避險情緒

ChainCatcher 消息，据 Gate Ventures 最新周報顯示，受地緣政治風險升級與 AI 競爭格局變化影響，上週美股三大指數全線收跌，能源價格顯著走高，黃金與美債等避險資產走勢分化。加密市場則延續結構性行情，比特幣、以太坊分別漲 1.5% 和 3.6%，現貨 BTC 及 ETH ETF 均保持淨流入。行業發展方面，監管與現實應用持續成為本週焦點。日本便利店巨頭 Lawson 聯合 Netstars 推進穩定幣支付試點，進一步推動穩定幣進入日常消費場景；韓國計劃將數字資產正式納入國家資產管理框架，並探索政府債券及國有資產代幣化，RWA 基礎設施建設持續提速。歐洲方面，MiCA 過渡期結束後持牌機構總數增至 294 家，儘管新增牌照數量有所放緩，但機構參與熱度不減。投融資方面，上週加密行業共錄得 16 筆融資事件，高度集中在基礎設施領域：其中 Alpaca 完成 1.35 億美元融資，加碼代幣化證券及 AI 金融基礎設施；Flex 完成 7000 萬美元融資，進一步拓展穩定幣跨境支付網絡，持續印證資本市場對數字金融基礎設施的長期看好。Gate Ventures 認為，隨著全球監管框架逐步完善、傳統金融與區塊鏈融合不斷深化，數字資產生態有望迎來更加成熟、多元的發展階段。

ChainCatcher 消息，Galaxy 研究主管 Alex Thorn 在 X 平台發文指出，本週現貨比特幣交易所交易產品（ETP）持續遭遇資金流出，單週淨流出規模達 12 億美元，為 2026 年至今第三差的單週表現，反映市場避險情緒進一步上行。Galaxy 研究主管 Alex Thorn 在 X 平台發文表示，現貨比特幣交易所交易產品本週資金持續流出，單週淨流出規模達到 12 億美元，成為 2026 年迄今第三差的單週表現，顯示市場避險情緒仍在升溫。

ChainCatcher 消息，据市場消息，加密市場週五整體走弱，BTC 徘徊於 77,800 美元附近，自週三起自 65,000 美元啟動的上漲趨勢明顯放緩；ETH 報 2,300 美元，24 小時跌幅約 0.8%，表現弱於 BTC。市場承壓主要來自兩方面：一是日本 3 月企業服務價格指數同比上漲 3.1%，超出預期，核心通脹亦加速上行，市場預期日本央行或於下次政策會議釋放加息信號，日元走強可能引發全球風險資產的套息交易平倉；二是伊朗戰爭持續擾動霍爾木茲海峽石油運輸，WTI 原油期貨自戰爭爆發以來累計上漲逾 40% 至 96 美元/桶，美國五角大樓警告清除水雷至少需六個月，全球通脹壓力或持續，進一步壓縮美聯儲降息空間。

ChainCatcher 消息，据金十報導，由於特朗普下令對霍爾木茲海峽實施封鎖，原油價格隨之飆升，美國股指期貨下跌，美元走強。此次局勢升級發生在美伊雙方未能在巴基斯坦談判中達成協議之後，可能讓投資者感到失望。布朗兄弟哈里曼銀行全球市場策略主管 Elias Haddad 表示，此舉勢必會在本週重新引發避險情緒。投資者關注即將開啟的第一季度財報季，期待企業領導層對日益增加的風險的看法。

ChainCatcher 消息，受中東局勢緩和預期提振，比特幣價格快速走高。以色列總理內塔尼亞胡被曝已指示啟動與黎巴嫩談判，此前特朗普亦要求以方減少軍事行動以維護停火進程。消息公布後，比特幣迅速上漲約 3%，現報約 7.23 萬美元，24 小時漲幅約 2%，顯著跑贏主流加密資產；以太坊、Solana 及 XRP 漲幅均不足 1%，與此同時美股也止跌回升，油價則從日內高點回落。值得注意的是，比特幣與科技股走勢出現明顯分化，兩者 20 日滾動相關係數已降至約 0.34，表明比特幣正逐步擺脫與科技股的聯動，更多受宏觀地緣政治及避險情緒驅動。

ChainCatcher 消息，比特幣在週三觸及 6.9 萬美元後回落，此前美國總統特朗普的講話未能保證結束伊朗戰爭，WTI 原油價格上漲至 110 美元上方，引發市場避險情緒。同時，美國財政部對 2 萬億美元私人信貸市場表達擔憂，管理 3070 億美元資產的 Blue Owl 宣布旗下兩隻私人信貸基金出現「非常規贖回請求」，並將提款請求上限設為 5%。美國持續申領失業救濟人數升至 184 萬人。比特幣本週守住 6.6 萬美元支撐位，但面臨多重拋壓。美國上市現貨比特幣 ETF 自 3 月 24 日以來淨流出 4.5 億美元，行業持有 880 億美元比特幣資產，其中 BlackRock 的 IBIT 以 539 億美元領先。MARA Holdings 在 3 月出售 15133 枚 BTC，Riot Platforms 轉出 500 枚 BTC 準備出售，Nakamoto Holdings 出售 284 枚 BTC。美國聯邦赤字預計 2026 年將達 1.9 萬億美元，市場認為經濟刺激措施可能在中期對比特幣價格形成支撐。Strategy 和 Metaplanet 等公司仍在持續買入比特幣，部分抵消了上述拋售壓力。

ChainCatcher 消息，過去一週，全球市場受到能源價格衝擊與地緣政治風險主導。中東局勢升級推動國際油價上行，WTI 原油週漲幅超過 25%。受宏觀風險情緒影響，BTC、ETH 與美股同步回落。鏈上數據顯示，DEX 交易量整體維持高位，穩定幣總規模升至約 3,300 億美元，USDC 成為主要增量來源；衍生品市場方面，BTC 永續資金費率持續為負，期權隱含波動率回升至 60% 以上，市場對尾部風險仍保持防範。機構層面，隨著傳統金融與加密市場聯動增強，機構基礎設施持續完善。Gate 近期已上線 TradFi API，為量化團隊、機構交易者及專業投資者提供更高效率的執行環境。同時，Gate 與 Bank Frick 達成戰略合作，接入其 xPULSE 支付基礎設施，為機構客戶推出多幣種法幣入金與出金通道。隨著交易與資金通道基礎設施的持續完善，Gate 正加快構建面向機構客戶的綜合服務體系。

ChainCatcher 消息，据金十報導，Monex Europe 的分析師在一份報告中表示，如果中東衝突進一步升級，美元可能會擴大漲幅。衝突已引發避險情緒、油價上漲以及對流動性的需求，美元的強勢得益於其避險地位和美國的能源獨立性。儘管如此，美元指數較上週五收盤時的漲幅仍不足 1%。分析師認為，美元的短期走勢取決於衝突是否受控，風險更傾向於進一步升值。

ChainCatcher 消息，据金十報導，Capital.com 的 Daniela Hathorn 在一份報告中表示，由於不確定性增加，中東地緣政治緊張局勢可能導致風險資產偏好降低。她指出，隨著投資者消化地緣政治風險溢價，市場波動性可能會上升。如果局勢趨於平穩，避險情緒可能會消退，衝突得到控制且航道保持暢通，波動性可能會較快消失。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 報導，行情顯示比特幣跌破 9 萬美元後震盪整理，分析認為此次下跌與傳統市場的避險情緒相吻合，加密市場避險情緒升溫。衍生品數據顯示，比特幣的 30 天隱含波動率（IV）在週二上升至 44.34，過去 24 小時未平倉合約（OI）則下跌 3.25% 降至 283 億美元，表明空頭頭寸的交易者在此期間獲利了結，不過資金費率在整個拋售期間普遍保持正值。此外，Zcash 未平倉合約減少 2.5%，而價格上漲 1.5%，表明自 1 月 8 日以來的空頭頭寸持有者正開始減少看跌敞口。

ChainCatcher 消息，据《福布斯》報導，自 10 月觸及歷史高點以來比特幣與加密資產整體出現明顯回落，比特幣價格目前徘徊在每枚 9 萬美元左右，較歷史最高點 12.6 萬美元有所回落，而黃金、白銀以及美股卻在年末階段加速上行，市場已呈現罕見的"分裂行情"，這種情況並非單純的避險情緒推動，更可能是機構與資金對全球貨幣體系的"戰略性反應"。GlobalData 經濟研究與企業研究主管 Ramnivas Mundada 預計，在全球央行不斷調整儲備結構、降低對美元資產依賴的背景下去美元化進程將會加速，2026 年黃金仍可能進一步上漲 8%-15%，白銀則可能上漲 20%-35%。

ChainCatcher 消息，Matrixport 發布今日圖表稱，"過去一週，比特幣期權隱含波動率偏度進一步走弱。短期偏度由上週約 -3.5% 擴大至 -10.6%，短期限下行對沖需求明顯升溫；長端偏度則從約 -0.2% 降至 -1.9%，更長期尾部風險的定價也趨於悲觀。從期權定價來看，市場對下行風險的定價在過去一週有所抬升，既體現在短期期權，也體現在明年到期的合約上。當前隱含波動率已攀升至約 58%，對應更高的近端下行風險溢價，以及較一週前更為謹慎的中期走勢預期，表明市場未將本輪波動視為一次性衝擊。"

ChainCatcher 消息，据金十報導，美股分析師 Hannah Erin Lang 表示，美股盤中主要股指在大幅高開後滑入紅色區域，動能迅速消退。原因包括人工智慧的提振似乎短暫，資訊技術板塊在標普 500 指數中領跌。此外，市場對美聯儲在 12 月是否降息的疑慮以及持續的避險情緒也對市場造成壓力。

ChainCatcher 消息，据金十報導，受避險情緒籠罩，市場風險偏好急劇降溫，幾乎所有資產類別都承壓。歐元區股市波動率指標------歐洲斯托克波動指數上漲 2.4 點至 22.6，創下自 10 月中旬美國地區性銀行暴跌以來的最高水平，儘管該指數仍遠低於 4 月創下的 53.5 高點。

ChainCatcher 消息，据金十報導，在有報導稱英國政府將放棄在 11 月 26 日預算案中提高所得稅的計劃後，重新燃起的英國財政擔憂正在拖累風險情緒，並助推美元當前的漲幅。Monex Europe 的分析師表示，這一消息使市場帶有避險情緒，為美元提供了上行支撐。美元也得到了美聯儲官員最近評論的幫助，這些評論給 12 月再次降息的前景蒙上了一層疑慮。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 報導，Tether 市值達 1840 億美元，其市場主導率近期大幅上升至 4 月以來最高水平，反映出加密貨幣市場整體避險情緒濃厚。當前加密市場持續承壓，比特幣本月已下跌 11% 至 9.7 萬美元，投資者紛紛將資金轉移至 USDT 等美元穩定幣以保值。歷史數據表明，熊市期間 Tether 主導率往往急劇上升，交易員傾向於通過持有穩定幣來保護資本。從歷史規律看，當 MACD 柱狀圖突破零軸上方時，通常標誌著熊市開始，並伴隨 USDT 主導率的看漲動能。

ChainCatcher 消息，据金十報導，比特幣在經歷拋售潮後，隔夜一度跌破關鍵的 100,000 美元關口，為自 6 月以來首次，目前小幅反彈。德意志銀行分析師指出，過去 24 小時市場明顯出現避險情緒，高企的科技股估值引發投資者擔憂，打壓了風險偏好。美國股指期貨在開盤前顯示出一定回升跡象，逐步收復跌勢並趨於持平。

ChainCatcher 消息，据金十報導，避險情緒衝擊加密貨幣市場，比特幣價格觸及自 6 月以來的最低水平。

ChainCatcher 消息，据金十報導，受廣泛避險情緒影響，比特幣延續跌勢，跌至近四個月低點。Hargreaves Lansdown 分析師 Derren Nathan 表示，來自加密礦工的拋售壓力以及 ETF 清倉行為推動了此次下跌。在美國信用風險上升的背景下，投資者迴避高風險資產，轉向國債和黃金等避險資產，比特幣承壓下行。同時，美國地區性銀行的貸款損失加劇了市場對貿易緊張局勢升級及美國政府持續停擺的擔憂。