日本國債

ChainCatcher 消息，BitMEX 聯合創始人 Arthur Hayes 在最新文章中就近期日元貶值和日本國債價格下跌引發的全球市場"異響"發表深度分析。他認為，這預示著美聯儲與財政部可能即將聯手，通過"印鈔"直接干預日元與日本國債市場，以為全球法定貨幣體系注入新的流動性。Hayes 具體推演了可能的干預路徑：紐約聯儲創造美元準備金，指示如摩根大通等一級交易商在外匯市場賣出美元、買入日元以支撐匯率，並可能將所得日元投資於日本國債以壓低其收益率。此操作將導致美聯儲資產負債表上的"外幣計價資產"項膨脹，實質是美聯儲通過印鈔承接了日元匯率與日本國債的利率風險。他分析了此舉的動機與後果：旨在穩定日元、壓低日本國債收益率，以防止日本投資者大規模拋售美債回流，避免美債收益率失控上升，同時提升美國出口競爭力。此過程將增加全球美元流動性，並可能同步推升歐元與人民幣匯率。Hayes 指出，這種"非 QE 式"的資產負債表擴張，最終將為包括比特幣在內的風險資產提供上漲動力。交易策略上，他表示日元兌美元快速走強通常是風險資產減持的信號，比特幣因日元走強而下跌，在確認美聯儲通過擴大資產負債表干預日元及日本國債市場之前，他不會增加風險敞口。他已平倉了 Strategy 和 Metaplanet 等槓桿比特幣關聯標的，並稱若其判斷正確將重新入場。在等待期間，其旗下基金 Maelstrom 繼續增持 Zcash，其他優質 DeFi 代幣倉位保持不變。他表示，若美聯儲確實為干預匯市與債市而擴表，將增持 ENA、ETHFI、PENDLE 及 LDO 等 DeFi 資產。

ChainCatcher 消息，10 年期日本國債收益率上升 3.0 個基點，至 2.3%，續刷 1999 年 2 月以來最高水平。20 年期日本國債收益率上升 4.0 個基點，至 3.295%。40 年期日本國債收益率自 2007 年出台以來首次突破 4%。

ChainCatcher 消息，据 4E 觀察，比特幣週二夜間一度升破 93,000 美元，快速收復此前受宏觀衝擊導致的全部跌幅。此次強勢反彈主要受兩大因素推動：首先，日本 10 年期國債拍賣成為全球風險資產企穩關鍵。拍賣前收益率升至 1.88%、創 17 年新高，吸引養老金等大型資金入場。市場普遍認為"日本 12 月加息基本成定局"，推動 MUFG、SMFG 等大型銀行股走強。此前因植田和男暗示加息，日本債市大幅波動，引發全球風險資產連鎖調整，比特幣一度大跌超過 7%。其次，市場廣泛押注哈塞特已"內部確定"出任美聯儲下任主席。儘管 2026 年增長及通脹前景仍具不確定性，但短期政策傾向的"鴿派化"已提振美股與降息預期同步回升，為 BTC 帶來反彈動能。灰度最新報告指出，比特幣自 10 月初以來的 30% 調整屬於牛市常態，歷史平均回調幅度即為 30%。灰度預計，BTC 明年有望再創新高，而非重回"四年周期"式下行。馬斯克則再度警告美國 38.3 萬億美元債務或引發比特幣劇烈波動。他表示美國正邁向"債務危機"，並強調比特幣基於能源屬性，"無法通過立法創造能源"。馬斯克預測，AI 將在三年內推動商品與服務產出增速超過貨幣供給，可能帶來通縮與利率回歸零。他同時重申比特幣具備長期戰略地位，雖對加密市場的參與度已低於疫情時期高點，但仍持續給予支持。4E 提醒投資者：宏觀政策預期快速反轉與國債市場波動仍是主導短線行情的關鍵變量。BTC 完成本輪回調後的修復力度仍取決於政策信號、流動性環境與長期持幣者行為變化。建議保持節奏感與風險邊界。

ChainCatcher 消息，据金十報導，日本 30 年期國債收益率升至歷史高位，達 3.22%。

ChainCatcher 消息，截至 3 月底，日本央行持有的日本國債產生了 28.63 萬億日圓的潛在估值損失，上年為 9.44 萬億日圓。