золото

Согласно данным Gate, золото (XAUUSD) упало до 4400 долларов за унцию, в настоящее время составляет 4384.07 долларов за унцию, снижение за 24 часа составило 1.8%.

Согласно отчету CoinDesk, соотношение биткойна к золоту достигло 18.17, что является самым высоким уровнем с января этого года. Это означает, что 1 биткойн теперь может купить чуть более 18 унций золота. В настоящее время цена биткойна составляет около 81 000 долларов, что не только увеличилось в долларовом эквиваленте, но и обогнало золото, которое имеет многовековую историю как твердый актив.Одновременный рост двух активов обусловлен опасениями рынка о том, что правительства могут обесценить долги через девальвацию валюты. За исключением Швейцарии, доля долга всех основных развитых экономик в ВВП превышает 100%, а США лидируют по основному дефициту. Министр финансов США Скотт Бейзент на встрече министров финансов G20 заявил: "Мировой долг достиг критической точки... Единственный выход из этой ситуации — это рост."Бычий настроенный инвестор в биткойн и основатель SkyBridge Capital Энтони Скарамуччи написал в X, что слова Бейзента невольно рекламируют биткойн: "Бейзент стоит перед G20 и говорит о мировом долге, вся суть биткойна заключается в этой фразе. 20 министров финансов только что выпустили лучший рекламный ролик о биткойне за год, хотя они и не намеревались этого делать." Биткойн находится вне традиционной финансовой системы и, в отличие от фиатных валют, таких как доллар, йена и евро, не может быть обесценен политическими решениями.

Последний отчет Bitwise показывает, что корреляция между биткойном и золотом достигла шестилетнего максимума. Руководитель европейских исследований Bitwise Андре Драгош заявил, что в последний раз такая корреляция наблюдалась в 2020 году, во время многократных финансовых и монетарных стимулов после пандемии COVID-19; в то же время корреляция между биткойном и фондовым рынком упала до годового минимума, что указывает на определенное расхождение между твердыми активами и фондовым рынком.В отчете говорится, что рост биткойна и золота связан с "существенным вмешательством правительства США в макроэкономическую картину". Министерство финансов США в прошлом месяце объявило о более чем двукратном увеличении объема выкупа государственного долга, в результате чего доллар ослаб, и инвесторы вновь устремились в золото и биткойн; в ту же неделю государственный долг США впервые превысил 40 триллионов долларов, что еще больше подорвало доверие рынка к доллару. Bitwise утверждает, что инвесторы больше не колеблются между использованием золота или биткойна для хеджирования девальвации валюты, а одновременно держат оба актива, и отмечает, что "биткойн на протяжении первых пятнадцати лет оценивался как рискованный актив, и если эта тенденция корреляции сохранится, следующие пятнадцать лет могут быть совершенно иными".Под влиянием этого биткойн снова подорожал на этой неделе, увеличившись почти на 6% за 24 часа, а цена на некоторое время приблизилась к 81,438 долларов.

Недавнее укрепление японской иены по отношению к доллару США привело к снижению курса доллара к иене (USDJPY) на 1,4% до 156,4, продолжая падение на 0,9% в среду. Индекс доллара (DXY) также снизился на 0,4% до 99,22, тестируя свою 200-дневную скользящую среднюю около 99,1. На этом фоне биткойн и золото синхронно выросли, что контрастирует с традиционным восприятием "укрепление иены обычно вызывает распродажу активов в условиях неопределенности".Анализ показывает, что укрепление иены благоприятно сказывается на биткойне, в первую очередь потому, что оно снижает индекс доллара, а ослабление доллара обычно поддерживает активы, номинированные в долларах, и смягчает глобальные финансовые условия. Однако, если рост иены ускорится, эта динамика может быстро измениться. На протяжении последних десяти лет трейдеры активно занимали дешевые иены для бычьих ставок на акции, облигации и даже криптовалюты, и неупорядоченное укрепление иены может спровоцировать закрытие этих позиций, вызвав риск-аверсию.Быстрое укрепление иены ранее оказывало давление на биткойн, наиболее яркий пример — в августе 2024 года, когда во время закрытия арбитражных сделок с иеной биткойн упал примерно на 20% за несколько дней. В настоящее время трейдеры усиливают ставки на то, что Банк Японии на заседании 18 сентября повысит процентную ставку с 1% до 1,25%, и ранее сообщалось, что власти США и Японии вмешивались для поддержки иены, что снижает сопротивление дальнейшему укреплению иены.

Согласно анализу CoinDesk, биткойн приближается к техническому сигналу "золотого пересечения", когда 50-дневная скользящая средняя пересекает 200-дневную скользящую среднюю. Исторические данные показывают, что с 2012 года биткойн демонстрировал 12 случаев золотого пересечения, из которых 9 случаев, измеряемых по трехмесячной доходности, в среднем увеличивались на 24,9%, но только 3 случая полностью сохраняли свою позицию в течение года, не будучи нарушенными "смертельным пересечением", со средней годовой доходностью 250%.Это золотое пересечение отличается от предыдущих тем, что доля рынка USDT одновременно приближается к "смертельному пересечению" ------ его 50-дневная скользящая средняя вот-вот пересечет 200-дневную скользящую среднюю. Снижение доли рынка USDT обычно означает, что средства выходят из стейблкоинов и переходят к рискованным активам, таким как биткойн; этот индикатор ранее многократно отмечал значительные изменения тренда биткойна. Совмещение этих двух факторов дополнительно усиливает бычий сигнал в текущем ралли биткойна.

Аналитик ETF Bloomberg Эрик Балчунас опубликовал сообщение, в котором говорится, что за последние 6 месяцев корреляция биткойна с американским фондовым рынком была ниже, чем у золота, акций малой капитализации, активов развивающихся рынков и американских государственных облигаций.Он отметил, что историческая корреляция биткойна с американскими акциями в среднем составляет около 0.4, в то время как связь золота и государственных облигаций США с американскими акциями в последнее время значительно возросла.Балчунас заявил, что хотя этот временной интервал и короткий, его достаточно, чтобы опровергнуть утверждение, что "биткойн — это просто еще один QQQ".

Согласно данным CoinGlass, объем торгов контрактов на золото (XAU) на Bitget за 24 часа составляет около 178 миллионов долларов, что на 164,10% больше по сравнению с предыдущим периодом; текущая стоимость открытых позиций составляет около 81,1254 миллиона долларов, что на 29,18% больше по сравнению с предыдущим периодом.

Сообщение ChainCatcher, главный аналитик CFD Bitget Льюис Хуан заявил, что ястребиные высказывания Уоша на глобальной конференции центральных банков в Джексон-Хоуле сместили внимание рынка с вопроса о повышении ставок в сентябре на то, что Федеральная резервная система может поддерживать высокие процентные ставки дольше, пока инфляция не вернется к целевому уровню в 2%, и даже оставить за собой возможность дальнейшего ужесточения политики.Льюис Хуан отметил, что если последующие данные по CPI, PCE и занятости останутся сильными, доходность 2-летних государственных облигаций США и индекс доллара могут оставаться на высоком уровне, золото продолжит сталкиваться с двойным давлением со стороны роста реальных процентных ставок и укрепления доллара, а волатильность высоко оцененных технологических акций, таких как Nasdaq 100, также может увеличиться.С другой стороны, если инфляция явно ослабнет, а рынок труда ослабнет, рынок может снизить ожидания повышения ставок, что приведет к снижению доллара и доходности государственных облигаций, и обеспечит поддержку для золота и акций роста.Он добавил, что помимо заявлений Федеральной резервной системы, трейдерам также следует обратить внимание на то, будет ли доходность 10-летних государственных облигаций США подвержена влиянию дефицита бюджета, предложения государственных облигаций и роста премии за срок.Перед публикацией значительных данных рекомендуется умеренно контролировать кредитное плечо и оценивать направление рынка, основываясь на взаимосвязи между долларом, доходностью государственных облигаций, золотом и индексами акций.

ChainCatcher Сообщение, аналитик биткойнов Willy Woo, отвечая на сомнения инвестора Gary Cardone, заявил, что текущая рыночная капитализация золота составляет около 32 триллионов долларов, и если оно продолжает выполнять роль глобальной валютной привязки, его справедливая стоимость должна составлять около 103 триллионов долларов. Он отметил, что традиционное представление о золоте как о "финансовом активе" является "иллюзией", сформированной совместно правительством США и Уолл-стрит, в то время как золото на самом деле существовало в качестве валюты на протяжении тысячелетий.Woo считает, что биткойн стремится стать глобальной твердой валютой, аналогичной золоту, и согласно этой логике, цена биткойна должна составлять около 5 миллионов долларов за монету. Он также указал, что глобальная система фиатных валют функционирует всего около 55 лет, что по сравнению с тысячелетней историей твердой валюты больше похоже на "эксперимент".

ChainCatcher Сообщение, согласно данным Gate, с момента выступления председателя Федеральной резервной системы Уоша, спотовые цены на золото и серебро резко упали, золото немного отскочило после падения примерно на 100 долларов от максимума, достигнув минимума 4530 долларов за унцию, в настоящее время составляет 4560 долларов за унцию; серебро за день упало более чем на 1 доллар, достигнув минимума 68.1 долларов за унцию, в настоящее время составляет 69.0 долларов за унцию.

Сообщение ChainCatcher, руководитель исследований Grayscale Зак Пандл заявил, что в прошлом году, когда искусственный интеллект способствовал росту рисковых активов, торговая активность биткойна была ближе к высокобета-активам, но это состояние может меняться. 90-дневная корреляция биткойна с индексом Nasdaq 100 снизилась с более чем 60% до примерно 33%, в то время как корреляция с золотом увеличилась с чуть более 0 в начале года до более 50%. Grayscale считает, что это изменение может указывать на то, что инвесторы вновь обращают внимание на дефицитность биткойна, его независимость как валюты и функцию хранения стоимости.Тем временем, государственный долг США недавно превысил 40 триллионов долларов, продолжающийся бюджетный дефицит и рост долгосрочных доходностей казначейских облигаций заставили рынок вновь обратить внимание на активы, способные хеджировать ухудшение финансовых и валютных основ. Пандл отметил, что у биткойна нет центрального эмитента, правила эмиссии прозрачны, а максимальное предложение фиксировано на уровне 21 миллиона монет. В условиях, когда долгосрочная покупательская способность фиатной валюты переоценивается, биткойн может служить дефицитным и более ликвидным альтернативным активом помимо золота. Биткойн и другие дефицитные цифровые активы, возможно, входят в более благоприятную рыночную стадию.

Сообщение ChainCatcher, Чжао Чанпэн на конференции «Bitcoin Asia 2026» в Гонконге заявил, что многие страны имеют недопонимание относительно биткойна, рассматривая его как опасный актив, но на самом деле неиспользование биткойна гораздо более опасно, как и то, что в настоящее время неинвестирование в технологии ИИ является настоящим риском для страны.Говоря о стратегических резервах, он отметил, что биткойн определенно станет более важным, чем золото, и что крупным странам потребуется время для изменений, но эта тенденция обязательно произойдет. Он считает, что вероятность появления цифровой валюты, которая будет лучше биткойна и сможет его обойти, прежде чем биткойн превзойдет золото, крайне мала. В будущем биткойн быстро превзойдет золото, в настоящее время разница между ними составляет всего около 10 раз, и это может произойти в следующем бычьем рынке.Что касается рекомендаций по резервному распределению, он заявил, что обычно рекомендует странам, помимо резервов в долларах, включать пять крупнейших криптовалют по рыночной капитализации (исключая стейблкоины) и распределять их по рыночной капитализации, что является самым простым и рыночным способом. Обычно доля биткойна будет составлять более 50%, эфириум — 10%-20%, также будут включены BNB и другие.

Сообщение ChainCatcher, цена на золото в четверг немного выросла из-за обесценивания доллара и продолжающихся опасений по поводу бюджетного дефицита США. Аналитик OANDA Келвин Вонг заявил, что эти факторы поддерживают цену на золото в среднесрочной перспективе. Рынок ожидает выступления председателя Федеральной резервной системы Уоша, чтобы понять направление денежно-кредитной политики.Министерство финансов США увеличило объемы покупки долгосрочных облигаций, что вызвало опасения по поводу обесценивания доллара, цена на золото на прошлой неделе выросла более чем на 5%. Кроме того, премьер-министр Катара посетит Тегеран для возобновления дипломатических переговоров.

ChainCatcher сообщения, согласно отчету Bloomberg, за последние пять торговых дней золото и биткойн ETF привлекли рекордные 7 миллиардов долларов, из которых SPDR золото ETF (GLD) привлек почти 3,4 миллиарда долларов, а BlackRock биткойн ETF (IBIT) - 1,5 миллиарда долларов. Оба вошли в десятку лучших по притоку средств среди американских ETF на этой неделе.Инвесторы одновременно покупают золото и биткойн как хедж-инструменты против финансовой тревоги, министр финансов США Bessent объявил о расширении выкупа долгосрочных государственных облигаций, что привело к ослаблению доллара и снижению доходности, что способствовало спросу на дефицитные активы. Аналитик Bernstein Gautam Chhugani отметил, что рост процентных ставок и высокий уровень государственного долга приносят выгоду таким неразбавляемым активам, как биткойн.Основатель Bridgewater Ray Dalio советует инвесторам выделять до 15% своих средств на золото и биткойн для хеджирования рисков, связанных с долговым кризисом в США. Биткойн в этом месяце преодолел отметку в 80,000 долларов, золото - 4600 долларов за унцию.

Сообщение ChainCatcher, журналист Bloomberg Эмили Николл сообщила, что биткойн за последнюю неделю вырос на 23%, что стало максимальным недельным ростом за более чем 3 года и завершило состояние бокового движения с лета. Министр финансов США Бен Сэндерс предложил увеличить объем выкупа долгосрочных государственных облигаций, что вызвало опасения на рынке по поводу долгов США и обесценивания доллара, что подтолкнуло капитал к альтернативным активам, таким как биткойн. Однако после того, как биткойн преодолел отметку в 80 000 долларов, он снова стал стабильным, и этого катализатора недостаточно, чтобы вернуть рынок в настоящее бычье состояние.Николл отметила, что нарратив о биткойне как инструменте хеджирования против доллара и инфляции все еще не имеет устойчивости. В прошлом октябре, после того как Трамп снова поднял угрозу тарифов против Китая, биткойн упал более чем на 12% за 24 часа, в то время как золото достигло исторического максимума. С 2026 года золото в целом выросло более чем на 7%, в то время как биткойн, даже с учетом недавнего восстановления, упал почти на 10%. Она считает, что одновременный рост золота и биткойна на прошлой неделе не доказывает, что оба актива обладают одинаковыми свойствами защиты, поскольку текущий рост крипторынка во многом вызван вынужденным закрытием коротких позиций. Председатель Strategy Майкл Сейлор во время роста призвал трейдеров продолжать покупать биткойн, но его компания не увеличила свои позиции.Кроме того, законопроект CLARITY о структуре крипторынка по-прежнему застрял из-за разногласий по этическим положениям, и Сенат, как ожидается, вновь рассмотрит его только к середине сентября, времени до выборов в ноябре остается немного. Биткойн еще не сформировал стабильный и убедительный нарратив о ценности, и в повседневных платежах пользователи по-прежнему предпочитают использовать стейблкоины или наличные.