流動性緊縮

ChainCatcher 消息，据金十報導，摩根士丹利首席投資官兼首席美國股票策略師邁克·威爾遜表示，流動性而非加息才是美股近期面臨的主要風險。他指出，儲備管理計劃的規模已較峰值下降約 75%，國債回購規模也已縮減 50%。威爾遜預計，7 月份美國股市走勢將波動不定，並可能出現回調，由盈利驅動的牛市下一輪上漲將推遲到流動性阻力消除之後。

ChainCatcher 消息，Greeks.live 宏觀研究員 Adam 在 X 平台發文表示，本週四凌晨兩點將會公布本月的美聯儲議息決議，目前期貨市場顯示 99% 機率維持不變，下月議息會議決議，目前市場認為 97% 機率維持不變，美聯儲在最近兩個月對市場的影響可能都相對有限。目前比特幣在 74,000 附近震盪，貪婪指數處於中性：1、鷹派信號：如果點陣圖顯示 2026 只有 1 次甚至 0 次降息，市場預期下降，流動性緊縮，BTC 極大機率回測 68,000 美元支撐位。2、鴿派驚喜：只要鮑威爾提到"通脹可控"或"關注勞動力市場"，流動性預期改善將直接衝擊 800,000 美元關口。3、X 變數：凱文·沃什 (Kevin Warsh) 特朗普提名的準新主席 Warsh 的政策偏好比 Powell 更難捉摸。市場最怕的就是"政策真空期"或"鷹派換班"。在 4 月會議前，機構資金可能會選擇避險出貨，導致山寨幣（Altcoins）出現劇烈波動。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 報導，瑞士加密貨幣銀行 Sygnum 首席投資官 Fabian Dori 表示，比特幣近期回調主要由流動性緊縮驅動，而非基本面結構性崩潰。他認為短期內比特幣波動性將保持高位，價格可能進一步下跌，市場情緒已跌至極度恐懼水平，使市場面臨更多波動和下行風險。Dori 指出，自去年 6 月以來，美國財政部增發票據和債券導致財政部總賬戶餘額大幅增加，實際上從市場抽走了流動性。作為最敏感的資產類別之一，加密貨幣市場受到顯著影響。儘管短期前景不佳，Dori 仍對長期前景持樂觀態度，認為商業週期數據改善、穩定幣增長以及機構參與度提升等因素支持著建設性的長期展望，當前市場環境與 2022 年的系統性風險環境完全不同。

ChainCatcher 消息，据金十報導，分析師 Chris Anstey 表示，美聯儲將立即啟動國債購買，並預計在一段時間內保持"較高水平"的購買，這一事實表明官員們確實對流動性緊縮感到擔憂。

ChainCatcher 消息，ARK Invest 創始人 Cathie Wood 表示，目前衝擊人工智慧和加密貨幣領域的流動性緊縮將在未來幾週內逆轉，市場似乎認同這一觀點，並且人工智慧並非處於泡沫時期。

ChainCatcher 消息，在市場情緒普遍見底、流動性持續緊縮的背景下，如何識別"真正的底部信號"成為投資者把握下一輪反彈的關鍵。11 月 18 日晚 8 點，SunFlash 將聚焦情緒與流動性的市場信號，從技術指標、資金流向及心理層面全方位解析底部特徵，從心態到策略，全方位拆解市場底部的真正信號，從而理性應對波動，規避情緒操縱。用戶關注官方帳號 @sunpumpmeme 與 @Agent_SunGenX，轉發推文並 @ 三位好友，官方將從參與者中抽取 5 位幸運用戶，送出每人 10 USDT 獎勵。

ChainCatcher 消息，CryptoQuant 旗下 XWIN Research 發布分析稱，比特幣近期跌破 10 萬美元，並非簡單的市場波動，而是多項以美國為核心的結構性壓力同時疊加所造成的。鏈上數據強烈顯示，美國投資者是當前下跌趨勢的主導力量。首先，Coinbase 溢價指數連續數周大幅為負，這表明美國投資者的賣出力度遠強於來自亞洲或歐洲的買盤。這與近期反覆出現的走勢一致：比特幣在亞洲時段反彈，但在美國交易時段出現明顯反轉。其次，各年齡段的長期持有者（LTH）正在同步賣出。包括 Will Clemente 在內的分析師指出，賣壓並非來自某個特定群體，而是同時出現在持有 6 個月、18 個月、3 年甚至 7 年的長期持倉者中。這種情況極為罕見，強烈暗示美國投資者正在進行年底的稅務優化。富達（Fidelity）也確認，許多美國 LTH 正在鎖定利潤，以完成年度倉位結算。第三，美國政府停擺導致流動性嚴重收緊。隨著聯邦支出被迫暫停，政府罕見地出現了財政盈餘，從系統中抽走數十億美元流動性。疊加市場對 12 月降息預期的降溫，美國整體風險偏好明顯下滑。美國股市普跌，加密相關股票大跌 10--20%，比特幣也隨之出現同樣的流動性驅動型回調。綜上，這些因素構成了一個清晰的敘事：當前的調整主要由美國主導。長期持有者的結構性賣出、財政緊縮導致的流動性下降，以及美國時段持續的弱勢行情，共同放大了市場波動。隨著流動性在未來數周逐步恢復，市場狀況可能趨於穩定，但短期內的壓力仍將深受美國市場動態的影響。

ChainCatcher 消息，据金十報導，中金研報稱，美國近期兩家銀行的風險事件無論是從規模還是嚴重性來看均小於上一輪，更多是局部個別信用風險事件帶來的情緒發酵，暫不構成對金融系統的系統性衝擊。該事件反映出高利率環境下信用風險上升的趨勢，可能導致信貸市場風險偏好的下降和貸款條件收緊，從而引發進一步的流動性緊縮。但在美國整體經濟出現明確衰退信號之前，信貸緊縮可能較為溫和，難以形成"危機"情形。

ChainCatcher 消息，Sygnum Bank 在最新發布的市場展望分析中指出，過去 18 個月比特幣的流通供應量減少了約 30%，導致市場流動性顯著下降。分析師表示，隨著 ETF 資金流入的增加以及各國政府對比特幣儲備興趣的上升，市場可能面臨"需求衝擊"，即買家數量遠超可用幣量的情況。此外，美國國債市場的動盪和美元走軟，使比特幣作為避險資產的吸引力增強，進一步推動了對其的需求，這些因素共同作用，可能在未來幾個月內引發比特幣價格的上行波動。

ChainCatcher 消息，据 The Block 報導，Solana 生態 DeFi 借貸協議 Everlend Finance 宣布關閉應用程序，已將平台轉為僅提款模式，並敦促用戶儘快提取資產。在官方公告中，Everlend 將關閉歸因於 DeFi 借貸面臨的流動性緊縮，並認為在此條件下繼續運行將是一場賭博。Everlend 團隊表示，將在未來兩週內公布所有已籌集和未使用資金的計劃，並將開源其代碼庫，以便其他人可以繼續使用其技術堆棧構建解決方案。（來源鏈接）

ChainCatcher 消息，趙長鵬發推稱，"今日下午 FTX 尋求我們的幫助，流動性緊縮嚴重，為了保護用戶，我們簽署了一個非約束性意向書，打算完全收購 FTX.com 並幫助解決流動性緊縮。 我們將在未來幾天內進行完整的 DD。Binance 有權隨時退出交易。 我們預計，隨著事物的發展，FTT 在未來幾天將變得高度波動。"（來源鏈接）