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QCP Capital의 최신 시장 보고서에 따르면, 비트코인은 이번 주에 약 11.6% 하락하며 지속적인 압박을 받고 있습니다. 시장 감정은 Strategy가 32개의 BTC를 매각했다는 드문 소식의 영향을 받았으며, 매각 규모는 약 250만 달러에 불과하지만, 84만 개 이상의 보유에 실질적인 영향을 미치지 않았습니다. 그러나 이는 시장이 오랫동안 기대해온 Strategy의 "절대 매도하지 않겠다"는 기대를 깨뜨려 일부 투자자들의 신뢰를 약화시켰습니다.거시적 측면에서도 불리합니다. 중동 상황의 격화와 미-이란 협상 정체가 유가 상승을 촉진하고 있으며, 호르무즈 해협의 위험 프리미엄이 다시 주목받고 있습니다. 한편, 미국의 구인 공고 데이터가 예상보다 강세를 보이며, 시장의 연준 단기 금리 인하에 대한 베팅을 줄이고 "더 높은 금리가 더 오래 유지된다(Higher for Longer)"는 기대를 강화하고 있습니다. 옵션 시장에서는 방어적인 감정이 뚜렷하게 상승하고 있습니다. 30일 평값 내재 변동성(ATM IV)은 약 41.4%로 상승하며 주간 상승폭은 약 7 변동성 포인트에 달합니다. 위험 역전 지표(Risk Reversal)는 지속적으로 부정적인 경향을 보이며, 단기 구조가 역전되어 시장의 하방 보호 수요가 여전히 강력함을 반영하고 있습니다.QCP는 현재 시장이 공황 매도 상태가 아니라 하방 위험을 재가격화하고 있다고 보고 있습니다. 현물 수요의 약세, 유가 상승, 실질 금리 상승 및 거시적 불확실성이 함께 위험 자산의 성과를 억제하고 있습니다. 한편, AI 관련 주식과 대형 기술 기업들은 여전히 많은 자금 유입을 끌어모으고 있으며, 이는 암호화폐 시장의 위험 선호도를 더욱 분산시키고 있습니다. QCP는 BTC가 67,000에서 68,000 달러 구간에 다시 자리잡지 못할 경우 반등세가 여전히 큰 매도 압박에 직면할 수 있다고 지적했습니다. 현재 시장은 위험 노출을 적극적으로 늘리기보다는 하락 보호를 구매하는 쪽으로 기울어져 있으며, 투자자들은 거시 환경이 "부드러운 착륙"과 "높은 인플레이션, 높은 금리, 낮은 유동성" 두 가지 경로 사이에서 더 명확한 방향을 제시하기를 기다리고 있습니다.

QCP Capital의 분석에 따르면, BTC는 현재 82,000 달러 근처에서 정체되고 있으며, 200일 이동 평균선에 근접해 있습니다. $80,000 지지선은 잠시 안정세를 보이고 있지만, 상단의 $84,000 저항선은 여전히 돌파되지 않았습니다. 4월 핵심 CPI는 전년 대비 2.8%로, 예상치를 약간 초과했으며, 주택 비용(소유자 등가 임대료)에 의해 주도되고 있습니다. 핵심 상품 인플레이션은 여전히 저조하며, 관세 전이가 아직 전면적으로 확산되지 않았습니다.주거를 제외한 핵심 서비스 인플레이션은 3개월 연속 가속화되고 있으며, 중국 PPI가 41개월 만에 처음으로 긍정적인 수치를 기록했습니다. 전 세계 상품 디플레이션의 혜택이 사라지고 있을 수 있으며, 연준의 금리 인하 기준이 더욱 높아졌습니다. 현재 시장은 세 가지 주요 촉매제에 집중하고 있습니다: 트럼프와 시진핑의 베이징 회담(무역, 희토류 및 중동 문제 포함), PPI 데이터 발표, 그리고 상원 은행위원회의 CLARITY 암호화 규제 법안 심의 진행 상황입니다. 위의 촉매제가 실현되기 전까지 현물 가격은 지속적으로 구간 내에서 진동할 가능성이 있으며, 변동성은 낮은 수준을 유지할 것입니다.

QCP 분석에 따르면, 이번 주는 거시 경제 이벤트가 집중되어 있으며, 시장의 초점은 세 가지 주요 라인에 집중되고 있습니다: 첫째, 트럼프와 시진핑이 이번 주 베이징에서 회담을 가지며, 주제는 관세, 희토류 공급망 및 중동 상황을 포함하고 있으며, 시장은 양측이 무역에서 실질적인 진전을 이룰 수 있을지 주목하고 있습니다; 둘째, 4월 CPI, PPI 및 소매 판매 데이터가 차례로 발표될 예정이며, 만약 인플레이션이 안정세를 보인다면, 실제 수익률이 하락할 가능성이 높아지며, 역사적으로 암호화폐 시장에 지지를 형성해왔습니다. 반대로, 이는 긴축 기대를 강화할 것입니다; 셋째, 미국 상원 은행 위원회는 'CLARITY 법안'을 심의할 예정이며, 입법 진행은 기관 자금의 유입을 더욱 촉진할 수 있습니다.현재 BTC는 지난 주 ETF 자금 유출에도 불구하고 8만 달러 선을 지키고 있으며, 암호화폐 변동성은 연중 저점을 유지하고 있습니다. VIX는 약 18이며, 단기적으로 BTC는 구간 내에서 흔들릴 가능성이 높으며, 84,000 달러가 주요 저항선입니다.

QCP는 시장 분석을 발표하며, 트럼프가 "Project Freedom" 행동을 중단함에 따라 지정학적 위험 프리미엄이 하락하고, 유가가 하락하며, 미국 주식이 상승하고, 달러가 약세를 보이고, BTC가 8만 달러를 다시 넘어서며 유동성 개선, 달러 약세 및 위험 선호 회복에 따른 고베타 자산으로 간주된다고 지적했습니다.그러나 옵션 시장은 아직 전면적인 돌파를 확인하지 않았으며, 1개월 만기 평형 내재 변동성은 약 41%로, 단기 변동성이 약세를 보이고, 30일 위험 역전은 여전히 약 -5.5 변동성의 하락 보호가 높은 상태에 있습니다. QCP는 또한 일본 시장이 새로운 거시적 압력점이 되고 있으며, 만약 엔화가 계속 약세를 보이고 일본 국채 수익률이 상승하면 글로벌 유동성에 대해 한계적인 긴축을 초래할 수 있다고 경고했습니다. 현재 BTC는 8.2만 달러에서 8.3만 달러 구간을 효과적으로 돌파해야 합니다.

QCP는 시장 관찰을 발표하며, 지정학적 호재가 사라짐에 따라 거시적 불확실성이 다시 시장 감정을 지배하고 있으며, 전통 시장과 암호화폐 시장 모두 조심스러운 관망세로 전환하고 있다고 전했습니다. 보고서는 연방준비제도(Fed)의 금리 결정 회의와 파월 의장의 발언이 단기적인 주요 변수가 될 수 있으며, 만약 매파적인 신호를 발신할 경우 유동성 주도 자산에 압박을 가할 수 있다고 지적했습니다.QCP는 또한 비트코인이 4월에 상승한 후 구간 내에서 변동성을 유지하고 있으며, 현재 포지션이 가벼워지고 변동성이 축소되고 있어 시장 전체가 방향 선택을 기다리는 단계에 있음을 반영하고 있다고 밝혔습니다.

QCP Capital 시장 보고서에 따르면, 지난주 지정학적 프리미엄이 점차 사라짐에 따라 시장 정서는 조심스러운 방향으로 전환되었고, 투자자들은 정책 방향, 금리 경로 및 경제 성장 전망에 다시 주목하고 있습니다.주식시장은 최근 고점 근처에서 맴돌고 있지만, 상승 돌파의 동력이 부족합니다. 미국 연방준비제도(Fed) FOMC 결정은 오늘 발표될 예정이며, 금리 인상 중단은 시장의 기본적인 예상이지만, 지난 회의 이후 새로운 CPI 및 고용 데이터가 부족하여 시장은 파월 의장의 발언에 매우 민감하게 반응하고 있습니다. 어떤 매파 신호도 전방 금리를 신속하게 재가격화하고 금융 조건을 긴축시킬 수 있습니다.동시에 시장은 연준의 리더십 잠재적 교체에 점점 더 주목하고 있으며, 케빈 워시의 예측 시장에서의 목소리가 높아지고 있습니다. 그의 매파적 인플레이션 입장과 양적 완화에 대한 의구심은 현 정책 스타일과 뚜렷한 차이를 보이며, 그가 취임할 경우 유동성 주도형 자산은 압박을 받을 수 있고, 암호화폐 시장은 실질 금리 및 달러 강세에 특히 민감할 것입니다.비트코인 측면에서는 ETF 자금 유입 및 기관의 지속적인 매수 지지로 강력한 성과를 보인 후, 현재 가격은 구간 조정에 들어갔고, 자금 금리는 저조하며, 변동성은 지속적으로 축소되고 있어 시장 전체가 관망 모드에 있습니다. QCP는 비트코인의 다음 방향성 움직임이 암호화폐 시장 자체의 유동성보다는 연준의 신호 및 거시 경제 데이터에 더 많이 의존할 것이라고 생각합니다. 또한, 기술주 실적 시즌 및 PCE, GDP 가격 지수 등의 데이터가 순차적으로 발표됨에 따라 "부드러운 착륙" 서사가 성립하는지 여부를 추가로 검증할 것입니다.

QCP 그룹 발문 분석, 미 이란 협상 재차 결렬, 중동 휴전 지속, 지정학적 구도 전체 정적. 백악관 기자 만찬에서 총격 사건 발생, 트럼프가 표적 의심, 아시아 개장 후 BTC가 한때 79,000 달러를 돌파하고, ETH가 2,400 달러를 돌파했으나, 이후 이란 외무장관의 러시아 방문 및 푸틴과의 회담 소식으로 인해 우려가 커지며 상승폭이 빠르게 축소됨.현재 시장의 주요 저항선은 82,000 달러 근처의 CME 갭이며, BTC 영구 계약 자금 비용률은 지속적으로 마이너스 상태, 가격이 상승 돌파하거나 공매도 청산을 촉발할 가능성 있음. 암묵적 변동성은 지속적으로 하락하고 있으며, 리스크 역전 편향이 다소 축소되고, 시장의 상승 노출에 대한 관심이 점차 회복되고 있음. 이번 주 주목할 사항: 4월 29일 마이크로소프트, 아마존, 메타, 구글 실적 및 FOMC 금리 결정; 4월 30일 애플 실적, 미국 1분기 GDP 및 3월 PCE 데이터.

QCP는 BTC가 7.5만 달러의 저점에서 7.8만 달러 근처로 반등했다고 밝혔지만, 이번 상승은 시장이 새로운 단계로 진입하기보다는 위험 감정 완화 이후의 수정에 가깝다고 전했습니다.보고서에 따르면, 트럼프가 일방적으로 이란의 휴전 기한을 연장함으로써 단기적인 충돌 격화에 대한 기대를 낮췄지만, 호르무즈 해협은 여전히 기본적으로 폐쇄되어 있으며 이란의 입장도 명확하지 않다고 합니다. 한편, 유가는 배럴당 100달러 근처에서 유지되고 있어 인플레이션 압력과 성장 둔화가 공존하고 있습니다. QCP는 또한 BTC의 미결제 계약이 뚜렷하게 회복되고 자금 비용이 여전히 마이너스인 점을 언급하며, 공매도 세력이 여전히 상승 중에 추가 매수하고 있다고 밝혔습니다; 옵션 시장 전체는 여전히 추세 지속이 아닌 변동성으로 가격이 책정되고 있습니다.

QCP 최신 시장 전망에 따르면, 이란 관련 휴전 협정이 다시 논란이 되면서 시장의 상황 완화에 대한 가격 책정이 빠르게 반전되었고, 미국 원유는 지난 금요일 하락 후 8% 반등했으며, 암호 자산도 동반 약세를 보였고, BTC는 74,000 달러로 하락했으며, ETH는 2,300 달러 근처로 떨어졌습니다.QCP는 현재 호르무즈 해협이 여전히 폐쇄 상태에 있으며, 미국은 파키스탄에서 이란과 두 번째 라운드 협상을 준비하고 있다고 전해졌지만, 이란의 참여 여부는 여전히 불확실하다고 지적했습니다. 비록 현물 가격이 조정되었지만, 내재 변동성은 여전히 연중 저점에 가까워 시장이 갈등의 지속 기간을 가격 책정하는 데 더 중점을 두고 있음을 보여줍니다. 시장은 또한 Kevin Warsh가 내일 상원 은행 위원회에서 금리와 경제 전망에 대해 증언할 것에 주목하고 있습니다.

QCP 그룹의 분석에 따르면, BTC는 위험 자산과 함께 밤사이 반등하여 74,000 달러 중간 구간으로 회복했으며, 그 원인은 미국과 이란의 초기 프레임워크 협정에 대한 소식이 유출된 것이다. 그러나 장기 수익률은 거의 변동이 없고, 금은 높은 수준을 유지하며, 채권 시장은 따라가지 못하고 있어 이번 반등이 실질적인 지정학적 해결이 아닌 헤드라인 위험 완화에 불과함을 나타낸다.핵심 모순은 우라늄 농축 문제에 있다. 현재 이란의 농축도는 60%이며, 미국은 이를 20% 이하로 낮출 것을 요구하고 있지만, 이란은 지금까지 타협 신호를 보내지 않았다. 이 문제는 2015년부터 해결되지 않고 있다. 암호화폐 시장 구조 측면에서 BTC 현물은 부정적인 자금 비용률과 낮은 미결제 계약 배경 속에서 천천히 상승하고 있으며, 이는 공매도 세력이 여전히 저항하고 있으며, 강제 청산 시장을 촉진하고 있음을 보여준다. 그러나 옵션 시장은 돌파를 확인하지 못하고 있다. 단기 ATM 변동성은 40 근처에서 유지되고 있으며, 1개월 변동성은 여전히 3개월보다 낮고, 하방 보호 수요가 여전히 상방 추격 의지보다 강하다.거시적 측면에서, 연방준비제도는 올해 내내 순수 금리 인하 여지가 거의 없으며, 유동성 조건은 여전히 긴축적이다. QCP는 이번 시장 상황이 본질적으로 지정학적 요인에 의해 촉발된 완화적 반등이며, 거시적 패턴의 근본적인 변화가 아님을 주장하며, 시장은 반등 후의 하락 위험에 주의해야 한다고 경고한다.

QCP 그룹에 따르면, 미-이란 협상이 주말에 결렬되면서 유가는 100달러를 넘어섰고, 시장 전체가 안전 자산으로 전환하고 있습니다. BTC는 74,000달러에서 저항을 받았고, ETH는 2,330달러에서 2,180달러로 하락했습니다. 트럼프는 이후 호르무즈 해협을 봉쇄하여 이란의 석유 수출을 차단하겠다고 위협했으며, 이란은 만델 해협을 통해 반격하겠다고 위협하여 위험 노출이 더욱 확대되었습니다.중국은 이란 원유를 대량으로 수입하고 있어 상황의 핵심에 위치해 있으며, 봉쇄가 시행될 경우 중미 간의 대립 위험이 크게 증가할 것입니다. 시장은 현재 이에 대해 충분히 가격을 반영하지 않고 있습니다. 그럼에도 불구하고 암호화폐 시장은 전반적으로 강한 저항력을 보이고 있으며, 암묵적 변동성과 위험 역전 지표는 모두 갈등 이전 수준으로 돌아왔고, 공포 감정이 완화되고 있음을 보여줍니다.블랙록 산하 IBIT는 지난 주에 6.121억 달러의 순유입을 기록했으며, 기관 매수세는 여전히 긍정적인 태세를 유지하고 있습니다. 현재 시장의 초점은 지정학적 제목에서 실행 단계로 이동하고 있으며, 트럼프는 미국 동부 시간으로 오전 10시에 봉쇄 실행을 시작할 것이라고 발표했습니다. 여러 차례 연기된 후, 정책의 신뢰성 자체가 거래 변수 중 하나가 되었습니다.

QCP 주간 보고서에 따르면, 지정학적 긴장이 고조되고 유가 변동성이 증가하는 배경 속에서 비트코인은 약 6.7만 달러 근처에서 유지되며 일정한 저항력을 보이고 있다; 이더리움은 안정적인 흐름을 보이고 있으며, 알트코인은 상대적으로 부진한 모습을 보이고 있다.시장 포지션이 정리되었고, 매도 압력이 완화되었으며, 단기 헤지 수요는 여전히 활발하여 시장이 더 이상 과도하게 혼잡하지 않음을 나타낸다. 지지선은 실제로 존재하지만 다소 제한적이다. 비트코인에는 매수 지지가 있지만, 전면적인 추격 매수는 아직 나타나지 않았다.

옵션 시장에서는 내재 변동성이 소폭 하락하고, 곡선은 온화한 정가 차이를 유지하고 있으며, 하방 헤지 수요는 여전히 존재하지만 극단적인 수준에 도달하지 않았습니다. 지정학적 프리미엄은 계속해서 변동성 가격에 반영되고 있습니다.BTC는 현재 주식 시장의 고베타 논리를 완전히 따르지 않고 있으며, 안정적인 헤지 수요도 형성되지 않았습니다. 시장의 움직임은 여전히 뉴스에 의해 주도되고 있으며, 단기적으로는 거시 경제나 지정학적 상황이 명확해진 후에야 추세적인 흐름이 형성될 수 있습니다.

QCP 시장 분석에 따르면, 트럼프가 이란에게 호르무즈 해협 개방을 요구한 최종 기한이 지나면서 예정된 행동이 연기되었고, 시장의 위험 선호도가 잠시 숨을 돌렸습니다.BTC는 주말에 한때 7만 달러 아래로 떨어졌지만, 과거의 안전 자산 매도에 비해 더 나은 성과를 보였습니다. QCP는 미국 채무가 39조 달러를 초과하고, 스태그플레이션 압력과 탈달러화 논의가 고조되는 배경 속에서 BTC가 점차 "고베타 위험 자산" 가격 책정 프레임워크에서 벗어나고 있다고 생각하고 있습니다.

QCP Capital은 시장 분석을 발표하며 BTC 현재 가격이 약 7.4만 달러 근처에서 유지되고 있으며, 최근의 변동 구간 내에서 진동 정리를 하고 있고, 상승 모멘텀이 부족하다고 전했습니다.암호화폐 시장이 전반적으로 압박을 받고 있지만, 다른 거시 경제 민감형 위험 자산의 하락 폭에 비해 하락 폭이 상대적으로 통제 가능한 수준입니다. 체인 상 데이터에 따르면, 구간 저점에서 여전히 저가 매수 행동이 있지만, 현물 거래량은 낮고, 최근 가격 방향은 주로 거시 경제 요인에 의해 주도되고 있습니다.거시 경제 측면에서 이번 주는 올해 가장 중요한 중앙은행 정책 주입니다. 미국 연방준비제도는 수요일에 3월 통화 정책 회의 결과를 발표할 예정이며, 유럽 중앙은행, 일본 중앙은행 및 영국 중앙은행은 목요일에 차례로 결정을 발표할 것입니다. 유가 상승의 영향을 받아 시장은 금리 인하 기대치를 대폭 하향 조정하였고, 금리 환경이 암호 자산에 대한 지지를 약화시키고 있습니다.동시에 지정학적 위험이 지속되고 있으며, 유가는 여전히 배럴당 100달러 근처에 있으며, 시장 전체가 스태그플레이션 기대를 유지하고 있습니다. QCP Capital은 BTC가 현재 순수한 고베타 위험 자산 특성을 나타내지 않으며, 안정적인 피난 자금 유입이 형성되지 않았다고 지적했습니다. 정책 경로와 지정학적 상황이 명확해지기 전까지 구간 진동 패턴이 지속될 가능성이 있습니다.

부탄 왕국 정부가 QCP Capital에 20.5 BTC(약 152만 달러)를 전송했습니다; 또 다른 1.02 BTC(약 7.59만 달러)는 새로운 지갑 주소로 전송되었습니다.

Arkham 데이터에 따르면, 19:39에 100.14개의 WBTC(약 735만 달러 가치)가 익명의 주소(0x6086...로 시작)에서 QCP Capital로 전송되었습니다.

QCP는 최신 시장 보고서에서 지정학적 긴장 상황이 지속되는 가운데 암호화폐 시장이 상대적으로 강세를 보이고 있으며 비트코인과 이더리움이 각각 74000달러와 2270달러를 돌파했다고 밝혔습니다. 반면 같은 기간 주식과 금 자산은 여전히 압박을 받고 있습니다. 보고서는 이러한 추세가 "디지털 안전 자산"과 "지정학적 헤지 도구"의 서사를 다시 강화하고 있다고 평가했습니다.QCP는 이란 관련 긴장 상황이 체인 상 활동과 국경 간 유동성 수요 증가를 촉진할 수 있다고 언급했습니다. 데이터에 따르면, 지난주 USDC 공급량이 약 811억 달러의 역사적 고점에 도달했으며, 전체 스테이블코인 공급도 동반 증가하여 글로벌 불확실성 환경에서 새로운 자금이 암호화폐 시장으로 유입되고 있음을 나타냅니다.기관 수요도 회복 조짐을 보이고 있습니다. 비트코인 ETF는 연속 5거래일 동안 순유입을 기록했으며, 블랙록 소속 ETF는 연속 3주 동안 자금 유입을 기록하여 누적 약 17.5억 달러에 달했습니다. 동시에 전략은 여전히 비트코인을 지속적으로 매수하고 있습니다.옵션 시장에서는 현물 가격이 월말 중요한 보유 포지션 행사 가격인 BTC-27MAR26-75K-C(약 8000 계약)에 근접하고 있습니다. 보고서는 가격이 75000달러를 효과적으로 돌파할 경우 감마 효과에 의해 촉발되는 추격 매수세가 발생할 수 있으며, 74500달러는 여전히 단기 주요 저항선으로, 상단에는 밀집된 공매도 청산 구간이 존재한다고 지적했습니다.

QCP Capital 분석에 따르면, 이란 충돌로 인한 지정학적 충격 속에서 BTC는 63,000 달러를 잠시 하회한 후 70,000 달러 근처로 회복하며 상대적인 탄력성을 보였습니다.옵션 시장의 변동성은 50 중반으로 하락했으며, 위험 역전은 여전히 음의 값을 보이고 하방 보호 수요가 지속적으로 존재합니다. 거시적인 측면에서 주식 시장은 압박을 받고 있으며, 미국 국채 수익률은 상승하고 금리 인하 기대는 연기되었습니다. 시장은 스태그플레이션 특성을 보이고 있습니다. 유가 측면에서 브렌트유는 120 달러로 잠시 급등한 후 하락했으며, IEA는 3-4억 배럴의 전략 비축을 방출할 계획입니다. 현재 BTC는 고베타 위험 자산이 아닌 유동성에 민감한 거시적 도구로 더 많이 나타나고 있습니다. 시장은 오늘 발표될 미국 CPI 데이터에 주목하고 있으며, 이는 금리 인하 기대가 재개될 수 있는지를 결정할 것입니다.

QCP 발문 분석에 따르면, 호르무즈 해협의 지속적인 폐쇄로 인해 에너지 가격이 상승하고 있으며, 브렌트유 가격이 배럴당 83달러에 도달하고, 네덜란드 천연가스 가격이 50% 상승하여 55달러에 이르렀으며, 이는 글로벌 공급망에 심각한 영향을 미치고 있습니다. 이 갈등은 AI와 기술 산업의 취약성을 드러냈으며, 반도체 생산 대국인 한국의 주식 지수 KOSPI는 고점에서 20% 하락했으며, 주요 구성 종목인 삼성과 SK 하이닉스는 에너지 공급 중단의 심각한 영향을 받았습니다.주목할 점은, 시장의 변동성 속에서 비트코인이 강한 회복력을 보이며, 이는 위험 선호의 변화에 대한 초기 신호가 될 수 있습니다. 분석가들은 향후 일주일 동안 시장이 계속해서 변동할 것으로 예상하고 있지만, 글로벌 차원에서 칩, 반도체 및 AI 주도의 성장에 대한 의존도가 높아짐에 따라, 각국이 이란에 호르무즈 해협을 재개방하도록 압박할 것으로 예상하고 있으며, 중국은 이란에 해협을 개방할 것을 촉구했습니다.