機構交易員

ChainCatcher 消息，由來自 JPMorgan、Dresdner Kleinwort 和 Bank of America 的前衍生品交易員創立的加密自營交易公司 Velotrade 宣布推出加密自營交易平台，允許交易員在無需自有資金的情況下操作 5000 至 20 萬美元規模的交易賬戶，並按盈利分成。Velotrade 表示，其團隊此前運營的金融科技貿易融資平台自 2016 年以來已向客戶累計支付 25 億美元。新平台將僅支持加密資產交易，並採用 AI 對沖與機構流動性橋接，在交易員盈利時同步在真實市場複製倉位，以實現與交易員收益綁定的商業模式。平台最高提供 BTC 與 ETH 6 倍槓桿。

ChainCatcher 消息，据 Finbold 報導，CryptoQuant 數據顯示，比特幣在各交易所的未平倉合約量已降至七個月以來的最低水平，目前徘徊在 327 億美元左右，較 10 月高點 475 億美元下降超 30%。注：未平倉合約量代表未平倉期貨合約的總價值，是衡量投機參與度的晴雨表。未平倉合約量收縮通常表明交易員正在平倉槓桿頭寸，往往反映出市場信心減弱或不確定性加劇。此次下跌正值現貨比特幣 ETF 短期熱情減弱之際，而現貨比特幣 ETF 曾是今年早些時候需求的主要驅動力。在經歷了數週創紀錄的資金流入後，ETF 的上漲勢頭有所降溫，隨著投資者重新評估風險敞口，一些基金出現了小幅資金流出。報導稱，衍生品交易活動的疲軟，表明機構交易員可能正在觀望，等待更明確的宏觀經濟或監管信號。

ChainCatcher 消息，在摩根大通針對機構交易員的電子交易調查中，超過 70% 的受訪者表示，他們今年不打算交易加密貨幣。調查顯示，大多數交易員都沒有交易加密貨幣的計劃。這一比例從 2024 年的 78% 下降到 2025 年的 71%。調查還發現，16% 的人計劃今年進行加密貨幣交易，13% 的人表示他們已經在進行加密貨幣交易。這兩個數字都高於 2024 年。

ChainCatcher 消息，据 The Block 報導，Glassnode 分析師週三表示，影響美國現貨 ETF 需求側壓力的一個主要因素是機構交易員採用現購套利策略。由於交易員購買比特幣現貨並立即通過出售比特幣期貨進行對沖，這可以減輕現貨價格的即時上行壓力。這種現貨套利交易結構似乎是 ETF 需求的重要來源。ETF 被用作獲取多頭現貨敞口的工具，與此同時，芝加哥商品交易所集團期貨市場上比特幣的淨空頭倉位正在不斷增加。Glassnode 分析師表示："期貨市場數據顯示，未平倉合約已穩定在 80 億美元以上，此前在 2024 年 3 月創下了 115 億美元的歷史新高。這可能表明，越來越多的傳統市場交易者正在採用現購套利策略。"