Từ kinh nghiệm TradFi bằng không đến lợi nhuận 10 triệu đô la: Nhật ký chênh lệch giá của hai "kẻ ngốc tiền điện tử" trên Phố Wall

Tác giả gốc: CBB（@Cbb0fe）
Biên dịch｜Odaily 星球日报 Azuma

Tóm tắt nội dung

• Odaily chú thích: Chi tiết câu chuyện ở phần này có thể tham khảo trong bài viết《HyperEVM"榜一"套利团队公开策略：如何半年搬出500万美元》。

Quay ngược thời gian về tháng 10 năm 2025.

Trong tám tháng trước đó, chúng tôi đã vận hành một robot arbitrage đứng đầu trên HyperEVM.

Nhưng công việc vất vả này sắp kết thúc. Trong vài tháng qua, chúng tôi đã cạnh tranh với Wintermute, và bây giờ, có thêm những người chơi mới tham gia, lợi nhuận đã bị thu hẹp đáng kể.

Không sao. Tôi và những người bạn của tôi đã quen với tình huống này. Chúng tôi chưa bao giờ cố gắng cạnh tranh trực tiếp lâu dài với các tổ chức và đội ngũ công nhân khổng lồ của họ. Chúng tôi không thể làm điều đó, chỉ có hai người.

Lợi thế của chúng tôi luôn là ------ triển khai một chiến lược càng nhanh càng tốt, sau đó ăn sạch lợi nhuận trước khi những người chơi lớn tham gia.

Họ không thể triển khai một chiến lược trong vòng 48 giờ. Họ có các hạn chế về quy định, quy trình nội bộ, thủ tục phê duyệt, v.v., trong khi chúng tôi không có những điều đó, chúng tôi chỉ cần nhanh nhất có thể.

Vì vậy, đã đến lúc tìm kiếm công việc vất vả tiếp theo.

Chúng tôi bắt đầu suy nghĩ, cơ hội tiếp theo ở đâu?

Ngày 10 tháng 10 vừa qua đã xảy ra điều đó. Thị trường tiền điện tử dường như đã hoàn toàn không còn hy vọng, mọi người đều bị đánh bại, không còn cơ hội mới nào thú vị để khai thác.

Vì vậy, chúng tôi bắt đầu tìm kiếm chiến trường mới. Ngày 13 tháng 10, HIP-3 được ra mắt trên Hyperliquid. Ba ngày sau, TradeXYZ chính thức ra mắt thị trường hợp đồng vĩnh viễn đầu tiên cho cổ phiếu ------ XYZ100.

Xét rằng Hyperliquid vẫn còn hơn 40% nguồn cung token chưa được phân phối cho cộng đồng, chúng tôi cảm thấy, việc tạo ra một số khối lượng giao dịch trên HIP-3 có thể là một ý tưởng tốt.

Thực tế, điều này hoàn toàn giống với suy nghĩ của chúng tôi khi phát hiện cơ hội arbitrage trên HyperEVM cách đây tám tháng: lúc đó, chúng tôi chỉ muốn tạo ra một số khối lượng giao dịch giao ngay trên Hyperliquid.

Chúng tôi không biết điều này có thực sự hữu ích hay không, nhưng chúng tôi quyết định thử ------ phát triển và vận hành một robot hợp đồng vĩnh viễn cổ phiếu để arbitrage giữa HIP-3 và thị trường tài chính truyền thống.

Bước đầu tiên: Gia nhập thế giới tài chính truyền thống

Có một điều cần lưu ý trước, trước đây, chúng tôi chưa bao giờ giao dịch cổ phiếu trong đời.

Chúng tôi thậm chí không rõ hợp đồng tương lai thực sự là gì. Về cơ bản, chúng tôi không biết gì về tài chính truyền thống.

Điều duy nhất chúng tôi biết là, đối với những gì chúng tôi muốn làm, IBKR là một nền tảng cực kỳ cạnh tranh, vì vậy chúng tôi quyết định nghiên cứu nó trước.

Trong vài ngày đầu tiên, tôi gần như chỉ cố gắng hiểu cách sử dụng nền tảng IBKR. Tôi đã chụp ảnh màn hình mọi thứ và gửi cho Claude: "Đây là gì?""Điều này có nghĩa là gì?""Tôi nên làm gì ở đây?""Chúng tôi nên hedging XYZ100 như thế nào?"

Về cơ bản, đó là cách chúng tôi bắt đầu học về TradFi. Trong khi đó, bạn của tôi bắt đầu nghiên cứu API của IBKR, cố gắng tìm hiểu những gì có thể làm và những gì không thể.

Từ thế giới tiền điện tử trở về, anh ấy đã quen với việc kết nối một API sàn giao dịch và nhanh chóng làm cho chương trình chạy.

Nhưng IBKR hoàn toàn là một thế giới khác. Dữ liệu thị trường, thông số hợp đồng, loại lệnh, quyền hạn, giới hạn API, TWS, IB Gateway…… Chúng tôi có rất nhiều thứ cần làm rõ, ban đầu thậm chí không chắc liệu điều này có thể thực hiện được hay không.

Tuy nhiên, sau một tuần vật lộn với IBKR, chúng tôi bắt đầu tìm ra một số cách.

Xây dựng robot arbitrage

Chiến lược này thực sự khá đơn giản.

Chúng tôi coi dữ liệu giá của IBKR là "giá thực", và liên tục kiểm tra xem có cơ hội arbitrage nào trên HIP-3 hay không.

Nếu giá giao dịch trên một thị trường nào đó trên HIP-3 thấp hơn so với IBKR, chúng tôi sẽ mở vị thế mua trên HIP-3 ------ chỉ khi đơn hàng của chúng tôi trên Hyperliquid được thực hiện, chúng tôi mới mở vị thế bán tương ứng trên IBKR.

Nếu giá giao dịch trên HIP-3 cao hơn so với IBKR, chúng tôi sẽ làm ngược lại ------ bán khống trên HIP-3, sau khi đơn hàng được thực hiện, thì mua trên IBKR.

Về lý thuyết, rất đơn giản, nhưng trong thực tế, chúng tôi cần thiết lập rất nhiều tham số cho mỗi thị trường HIP-3.

Lấy chiến lược arbitrage NVDA bên phía IBKR làm ví dụ:

["NVDA", 55, 400, { maxDelta: 800, slippage: 0.1 }]

• "55 cổ phiếu" là quy mô hedging tối thiểu của chúng tôi. Do phí giao dịch tối thiểu của IBKR là 1 đô la, chúng tôi không muốn thực hiện nhiều giao dịch nhỏ. Do đó, chúng tôi sẽ để Delta mở rộng dần cho đến khi đạt 55 cổ phiếu NVDA, rồi mới đi hedging trên IBKR.
• "400 cổ phiếu" là quy mô hedging tối đa cho mỗi đơn hàng IBKR của chúng tôi, để tránh tạo ra quá nhiều trượt giá.
• "maxDelta: 800" là van an toàn của chúng tôi. Nếu vì lý do nào đó, giao dịch của chúng tôi trên IBKR liên tục thất bại, dẫn đến sự chênh lệch vị thế giữa hai thị trường đạt 800 cổ phiếu NVDA, robot sẽ dừng giao dịch trên thị trường đó.
• "slippage: 0.1" là trượt giá tối đa mà chúng tôi cho phép khi hedging trên IBKR.

Tiếp theo là bên HIP-3:

NVDA: pair("NVDA", "xyz:NVDA", {makerSize: 400, makerOffsetBuy: 0.12, makerOffsetSell: 0.12, cancelDelta: 0.02, takerRatioBuy: 0.05, takerRatioSell: 0.1, takerMin: 1, takerMax: 2000, limit: 110000, makerEnabled: true, preMarketOffset: 0.04 })

Có vẻ phức tạp, nhưng logic thực sự khá đơn giản.

• "makerSize" định nghĩa quy mô đơn hàng của chúng tôi, trong khi "makerOffsetBuy / makerOffsetSell" định nghĩa chênh lệch giá mà chúng tôi muốn đạt được so với giá hợp lý.
• "cancelDelta" cho robot biết khi nào cần hủy đơn hàng hiện tại và đặt lại đơn hàng mới khi giá thay đổi bao nhiêu.
• Đối với giao dịch ăn đơn (taker), "takerRatioBuy / takerRatioSell" định nghĩa mức chênh lệch giá mà chúng tôi cần để chủ động ăn đơn; "takerMin / takerMax" kiểm soát quy mô giao dịch mà chúng tôi sẵn sàng thực hiện.
• "limit" là quy mô tổng vị thế tối đa mà chúng tôi cho phép giữ trên thị trường đó, trong khi "makerEnabled" chỉ cho phép chúng tôi chọn bật hoặc tắt đơn hàng (maker).
• Cuối cùng, "preMarketOffset" sẽ tăng thêm một số chênh lệch giá trong thời gian giao dịch trước thị trường, vì trong khoảng thời gian này, tính thanh khoản bên TradFi kém hơn nhiều.

Giao dịch đầu tiên

Cuối tháng 10, chúng tôi cuối cùng đã sẵn sàng để bắt đầu thử nghiệm.

Những ngày đầu tiên có chút hỗn loạn. Chúng tôi liên tục vật lộn với API của IBKR, đôi khi mất kết nối, và bạn tôi phải tìm cách giữ cho mọi thứ luôn kết nối và hoạt động bình thường.

Nhưng chúng tôi nhanh chóng nhận ra, có rất nhiều cơ hội. Về cơ bản, cảm giác như đang nhặt tiền.

Toàn bộ tháng 11, chúng tôi đã thực hiện khoảng 850 triệu đô la giao dịch trên HIP-3, lợi nhuận vượt quá 500.000 đô la. Điều này rất tốt.

Tháng 12 có vẻ yên tĩnh hơn một chút. Chúng tôi hoàn thành khoảng 550 triệu đô la giao dịch, lợi nhuận vẫn ổn, nhưng thực sự chúng tôi bắt đầu suy nghĩ, có lẽ nên chuyển sự chú ý sang những việc khác.

Điều này thực sự có thể kiếm tiền, nhưng có vẻ cũng không phải là một mỏ vàng.

Tuy nhiên, chúng tôi vẫn quyết định tiếp tục. Như thường lệ, chỉ cần còn lợi nhuận để khai thác, chúng tôi thường rất khó để dừng lại.

Cơn sốt kim loại quý

Sự bùng nổ thực sự xảy ra vào tháng 1 năm nay.

Giá vàng và bạc bắt đầu tăng vọt, nhu cầu trên Hyperliquid thậm chí còn điên cuồng hơn. Kiếm tiền bắt đầu trở nên gần như quá dễ dàng, và những gì chúng tôi chuẩn bị trong hai tháng qua chính là để đối phó với thị trường như vậy.

Một vấn đề mà chúng tôi phải đối mặt là tính thanh khoản. Về cơ bản, mọi người đều muốn mua hàng hóa trên Hyperliquid, điều này có nghĩa là chúng tôi cần liên tục đầu tư thêm tiền vào phía IBKR để hedging.

Chúng tôi liên tục bổ sung tiền vào IBKR, nhưng việc chuyển tiền quy mô lớn như vậy cũng gây ra rắc rối với ngân hàng. EtherFi thực sự là MVP trong việc này, họ giúp chúng tôi có thể hoàn thành việc rút tiền lớn một cách rất nhanh chóng.

Toàn bộ tháng 1, chúng tôi đã hoàn thành 1,7 tỷ đô la giao dịch trên Hyperliquid, chỉ riêng thu nhập từ phí vốn đã vượt quá 600.000 đô la.

Nhưng như tôi đã nói trước đó, chúng tôi chỉ có hai người. Chúng tôi không có quy trình nội bộ, chúng tôi hành động rất nhanh. Về cơ bản, mọi thứ đều được thử nghiệm trực tiếp trong môi trường sản xuất, và đôi khi, điều này sẽ phải trả giá.

Ngày 27 tháng 1, tôi vừa đến Dubai, đang chuẩn bị đi uống cà phê với bạn và trò chuyện về robot. Đột nhiên, tôi nhận được một cảnh báo thanh lý từ IBKR trên điện thoại.

Tôi hoàn toàn không hiểu chuyện gì đang xảy ra. Lúc đó còn sớm, thị trường cũng không có biến động lớn nào.

Tôi đăng nhập vào IBKR. Kết quả là, chúng tôi đã bán khống hợp đồng tương lai vàng trị giá 120 triệu đô la. Trong khi vàng đang trong một đợt tăng giá mạnh.

Chúng tôi ngay lập tức tắt robot. Lúc đó, tôi cảm thấy run rẩy. Tôi thực sự sợ bị thanh lý, vì tất cả các giao dịch trên IBKR chủ yếu đều do robot thực hiện, tôi không quen thuộc với IBKR đến vậy.

Trong 15 đến 30 phút tiếp theo, tôi đã thủ công đóng vị thế bán khống vàng trị giá 120 triệu đô la.

Vào buổi chiều, khi thị trường mở cửa, chúng tôi cuối cùng đã có thể tính toán tổn thất ------ lỗ 1,1 triệu đô la.

Thật sự rất khó chịu. Nhưng chúng tôi không có thời gian để khóc lóc về điều đó, chúng tôi phải tìm ra chuyện gì đã xảy ra và sửa chữa nó càng sớm càng tốt.

Cuối cùng phát hiện ra, lý do thực sự ngớ ngẩn, dữ liệu từ API của IBKR đã gặp vấn đề trong việc làm mới.

Robot nghĩ rằng, có sự khác biệt Delta giữa các vị thế của chúng tôi trên Hyperliquid và IBKR, vì vậy liên tục bán khống vàng trên IBKR, cố gắng sửa chữa một Delta mở mà thực tế không tồn tại.

Một lần lại một lần; một lần lại một lần; một lần lại một lần……

Cho đến khi nó tích lũy bán khống vàng trị giá 120 triệu đô la, chúng tôi bắt đầu nhận được cảnh báo thanh lý.

Rõ ràng, chúng tôi cần nhiều biện pháp kiểm soát hơn.

Chúng tôi cần đảm bảo rằng dữ liệu lấy từ IBKR thực sự là mới nhất. Trước khi cho phép robot tiếp tục mở rộng vị thế, chúng tôi cần tăng cường kiểm tra bổ sung. Quan trọng hơn, robot ban đầu không được thiết kế cho khối lượng giao dịch lớn như hiện nay và cơ hội dày đặc như vậy.

Chúng tôi đã dành cả ngày để sửa chữa tất cả các vấn đề. Ngày hôm sau, phiên bản robot mới được ra mắt, nhưng sự tự tin của chúng tôi đã bị lung lay. Có thể chúng tôi thực sự không biết mình đang làm gì. Có thể tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận của việc này hoàn toàn không hợp lý.

Chúng tôi vừa mất 1,1 triệu đô la vì một vấn đề ngu ngốc, giờ bắt đầu cảm thấy robot có thể gặp vấn đề bất cứ lúc nào. Đây là lần đầu tiên kể từ khi robot ra mắt, chúng tôi nghiêm túc suy nghĩ ------ có nên dừng lại không?

Nhưng bây giờ bạn có lẽ đã hiểu chúng tôi rồi…… Chúng tôi chỉ là hai kẻ tham lam. Sau khi mất bảy con số đô la, chúng tôi sẽ không bỏ cuộc. Chúng tôi chỉ càng cố gắng hơn.

Và tôi cảm thấy, có lẽ đây thực sự là điều mà chúng tôi khá giỏi. Trong quá khứ, chúng tôi đã phát triển nhiều robot cùng nhau, gần như mỗi lần đều trải qua giai đoạn thua lỗ điên cuồng, nhưng không biết tại sao, cuối cùng chúng tôi luôn có thể đứng dậy trở lại.

Chúng tôi sẽ không ngồi đó khóc trong vài giờ. Chúng tôi sẽ cố gắng tìm ra vấn đề ở đâu, sửa chữa nó, rồi tiếp tục tiến về phía trước.

Trước khi kiếm lại số tiền đã mất, tổn thất này sẽ trở thành chủ đề cấm kỵ giữa chúng tôi.

Ngày hôm sau, giá bạc đã có một đợt điều chỉnh điên cuồng sau khi lập kỷ lục cao nhất mọi thời đại, vào một thời điểm nào đó, giữa Hyperliquid và IBKR thậm chí còn xuất hiện chênh lệch giá khoảng 3%.

Chúng tôi đã kiếm được khoảng 600.000 đô la lợi nhuận từ đó.

Chúng tôi lại quay trở lại!

Quản lý thanh khoản và nâng cấp tốc độ

Đến giai đoạn này, chúng tôi đã kiếm được không ít tiền. Và chúng tôi biết trò chơi này hoạt động như thế nào.

Nếu ở đây có nhiều tiền như vậy để kiếm, thì chắc chắn sẽ có nhiều người khác, cùng với đội ngũ công nhân khổng lồ của họ, đến tranh giành miếng bánh này. Vì vậy, chúng tôi phải nhanh chóng trở nên mạnh mẽ hơn.

Vấn đề đầu tiên là vốn. Điều này hoàn toàn khác với arbitrage tiền điện tử thuần túy ------ trong thị trường tiền điện tử, việc tái cân bằng vốn giữa các sàn giao dịch có thể hoàn thành trong chưa đầy năm phút; nhưng ở đây, chúng tôi phải thông qua ngân hàng, chuyển tiền vào và ra khỏi IBKR.

Do đó, chúng tôi đã thiết kế một hệ thống động, điều chỉnh chiến lược dựa trên tính thanh khoản có sẵn bên phía IBKR. Khi tính thanh khoản trên IBKR thấp, chúng tôi sẵn sàng trả một khoản chi phí nhất định để đóng giao dịch hiện tại, nhằm giải phóng vốn.

Trong khi đó, chúng tôi sẽ yêu cầu chênh lệch giá lớn hơn mới thiết lập vị thế mới. Khi tính thanh khoản trên IBKR cao, chúng tôi sẽ làm ngược lại, sẵn sàng chấp nhận chênh lệch giá nhỏ hơn để mở vị thế mới và triển khai vốn một cách tích cực hơn.

Vấn đề thứ hai cần cải thiện là tốc độ. Trước đây, chúng tôi luôn sử dụng dữ liệu giá của IBKR làm nguồn giá thực. Điều này chắc chắn có thể sử dụng, nhưng nguồn dữ liệu này tương đối chậm.

Khi ngày càng nhiều người tham gia vào trò chơi này, chúng tôi biết rằng, sớm muộn gì điều này cũng sẽ trở thành một cuộc đua tốc độ. Tiếp tục phụ thuộc vào dữ liệu của IBKR đã không đủ. Vì vậy, chúng tôi bắt đầu tìm kiếm giải pháp thay thế và tìm thấy Databento.

Thông qua Databento và một giấy phép dữ liệu Nasdaq, chúng tôi có thể nhận được nguồn dữ liệu thị trường trực tiếp nhanh hơn nhiều.

Chúng tôi đã nộp đơn xin quyền truy cập vào tháng 1 và cuối cùng đã nhận được phê duyệt vào cuối tháng.

Từ kim loại quý đến dầu mỏ

Đến tháng 2, thị trường kim loại vẫn rất nóng, chúng tôi đã hoàn thành khoảng 1,5 tỷ đô la giao dịch. Và dường như điều này vẫn chưa đủ, vào cuối tháng 2, Trump quyết định tấn công Iran, dẫn đến sự biến động điên cuồng trên thị trường và đẩy giá dầu lên trên 100 đô la.

Lúc này, chúng tôi có thể kiếm từ 60.000 đến 120.000 đô la mỗi ngày từ chênh lệch arbitrage và phí vốn. Tất nhiên, trừ thứ Bảy và Chủ Nhật, vì thị trường tài chính truyền thống sẽ đóng cửa, chúng tôi chán đến mức gần như phát điên.

Nếu trong 24 giờ qua chúng tôi "chỉ" kiếm được 40.000 đô la, chúng tôi thậm chí sẽ cảm thấy chắc chắn có điều gì đó không ổn.

Vì vậy, chúng tôi sẽ kiểm tra robot, điều chỉnh tham số, cố gắng tìm hiểu điều gì đã xảy ra và còn có thể tối ưu hóa thêm như thế nào.

Claude đã giúp chúng tôi rất nhiều trong quá trình này. Chúng tôi có thể cung cấp tất cả dữ liệu giao dịch của Hyperliquid và IBKR cho nó, để nó phân tích: chúng tôi đã mất tiền ở đâu nhiều nhất? Vấn đề nằm ở đâu? Còn gì có thể cải thiện?

Thực tế, đây là lần đầu tiên chúng tôi sử dụng AI để phân tích giao dịch, và nó đã mang lại sự thay đổi đáng kể. Ngay cả khi mọi thứ diễn ra suôn sẻ, chúng tôi vẫn giữ trạng thái gần như ám ảnh này.

Về cơ bản, đây là cách duy nhất mà chúng tôi biết để duy trì vị thế dẫn đầu.

Tôi và bạn tôi đã thảo luận về robot suốt cả ngày. Anh ấy gần như gửi cập nhật mã mỗi ngày, trong khi tôi liên tục điều chỉnh tham số dựa trên những gì đang xảy ra trên thị trường.

Cơn sốt bán dẫn

Cuối tháng 4, khi cuộc xung đột ở Iran bắt đầu hạ nhiệt, chúng tôi nghĩ rằng, khả năng sinh lời điên cuồng này cuối cùng cũng sẽ kết thúc.

Trong vài tháng qua, chúng tôi đã kiếm được khoảng 500.000 đô la mỗi tuần, và chúng tôi thực sự không thể nghĩ ra điều gì có thể tiếp tục tạo ra quy mô cơ hội arbitrage như vậy. Sau đó, ngành bán dẫn và tất cả các "giao dịch nút thắt" đột nhiên bắt đầu bùng nổ.

Cổ phiếu như SNDK, MU bắt đầu giao dịch như những đồng coin meme thuần túy. Điều này thực sự quá điên rồ.

Chúng tôi đã bắt đầu xây dựng robot này vào tháng 10, khi đó thị trường gần như không có gì xảy ra. Sau đó, chúng tôi đã trải qua các đợt tăng giá kim loại quý, tăng giá dầu, và bây giờ, ngành bán dẫn lại bắt đầu được thổi phồng như những đồng coin chó trên BSC.

Thế giới này đang xảy ra điều gì vậy?

Rõ ràng, có rất nhiều yếu tố may mắn trong đó. Chúng tôi đã xuất hiện đúng thời điểm và đúng nơi, và đúng lúc có một sản phẩm đã có thể hoạt động, phù hợp với môi trường thị trường này.

Nhưng tôi nghĩ, việc tin tưởng vào HIP-3, hợp đồng vĩnh viễn cổ phiếu, và cụ thể hơn là TradeXYZ từ sớm, cũng thực sự là một phán đoán tốt.

Trong tháng 5, 6 và 7, chúng tôi vẫn duy trì khối lượng giao dịch từ 1,5 tỷ đến 2,5 tỷ đô la mỗi tháng, kiếm ổn định khoảng 400.000 đến 500.000 đô la mỗi tuần.

Kết luận

Bây giờ đã đến đầu tháng 9. Kể từ khi chúng tôi bắt đầu, đã có nhiều tổ chức gia nhập thị trường này.

Ethena cũng đã thông báo kế hoạch gia nhập lĩnh vực giao dịch chênh lệch cổ phiếu trong vài tuần tới. Đối với chúng tôi, cơ hội này có thể đang đi đến hồi kết.

Nhưng đây chắc chắn là một hành trình điên cuồng. Trong 10 tháng, trong một thời kỳ mà cảm giác như "mùa đông tiền điện tử", chúng tôi đã đạt được:

• Tổng khối lượng giao dịch 32 tỷ đô la trên cả hai phía HIP-3 và IBKR;
• Chiếm 1,5% tổng khối lượng giao dịch của TradeXYZ;
• Lợi nhuận 10 triệu đô la.

Tất nhiên, tất cả những điều này có thể đạt được cũng nhờ vào việc chúng tôi có một lượng lớn thanh khoản để triển khai, nhưng từ góc độ vốn thực tế đã triển khai, tỷ suất lợi nhuận hàng năm vẫn khoảng 35% đến 45%, tùy thuộc vào từng giai đoạn.

Quan trọng hơn, đây là một cơ hội tuyệt vời để chúng tôi lần đầu tiên thực sự gia nhập thế giới tài chính truyền thống và hiểu nó hoạt động như thế nào.

Mười tháng trước, chúng tôi chưa bao giờ giao dịch cổ phiếu, thậm chí gần như không biết hợp đồng tương lai là gì. Bây giờ, chúng tôi đã giao dịch 32 tỷ đô la cổ phiếu và các hợp đồng liên quan.

Điều còn lại duy nhất bây giờ là cầu nguyện rằng Hyperliquid Season 3 sẽ đến sớm.

Cảm ơn bạn đã đọc đến cuối. Chúng tôi sẽ trở lại với câu chuyện tiếp theo.