hong

Исследовательский отчет Shenwan Hongyuan указывает, что во второй половине года основной диапазон колебаний доходности 10-летних американских облигаций может составить от 4.5% до 5%. В краткосрочной перспективе индекс доллара находится в положительной корреляции с ценами на нефть, а конфликт между США и Ираном может привести к повышению давления на индекс доллара.Ожидания инфляции и цены на нефть являются основными переменными краткосрочных процентных ставок; в оптимистичном сценарии они могут снизиться до 4.3%, в пессимистичном сценарии могут превысить 5%.

Тайваньская компания TSMC начала массовое производство 2-нанометрового чипа N2, переходя от технологии FinFET к поколению GAA. Эксперты отмечают, что с увеличением сложности технологии, количества этапов CMP, частоты мониторинга пластин и спецификаций материалов, растет спрос на оборудование, расходные материалы CMP, восстановленные пластины и передовые материалы, что создает возможности для роста в цепочке поставок таких компаний, как Zhongsha, Shengyang Semiconductor, Xinying Materials и Songsheng. Чипы N2 от TSMC используют технологию nanosheet GAA, что позволяет повысить производительность на 10%–15% при том же уровне потребления энергии по сравнению с N3E, или снизить потребление энергии на 25%–30% при той же скорости, увеличивая плотность чипов более чем на 15%.У Zhongsha, крупнейшего клиента в бизнесе Diamond Disk, доля передовых технологий составляет 63%, при этом N3 и N2 занимают по 22%, а 1.4 нанометра уже начали небольшие поставки; после перехода N3 на N2, стоимость содержания CMP увеличилась на 10%–15%. Shengyang Semiconductor к концу 2026 года планирует увеличить месячную мощность по восстановленным пластинам до 1.1–1.2 миллиона штук, а бюджет капитальных затрат на 2026 год составит 48.2 миллиарда юаней, ожидается, что среднегодовой темп роста восстановления пластин в период с 2025 по 2029 год составит 25%–30%. Ожидается, что поставки трех основных продуктов компании Xinying Materials: Rinse, BARC и EBR будут расти по мере увеличения мощностей N2, а в первой половине года доля доходов Songsheng от полупроводников составила 66%, увеличившись примерно на 25% в год, доходы TSMC также увеличились на 170% в год.

Акции китайских чиповых компаний открылись с ростом, Zhongjing Technology достигла предела роста, Dongwei Semiconductor выросла почти на 5%, акции таких компаний, как Torens, Puran, Huahai Chengke и Jingsheng, также выросли. Генеральный директор NVIDIA Хуан Жэньсюнь заявил, что безопасность искусственного интеллекта имеет решающее значение; продажи чипов NVIDIA в следующем году составят вдвое больше, чем в этом году.

Согласно информации, приведенной в South China Morning Post, некоторые известные китайские компании, включая производителя электромобилей BYD и компанию по производству умной техники Xiaomi, могут сопровождать председателя страны Си Цзиньпина в его визите в США на следующей неделе. Один из информаторов, который попросил остаться анонимным из-за чувствительности темы, заявил, что представители ведущего производителя оптических модулей для центров обработки данных искусственного интеллекта Zhongji Xuchuang также могут поехать, хотя недавно сообщалось, что компания может столкнуться с ограничениями на экспорт в США.Этот источник также отметил, что китайский банк, который уже имеет бизнес-структуру в США и высокую степень интернационализации, также может получить приглашение. Сообщается, что эта значительная делегация компаний контрастирует с составом главных исполнительных директоров, которые сопровождали президента США Дональда Трампа во время его визита в Китай в мае этого года, что может свидетельствовать о наличии пространства для инвестиционных сделок во время саммита.

Управление науки и технологий подтвердило 9 числа, что расширение второго этапа завода TSMC на 1.4 нм в Научном парке полностью ускорено. Первый завод P1 в настоящее время завершил строительство стального каркаса, ожидается, что в апреле следующего года начнется пробный запуск, а в второй половине следующего года возможно начало массового производства, что опережает первоначальный график массового производства в 2028 году. TSMC подала заявку в Управление науки и технологий на строительство двух временных офисов на базе, которые планируется завершить в апреле следующего года, в первую очередь будет задействовано более 5400 сотрудников и подрядчиков.Новый завод TSMC второго этапа в Научном парке, использующий передовые технологии, был заложен в октябре прошлого года, планируется строительство четырех заводов на 1.4 нм, почти 2000 рабочих трудятся круглосуточно. В настоящее время на заводе P1 ведутся работы по строительству полов и внешних стен, завершение строительства ожидается в начале следующего года. Завод P2 уже начал строительство основного здания, его завершение запланировано на октябрь следующего года, оба завода, как ожидается, начнут массовое производство в следующем году. Завод P3 получил разрешение на строительство, завод P4 находится на стадии подачи заявки на разрешение, планируется, что разница в строительстве составит полгода, P3 ожидается завершение во втором квартале 2028 года, P4 запланировано на четвертый квартал того же года. После завершения завода P2 в следующей половине года будет добавлено еще 1000 сотрудников, общее количество сотрудников на всех четырех новых заводах второго этапа ожидается в диапазоне от 9000 до 10000 человек.

Согласно отчету Citigroup, впервые охватывающему Zhongji Xuchuang (03308.HK) H акции, присвоен рейтинг "Покупать", основываясь на прогнозируемом коэффициенте P/E 16.2 на 2027 год, целевая цена составляет 1524 гонконгских долларов.Банк ожидает, что совокупный годовой темп роста доходов и чистой прибыли компании в период с 2025 по 2028 годы составит соответственно 129% и 149%, благодаря сильному спросу на AI оптическую связь, обновлению пропускной способности, быстрому увеличению мощностей, улучшению продуктового портфеля, росту уровня применения кремниевой фотоники и операционному рычагу. Банк считает, что широкий продуктовый портфель компании, масштабируемые производственные мощности, передовые технологические достижения и исследовательские способности, гибкая и устойчивая цепочка поставок, а также прочные отношения с ведущими мировыми поставщиками облачных услуг и клиентами в области AI, вероятно, поддержат ее лидирующие позиции в эпоху AI.

ChainCatcher Сообщение, представители Zhongke Shuguang сообщили, что компания выпустит новое поколение ускоряющего решения для токенов, ориентированного на вывод больших моделей, с акцентом на решение проблем повторных вычислений и распределения данных в процессе вывода.В настоящее время распределенное хранилище ParaStor от Zhongke Shuguang уже применяется в первом в стране полностью отечественном AI суперкомпьютере Shuguang 8000 (Dengfeng), предоставляя поддержку пропускной способности данных и эластичного масштабирования для задач крупномасштабных вычислений. Последний отчет компании CEDI показывает, что Zhongke Shuguang занимает первое место в четырех сегментах: AI, образование, эмбеддед интеллект и автономное вождение.

Сообщение ChainCatcher, 17 августа, согласно данным Гонконгской фондовой биржи, Morgan Stanley 12 августа увеличил долю в Zhongji Xuchuang H акциях с 15.91% до 16.14%, средняя цена покупки составила 1084.91 гонконгских долларов.В то же время, Morgan Stanley увеличил долю в Luxshare Precision H акциях с 7.99% до 8.36%, средняя цена сделки составила 63.67 гонконгских долларов.

Сообщение ChainCatcher, по данным Financial Times, ссылаясь на двух осведомленных лиц, регуляторы готовы снять ограничения на выезд для основателя и CEO Manus Сяо Хуна и других. Сяо Хун уже сообщил сотрудникам, что планирует вскоре вернуться в Сингапур.Сяо Хун и соучредитель Manus, главный научный сотрудник Цзи Ичао, в марте этого года были обязаны оставаться в стране. В то время регуляторы расследовали, нарушает ли сделка Meta по приобретению Manus соответствующие правила. В апреле регуляторы потребовали от Meta отменить эту сделку на сумму около 2 миллиардов долларов.Manus на этой неделе официально подтвердил, что возобновит независимую деятельность. План по разделению также практически сформирован. Первоначальные акционеры, такие как Tencent, ZhenFund и HSG, примут участие в выкупе, а Tencent также возьмет на себя большую часть акций Benchmark, став крупнейшим единственным акционером Manus, но доля не превысит 50%. Manus не будет интегрирован в Tencent и продолжит независимую деятельность в Сингапуре.Окончательный план еще должен быть одобрен регуляторами. Судя по текущему плану, регуляторы требуют разорвать отношения приобретения Meta к Manus и не требуют, чтобы Manus перенес бизнес обратно.

Сообщение ChainCatcher, недавно в рынке появились слухи о том, что NVIDIA планирует инвестировать 2 миллиарда долларов в стратегическое участие в ведущем производителе оптических модулей Zhongji Xuchuang. Средства будут использованы для разработки нового поколения оптических модулей, расширения глобальных мощностей и строительства нового завода в Таиланде. В то же время, NVIDIA намерена стать основным инвестором IPO нового Yisong на Гонконгской фондовой бирже.Представители Zhongji Xuchuang ответили, что компания не знакома с этими слухами и рекомендует ориентироваться на официальные объявления; новый Yisong также заявил, что не может комментировать ситуацию, инвесторам следует полагаться на официальные объявления.

Сообщение ChainCatcher, согласно эксклюзивному отчету 《Ду Цзя》, Xiaohongshu разрабатывает совершенно новую функцию "AI Покупка товаров", которая, опираясь на диалоговый интерактивный режим, будет напрямую отправлять карточки товаров и прикреплять ссылки для заказа в сценах вопросов и ответов. Этот проект возглавляет Даосюань (Пань Боюань). На момент публикации Xiaohongshu не ответила.Ранее Xiaohongshu уже запустила функцию AI Резюме в репутации магазинов, а текущая функция AI Покупка товаров является дальнейшим развитием интеллектуализации их торговых цепочек. Согласно открытым данным, глобальное количество активных пользователей Xiaohongshu составляет около 400 миллионов, ежедневно 39 миллионов пользователей проявляют явное желание купить, что приводит к 140 миллионам активных запросов на покупку, более 47 миллионов человек заходят в прямые эфиры магазинов, более 170 тысяч групп магазинов продолжают активно общаться. В период 618 объем продаж через прямые трансляции вырос на 265% по сравнению с прошлым годом, а контент заметок способствовал росту продаж более чем на 210%.В настоящее время Xiaohongshu использует двойную модель торговли "внутренний рынок с замкнутым циклом плюс внешние потоки", и коэффициент конверсии заказов внутри платформы все еще имеет пространство для улучшения. Запуск функции AI Покупка, вероятно, дополнительно повысит объем продаж и доходы их внутренней электронной коммерции.

Сообщение ChainCatcher, менее чем через две недели после Перечисленные, акции Zhongji Xuchuang H стали наиболее покупаемыми акциями Гонконга для корейских инвесторов за последний месяц. Данные SEIBro, принадлежащие Корейскому депозитарию ценных бумаг (KSD), показывают, что сумма покупок акций Zhongji Xuchuang H корейскими инвесторами составила 4506,7 миллиона долларов США, сумма продаж составила 167,29 миллиона долларов США, а чистая сумма покупок достигла 4339,42 миллиона долларов США, что эквивалентно примерно 3,4 миллиарда гонконгских долларов, что ставит их на первое место среди чистых покупок акций Гонконга корейскими инвесторами за тот же период.Акции Zhongji Xuchuang H начали торговаться 30 июля, и за короткие 7 торговых дней их чистая сумма покупок почти в 4 раза превышает сумму второго места в списке.

Сообщение ChainCatcher, согласно отчету Экономической газеты, на рынке ходят слухи о том, что TSMC планирует приобрести заводы AU Optronics L7 (линия 7.5 поколения) и L5C (линия 5 поколения), сумма сделки оценивается более чем в 30 миллиардов новых тайваньских долларов (примерно 920 миллионов долларов США). Обе стороны ведут переговоры, опираясь на "модель Innolux", TSMC уже направила сотрудников для проверки на месте, но контракт еще не подписан. Заводы AU Optronics расположены рядом с заводом TSMC на Zhongke 15, что дает им географическое преимущество.Согласно отчетам, TSMC планирует использовать технологию CoPoS в качестве основного направления следующего поколения 2.5D передовой упаковки после CoWoS, внедряя упаковку на основе стеклянной подложки уровня панели, чтобы решить проблемы с потерей площади и деформацией сверхбольших AI чипов на 12-дюймовых пластинах. Первая производственная линия CoPoS TSMC была завершена и запущена на заводе AP7 в Цзяи. Эксперты отрасли считают, что производители панелей обладают опытом в управлении крупными подложками и производственными линиями, что делает их поставщиками "промежуточных возможностей" для массового производства передовой упаковки.

ChainCatcher сообщает, что согласно данным Gate, по состоянию на закрытие торгов, объем торгов ETF на полупроводники между Китаем и Южной Кореей (513310) за день составил 23.7 миллиарда, что является третьим по величине показателем в истории. Исторический максимум был зафиксирован 29 июля 2026 года на уровне 25.9 миллиарда, а второе место занимает 21 июля 2026 года с показателем 24 миллиарда. Этот ETF отслеживает индекс полупроводников на фондовой бирже Кореи, а двумя крупнейшими акциями в портфеле являются Samsung Electronics и SK Hynix.Сегодня индекс KOSPI в Южной Корее вырос на 3.76%, при этом акции SK Hynix поднялись на 5.8%, а акции Samsung Electronics на 2.5%.

Сообщение ChainCatcher, согласно информации, приведенной Reuters, Samsung Electronics и SK Hynix тестируют оборудование для травления от китайского производителя полупроводникового оборудования AMEC, чтобы оценить его потенциальное применение на китайских заводах. Этот шаг направлен на хеджирование рисков, связанных с возможным дальнейшим ужесточением экспортного контроля со стороны США. Тестирование началось примерно два года назад, когда неопределенность относительно того, разрешит ли США корейским компаниям импортировать американское оборудование для чипов в Китай, возросла.В отчете отмечается, что, хотя решение о масштабном развертывании еще не принято, получение подтверждения от Samsung или SK Hynix будет важной коммерческой поддержкой для AMEC. Разрыв в области травления, осаждения и очистки между китайским оборудованием и зарубежными аналогами постепенно сокращается, а цены обычно на 20%-30% ниже, чем у зарубежных аналогов. Официальный представитель Samsung в ответе опроверг информацию о тестировании оборудования AMEC для китайских заводов, в то время как SK Hynix отказалась от комментариев. Deutsche Bank ожидает, что Northern Huachuang, AMEC, Tsinghua Unigroup и Shengmei Semiconductor в 2026 году получат выручку более 1 миллиарда долларов, что в совокупности может занять 25%-30% доли на китайском рынке оборудования для производства полупроводников, который в этом году составит около 28 миллиардов долларов.

Сообщение ChainCatcher, согласно данным Gate, цена акций компании Zhongwei выросла более чем на 10%. СМИ сообщают, что корейские Samsung Electronics и SK Hynix оценивают оборудование для производства чипов компании Zhongwei Semiconductor в Китае, рассматривая возможность его использования на своих заводах в Китае.

Сообщение ChainCatcher, генеральный директор Standard Chartered Hong Kong и региона Большого Китая и Северной Азии Хуэйи Сюань предсказывает, что будет официально объявлено о выпуске стабильной монеты гонконгского доллара HKDAP, а также будет подписан контракт с дистрибьюторами. Финансовая компания Dingdian, выступающая в качестве эмитента стабильной монеты, будет использовать модель B2B2C (бизнес для бизнеса для потребителя) и не будет напрямую взаимодействовать с конечными пользователями, а будет распределять через утвержденных дистрибьюторов для своих соответствующих корпоративных и институциональных клиентов, включая малые и средние предприятия, торговцев, поставщиков услуг, инвестиционные компании и индивидуальных пользователей, для трансакций через границу. Другие сценарии применения также включают токенизированные активы.

Сообщение ChainCatcher, проект инфраструктуры Web3 AI AI W3 объявил о завершении раунда финансирования Pre-TGE на сумму около 5 миллионов долларов. Этот раунд финансирования возглавил фонд частных инвестиций Hundreds Capital, а также в нем приняли участие Kirin Capital и Crestwave Capital, а стратегические инвестиции осуществил 0G Labs.Согласно информации, ведущий инвестор Hundreds Capital является фондом частных инвестиций, специализирующимся на инвестициях в компании на стадии роста, который долгое время уделяет внимание технологическим инновациям и развитию новых отраслей. Инвестиции в AI W3 стали первым шагом Hundreds Capital в области Web3, и они выразили уверенность в долгосрочном потенциале развития блокчейна и криптографических технологий в будущем цифровой экономики, а также признали возможности инноваций в инфраструктуре следующего поколения, возникающие в результате интеграции AI Agent и Web3.Стратегические инвестиции 0G Labs еще раз подчеркивают экологическую ценность AI W3 в области децентрализованной инфраструктуры AI. 0G Labs стремится продвигать интеграцию AI и блокчейн-технологий, и эти стратегические инвестиции еще больше укрепляют экосистемное сотрудничество между обеими сторонами в направлениях цепочного AI Agent, децентрализованных вычислений и открытой интеллектуальной экономики. В последнее время AI W3 также запустил мероприятия по стимулированию сообщества, сосредоточенные на строительстве экосистемы, привлекая пользователей к участию через задачи по аирдропу, экологические взаимодействия и другие способы, способствуя росту раннего сообщества и расширению экосистемы.

Сообщение ChainCatcher, согласно информации от Первых финансовых новостей, существует множество слухов о том, что "Xiaohongshu тайно подала заявку на IPO до конца июня", но была остановлена из-за жалоб бывших сотрудников на проблемы с "соответствием требованиям Перечислено".На это сторона Xiaohongshu ответила: в настоящее время распространяемая информация о IPO не соответствует действительности.

Сообщение ChainCatcher, согласно отчету Jinshi, стратег по макроэкономике Кайтоу Томас Мэтьюс в своем отчете заявил, что золото как инструмент хеджирования падения фондового рынка все еще имеет ценность. В последнее время золото ведет себя больше как "рисковый" актив, его волатильность цен сопоставима с базовым индексом S&P 500.Несмотря на то, что в период конфликта на Ближнем Востоке золото показало плохие результаты, связь золота с реальной доходностью облигаций остается прочной, ожидается, что снижение реальной доходности поднимет золото.