壞帳

ChainCatcher 消息，知名開發者、Yuga Labs 副總裁 0xQuit 於 X 發文，Aave 的情況很糟糕，而且還在惡化，多個資金池的使用率都已達到了 100%，導致存款人被"套牢"，協議也面臨進一步壞帳的風險......如果 ETH 價格下跌，而 Aave 又無法有效清算（目前確實如此），最終會導致清算效率低下，進而造成更多壞帳。如果問題不能迅速解決，這種情況可能會像滾雪球一樣越滾越大。

ChainCatcher 消息，DefiLlama 創始人 0xngmi 對 KelpDAO 在 rsETH 黑客事件後可能採取的三種行動路徑進行了推演，三種路徑均有明顯缺陷，最終決策將考驗 KelpDAO 的信譽與 Aave 的風險承受能力。路徑一：所有用戶共同承擔損失。KelpDAO 對所有 rsETH 持有人統一按比例扣減 18.5% 的損失。目前 Aave 全網有約 66.6 萬枚 rsETH 抵押，主要在主網和 L2 上高度槓桿化（假設均處於 95% 清算 LTV）。一旦社會化損失，主網所有倉位的權益將被完全抹除，同時產生約 2.16 億美元壞帳。Umbrella 協議可覆蓋 5500 萬美元壞帳，Aave 國庫再額外承擔 8500 萬美元，仍剩約 7600 萬美元缺口。KelpDAO 可能通過借貸或出售 Aave 代幣（當前市值約 5100 萬美元）補齊，但這仍會給 Aave 帶來顯著壓力，且所有用戶都需共同承擔損失。路徑二：直接 Rug L2 上的 rsETH 持有人。KelpDAO 只保障主網 rsETH，將 L2 上的 rsETH 視為無價值。Aave L2 目前有約 3.59 億美元 rsETH 抵押品（按當前預言機價格計算），若全部按最大槓桿計算，將產生約 3.41 億美元壞帳，且完全無法獲得 Umbrella 協議覆蓋。Aave 只能使用國庫或借貸來挽救部分市場，最可能放棄 Arbitrum、Mantle 和 Base 等損失最大的鏈，導致這些 L2 市場崩盤。這種方案對 Aave 主網影響較小，但會嚴重損害 L2 生態信譽，並可能引發連鎖反應。路徑三：嘗試用黑客攻擊前快照僅返還當時持有人，極難執行。KelpDAO 試圖只對黑客攻擊發生前的 rsETH 持有人按快照全額償還，後續買入或轉移的持有人則自行承擔損失。但由於資金在攻擊後已大量流動，且 DeFi 協議本質是流動性池，無法真正區分不同批次存款人，技術執行難度極高。黑客在 Aave 主網借貸 1.24 億美元、Arbitrum 借貸 1800 萬美元，扣除 Umbrella 協議覆蓋後仍剩約 9100 萬美元損失。該方案雖理論上能最小化擴散影響，但實際操作幾乎不可能，容易引發法律與社區爭議。

ChainCatcher 消息， Curve Finance 創始人 Michael Egorov 在 X 平台發文表示，希望 Aave 能解決相關問題，並指出非隔離借貸具備良好的擴展性，但風險更高，關鍵在於風險管理，而 Aave 在這方面歷來表現較好。他稱，市場可以像 Curve Finance 的市場一樣採用完全隔離模式，也可以採取混合模式，雖然後者非常複雜，但具備可行性。不過，市場迄今尚未理解其優勢。Michael Egorov 還表示， Aave v4 的 hub and spoke 模式或許是邁向半隔離、更安全方向的一步。

ChainCatcher 消息，因 Kelp DAO 攻擊者使用盜取的 rsETH 在 Aave 進行抵押並借 ETH，Aave 疑似出現壞帳，具體數額暫時不明。Aave 官方表示："Aave V3 和 Aave V4 上的 rsETH 市場已凍結。我們正在審查攻擊發生後 Aave 上發生的 rsETH 借款信息，並將儘快分享更多細節。如果協議因本次事件積累了壞帳，我們將探索彌補損失的途徑。"OKX 行情顯示，AAVE 暫報 105.15 USDT，24 小時下跌 9.56%。

ChainCatcher 消息，据 PeckShieldAlert 監測，Venus 上的 THE 市場遭受攻擊，導致約 215 萬美元壞帳。一個月前，攻擊者從 Tornado Cash 提取 7400 枚 ETH 並借入 990 萬美元買入 THE。該攻擊者隨後直接向 vTHE 合約捐贈 3610 萬枚 THE，繞過供應上限並將匯率推高 3.81 倍。Justin Sun (Top 5 XVS holder) 在攻擊發生後向 HTX 存入 62.1 萬枚 XVS，價值 195 萬美元。BNB Bridge Exploiter (Top 16 XVS holder) 目前仍持有 13.5 萬枚 XVS，價值約 42.1 萬美元。

ChainCatcher 消息，DeFi 借貸協議 dTRINITY 在 X 平台披露，dLEND 在以太坊上的部署遭遇首次存款通脹攻擊，導致借貸供應中的 dUSD 資金被耗盡，造成約 25.7 萬美元壞帳。協議已暫時暫停，團隊正積極制定補救措施，並承諾使用內部資金 100% 覆蓋損失，壞帳償還將在此公告 24 小時內開始，隨後恢復 dLEND。dTRINITY 在 Fraxtal 和 Katana 上的部署未受影響，用戶資金安全。各協議部署均保持鏈隔離的儲備、抵押品和借貸存款。

ChainCatcher 消息，DeFi 借貸協議 Moonwell 因預言機配置錯誤導致約 178 萬美元壞帳後發布事件官方說明，其中確認因一項預言機配置出現嚴重錯誤引發系統未按預期通過 cbETH/ETH × ETH/USD 計算 cbETH 價格，而僅使用 cbETH/ETH 匯率，導致 cbETH 報價約為 1.12 美元，而非真實市場價約 2200 美元，攻擊者僅需償還約 1 美元債務即可清算 1 cbETH，讓大量借款人抵押資產被清空，同時形成大額壞帳，最終共計 1096.317 cbETH 被清算，其中大部分為 cbETH 計價壞帳。由於預言機修復需經過五天治理投票及時間鎖流程，期間清算仍持續進行，目前相關修復治理提案已計劃上線。

ChainCatcher 消息，据 Decrypt 報導，DeFi 借貸協議 Moonwell 因預言機配置錯誤導致約 178 萬美元壞帳。Moonwell 在通過治理提案 MIP-X43 啟用 Chainlink 的 OEV 包裝器合約後，其中 cbETH 的價格預言機配置出現嚴重失誤，一度估值僅 1 美元。鏈上交易機器人和清算者迅速行動，只需償還約 1 美元債務即可奪取價值數千美元的 cbETH 抵押品。此次配置錯誤共計導致清算 1096.317 枚 cbETH，抹除了許多借款人的絕大部分或全部抵押品，協議留下大量壞帳。Moonwell 團隊在發現後立即將 cbETH 借款上限和供應上限降至 0.01，限制進一步損失，但發言人拒絕就錯誤來源或漏洞細節進一步評論。

ChainCatcher 消息，据 Arkham 監測，一名攻擊者疑似在 Hyperliquid 上蓄意攻擊 HLP（Hyperliquidity Provider）。該攻擊者使用 19 個錢包和 300 萬美元本金，以 5 倍槓桿建立了一個價值 2000-3000 萬美元的 POPCAT 多頭頭寸，並設置了巨額買單牆。隨後，該攻擊者突然撤掉買單牆，導致 POPCAT 價格閃崩，其 300 萬美元抵押品瞬間被清算歸零。由於缺乏流動性，HLP 被迫接管了該頭寸，最終導致了 490 萬美元的壞帳損失。分析師 @mlmabc 指出，這種在幾秒鐘內損失 300 萬美元的行為並非愚蠢或疏忽，而是一次針對 HLP 和 Hyperliquid 的"蓄意攻擊"。

ChainCatcher 消息，受 Balancer 漏洞影響，Notional 確認其 V3 協議在以太坊主網及 Arbitrum 上共產生約 721.6 ETH 壞帳（主網 641.4 ETH，Arbitrum 80.2 ETH）。受影響的 Balancer/Aura 杠杆金庫用戶將面臨 100% 損失；主網與 Arbitrum 上的 ETH 出借人及流動性提供者帳戶價值將出現大幅削減，包括部分使用 ETH 抵押借款的用戶，其餘帳戶不受影響。Notional 表示，由於壞帳規模較大，V3 協議將在以太坊主網及 Arbitrum 上逐步關閉，後續將公布詳細資產提取計劃。對於跨幣種借貸用戶，平台將自動將頭寸遷移至 Aave，以防止在停運過程中出現清算風險。官方稱，團隊將儘快發布詳細報告，說明 ETH 出借人與流動性提供者的削減比例、補救方案及計算方式，並強調正全力追回資產、最大限度降低用戶損失。

ChainCatcher 消息，据金十報導，隨著銀行壞帳消息衝擊華爾街，CNBC 財經名嘴克萊默表示，這一最新狀況將為美聯儲降息鋪平道路。他指出，不良貸款是早期預警信號，表明央行是時候放鬆貨幣政策。週四，美股指數普遍下跌，因投資者對區域性銀行貸款業務健康狀況的擔憂加劇。克萊默強調，較低的借貸利率不僅能刺激經濟，還能讓借款人更容易避免違約。

ChainCatcher 消息，Hyperliquid 官方在 Discord 頻道發布公告稱，今日 XPL 市場出現顯著波動，標記價格在數分鐘內上漲約 2.5 倍。在此期間，Hyperliquid 區塊鏈始終按設計正常運行，未出現任何技術問題：首先根據訂單簿執行清算，隨後按照公開協議啟動自動去槓桿（ADL）機制。Hyperp 採用全隔離保證金制度，所有用戶的盈虧均與其他資產頭寸隔離。本次清算和 ADL 僅影響 XPL 頭寸，協議未產生任何壞賬。預上市市場本身具有不可預測性。Hyperp 採用的穩健標記價格公式有效防止了瞬時暴漲，要求訂單簿價格持續數分鐘維持高位後才觸發清算。Hyperliquid 是一個無需許可的多市場協議，各市場具有獨特風險特徵。強烈建議用戶通過閱讀文檔了解 hyperp 等市場的運行機制，並在交易前實施適當的風險管理。所有 hyperp 產品均包含風險警示，提醒用戶注意低流動性、高波動性及增加的清算風險。最後，部分用戶提出希望使用高抵押頭寸進行做空。在下一次網絡升級後，hyperp 標記價格將被限制在 8 小時標記價格 EMA 的 10 倍以內。雖然該條件從未接近觸發，但此舉為超額抵押空頭頭寸提供了清算價格的數學邊界。8 小時 EMA 已作為 hyperp 的預言機價格在鏈上和 API 中公布。需要說明的是，此項升級不會改變今日任何清算或 ADL 結果，而是旨在鼓勵波動期間的流動性提供。用戶提出的不同建議都伴隨各自的風險向量，最佳解決方案是為這些市場引入更多流動性以降低波動影響。

ChainCatcher 消息，穩定幣協議 Resupply 宣布 1000 萬美元壞帳已全部償還，與最近的攻擊行為相關的 880 萬美元壞帳已初步償還，剩餘的 113 萬美元由 yearn 提供的貸款支付，並將利用 Convex 和 Yearn Finance 所持 RSUP 頭寸產生的協議收入逐步償還。此前 Resupply 於 6 月遭黑客攻擊，致 1000 萬枚 reUSD 成為壞帳。

ChainCatcher 消息，Resupply 協議官方團隊在社區發起補救措施提案，以應對本週早些時候遭遇的 1000 萬 ReUSD 壞帳問題。提案概述了一套治理行動，旨在消除協議壞帳，並為受影響用戶提供保留獎勵。第一階段的措施包括通過保險池銷毀 6,000,000 ReUSD 壞帳，占保險池內 3870 萬枚 reUSD 的 15.5%，以及通過未來收入來源混合償還剩餘的 1,131,168 美元壞帳。同時，提案還包括縮短投票時間以加速決策過程，並為保險池存款人提供 IP 保留計劃，通過額外的 RSUP 代幣激勵留在保險池中。

ChainCatcher 消息，Resupply 發佈黑客攻擊分析報告，其中指出：針對 Resupply 的 crvUSD-wstUSR 交易對的攻擊造成了約 1000 萬美元的 reUSD 壞帳，但該漏洞僅存在於特定代幣交易對中，其他代幣交易對不受影響，Resupply 市場均照常運營。目前受影響代幣交易對的債務限額已設置為 0 並暫停了保險池提款，需要正式的治理投票才能取消暫停。Resupply 指出，存在問題的代碼段已接受過多次安全審計，並有獨立研究人員受聘審查代碼庫，但未有報告該問題，現階段被盜資金仍在鏈上，正在監控相關情況並將採取必要措施。

ChainCatcher 消息，据 Aave 官方消息，由 BGD Labs 開發的 Aave v3.3 版本升級已正式上線。此次升級主要優化了壞帳處理和清算機制，為即將推出的 Umbrella 安全系統鋪路。Umbrella 系統將取代現有的 Safety Module，引入自動化機制，允許用戶質押 aToken 以賺取獎勵，同時用於吸收協議壞帳，無需治理投票干預。該系統僅面向無借貸頭寸的用戶開放，旨在提升協議安全性，特別是在市場波動期間能更好地保護用戶資產免受壞帳影響。

ChainCatcher 消息，据 Cryptoslate 報導，去中心化信貸協議 Maple 報告稱，2 月 2 日的市場暴跌期間，平台用戶的頭寸未被清算，且未產生壞帳。報告指出，用戶通過存入 1000 萬美元增強保證金，避免了清算。當天，以太坊價格一度跌至 2000 美元，主流加密貨幣普遍下跌 10% 至 30%，超過 100 億美元的頭寸被清算。Maple 的"藍籌股"和"高收益擔保貸款"產品在波動期間始終保持超額抵押，得益於抵押品臨界點前的追加保證金通知。2 月 2 日的清算期間，高收益擔保資金池吸引了 200 萬美元資金流入。Syrup 資金池結合兩種策略以提高收益率，發出了 35% 貸款的追加保證金通知，新增存款 500 萬美元，借款人追加 740 萬美元抵押品並償還相應貸款，穩定了 Maple 貸款賬簿。截至 2 月 6 日，各資金池的平均抵押率為 165%，且金庫實現了兩位數年化回報。

ChainCatcher 消息，RWA 穩定幣項目 Usual 在 X 平台發文稱，正在積極確保目前借貸市場上沒有壞帳，所有清算收益將直接流入 DAO 金庫，最終使 USUAL 持有者受益，新的 Morpho 市場已經創建，所有遷移可以在數小時內完成。

ChainCatcher 消息，DeFi 借貸協議 UwU Lend 宣布已償還 400 萬枚 CRV（約 120 萬美元）的壞帳。自 2024 年 6 月 10 日事件以來，總計已償還約 18,453,580 美元的債務。

ChainCatcher 消息，針對"Curve 創始人 Michael Egorov 地址已在 UwULend 被清算 267 萬枚 CRV"一事，Egorov 本人於社交平台回應表示，由於 UwULend 此前曾遭遇黑客攻擊，所以目前 UwULend 協議內並沒有用以支持 uCRV（UwULend 的 CRV 存款憑證代幣）的 CRV，清算人雖然通過清算獲得了 uCRV，但只有在 UwULend 購買 CRV 並償還壞帳之後，清算人才可以從協議內取出 CRV，如此一來 Egorov 將也可以提取其餘的存款。Egorov 補充表示，現在的情況就是，在被黑的平台（UwULend）回購資金（CRV 等）之前，誰也不能從被黑的平台中提取資金。