期權

ChainCatcher 消息，据 Greekslive，2 萬張 BTC 期權到期，Put Call Ratio 為 0.84，最大痛點 64,000 美元，名義價值 12.9 億美元。9.6 萬張 ETH 期權到期，Put Call Ratio 為 0.95，最大痛點 1,900 美元，名義價值 1.8 億美元。比特幣本週繼續圍繞著 6.4 萬美元震盪，實際波動越來越小，實現波動率 RV 下降至 25%，創歷史新低，連續跌破 10 月底、1 月底和 6 月初的三個階段性低點。IV 也同樣持續下降，目前跌至去年 10 月初的水平，這都體現著市場情緒的極度壓縮，對應著熊市中段的低迷期。

ChainCatcher 消息，資產管理公司 BlackRock 旗下 iShares Bitcoin Premium Income ETF（BITA）首個運營期通過賣出期權獲得 34.48 萬美元收益，其中已實現收益 7.91 萬美元、未實現增值 26.58 萬美元。該基金持有比特幣及 iShares Bitcoin Trust ETF（IBIT）。截至 2026 年 6 月 30 日，BITA 持有的比特幣未實現虧損 78.22 萬美元，IBIT 頭寸未實現虧損 41.76 萬美元，合計虧損 119.98 萬美元。與此同時，BITA 通過期權獲得的已實現及未實現收益合計 344,849 美元，相當於抵消了上述虧損的約 28.7%。再加上 5,337 美元的淨投資虧損後，基金經營活動最終導致淨資產減少 860,335 美元。此外，據文件披露，從基金 6 月 9 日首次買入相關資產至季度末，比特幣價格下跌 4.43%，IBIT 下跌 4.75%。從 BITA 6 月 12 日正式公開交易至 6 月 30 日，該基金的總回報率為 -5.61%。

ChainCatcher 消息，在中東局勢緩和、油價走弱及企業盈利強勁等因素帶動下，美股持續走強，標普 500 指數在 8月 4 日前四個交易日累計上漲 5.8%，期權市場同步釋放出近年來最強烈的看漲信號。數據顯示，標普 500 指數看漲期權與看跌期權的單月日均比率升至 0.9，為至少四年來最高水平；短期看漲期權偏度指標也觸及兩年高點，顯示投資者正支付更高溢價押注市場快速上漲。分析人士認為，當前"錯失恐懼症"情緒升溫，部分機構投資者更擔心踏空上漲行情，而非下跌風險。不過，也有觀點指出，期權市場的極端樂觀情緒可能放大短期波動，需警惕技術性推動下的風險誤判。

ChainCatcher 消息，glassnode 發布市場觀點稱，比特幣期權市場情緒正在改善，短期下行偏度明顯回落，1 週期 25 Delta Skew 已降至約 7%，顯示近期恐慌有所緩和。不過，較長期限的偏度仍維持在約 10%--12%，下行保護需求依然存在。目前 BTC 看漲期權未平倉量約 150 億美元，高於看跌期權的約 100 億美元；近期資金主要集中在 6.1 萬至 6.7 萬美元區間，並出現較明顯的 6.5 萬美元看漲期權買入。glassnode 認為，市場正在轉向更積極的倉位，但尚未放棄風險對沖。

ChainCatcher 消息，比特幣近期波動性接近消失，但市場風險並未解除。數據顯示，現貨比特幣 ETF 尚未出現資金流出，累計淨流入約 7.54 億美元。不過，比特幣價格仍維持在約 6.47 萬美元附近，期權市場則集中押注 6.2 萬美元和 6.3 萬美元附近的下行保護。市場信號呈現分化：一方面，現貨 ETF 需求重新回升；另一方面，衍生品交易員正在為潛在回調提前布局，尤其是在美國最新就業數據公布前夕。不過，從整體持倉結構來看，市場仍偏向看漲。比特幣看漲期權（Call）占總未平倉合約比例約 60.7%，顯示投資者長期預期仍偏積極，只是近期交易更多集中於短期風險對沖。與此同時，波動率保護成本處於低位。Deribit 旗下反映比特幣未來 30 天預期波動率的 DVOL 指數目前約為 35，較今年早些時候 90 的高點大幅下降，表明市場認為短期內大幅波動的可能性有限。不過，美國宏觀數據可能打破這一平衡。市場預計，美國 7 月非農就業人數將增加約 9.75 萬人，高於 6 月的 5.7 萬人，失業率預計維持在 4.2%。若就業數據強於預期，可能推動美債收益率上升，並強化美聯儲加息預期；若數據疲軟，則可能壓低收益率，但也會加劇市場對經濟增長放緩的擔憂。目前，比特幣市場呈現"ETF 資金支撐現貨、期權市場防範下跌"的格局，低波動環境下潛在風險仍需關注。在市場參與度低、流動性不足的情況下，即使供應或需求出現較小變化，也可能導致資產價格出現劇烈波動。

ChainCatcher 消息，段永平在雪球回應今日減倉泡泡瑪特稱，"就是 put expired, 部分被 call 走了。"（就是看跌期權到期了，有一部分股票被看漲期權給 call 走了。）ChainCatcher 此前報導，今日稍早前港交所披露，段永平管理的 H&H International Investment 對泡泡瑪特國際集團有限公司的多頭持倉比例於 2026 年 7 月 30 日從 7.65% 降至 5.55%。根據公告詳細解讀，此次減持為賣出 call（申購期權）被行權導致，段永平通過 H&H International Investment 持有泡泡瑪特正股，同時賣出申購期權賺取權利金。在 7 月 30 日部分 Call 到期被行權後，段永平必須按約定價格交出股票導致實物持股減少，披露的多頭持倉比例從 7.65% 降到 5.55%。此次段永平部分 Call 到期被行權，按大約 162.50 港元綜合交割價交出部分股票，實物持股淨減少約 893.28 萬股，同時疊加其他期權倉位到期或轉換，綜合導致披露的總多頭持倉比例下降。段永平本人習慣使用賣出期權來增強收益或建倉，之前在蘋果等股票上也有類似操作。7 月 23 日段永平剛剛在雪球上回應投資者稱："泡泡瑪特才剛開始買，10 年內大概率不會賣"，這次比例下降主要是期權交割帶來的被動減持，而不是主動在市場上拋售。實際實物持股減少規模也沒有披露比例看起來那麼誇張，披露的多頭比例還包含衍生品相關頭寸的影響。

ChainCatcher 消息，今日稍早前港交所披露，段永平管理的 H&H International Investment 對泡泡瑪特國際集團有限公司的多頭持倉比例於 2026 年 7 月 30 日從 7.65% 降至 5.55%。根據公告詳細解讀，此次減持為賣出 call（申購期權）被行權導致，段永平通過 H&H International Investment 持有泡泡瑪特正股，同時賣出申購期權賺取權利金。在 7 月 30 日部分 Call 到期被行權後，段永平必須按約定價格交出股票導致實物持股減少，披露的多頭持倉比例從 7.65% 降到 5.55%。此次段永平部分 Call 到期被行權，按大約 162.50 港元綜合交割價交出部分股票，實物持股淨減少約 893.28 萬股，同時疊加其他期權倉位到期或轉換，綜合導致披露的總多頭持倉比例下降。段永平本人習慣使用賣出期權來增強收益或建倉，之前在蘋果等股票上也有類似操作。7 月 23 日段永平剛剛在雪球上回應投資者稱："泡泡瑪特才剛開始買，10 年內大概率不會賣"，這次比例下降主要是期權交割帶來的被動減持，而不是主動在市場上拋售。實際實物持股減少規模也沒有披露比例看起來那麼誇張，披露的多頭比例還包含衍生品相關頭寸的影響。

ChainCatcher 消息，据官方数据显示，上周 Gate 期權交易規模保持增長，整體交易量環比增長 14.55%，其中散戶交易量環比增長 6.34%，新用戶交易量環比增長 15.41%，累計交易用戶環比增長 2.80%，此外，Gate 於 7 月 31 日 16:00 至 8 月 30 日 16:00（UTC+8）上線簡易期權月度挑戰活動，新用戶完成首單可享補貼，參與每週任務有機會享 50,000 USDT 獎池。

ChainCatcher 消息，鏈上分析師 Ai 姨在 X 平台發文表示，@GreeksLive 某交易員累計賣出價值 1.73 億美元的 BTC 看漲期權，認為 52 天內 BTC 不會出現超過 9.5% 的上漲。若到期時 BTC 未突破 7 萬美元，該交易員將獲得 303 萬美元權利金。

ChainCatcher 消息，据官方公告，Bitget 已上線美股直連 API，為開發者、量化團隊及機構用戶提供程序化接入美股、ETF 及期權市場的完整能力。美股直連 API 覆蓋行情數據、訂單執行及資產管理的全鏈路，支持美股、ETF 與期權在同一套接口體系下接入。功能方面，支持基本信息、實時報價、盘口深度、K 線等行情數據，以及訂單創建、撤銷及成交查詢等交易生命周期管理。

ChainCatcher 消息，据 The Block 報導，美國證券交易委員會已在批准芝商所集團復審請求後，暫緩審議納斯達克 PHLX 提交的現金結算比特幣指數期權提案。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，美國證券交易委員會（SEC）已暫停納斯達克現金結算比特幣指數期權（QBTC）的批准決定，並將重新審議，以回應芝商所集團（CME）提出的法律挑戰。SEC 已凍結該批准至 8 月 24 日，徵求各方意見。QBTC 在委員會完成審議前將繼續暫停。SEC 於今年 5 月有條件批准該產品上市，但需獲得 CFTC 豁免。芝商所 6 月提出異議，認為比特幣屬於大宗商品，其期權應歸 CFTC 專屬管轄，而非 SEC。若芝商所主張成立，納斯達克需註冊為 CFTC 監管的期貨平台或重新設計合約。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 報導，Kraken 將在歐洲推出加密期權產品，並利用其 MiFID 牌照向機構客戶提供受監管的比特幣 (BTC) 和以太坊 (ETH) 期權服務。

ChainCatcher 消息，据官方公告，为提升用戶交易靈活度，Bitget 美股期權已支持盤前交易，用戶可在財報或突發事件後更早調整倉位及進行風險管理。首批支持 45 隻標的，覆蓋 SPY、QQQ、NVDA、AAPL 等熱門美股和 ETF。期權盤前交易時段與股票盤前時段一致，為週一至週五美東時間 4AM - 9:30AM。更多詳情可參閱 Bitget 官方平台。

ChainCatcher 消息，据 Deribit 資料顯示，名義價值 103 億美元加密期權明日到期交割。其中：BTC 期權名義價值 95 億美元，看跌/看漲比率 0.28，最大痛點 6.4 萬美元；ETH 期權名義價值 8.19 億美元，看跌/看漲比率 0.59，最大痛點 1800 美元。

ChainCatcher 消息，幣安將於 2026 年 7 月 29 日 18:00 上線大宗商品期權，用戶可使用 USDT 交易黃金（XAU USDT）和白銀（XAG USDT）期權。活動期間，所有大宗商品期權交易享受零 Maker 手續費和更低的 Taker 手續費，具體手續費率為：Maker 0%，Taker 0.02%。

ChainCatcher 消息，幣安將透過受 ADGM 監管的 Nest Exchange 推出黃金和白銀歐式期權，採用 USDT 結算。該產品推出前，幣安金屬永續期貨已出現較強需求。新合約參考由多個第三方價格源構成的基準。散戶可買入看漲和看跌期權，但不得賣出期權，其下行風險限於已支付權利金。幣安表示，金屬期權屬於其提供合規、加密原生傳統資產敞口計劃的一部分。幣安計劃擴展期權產品線，並可能在更嚴格規則下允許散戶有限度賣出期權。

ChainCatcher 消息，据 BIT 分析，隨著看漲期權需求加速升溫，比特幣和以太坊的隱含波動率雙雙回升，表明夏季交投清淡的局面或正接近尾聲。近期市場出現多筆大額看漲期權交易。與此同時，比特幣隱含波動率在此前從 44% 回落至 31% 後，現已反彈至 36%，進一步反映出市場看漲情緒正在回暖。儘管 8 月和 9 月通常是季節性偏弱的月份，看漲期權需求與隱含波動率的回升仍有望為比特幣價格提供一定支撐。入夏之初，BIT 曾傾向於做空波動率，預計市場將進入盤整階段。但隨著期權倉位與整體市場情緒均趨於積極，BIT 於上週調整了這一判斷。

ChainCatcher 消息，Grayscale 研究主管 Zach Pandl 表示，如果 Bitcoin 價格已形成穩固底部但在恢復前橫盤，備兌看漲期權策略可透過 Bitcoin 波動率產生收入，同時管理現貨價格敞口。Grayscale 假設 Bitcoin 現貨價格為 65,000 美元、隱含波動率為 40%，並測算至 2026 年底。在該假設下，備兌看漲期權策略年化收益率約為 22%，在約 58,500 美元盈虧平衡價上方保持盈利，並在到期時 Bitcoin 達到約 72,500 美元前跑贏單獨持有現貨 Bitcoin。Pandl 指出，期權權利金提供收入及下行保護，代價是在 Bitcoin 大幅上漲時放棄部分上行空間。若 Bitcoin 現貨價格跌破盈虧平衡價，該策略仍會虧損，但虧損幅度低於直接做多現貨 Bitcoin，差額相當於看漲期權權利金。Grayscale 旗下 Grayscale Bitcoin Covered Call ETF 代碼為 BTCC，旨在透過備兌看漲期權寫作最大化收入生成潛力。該基金不直接投資數位資產或首次代幣發行，而是透過與持有數位資產的交易所交易產品相關的衍生品獲得間接數位資產敞口。