央行加息

ChainCatcher 消息，法國巴黎銀行經濟學家表示，鑑於日本首相高市早苗的擴張性財政策可能進一步推升通脹，預計日本央行將以略快於此前的節奏加息。分析師預計，日本央行將在 4 月加息，隨後每隔四到五個月將繼續收緊政策，直到政策利率達到 2%。報告指出："根據未來匯率走勢，下一次加息提前至 3 月的可能性不能排除。"日本官員此前已警告，政府準備對日元過度波動採取措施。

ChainCatcher 消息，据金十報導，日本央行行長植田和男表示，今天加息的原因是通脹和增長率的下行風險均已降低。

ChainCatcher 消息，日本政府啟動了本國版的 "政府效率部 "（DOGE），在其首次會議上制定了旨在識別並剔除低效稅收措施及補貼的計劃。在首次 DOGE 會議後，財務大臣片山皋月週二對記者表示： "通過包括公眾在內的每個人的努力來消除浪費，並將資金導向真正需要的領域，我們將與前幾屆政府形成鮮明對比。這對於維持對國家、對我們的貨幣以及對市場的信任至關重要。"片山皋月還表示，在日本央行行長植田和男表達對經濟前景的信心並暗示可能加息後，她認為政府與日本央行在對經濟的評估上不存在分歧。而日本經濟增長戰略大臣城內實（Minoru Kiuchi）逐字重複了這些評論，表明這一回應是經過內閣協調、旨在傳遞一致支持信號的做法。（金十）

ChainCatcher 消息，日本經濟出現六個季度以來的首次萎縮，使日本央行下次加息的時間表進一步複雜化。週一公布的政府初步數據顯示，日本三季度實際 GDP 環比萎縮 0.4%，這是自 2024 年第一季度以來的首次萎縮，按年計算，其經濟萎縮了 1.8%。經濟的疲軟可能會支持日本央行將等到明年再採取任何政策舉措的觀點。具體來看，7 至 9 月當季，外部需求使該國 GDP 下降了 0.2 個百分點，反映出美國關稅上調的影響。住房投資是另一大拖累因素，較上一季度下降 9.4%。儘管如此，經濟學家們認為，這種下降是由於與監管變化有關的暫時因素造成的，他們預計市場將會復甦。(金十)

ChainCatcher 消息，据金十報導，野村證券全球市場研究部門的四名成員表示，日本央行今年加息可能面臨"相當大的障礙"。他們說，這些問題包括美國關稅對國內經濟和價格的影響、日本政府的經濟刺激措施，以及日本 2026 財年預算的起草。由於美國的關稅，2026 年 3 月至 4 月的工資漲幅可能低於預期。這意味著，從那時起，潛在通脹的增長可能會暫時放緩。然而，關稅最糟糕的影響可能會在 2026 年 1 月結束，野村預計日本央行將在 2026 年 1 月加息，並在 2026 財年保持利率不變。

ChainCatcher 消息，据 Coindesk 報導，由於納斯達克期貨顯示科技股持續下跌且日元走強引發人們對八月類似風險規避情緒的擔憂，比特幣週二歐洲早盤跌至 89,000 美元以下。數據顯示，比特幣跌至 88,500 美元的低點，這是 11 月中旬以來的最高水平。納斯達克期貨下跌 0.3%，表明連續三天下跌的趨勢將延續。自 2 月 18 日以來，該科技股指數已下跌逾 4%。避險貨幣日元兌美元匯率為 149.38，有望挑戰週一創下的近三個月高點 148.84。由於市場押注日本央行將加息，日元在六週內上漲了近 6%。日本央行加息言論和日元走強讓人回想起去年 7 月份的情景：當時，由於央行加息，日元飆升，最終引發了廣泛的避險情緒，導致比特幣在幾天內從約 65,000 美元暴跌至 50,000 美元。

ChainCatcher 消息，据金十數據報導，今日早些時候公布的數據顯示，日本 1 月核心消費者通脹加速，同比達到 3.2%，這是 19 個月來的最快增速。強於預期的增長強化了人們的預期，即隨著通脹壓力持續存在，日本央行可能會繼續加息。物價上漲似乎與央行的預測一致。分析人士指出，服務業通脹並沒有加速，1 月份同比上漲 1.4%，而 12 月份為 1.6%，不過總體而言，商品通脹並未放緩。近三年來，日本的通脹率一直高於央行 2% 的目標。這促使了貨幣政策的轉變。日本央行行長植田和男此前暗示，如果薪資增長繼續支撐消費，使企業能夠提高工資並保持物價上漲，央行可能會進一步加息。

ChainCatcher 消息，日本央行如預期加息 25 個基點，將目標利率從 0.25% 上調至 0.50%，加息幅度為 2007 年以來最大，利率升至 2008 年 10 月以來新高。自去年 3 月份重啟加息後，日本央行在不到 12 個月的時間裡進行了三次加息。

ChainCatcher 消息，据金十報導，美國銀行宣布調整對日本央行加息預期，預計日本央行將在本週五（1 月 26 日）政策會議上加息 25 個基點至 0.50%，較此前預期的 3 月大幅提前。美銀表示，強勁的通脹數據以及日本央行可能需要上調通脹預測是提前加息預期的主要原因。此外，包括行長植田和男和副行長冰見野良三在內的央行高層近期鷹派言論，也支持了這一判斷。此前美銀傾向於 3 月時點是為了讓日本央行有更充分時間評估美國新政府政策。

ChainCatcher 消息，大華銀行經濟學家 Alvin Liew 表示，日本央行還沒有結束加息，但現在預計加息的時機將受到明年工資增長情況和特朗普政策明確性的影響。這意味著 1 月份加息的可能性雖然沒有完全排除，但現在看來是一個低概率事件。雖然政策聲明和行長植田和男的新聞發布會都沒有給出前瞻性指導，但植田和男強調，日本 2025 年的工資上漲情況和特朗普的政策考量是下一個決定的關鍵。大華銀行預計日本央行將在 3 月加息 25 個基點至 0.5%，該行認為這將是最終利率。但加息被推遲到 4 月或更晚時間的風險很大。

ChainCatcher 消息，根據 SoSoValue 宏觀板塊顯示，12 月 18 日議息會議，美聯儲如期降息 25 個基點，將聯邦基金利率目標區間下調至 4.25%-4.50%。對於明年的降息節奏，美聯儲通過最新點陣圖將預期由原先的"四次降息"調整為"兩次"。此外，美聯儲上調了對未來核心 PCE 通脹率和 GDP 增速的預期，這與鮑威爾的發言一致，全部傳遞出比市場預期更加"鷹"的信號。數據方面顯示，本日市場風險情緒 VIX 指數攀升至自 8 月初（日本央行加息）以來的最高點。SoSoValue 分析師表示，FOMC 提出超預期的降息規劃，加之鮑威爾的"鷹派"發言，導致市場情緒轉向恐慌，美債甚至是過度反應的狀態，美股市場隨之回調，美元則是強勢升值，總體而言所有的風險資產都對 FOMC 最新的信號做出強烈的反應，基於宏觀數據判斷，我們認為目前美國經濟基本面依舊保持不變，美元依舊強勢，共識強的資產如加密資產依舊是資金流入的去處，每一次市場博弈的情緒帶來的回調都是好的上車點，建議目前可維持風險敞口。