SignalPlus波動率專欄(20240318)：波動行情延續

上週五（14 MAR）美國經濟數據略顯疲軟，紐約聯儲製造業指數大幅低於預期（錄得-20.9 ，預期-7），密大消費者信心指數較之前也有所下降；美股方面，市場的表現被風險重新分配以及大規模期權到期引起的 Delta 對沖主導，由科技股領跌，收盤走軟-0.5% ～-1% 。本週將迎來 FOMC 會議，預計問答環節能聽到鮑威爾主席對近期高於預期的通脹表現以及寬鬆金融形勢的回應，除此之外還包括日本/英國/澳洲為首的數十家央行進行的貨幣政策決議，市場普遍預期各大央行將維持鴿派立場，日本央行可能在會議上結束負利率政策。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

Source: Binance \& TradingView，BTC \& ETH 走勢對比

數字貨幣方面經歷了一個動蕩的週末，BTC 價格一度下行逼近 65000 美元關口以後逐步收復失地回到 68000 附近，今日收報 68196.83 （+ 4.29% ），ETH 報 3626 （+ 4.84% ）。期權方面，隱含波動率隨著價格的反彈從高點回落，整體水平為 75% 左右；Vol Skew 水平較低，期限形態偏陡。成交方面，價格震蕩下行引起交易員對 BTC 22 MAR 24-64000-P 和 29 MAR 24-70000-P 的回購，釋放了大量空頭方的保證金；另一方面，從上圖中觀察到 ETH 近期走勢相對 BTC 而言略顯疲軟，以 SELL ETH-26 APR 24-4500-C Vs BUY ETH-29 MAR 24-3400-C 為代表的三角價差策略成為大宗交易的熱點，押注短期內相關性上的回歸。

Source: Deribit （截至 18 MAR 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus

Source: SignalPlus

Data Source: Deribit，ETH 交易分布

Data Source: Deribit，BTC 交易分布

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade