NVIDIA за два дня потеряла 430 миллиардов долларов, Microsoft на время вновь заняла второе место по рыночной капитализации в мире

Цена акций NVIDIA падает второй торговый день подряд, во вторник снижение составило более 6%, за два дня рыночная капитализация потеряла почти 430 миллиардов долларов.

Данные показывают, что с исторического максимума рыночная капитализация уменьшилась почти на 2 триллиона долларов, только за последние 10 торговых дней капитализация потеряла 1,2 триллиона долларов.

Во вторник падение акций NVIDIA было значительно больше, чем у других крупных технологических компаний, что стало важным фактором, оказывающим давление на рынок технологий. В то же время, данные CPI, превышающие ожидания, в сочетании с ястребиными заявлениями чиновников ФРС, способствовали резкому росту доходности государственных облигаций США, что еще больше подавило настроение на рынке рискованных активов и усилило давление на акции технологических компаний.

Microsoft упала на 2,2%, Alphabet снизилась примерно на 0,4%, Meta осталась на уровне, Apple упала примерно на 0,6%, Tesla выросла на 0,5%, Amazon увеличилась примерно на 1,5%. Индекс S&P 500 упал примерно на 0,4%, индекс Nasdaq 100 снизился на 0,6%. Стоит отметить, что индекс Nasdaq 100 с момента выборов в целом упал примерно на 2%, что указывает на значительное давление на акции технологических компаний.

Во время торгов на рынке акций США рыночная капитализация Microsoft на некоторое время превысила капитализацию NVIDIA, став второй по величине публичной компанией в мире. Однако после того, как Anthropic выпустила офисный пакет, падение акций Microsoft увеличилось, и она снова отстала от NVIDIA. В настоящее время капитализация NVIDIA вернулась к уровню, сопоставимому с Apple и Microsoft, что значительно сократило ее прежнее преимущество.

Акционеры подали коллективный иск, риски корпоративного управления усиливаются

На фоне давления на акции NVIDIA сталкивается с новыми юридическими и корпоративными рисками. Один из акционеров подал иск в понедельник в штате Калифорния, обвиняя NVIDIA и генерального директора Дженсена Хуана в том, что они ввели инвесторов в заблуждение в ходе раскрытия и реагирования на предыдущие события, требуя компенсации для инвесторов, купивших акции NVIDIA в определенный период.

Иск утверждает, что компания и Дженсен Хуан не раскрыли достаточную информацию о связанных отношениях и возможных рисках, что привело к покупке акций инвесторами без достаточного понимания ситуации.

Истец также утверждает, что связанные события могут представлять собой значительный риск для репутации и бизнес-прогноза NVIDIA. Иск в настоящее время находится на начальной стадии, соответствующие обвинения еще не были признаны судом, и NVIDIA еще не дала официального ответа на иск.

Во вторник поступали негативные новости о Дженсене Хуане: совет директоров NVIDIA объявил о найме независимой юридической фирмы для проведения внутреннего расследования; сообщается, что республиканцы в Палате представителей рассматривают возможность выдачи повестки генеральному директору NVIDIA для закрытого брифинга; также есть сообщения о том, что госсекретарь США Марко Рубио информировал Трампа о контактах Хуана с определенными лицами; в то же время сообщается, что Федеральное бюро расследований (FBI) проводит расследование в отношении отношений Хуана с определенными лицами.

Ранее совет директоров NVIDIA объявил о создании комитета из независимых директоров и найме внешнего независимого юридического консультанта для расследования сообщений, касающихся Дженсена Хуана.

Совет директоров заявил, что в настоящее время нет оснований полагать, что интересы национальной безопасности NVIDIA или корпоративные секреты были нарушены, однако расследование будет проверять всю доступную информацию. Дженсен Хуан выразил поддержку расследованию и пообещал полное сотрудничество.

Неопределенность в инвестициях в ИИ и риски для руководства создают двойное давление на NVIDIA

Помимо беспокойства по поводу управления, вызванного событиями с руководством, вопрос о том, сможет ли инвестиции в инфраструктуру ИИ продолжать приносить достаточную прибыль, остается в центре внимания рынка. NVIDIA, как ключевой поставщик в цепочке поставок вычислительных мощностей ИИ, ее рыночная цена зависит не только от собственных бизнес-прогнозов компании, но и в определенной степени отражает оценку инвесторов по всему циклу капитальных затрат на ИИ.

Данные показывают, что во вторник акции, связанные с ИИ, в целом отстали от рынка, сектора облачных вычислений (NeoClouds) и оптических сетей показали наибольшее падение, в то время как часть индекса S&P 500, исключающая компоненты, связанные с ИИ, едва осталась на уровне, что указывает на то, что давление на продажу на рынке сосредоточено на цепочке поставок ИИ.

Associated Press отмечает, что Дженсен Хуан уже 33 года возглавляет NVIDIA, его личный имидж тесно связан со стратегией компании, бизнес-решениями и восприятием на рынке, поэтому соответствующее расследование также заставляет инвесторов начать обращать внимание на стабильность руководства и потенциальные вопросы преемственности. Данные прогнозного рынка Polymarket показывают, что трейдеры в настоящее время оценивают вероятность того, что Дженсен Хуан уйдет в отставку до конца года, всего в 16%, некоторые аналитики считают, что эта оценка занижена.

С точки зрения рыночной динамики, NVIDIA на протяжении двух торговых дней значительно отстает от других крупных технологических компаний, что указывает на то, что инвесторы пересматривают риски, с которыми сталкивается компания. Отчет трейдеров Goldman Sachs показывает, что во вторник распродажа была в большей степени вызвана реальными фундаментальными факторами, хедж-фонды и долгосрочные институциональные инвесторы были чистыми продавцами, а направление продаж сосредоточено на секторах технологий и промышленности.

В краткосрочной перспективе прогресс расследования совета директоров, дальнейшие действия по иску и стабильность руководства станут важными переменными, влияющими на цену акций; в то же время перспективы доходности от инвестиций в инфраструктуру ИИ по-прежнему будут определять оценку рынка по долгосрочной стоимости NVIDIA.

Кроме того, в статье Wall Street Journal ранее сообщалось, что Goldman Sachs оценивает, что стратегии программной торговли (CTA) в течение следующей недели продадут около 31 миллиард долларов фьючерсов на S&P 500, не учитывая направление рынка, что создаст дополнительное техническое давление на акции технологий.

Предупреждение о рисках и отказ от ответственности

Рынок несет риски, инвестиции требуют осторожности. Эта статья не является личной инвестиционной рекомендацией и не учитывает индивидуальные инвестиционные цели, финансовое положение или потребности отдельных пользователей. Пользователи должны учитывать, соответствуют ли любые мнения, взгляды или выводы, изложенные в этой статье, их конкретным обстоятельствам. Инвестируя на основе этого, вы берете на себя ответственность.