債券市場

ChainCatcher 消息，据金十報導，中國人民銀行召開 2026 年下半年工作會議，指出重點領域金融風險持續化解，金融支持融資平台債務風險化解取得顯著成效。會議強調金融市場運行態勢良好，並從宏觀審慎角度監測、評估債市運行，加強債券市場監管執法。

ChainCatcher 消息，据金十報導，摩根大通預計，美國財政部將在下週公布季度再融資計劃時，避免做出可能暗示未來將擴大債券發行規模的調整，以避免在 11 月中期選舉前擾動債券市場。摩根大通還預計未來四個財政年度將出現 3.7 萬億美元的資金缺口，官員們應調整拍賣規模的長期指引，以實現財政部「審慎債務管理」的目標。

ChainCatcher 消息，据金十報導，LBBW 高級固定收益分析師 Elmar Voelker 在一份報告中表示，投資者可能會重點關注美聯儲週三利率決策中潛在反對票的數量。他認為可能會有最多三張反對票，因為早在 4 月份就已有這種規模的陣營投票反對美聯儲的前瞻性指引。如果美聯儲一致決定採取觀望的貨幣政策立場，這將成為利好債券市場的意外之舉，動搖市場參與者對 9 月加息的普遍預期。

ChainCatcher 消息，据金十報導，美聯儲官員穆薩萊姆表示，債券市場表明經濟具有韌性，同時通脹預期正在上升。

ChainCatcher 消息，据金十報導，美聯儲官員巴爾金表示，從長期債券市場反映的通脹預期來看，目前並沒有失控的跡象。

ChainCatcher 消息，据金十報導，Hirtle & Co. 的首席投資官 Brad Conger 表示，今天 FOMC 內部爆發了一場小規模的爭執，持不同意見者傾向於採取緊縮的政策立場，這為即將上任的主席確定了"鬥爭"的方向。債券市場已經連續數週在定價這種情形，Conger 認為，基於私人消費和企業投資的強勁增長，鷹派將在這場較量中佔據上風。

ChainCatcher 消息，据金十報導，亞特蘭大 Signature FD 首席投資官 Tony Welch 表示，市場對美聯儲的決策反應並不大，基本上已經提前釋放了信號。他指出，目前並不是急需降息的環境，債券市場已注意到降息概率緩慢下降，利率呈上升趨勢。Welch 認為，除非出現經濟惡化，加息的門檻仍然很高。

ChainCatcher 消息，据金十報導，美國與伊朗之間的和平談判失敗，導致債券市場關注通貨膨脹問題，並強化了對利率將持續較高的預期。美國國債市場投資者面臨能源成本上升可能加劇物價壓力的風險，推遲美聯儲降息行動。上週五，美國 3 月 CPI 月度漲幅達到自 2022 年以來的最高水平，促使 10 年期美國國債收益率超過 4.3%，週一收益率進一步上升 3 個基點，達到 4.35%。

ChainCatcher 消息，据《財富》報導，在過去兩週內，Rick Rieder 在 Polymarket 上成為下一任美聯儲主席的概率迅速飆升至接近 50%，明顯領先於排名第二的 Kevin Warsh（29%）和第三的 Christopher Waller（6%）。Rieder 的職業生涯幾乎完全是在全球債券市場的一線，作為交易員和資產管理人，長期參與市場、解讀並從央行政策信號中獲利。簡單來說，沒有誰比 Rick Rieder 更懂債券市場。而在特朗普的政策決策中，沒有什麼比"債券市場是漲是跌"更重要的了。目前，Rieder 負責貝萊德全球固定收益業務，管理規模高達 2.4 萬億美元，約占這家全球最大資產管理公司 14 萬億美元受託資產的六分之一。一位曾與 Rieder 共事的前 CEO 則稱他"極具親和力"，並表示 Rieder"非常了解市場運作方式，並且能夠保持獨立判斷"。如果 Rieder 在五月接任美聯儲主席，他將面臨極其嚴峻的挑戰。他在聯邦基金利率上的立場早已明確，並且更接近特朗普陣營。在 1 月 12 日接受 CNBC 采訪時，Rieder 表示："美聯儲需要把利率降到 3%（目前為 3.50%--3.75%），我認為這更接近均衡水平。"問題在於美聯儲目前已在實施兩項可能推高通脹的政策。去年 12 月中旬，央行逆轉了此前的量化緊縮（QT）政策。此外，美聯儲還在降低銀行必須存放在央行的準備金規模。

ChainCatcher 消息，据金十報導，儘管美元週一走軟，但跌幅可能有限，因美債收益率曲線整體持穩。Exness 策略師 Maria Agustina Patti 指出，10 年期美債收益率目前接近 4.16%，為美元提供了一定支撐。隨著年末臨近，市場流動性持續趨薄，加劇了外匯和債券市場出現短期波動的風險。投資者正為週二即將公布的美國 GDP 和耐用品訂單數據做準備。

ChainCatcher 消息，据金十報導，美國白宮國家經濟委員會主任哈塞特表示，債券市場波動的部分原因或許是美聯儲的不確定性。

ChainCatcher 消息，香港財庫局局長許正宇表示正共同推進就現行法例對於代幣化債券適用性的研究，以推動香港債券市場採用代幣化技術，詳情明年上半年便會公布。許正宇提到，此前發行的第三批代幣化綠色債券引入以人民幣及港元代幣化央行貨幣交收的選項，是全球首批在交收程序中應用這兩種代幣化央行貨幣的數碼債券。

ChainCatcher 消息，据香港政府新聞公報，香港財庫局局長許正宇表示正共同推進就現行法例對於代幣化債券適用性的研究，以推動香港債券市場採用代幣化技術，詳情明年上半年便會公布。許正宇提到，此前發行的第三批代幣化綠色債券引入以人民幣及港元代幣化央行貨幣交收的選項，是全球首批在交收程序中應用這兩種代幣化央行貨幣的數碼債券。

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 報導，日本首個獲官方許可的日元穩定幣發行商 JPYC 表示，隨著穩定幣市場擴大，發行商可能成為日本政府債券 (JGBs) 市場的重要買家。JPYC 計劃將 80% 的發行收入投資於政府債券，20% 存入銀行，這一模式有望填補日本央行減緩債券購買所留下的市場缺口。JPYC 於 10 月 27 日開始發行其日元穩定幣，目前發行量約 93 萬美元，三年內目標達到 660 億美元。該公司 CEO 岡部典孝表示，穩定幣儲備對政府債券的需求將受到穩定幣供需平衡的影響，這一趨勢將在全球範圍內出現。與此同時，日本金融服務廳 (FSA) 已批准由瑞穗銀行、三菱 UFJ 銀行等主要金融機構組成的"支付創新項目"，這些機構將於本月開始發行支付穩定幣，進一步推動穩定幣在日本傳統金融領域的應用。

ChainCatcher 消息，据金十報導，美債週三小幅走高，因市場預期美聯儲將繼續降息，同時投資者買入避險資產。10 年期美債收益率若跌破 4% 下方，將創下自 4 月初以來最低水平；2 年期美債收益率接近三年前的水平。美聯儲主席鮑威爾表示，受經濟疲軟跡象影響，美聯儲本月可能再次降息。他還暗示，美聯儲可能很快結束資產負債表縮減操作，這也提振了美債走勢。

ChainCatcher 消息，据金十報導，美聯儲理事米蘭表示，債券市場對美聯儲支持性措施的反應推動了利率的大幅下調。

ChainCatcher 消息，加密 KOL AB Kuai.Dong 在 X 平台發文表示，多方信源表示，Backpack 將開通債券市場，承接此前 FTX 不認的中國、俄羅斯用戶債權。預計該功能將很快上線，需要用戶將 FTX 賬戶信息同步到 Backpack，發起索賠。今年 1 月，Backpack 在收購完 FTX 歐洲站後，承接了歐洲 FTX 用戶債權賠付，隨後內部開發索賠通道，並於 4 月 1 日官宣第一階段。這個過程，需要用戶在 Backpack 創建賬戶，提交 KYC，並與 FTX 賬戶連接，發起索賠。最終，這個措施為 Backpack 帶來了大量的原 FTX 用戶。在以上效果的實施下，社區從 5 月開始流傳，Backpack 可能要為中國區 FTX 用戶進行索賠賠付。目前臨近產品、運營上線前夕，該消息通過多方得到了確認。