SignalPlus波動率專欄(20240130)：BTC再漲1300點，看漲情緒上升

昨日（29 JAN）美國財政部將第一季度的淨借款規模預估由 8160 億美元下調至 7600 億（-6.9% ），意外低於市場預期，推動美債反彈，長期債券收益率領跌，目前兩年期/十年期分別為 4.314% /4.061% ，同時也助力美股在尾盤走強，道指/標普/納指分別收漲 0.59% /0.76% /1.1% 。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

Source: Binance \& TradingView

Source: SignalPlus

數字貨幣方面，BTC 持續引領市場上行，日內收漲 1300 點，再次回到 43000 美元上方，期貨市場上的 Future APR 也受此提振基本達到了 10% 左右。期權方面，BTC 隱含波動率整體小幅上行 1-2% Vol；ETH 二月底從低點上漲 1.84% ，其他期限微漲 0.6% 左右；ATM Curve 整體形態不變，仍然保持著前端較平，從二月底開始上翹的現狀。

Source: Deribit （截至 30 JAN 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus

從另一個角度看，作為重要的市場情緒指標，Vol Skew 在今日再度上漲。從過去 24 小時的交易中我們也觀察到，ETH 集中在二月的成交表現出明顯的 Risky Flow，推動中前端的 25 dRR 實現逆轉；在 BTC 方面，部分成交向中遠期發生轉移，大量的買入看漲期權集中在 9 FEB/29 MAR/26 APR 的 0.2-0.3 Delta 附近，但同時本週的 2 FEB 也出現明顯賣壓，集中在 43000 和 44000 行權價上，可能是止損單或是對短期內價格再度突破表露出的較低預期。

Source: SignalPlus，Vol Skew 再度上漲

Data Source: Deribit，ETH Risky Flow 推動中前端 25 dRR 上行

Data Source: Deribit，大量的買入看漲期權集中在 9 FEB/29 MAR/26 APR 的 0.2-0.3 Delta 附近

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade