Chưa đầy hai tháng ra mắt, Robinhood Chain đã thiết lập nhiều kỷ lục mới

Tác giả: Nancy, PANews

Cuối tuần trước, Robinhood Chain, chỉ mới ra mắt chưa đầy hai tháng, đã chứng kiến một đợt cao điểm hoạt động trên chuỗi. Khối lượng giao dịch, người dùng hoạt động và nhiều chỉ số cốt lõi khác liên tiếp thiết lập kỷ lục mới, doanh thu của giao thức cũng tăng rõ rệt và vượt qua nhiều L2 đã ra mắt sớm hơn.

Đối với một mạng lưới vẫn đang ở giai đoạn đầu, tốc độ và tính bền vững của sự tăng trưởng như vậy là không phổ biến. Robinhood Chain nhanh chóng thu hút một lượng lớn lưu lượng truy cập trong thời gian ngắn, với vốn, người dùng và tài sản đang đổ vào cùng một chuỗi từ nhiều lối vào khác nhau.

Launchpad tạo ra tài sản mới, Pons trở thành biểu tượng lưu lượng

Lối vào lưu lượng đầu tiên của Robinhood Chain là Launchpad, thông qua việc phát hành liên tục các tài sản mới để tạo ra nhu cầu giao dịch, giữ cho vốn và tính thanh khoản tiếp tục ở lại trong hệ sinh thái. Trong cuộc chiến Launchpad hiện tại, Pons đang trở thành người chơi được chú ý nhất.

Một mặt, dữ liệu trên chuỗi của Pons liên tục thiết lập các điểm cao mới, đã trở thành một trong những lối vào lưu lượng giao dịch chính của Robinhood Chain, không ngừng thu hút sự chú ý của thị trường.

Dữ liệu từ Dune cho thấy, số lượng mã thông báo được triển khai trong một ngày gần đây nhất của Pons đã vượt quá 22,000, thiết lập kỷ lục mới kể từ khi ra mắt, chiếm 67.8% tổng số mã thông báo được triển khai trong ngày của Robinhood Chain; khối lượng giao dịch trong một ngày vượt quá 308 triệu USD, cũng thiết lập kỷ lục lịch sử, chiếm hơn 78.2% tổng khối lượng giao dịch của toàn chuỗi. Trong cùng thời gian, số lượng ví hoạt động hàng ngày của Pons đạt 115,000, gấp hơn sáu lần so với vị trí thứ hai là Pools.

Không chỉ vậy, Pons còn củng cố vị thế sinh thái của mình thông qua việc khuyến khích người sáng tạo. Nền tảng phân phối 70% phí giao dịch cho người tạo mã thông báo, nhằm nâng cao kỳ vọng lợi nhuận của người phát hành mã và kích thích nhiều hoạt động phát hành mã hơn. Dữ liệu chính thức cho thấy, trong 47 ngày qua, Pons đã trả khoảng 20.93 triệu USD cho người tạo mã thông báo.

Mặt khác, khi lưu lượng giao dịch tiếp tục đổ về Pons, phí giao dịch mà nền tảng thu được cũng liên tục tăng, và thông qua cơ chế mua lại và tiêu hủy, đã hồi phục cho mã thông báo PONS, trở thành một vòng quay tăng trưởng.

Theo cơ chế kinh tế công khai của Pons, 80% doanh thu của giao thức sẽ được mua lại PONS liên tục thông qua cơ chế TWAP và tiêu hủy vĩnh viễn. Dữ liệu từ DeFillama cho thấy, doanh thu tích lũy của Pons đã vượt quá 10.14 triệu USD, doanh thu trong một ngày từng vượt qua 1 triệu USD, hiện là giao thức có doanh thu cao thứ hai trên Robinhood Chain.

Khi doanh thu của giao thức tiếp tục tăng, quy mô mua lại và tiêu hủy PONS cũng không ngừng mở rộng. Đến nay, lượng tiêu hủy tích lũy được công bố chính thức đã chiếm khoảng 29% tổng cung của nó.

Cơ chế này bắt đầu thay đổi logic định giá của thị trường đối với mã thông báo PONS. Đặc biệt là so với Launchpad Pump.fun hàng đầu trong lĩnh vực Meme, Pons thể hiện khả năng thu hút giá trị mạnh mẽ hơn về tỷ lệ mua lại doanh thu giao thức, tiêu hủy mã thông báo và sự tăng trưởng doanh thu gần đây. Trong khi PUMP đã có giá trị thị trường cao, định giá tương đối thấp của PONS cũng để lại không gian tưởng tượng lớn hơn cho thị trường.

Mã thông báo PONS đã bắt đầu tăng liên tục trong thời gian gần đây. Dữ liệu từ GMGN cho thấy, giá trị thị trường của PONS đã tăng từ chưa đến 30 triệu USD cách đây một tuần, có lúc vượt qua 400 triệu USD, trở thành mã thông báo có giá trị thị trường cao nhất trên Robinhood Chain.

Có thể nói, Pons đã trở thành một lối vào chính có thể liên tục sản xuất tài sản mới trên Robinhood Chain.

Giao dịch mở ra gia tăng, Fomo mở rộng ranh giới người dùng

Nếu Launchpad chịu trách nhiệm tạo ra tài sản và tính thanh khoản ban đầu, thì giao dịch là nơi tiếp nhận nhu cầu giao dịch phát sinh từ những tài sản này.

Hiện tại, các giao dịch trên Robinhood Chain đóng góp gần một nửa khối lượng giao dịch của toàn mạng. Dữ liệu từ Dune cho thấy, khối lượng giao dịch hàng ngày của các giao dịch chiếm 47% toàn mạng, với giá trị giao dịch hàng ngày khoảng 280 triệu USD, số ví hoạt động hàng ngày vượt quá 110,000, đều thiết lập kỷ lục mới kể từ khi ra mắt.

Trong số đó, Fomo là một trong những sản phẩm tăng trưởng nhanh nhất. Sau khi mạng chính của Robinhood Chain ra mắt, Fomo nhanh chóng trở thành một lối vào giao dịch quan trọng trên chuỗi. Nhóm Fomo đã tiết lộ rằng, trên Robinhood Chain, cứ hai ví hoạt động thì có một ví đến từ Fomo. Một số địa chỉ giao dịch của các mã thông báo phổ biến cũng thường thấy người dùng Fomo xuất hiện trong hàng đầu về lợi nhuận.

Fomo cố gắng biến giao dịch trên chuỗi phức tạp thành một trải nghiệm gần gũi hơn với ứng dụng xã hội, người dùng có thể lướt mã thông báo, xem giao dịch, sao chép giao dịch và thực hiện giao dịch trực tiếp trong dòng thông tin. Thiết kế này đã giảm bớt rào cản tham gia vào giao dịch trên chuỗi, đồng thời làm cho giao dịch có tính chất xã hội mạnh mẽ hơn.

Ngoài ra, những trường hợp lợi nhuận cao trên nền tảng cũng càng củng cố sức hấp dẫn đối với người dùng. Theo thông tin chính thức từ Fomo, đến nay, nền tảng đã có 26 nhà giao dịch đạt lợi nhuận trên 1 triệu USD, trong 30 ngày qua, đã có 25 người dùng đạt lợi nhuận trên 1 triệu USD trong bảng xếp hạng lợi nhuận. Đồng thời, theo phân tích của @0xAvast, trong 30 ngày qua, chỉ có một ví trong ứng dụng Pump đạt lợi nhuận trên 1 triệu USD; trong khi trên Fomo, người dùng cần đạt lợi nhuận trên 1 triệu USD để vào top 30 người có lợi nhuận cao nhất.

Về cấu trúc người dùng, ý nghĩa của Fomo không chỉ là đóng góp vào khối lượng giao dịch, mà còn mở rộng ranh giới người dùng của Robinhood Chain.

Xét về quy mô giao dịch, dữ liệu từ Dune cho thấy, khối lượng giao dịch hàng ngày mới nhất của GMGN trên Robinhood Chain đạt 1.115 tỷ USD, chiếm 41.2% toàn mạng, đứng đầu; khối lượng giao dịch hàng ngày của Fomo khoảng 101 triệu USD, chiếm khoảng 36%.

Nếu chỉ nhìn vào giá trị giao dịch, GMGN rõ ràng lớn hơn. Nhưng khi phân tách số địa chỉ, sẽ thấy rằng hình ảnh người dùng của hai bên không giống nhau. Số địa chỉ hoạt động hàng ngày của GMGN khoảng 17,700, tương ứng với giá trị giao dịch trung bình hàng ngày trên mỗi địa chỉ khoảng 62,800 USD, chủ yếu là các nhà giao dịch chuyên nghiệp, nhà giao dịch tần suất cao và người dùng có khối lượng vốn lớn. So với đó, số địa chỉ hoạt động hàng ngày của Fomo vượt quá 64,000, nhưng giá trị giao dịch trung bình hàng ngày trên mỗi địa chỉ chỉ khoảng 1,565 USD, chưa đến một phần nhỏ của GMGN, cho thấy phạm vi người dùng phổ thông rộng hơn.

Tuy nhiên, CEO của Fomo, Se Yong, mới đây đã tiết lộ rằng dữ liệu trên chuỗi hiện tại có thể đánh giá thấp quy mô thực tế của nền tảng khoảng 20% đến 40%, lý do là việc thu thập đầy đủ dữ liệu từ 6 đến 7 chuỗi cùng một lúc gặp nhiều khó khăn. Không chỉ vậy, Fomo mỗi ngày có khoảng 40,000 người dùng mới từ App Store. Ông cho rằng, quy mô này khó có thể hoàn toàn đến từ người dùng tiền điện tử hiện có, vì vậy một phần đáng kể trong số đó có thể là người dùng mới trước đây không hoạt động trong thị trường tiền điện tử.

Đối với Robinhood Chain, Fomo mang lại không chỉ là khối lượng giao dịch, mà còn mở rộng giao dịch trên chuỗi từ các nhà giao dịch chuyên nghiệp đến người dùng phổ thông rộng rãi hơn.

Hiệu ứng tài sản lan tỏa, kỳ vọng niêm yết phóng đại cuộc chơi vốn

Đối với một chuỗi công cộng ở giai đoạn đầu, hiệu ứng tài sản thường là tấm biển hiệu tốt nhất, cũng dễ dàng thu hút vốn và người dùng tiếp tục đổ vào.

Trong những ngày gần đây, các mã thông báo PONS, AI, NET trên Robinhood Chain liên tục tăng, một số tài sản thậm chí thiết lập kỷ lục cao nhất mọi thời đại. Dữ liệu từ Dune cho thấy, tổng giá trị thị trường của 100 mã thông báo hàng đầu trên Robinhood Launchpad đã vượt qua 1 tỷ USD, tăng 123% trong 6 ngày qua.

Trên chuỗi đã xuất hiện nhiều trường hợp lợi nhuận cao. Ví dụ, theo phân tích của nhà phân tích trên chuỗi @ai_9684xtpa, một địa chỉ đã mua PONS ở mức thấp cách đây 46 ngày, chỉ đầu tư 115,000 USD, hiện đã lãi hơn 2.82 triệu USD, tỷ suất lợi nhuận đạt 2456.6%. Địa chỉ này đã bán hết CASHCAT, thu lợi khoảng 598,000 USD.

Cổ phần của các KOL cũng càng làm tăng sự chú ý của thị trường. Ví dụ, KOL tiền điện tử Bonkguy trước đó đã chi 67,304 USDG để mua 10.96 triệu PONS, hiện chưa bán ra, giá trị cổ phần đã gần 3.8 triệu USD; Ansem đã lần lượt đầu tư khoảng 57,600 USD để mua mã thông báo NET của giao thức DeFi NetNet Capital và mua hơn 21,000 USD mã thông báo AI của Artificial In; him đã nhận khoảng 40% phân bổ mã thông báo của cộng đồng COPPERINU và bắt chước cách chơi mã thông báo ANSEM, thực hiện airdrop thủ công cho cộng đồng, nhanh chóng đẩy giá trị thị trường lên cao.

Kỳ vọng của thị trường đối với việc niêm yết mã thông báo trên Robinhood đang tiếp tục đẩy cao sự chú ý đối với các mã thông báo trên chuỗi. Trước đó, sau khi Robinhood niêm yết CASHCAT, giá trị thị trường của mã thông báo này đã tăng mạnh. Đối với thị trường, một khi một mã thông báo nào đó nhận được sự chú ý của Robinhood hoặc thậm chí được niêm yết trên nền tảng giao dịch của họ, nó có thể nhận được lưu lượng người dùng lớn hơn, lối vào giao dịch và sự phơi bày thương hiệu, thu hút vốn đặt cược trước. Điều này tương tự như kỳ vọng của thị trường khi mã thông báo MEME trên chuỗi BSC được niêm yết trên Binance.

Mã cổ phiếu Meme vào bể thanh khoản, RWA trở thành khối lập phương có thể lập trình

Mã cổ phiếu Meme đang trở thành một cách chơi khác biệt mới trên Robinhood Chain, cũng mở ra lối vào thanh khoản mới cho cổ phiếu được mã hóa. Hiện tại, các mã thông báo liên quan như CASHCAT, STONKBROKER, INDEX, microduck trên Robinhood Chain đã nhận được sự chú ý nhất định từ thị trường, một số tài sản hàng đầu cũng đã đạt được quy mô giá trị thị trường cao.

Khác với các mã Meme truyền thống chủ yếu dựa vào câu chuyện, tâm lý cộng đồng và cuộc chơi vốn, một số mã cổ phiếu Meme bắt đầu thử nghiệm kết hợp tài sản Meme với cổ phiếu được mã hóa, nhằm đưa vào lưu lượng trên chuỗi mới cho các mã cổ phiếu vốn thiếu cảnh sử dụng.

Nhà phân tích tiền điện tử Qinbafrank chỉ ra rằng, trên Robinhood Chain đã xuất hiện cách chơi tạo bể LP bằng mã cổ phiếu và mã Meme. Giao dịch những mã Meme này sẽ trực tiếp tạo ra khối lượng giao dịch của mã cổ phiếu, đồng thời khóa một phần mã cổ phiếu vào bể LP, đây cũng là lý do mà khối lượng giao dịch cổ phiếu Mỹ được mã hóa trên Robinhood Chain sau này có thể vượt qua một số sản phẩm cạnh tranh trên Solana.

Cần lưu ý rằng, Robinhood chính thức không biến "sử dụng cổ phiếu để phát hành Meme" thành sản phẩm chính thức. CEO Robinhood, Vlad Tenev, trước đó đã đề cập trong một podcast rằng, các nhà phát triển đã tạo ra một bể thanh khoản mà đội ngũ ban đầu không nghĩ đến, kết hợp Meme, tài sản tiền điện tử và cổ phiếu được mã hóa, Meme đã trở thành lối vào dẫn dắt người dùng đến với cổ phiếu thực, sự phát triển này thậm chí vượt quá mong đợi của công ty.

Từ góc độ này, có thể nói đây là kết quả tự nhiên của việc triển khai không cần giấy phép trên chuỗi. Qinbafrank cho rằng, ý nghĩa của nó chủ yếu thể hiện ở một số khía cạnh:

Thứ nhất, RWA cuối cùng đã tìm thấy một cách khởi động lạnh có thể sử dụng. Trước đây, cổ phiếu lên chuỗi có cảnh sử dụng hạn chế, giờ đây Meme trước tiên kéo người dùng, phí giao dịch và sự chú ý, sau đó khối lượng giao dịch hồi phục cho mã cổ phiếu.

Thứ hai, mã cổ phiếu bắt đầu thực sự trở thành "khối lập phương có thể lập trình". Trước đây, cổ phiếu được mã hóa chủ yếu dừng lại ở "có thể mua bán, có thể xem bảng", giờ đây đã xuất hiện nhiều cách kết hợp trên chuỗi hơn, trong tương lai còn có thể kết hợp với các sản phẩm như cho vay, chỉ số, Agent, v.v. Ngành công nghiệp cũng đã chuyển từ "đưa cổ phiếu lên chuỗi để trưng bày" sang "sử dụng cổ phiếu như một ngôn ngữ DeFi". Đây mới là hướng đi thực sự của việc mã hóa: có thể kết hợp, chứ không phải chỉ làm một trang môi giới trên chuỗi.

Thứ ba, tài sản đối ứng với tính thanh khoản trên chuỗi đang trở nên đa dạng hơn. Trong tương lai, tài sản báo giá cho Meme chưa chắc chỉ có ETH, SOL, BNB hoặc stablecoin, cổ phiếu, trái phiếu chính phủ, vàng và các tài sản thực khác có thể trở thành tài sản đối ứng thanh khoản mới.

Quan trọng hơn, ranh giới giữa thị trường tiền điện tử và thị trường cổ phiếu đang bị xóa nhòa. Điều kích thích thực sự có thể không phải là TVL, mà là tâm lý người dùng. Người dùng lần đầu tiên có thể tiếp cận đồng thời cả sự đầu cơ có độ biến động cao của tiền điện tử và cổ phiếu Mỹ với giá định giá truyền thống, kết nối dòng tiền đầu cơ với tài sản tài chính thực. Điều này cũng sẽ củng cố một xu hướng: các tài sản tài chính chất lượng cao sẽ tiếp tục được chia nhỏ thành mã thông báo, định giá lại, phân phối lại và kết hợp lại trên chuỗi.

Ông chỉ ra rằng, Robinhood Chain cũng đã cung cấp cho các tài chính truyền thống một mẫu đáng tham khảo: Truyền thống tài chính không nhất thiết phải trở thành một khu vực tài chính nghiêm túc khi tham gia vào chuỗi. Trước tiên, hãy để chuỗi hoạt động, sau đó nhúng tài sản của mình vào các hành vi đầu cơ và DeFi hiện có, có thể nhanh hơn so với "tuân thủ trước, rồi chờ người đến".

Nhìn từ góc độ này, không khó để hiểu tại sao Robinhood Chain gần đây lại duy trì được độ nóng cao. Việc phát hành mã liên tục tạo ra tài sản mới, giao dịch liên tục mang lại lưu lượng, hiệu ứng tài sản thu hút nhiều vốn hơn, RWA cung cấp cách kết hợp tài sản mới, những cách chơi này đã thu hút nhiều người dùng và vốn vào Robinhood Chain, và dần dần hình thành vòng quay tăng trưởng.