 40%의 하락폭을 보였습니다. 검증자 이탈의 주요 원인은 경제적 효율성 변화로, Solana 재단 위임 프로그램이 제공하는 투표 비용 지원과 스테이킹 매칭 정책이 시간이 지남에 따라 감소하기 때문입니다.검증자 수가 축소되었음에도 불구하고, 사용자 주도 DApp 상호작용 및 토큰 전송과 같은 비투표 거래량은 여전히 안정적으로 유지되고 있으며, 하루 약 100,000,000건에 달합니다.

据市场消息，自 2025 年 12 月 26 日以来，排队等待加入以太坊 PoS 网络的 ETH 数量持续增长，现报 3,068,886 枚，创 2023 年新高，价值约合 89.8 亿美元，预计激活延迟约为 53 天 7 小时。反映出持续强劲的质押需求，主要为 BitMine 等以太坊财库公司和机构近期将其持有的大量 ETH 质押。链上数据显示，BitMine 目前累计已质押 1,943,200 枚 ETH，总价值约 56.9 亿美元。而以太坊 PoS 网络质押退出队列已清空，目前已经暂时没有大量用户选择从质押里赎回 ETH，这意味着质押者现在几乎可以立即提取 ETH。

CryptoQuant은 온체인 데이터를 결합하여 1,000에서 1만 개의 BTC를 보유한 주소의 보유량이 전년 대비 22만 개의 BTC 감소했다고 지적했습니다. 이는 2023년 이후 가장 빠른 감소폭입니다. 주목할 점은 2021-2022년에도 유사한 상황이 발생했으며, 그 이후 가격이 정점에 도달했다는 것입니다.

据 The Kobeissi Letter 报道，比特币与贵金属的比率近期大幅下降。比特币兑白银比率已降至 1,104，创 2023 年 9 月以来新低，自 5 月以来下跌 67%，显示白银明显优于比特币表现。同时，比特币兑黄金比率降至 19，为 2023 年 11 月以来最低，自今年 1 月以来下跌 50%。相比之下，在 2022 年熊市低点时，这两个比率分别为 680 和 9。

据 EleanorTerrett 披露，美联储周三正式撤销了 2023 年的政策声明，并发布新政策，为受监管银行参与创新金融活动创造条件。该政策变更移除了此前阻碍未投保银行成为美联储成员并参与加密货币活动的限制，这一限制曾是美联储拒绝 Custodia Bank 主账户申请的依据。美联储监管副主席 Michelle W. Bowman 表示："新技术为银行提供效率，为客户提供更好的产品和服务。通过为负责任的创新产品和服务创造路径，美联储确保银行业在保持安全稳健的同时，也能现代化、高效和有效。"

상장회사와 사기업은 2023년 이후 보유한 BTC 수량이 19.7만 개에서 108만 개로 증가했습니다.（Cointelegraph）

据 Cointelegraph 报道，CryptoQuant 데이터에 따르면 비트코인 시장의 매수/매도 비율이 1.17에 도달하여 2023년 1월 이 주기가 시작된 이후 최고 수준에 이르렀습니다.

据 CryptoQuant 分析师 Darkfost 分析，持有不到 0.1 BTC 的散户投资者在本轮周期中的活跃度大幅下降。数据显示，自 2023 年初以来，散户每日流入币安的 90 天移动平均值从 552 BTC骤降至当前的 92 BTC，降幅超过五倍。尤其是在 2024 年 1 月现货 ETF 推出后，这一趋势进一步加剧。分析指出，散户流入量减少的原因包括部分用户转向 ETF 市场、更多投资者选择长期持有比特币而非出售，以及部分"虾米"因持续积累比特币而退出该统计类别。此现象表明市场主导力量及行为模式正发生显著变化。