散戶投資者

ChainCatcher 消息，据金十報導，美國股市資金流動規模創下新高，1 月日均股票成交額突破 1 萬億美元，達到創紀錄的 1.03 萬億美元，較 2025 年同期大增約 50%。每日成交股數約 190 億股，為歷史第二高。散戶投資者和機構資金的交易活躍度同步上升，但在估值偏高的擔憂背景下，資金持續湧入也令參與者面臨更高風險。

ChainCatcher 消息，美國加密資產監管正在進一步提速，擬議的加密市場結構法案若最終通過將明確聯邦監管機構對數字資產的監管權限，使加密貨幣更易管理、追蹤和交易，潛在吸引更多投資者並提升代幣價值。據悉，Coinbase、Kraken 等加密平台擬遵循註冊制，而 Circle、Tether 等穩定幣發行商則需符合類銀行監管要求，保障散戶投資者資產安全，後續流程包括：獲得參議院兩個委員會的批准、通過參議院全體投票、返回眾議院最終簽署、最後由特朗普簽字。總體來看，大多數加密投資者不會受到短期影響，但長期看該法案有望提供更安全、可預測的交易環境，同時讓加密平台的合規操作更透明。

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 報導，隨著 2025 年接近尾聲，"加密貨幣"一詞的谷歌搜索量持續低迷，全球"加密貨幣"搜索量（範圍為 0-100）在週一觸及 26，僅比年內低點 24 高出兩點。散戶投資者對加密貨幣市場的興趣乏善可陳，與今年 1 月份的熱情形成鮮明對比。1 月因特朗普就職、加密政策預期利好以及市場熱情高漲，"加密貨幣"以及"如何購買加密貨幣"等相關查詢曾達到最高的 100 峰值，散戶興趣呈現爆發態勢。低搜索量反映出散戶投資者對加密貨幣市場現狀情緒低落，仍在 1011 閃崩的餘波中掙扎。自 10 月份崩盤以來，市場情緒指數也一直在"恐懼"和"極度恐懼"之間震盪，目前為 28。

ChainCatcher 消息，据 financefeeds 消息，美國 SEC 起訴三家加密平台及四家投資機構涉嫌協同詐騙至少 1400 萬美元。涉案方自 2024 年 1 月起通過社交媒體吸引投資者加入 WhatsApp 群組，聲稱提供 AI 交易策略，引導受害者在 Morocoin、Berge、Cirkor 等平台开户。這些平台僅展示虛假餘額和交易記錄，實際並無真實交易發生。當投資者嘗試提款時，詐騙者以稅費、處理費等名義索要更多資金。SEC 網絡部門主管 Laura D'Allaird 表示，欺詐就是欺詐，無論使用何種技術掩飾。SEC 已向科羅拉多聯邦法院提起訴訟，尋求永久禁令及民事處罰。

ChainCatcher 消息，据 CoinTelegraph 報導，CoinEx Research 首席分析師 Jeff Ko 表示，典型的山寨幣上漲行情明年可能會減弱，只有"藍籌"加密貨幣才能獲得絕大部分流動性，那些指望所有山寨幣都受益的散戶投資者將會失望。Ko 預計 2026 年全球流動性將出現溫和的利好，但各國央行政策的分歧會抑制這種利好。自 2024 年 ETF 推出以來，比特幣對 M2 貨幣供應量增長的歷史敏感性"已經減弱，相關性正在降低"。

ChainCatcher 消息，KobeissiLetter 發布美股市場分析，2025 年第三季度，季度期權總成交量首次超過 35 億份合約，過去 5 年裡期權合約總交易量翻了一番。此前，美股散戶投資者參與度在上個季度達到了創紀錄的 55%，這意味著散戶現在佔據了市場交易的大部分。自 2023 年以來，這一百分比上升了 10 個百分點，相比之下，5 年平均值約為 49%。與此同時上週市場回調期間，散戶資金流動出現了有史以來規模最大的逢低買入事件之一，散戶投資者正在主導美股期權市場。

ChainCatcher 消息，Coinbase 首席執行官 Brian Armstrong 在 X 平台發文表示，代幣發行不應該只讓鯨魚、內部人士和投機者受益，Coinbase 的代幣銷售平台上的代幣將分發給社區，同時，美國散戶投資者自 2018 年以來將首次能夠參與代幣銷售。

ChainCatcher 消息，DeFiance Capital 創始人 Arthur（@Arthur_0x）在 X 平台發文表示，即使沒有任何大型實體/協議因為大規模錯誤投資而崩潰，但只要比特幣價格再下跌 20%，那麼本輪加密貨幣市場中的散戶投資者財富損失可能比 2022 年熊市期間的財富損失更大。

ChainCatcher 消息，Bitwise 首席投資官 Matt Hougan 表示，儘管比特幣跌破 10 萬美元、創下 6 月以來新低，引發市場對「加密寒冬」的擔憂，但他認為當前行情更接近底部，而非新一輪長期熊市的開始。Matt Hougan 稱，散戶投資者目前處於「極度絕望」階段，槓桿清算頻發，市場情緒創下新低；然而機構投資者與金融顧問群體依舊保持看多態度，持續透過 ETF 渠道佈局比特幣等加密資產。他指出機構正成為市場的主要推動力量。Matt Hougan 表示，散戶加密投資者的賣盤正接近「枯竭」，他認為比特幣價格的底部即將出現，且時間會比預期更早。他認為比特幣今年仍有機會創下新高，價格可能升至 12.5 萬至 13 萬美元區間，若走勢理想甚至有望觸及 15 萬美元。Hougan 認為，隨著機構買盤持續增長，加密市場的下一階段將由更理性的資本推動。

ChainCatcher 消息，据金十報導，周二美股散戶青睞指數（The Retail Favorites Index）下跌 3.6%，為自 4 月 10 日以來的最大跌幅，跌幅約為標普 500 指數的三倍。這一跌幅主要受到 Palantir 發佈令人失望的財報及《大空頭》原型邁克爾•貝瑞披露做空該股和英偉達的影響。此外，比特幣的暴跌也加大了個人投資者的壓力。該指數由高盛編制，包含 Palantir、特斯拉等股票。

ChainCatcher 消息，据 CryptoQuant 分析師 Darkfost 分析，持有不到 0.1 BTC 的散戶投資者在本輪周期中的活躍度大幅下降。數據顯示，自 2023 年初以來，散戶每日流入幣安的 90 天移動平均值從 552 BTC 驟降至當前的 92 BTC，降幅超過五倍。尤其是在 2024 年 1 月現貨 ETF 推出後，這一趨勢進一步加劇。分析指出，散戶流入量減少的原因包括部分用戶轉向 ETF 市場、更多投資者選擇長期持有比特幣而非出售，以及部分"蝦米"因持續積累比特幣而退出該統計類別。此現象表明市場主導力量及行為模式正發生顯著變化。

ChainCatcher 消息，据彭博社報導，最新研究報告顯示，散戶投資者試圖通過 Metaplanet、邁克爾·塞勒的 Strategy 等數字資產持倉公司間接投資比特幣的過程中，預估已損失 170 億美元。這些虧損主要源於股權溢價過高，使得這些公司能夠以遠超出其實際加密資產持有價值的價格發行股票。如今這些公司的股價已全面崩盤，導致大量散戶投資者深套其中。"比特幣持倉公司的金融魔術時代正在終結，"新加坡 10X Research 分析師在週五發布的報告中寫道。這份題為《魔術之後：比特幣持倉公司如何必須超越淨值幻覺進化》的報告指出，散戶"實際損失約 170 億美元，新股東為獲得比特幣風險敞口額外支付了約 200 億美元溢價"。作者以 Strategy 為例指出，該公司股價目前僅為其比特幣持倉價值的 1.4 倍，較過去 3-4 倍的溢價水平大幅縮水。多數比特幣持倉公司的策略相當簡單：以高於淨資產值的溢價發行股票，利用價差購買比特幣，如此循環往復。研究人員指出，Metaplanet 通過對比特幣的 10 億美元投資，市值一度飆升至 80 億美元，隨後跌至 31 億美元，而其比特幣持倉價值為 33 億美元。"在此過程中，股東損失了 49 億美元市值，而公司卻成功積累了 23 億美元的比特幣------這堪稱值得鼓掌的'壯舉'，"報告中寫道。報告強調，市值與股價之間的壓縮值得警惕。這些企業現在需要尋找新的生存之道。研究人員認為，比特幣持倉公司必須擺脫依靠"虛高"淨資產值購買比特幣的模式，轉向更像套利驅動的資產管理公司運營。雖然這可能降低比特幣的上行潛力，但適應新模式的能力將決定這些公司的盈利前景。

ChainCatcher 消息，据 Coindesk 報導，SOLOTEX 將在美國金融業監管局（FINRA）的批准下為美國散戶投資者提供代幣化股票交易服務。

ChainCatcher 消息，据 Watcher.Guru 報導，俄羅斯最大的證券交易所------莫斯科交易所（Moscow Exchange）已公開呼籲該國監管機構，要求解除目前針對散戶投資者的比特幣交易禁令。

ChainCatcher 消息，由 Cameron 和 Tyler Winklevoss 創立的 Gemini Space Station Inc. 將在本週五登陸美股市場，公司計劃在首次公開募股中將高達 30% 的股份分配給散戶投資者。根據週二更新的招股文件，這些股份將通過 Robinhood、Moomoo 和 Webull 等在線經紀平台向小額投資者開放，為普通投資者提供了難得的機會參與這家億萬富翁支持的加密貨幣交易所上市前投資。

ChainCatcher 消息，据市場消息，歐洲證券和市場管理局（ESMA）執行董事 Natasha Cazenave 示，代幣化股票作為一種新型數字資產，其價格與上市公司股價掛鉤，但可能會讓投資者產生虛假的所有權認知，進而削弱市場信心。Cazenave 提醒稱，目前在歐盟推廣的許多代幣化股票產品並未賦予投資者實際的股東權益，如投票權或股息分配權。她表示，由於這些資產在呈現方式上缺乏透明度，散戶投資者可能會誤以為自己持有公司股票，而實際上並非如此。Cazenave 強調，儘管代幣化具備零散份額交易和全天候市場准入等特性，但所有權權益的缺失會帶來"投資者誤解的特定風險"。支持者認為，代幣化能夠通過降低成本和拓寬資產獲取渠道（涵蓋股票、債券到房地產等各類資產）來推動金融現代化。Cazenave 承認這一潛力，但她指出，目前大多數現有項目規模有限、流動性不足，遠未實現支持者所宣稱的效率提升。

ChainCatcher 消息，据 Decrypt 報導，投資銀行 Compass Point 的分析師預計，特朗普支持的 World Liberty Token 上市後，可能重創散戶投資者。由於超過 20% 的 WLFI 代幣供應量由美國總統唐納德·特朗普的家人持有，因此該代幣的紙面價值可能會顯得非常高昂。

ChainCatcher 消息，据彭博社報導，BitMine 已成為韓國散戶投資者最熱衷的海外股票，他們依舊被加密領域中這種高風險、高回報的機會所吸引。根據韓國證券存管院的數據，自 7 月初以來，韓國散戶投資者淨買入 BitMine 股票 2.59 億美元，使其成為該期間買入金額最多的海外證券。這一熱潮凸顯出南韓散戶市場持續的投機熱情。大約三分之一的韓國人口------約 1,800 萬人------活躍在數字資產市場，從槓桿加密 ETF 到新上市的穩定幣發行商 Circle，都能吸引他們的興趣。BitMine 希望複製 Michael Saylor 策略的商業模式，但重點放在以太坊而非比特幣。該公司目前持有的以太坊市值達 36 億美元，位居全球首位。不過，波動性依舊是此類股票的標誌。BitMine 在宣布計劃大量囤積以太坊後，該公司股價在 7 月飆升逾 3,000% 至高點，但隨後又暴跌 62%。

ChainCatcher 消息，分析師 Timo Oinonen 引用 CryptoQuant 數據表示，數據表明，鯨魚投資者和散戶投資者轉入 Binance 的比特幣已降至周期性低水平，這表明在動盪的市場條件下持幣者仍然不願出售。