加息預期

ChainCatcher 消息，据金十報導，國泰海通研報指出，5 月非農數據持續超預期，釋放了美國就業市場企穩回升的信號，催化了市場的加息預期，導致資產價格大幅調整。美元走強，美債利率跳升，美股大幅下跌，黃金走弱。國泰海通認為，美聯儲內部仍存在分歧，年內或不會加息，但 6 月市場可能會受到流動性衝擊影響，美股或迎來至少一兩個月的波動期。

ChainCatcher 消息，据金十報導，受強勁的美國就業數據推動，市場普遍預期美聯儲今年可能會加息，這給黃金市場帶來了壓力，並導致黃金全數回吐今年以來的漲幅。美盤時段，現貨黃金下跌約 3.5%，下破 4320 美元/盎司，未能延續上今年的漲勢。與此同時，債券收益率和美元匯率雙雙走高。當前，勞動力市場的強勁表現為美聯儲官員加息留下了餘地，不過中東局勢緊張推高了能源價格。利率的上升通常會對非收益類的貴金屬不利。

ChainCatcher 消息，据金十報導，由於美國與伊朗之間的和平談判出現僵局跡象，美國國債價格下跌，導致規模達 31 萬億美元的美國國債市場收益率上升。10 年期國債收益率上漲約 6 個基點，達到近 4.5%，而兩年期國債收益率也上漲約 6 個基點，達到 4.07%。交易員提高了美聯儲加息預期，互換市場顯示，交易員已完全定價到 2027 年 3 月將加息一次，並認為最早在 10 月加息的可能性為 50%。

ChainCatcher 消息，据金十報導，美國 4 月 PCE 數據將於北京時間今晚 20:30 公布，市場普遍預期同比漲幅將升至三年新高。在能源價格衝擊尚未消退、服務業通脹仍具黏性背景下，若數據坐實通脹加速蔓延，美聯儲重返鷹派立場將再獲強力支撐。

ChainCatcher 消息，据金十報導，荷蘭國際集團的 Chris Turner 在報告中表示，美聯儲加息前景日益增強，預計將支撐美元。即使有關於美伊和平談判取得具體進展的消息，美元也不應有太大的下跌空間。他指出，美聯儲理事沃勒在最近的講話中警告稱，如果油價保持高位，就不能排除加息的可能性。同時，由於經濟脆弱，投資者降低了對歐元區和英國加息的預期。

ChainCatcher 消息，機構數位資產交易公司 Wintermute 發布的最新市場情報報告顯示，全球金融市場正經歷大規模的宏觀經濟重新定價，市場敘事已從討論降息時點轉向為潛在的加息做準備。這一結構性轉變由超預期的經濟數據和重燃的通脹壓力引發，給數位資產帶來了巨大阻力。報告指出，比特幣從短暫突破 83,000 美元後大幅回落，一周內回吐顯著漲幅，主流替代代幣出現兩位數百分比跌幅。全球財富管理人在宏觀約束下積極去風險，凸顯了數位資產擴張的脆弱性。鏈上交易指標顯示，此前的價格上漲並非由真實的現貨市場需求或有機散戶積累驅動，而是主要來自永續期貨市場的逼空行情。比特幣衍生品的未平倉合約總量在一個月內迅速擴張 100 億美元至 580 億美元，而基礎現貨交易量卻同時跌至兩年低點。當比特幣突破 80,000 美元時，大量空頭頭寸被強制平倉，引發短暫的買入狂潮，但未能建立持久的結構性底部。當前市場逆轉的主要驅動因素是全球 CPI 數據持續超出預期，重燃了廣泛的加息擔憂。同時，圍繞下一任美聯儲主席提名的持續不確定性也為市場注入了政策不可預測性。儘管存在長期積極信號，包括現貨 ETF 最近淨流入 6.23 億美元、交易平台比特幣儲備降至七年低點，但 Wintermute 強調，這些長期趨勢不足以緩解近期的結構性風險。隨著國際資產管理人將資本轉向短期主權債務工具，數位平台正難以維持動能。代幣化市場的近期前景將取決於真實現貨買家是否回歸以穩定薄弱的流動性缺口。

ChainCatcher 消息，据金十報導，Revacy Fund 的分析師 Zaheer Anwari 在一份報告中指出，受能源價格高企影響，美國加息前景對美元構成支撐。他表示，持續的通脹壓力促使市場形成「利率將長期維持在較高水平」的預期。LSEG 數據顯示，美國貨幣市場已完全消化美聯儲在 2027 年 3 月前加息 25 個基點的預期，且市場認為 2026 年底前加息的概率為 62%。

ChainCatcher 消息，据 Gate 行情数据显示，美元正邁向兩個月來表現最好的一週，此前美國數據顯示通脹壓力上升，可能迫使美聯儲在未來一年內考慮加息。美元指數 DXY 本週已上漲超過 1%，有望創下自 3 月中旬以來的最佳單週表現。由於本週連續兩份通脹數據均高於預期，美國國債市場受到衝擊，並促使一位美聯儲官員表示，美國"正面臨通脹問題"。

ChainCatcher 消息，据金十報導，由於伊朗戰爭的和平談判前景，交易員紛紛解除對避險貨幣美元的押注，美元正面臨自去年6月以來最大的月度跌幅。美元指數在4月份下跌 1.8%，主要是由於本月早些時候美伊達成的停火協議引發的。近期，隨著油價再度飆升以及市場對美聯儲明年可能加息的預期，美元指數出現反彈，跌幅有所緩和。宏利投資管理公司高級投資組合經理內森·圖夫特表示，展望未來，美元可能會走低，但仍將維持區間震盪。

ChainCatcher 消息，据金十報導，美國利率期貨數據顯示，在美國經濟數據公布後，市場對 2026 年底前加息的概率預期小幅上升。

ChainCatcher 消息，据金十報導，高盛分析師在報告中指出，自對伊戰爭爆發以來，美國聯邦基金利率的市場定價劇烈波動，但今年加息的可能性依然較低。分析師表示，目前的供應衝擊規模較小，且比以往引發通脹問題的衝擊更為局限，油價漲幅也小於 20 世紀 70 年代。他們認為，經濟的起點使得通脹大範圍外溢的可能性較低，目前的貨幣政策起點也降低了加息的概率。

ChainCatcher 消息，据金十報導，美國 2 年期國債收益率升至 4%，日內上漲 10 個基點；利率期貨最新定價顯示，美聯儲預計到今年年底將加息約 15 個基點。

ChainCatcher 消息，据金十報導，市場上調美聯儲加息預期，目前認為美聯儲今年加息的概率已超過 50%。

ChainCatcher 消息，Strategy 主席 Michael Saylor 暗示將再次購入 Bitcoin，此前 Bitcoin 價格在週日晚些時候下跌，跌至兩週低點 87,600 美元。Saylor 在 X 平台發文 "Back to More Orange Dots"，暗示進行另一次 Bitcoin 購買。Strategy 最近一次是在 12 月 12 日購入 10,624 枚 BTC，是 7 月下旬以來的最大一筆。Strategy 目前持有 660,624 枚 BTC，按當前價格計算價值約為 585 億美元，平均成本價為 74,696 美元。一些分析師推測，拋售壓力來自日本央行即將宣布的利率決定。預測平台 Polymarket 顯示，日本央行在本週五加息 0.25% 的概率為 98%。市場顧問公司 Arctic Digital 研究主管 Justin d'Anethan 表示，日本的加息預期使交易員傾向於獲利了結，預計價格可能進一步下行。分析師 Sykodelic 認為，市場已充分消化日本央行的行動。

ChainCatcher 消息，据金十報導，全球貨幣政策預期正發生顯著轉變，交易員紛紛押注各國央行的貨幣寬鬆周期將放緩甚至終結。德意志銀行全球宏觀研究主管 Jim Reid 指出，越來越多國家的市場已開始將下一次利率變動定價為加息。施納貝爾的表態點燃了市場對歐洲央行 2026 年加息的押注，債券收益率可能進一步走高。儘管週二美、歐、英、日國債收益率小幅回落，但本月整體已大幅攀升。

ChainCatcher 消息，据 4E 觀察，市場情緒在 12 月 1 日驟然轉冷，比特幣盤中一度跌至 83786 美元，從10月初高點累計跌近30%。核心導火索來自日本央行加息預期急升：交易員對 12 月加息定價高達 76%，對明年 1 月更是接近 90%。植田和男釋放"提前收緊"信號後，日本兩年期國債收益率升至 16 年新高，資金開始為潛在政策轉向急速調整。加息預期反噬全球風險資產，日元套利交易被視為潛在系統性風險點------市場仍記得今年8月日元急升引發全球連鎖拋售的震盪。另一重磅衝擊來自 MicroStrategy（MSTR）。公司宣布設立 14.4 億美元現金儲備並首次承認在特定條件下可能賣出比特幣，動搖其"永不賣幣"核心敘事，盤中一度暴跌 12%。儘管上週其仍增持130枚 BTC，但債務壓力疊加市場劇震，情緒轉向更加敏感。宏觀端，美聯儲 12 月降息 25bp 機率升至 87.6%，QT 將於今日正式結束。過去兩年 QT 累計抽走超 2 萬億美元流動性，停止縮表被視為本輪流動性底的關鍵事件，或有望緩和短期市場恐慌。4E 評論： 日本加息預期與 MSTR "賣幣"暗示引發情緒快速再定價，疊加交易量下滑與日元套息風險壓頂，短期市場仍處脆弱區間。美聯儲結束 QT 是少數積極信號，將決定風險資產能否進入"政策緩衝期"。風險偏好修復需等待日本政策落地與 BTC 企穩信號共振出現。

ChainCatcher 消息，QCP 發布每日市場觀察稱，本週，比特幣繼續下跌，一度跌破關鍵的 9 萬美元關口，原因是市場對加息預期趨緊以及 ETF 持續流出打壓了市場情緒。流動性偏薄進一步放大了這一波下跌，顯示出比特幣對宏觀環境變化愈發敏感。此次回調發生在美聯儲預期快速重新定價的背景下------市場從幾乎確定的降息，調整為大約平衡的概率。這對像比特幣這樣對利率敏感的資產造成壓力，而股市則因企業財報穩健而相對穩定，尤其是大型科技公司報告的強勁利潤和創紀錄的 AI 驅動資本支出。隨著美國政府重開，官方數據陸續發布，為市場提供了對經濟基本面動能的必要洞察。本週市場高度關注勞動力市場數據及會議委員會的領先經濟指標，該指標現已納入最新的職位空缺數據。這些信息將幫助判斷勞動力緊張還是通脹將主導美聯儲的政策反應。在表面之下，美國經濟仍呈現 K 型分化：高收入家庭的支出保持韌性，而低收入群體壓力加大。美聯儲主席鮑威爾重申謹慎立場，指出降息"並非一定"。總體來看，當前經濟條件更接近晚周期而非衰退期。儘管財政約束和勞動力市場分化構成持續風險，但家庭資產負債表穩健及企業資本支出的韌性仍對下行提供緩衝。本週數據將決定比特幣的回調是暫時的倉位調整，還是更廣泛風險偏好下降的開始。

ChainCatcher 消息，据 Coindesk 報導，由於納斯達克期貨顯示科技股持續下跌且日元走強引發人們對八月類似風險規避情緒的擔憂，比特幣週二歐洲早盤跌至 89,000 美元以下。數據顯示，比特幣跌至 88,500 美元的低點，這是 11 月中旬以來的最高水平。納斯達克期貨下跌 0.3%，表明連續三天下跌的趨勢將延續。自 2 月 18 日以來，該科技股指數已下跌逾 4%。避險貨幣日元兌美元匯率為 149.38，有望挑戰週一創下的近三個月高點 148.84。由於市場押注日本央行將加息，日元在六週內上漲了近 6%。日本央行加息言論和日元走強讓人回想起去年 7 月份的情景：當時，由於央行加息，日元飆升，最終引發了廣泛的避險情緒，導致比特幣在幾天內從約 65,000 美元暴跌至 50,000 美元。