SignalPlus波動率專欄(20240612)：陣前反彈

今晚的 CPI 數據，FOMC 會議決策及美聯儲對利率的展望無疑是市場關注的焦點，十年期美債收益率小幅回吐漲幅來到 4.40% 附近，BTC 價格仍然與之延續著較高的相關性，在 66000 美元支撐位反彈，收復昨日一半失地漲至 68000 下方。

Source: Investing

Source: TradingView

期權方面，前端 IV 在美國經濟事件逐步臨近之際大幅上漲，遠端也被微微上調。交易方面，在價格反彈，Vol Skew 偏低以及 IV 大漲的行情下，昨日前端並未延續買 Put 的 Flow，相反，大量看漲策略在昨日得到建倉，BTC 上較為有代表的是 13 JUN 68000 vs 69500 Call Spread（1287 BTC per leg）還有 28 JUN 65000 vs 75000 Risky（450 BTC Per leg）；另一方面，The ETF Store 總裁預計 ETH Spot ETF S-1 文件將在 6 月底之前獲得批准，ETH 整體看漲期權買入比例也明顯提高， 25 dRR 整體上漲至零值上方，接近過去三個月的數據最高值；除此之外，在整體 IV 上行的行情下，ETH 28 JUN 24 IV 反而出現輕微下跌，主要推動因素可能是來自數筆大宗 Short Straddle 策略。

Source: Deribit （截至 12 JUN 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus，前端 IV 在美國重磅經濟數據公布之前大漲

Source: SignalPlus，ETH Vol Skew 整體大幅上漲

Data Source: Deribit， ETH 交易總體分布

Data Source: Deribit，BTC 交易總體分布

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade