美聯儲大幅降息

ChainCatcher 消息，特朗普政府經濟顧問 Kevin Hassett 在接受訪談時表示，美聯儲將主要利率下調 50 個基點而非 25 個基點是合理的舉措，因為數據顯示就業市場正在走弱。他認為，基於當時的數據，大幅降息是合理的，因為經濟增長顯著放緩。Hassett 同意特朗普的觀點，即美聯儲近年來採取了"政治行動"。其表示："我認為，可以合理地認為美聯儲並沒有像應該的那樣獨立。" 他提到美聯儲在 2016 年 12 月特朗普就職前加息的決定，儘管當時的"數據並不支持加息"他補充道，後來在"民主黨政府的財政策失控時，美聯儲卻沒有採取行動。"但 Hassett 否認了人們對特朗普將在第二屆政府中試圖破壞美聯儲獨立性的擔憂。他表示，"我相信特朗普總統支持獨立的美聯儲，但他還想讓自己的聲音被聽到，他希望那裡有真正獨立的人。"

ChainCatcher 消息，瑞銀已將澳洲聯儲首次降息的預期從明年 5 月提前至 2 月，並表示，美聯儲在未來一年一致降息的下行效應，也將給澳洲聯儲提供放鬆的空間。瑞銀首席經濟學家 George Tharenou 表示，澳大利亞的利率將在更長時間內保持在較高水平，至少相對於全球趨勢而言是如此。全球趨勢正變得越來越鴿派。瑞銀目前預計，美國的終端利率將更低，聯邦基金利率將迅速降至遠低於澳洲聯儲官方現金利率的水平。他說，這些因素意味著澳洲聯儲可能會更早開始放鬆貨幣政策。

ChainCatcher 消息，投資者原本預期美聯儲大幅降息後市場將劇烈震盪，結果看到的是一片平靜無波的市況。不過這樣的寧靜可能迅速消散。"我認為這種平靜不會持續太久，"Annex Wealth Management 首席經濟學家 Brian Jacobsen 表示，他指出當天晚間股市出現逆轉，可能表明股市料將偏弱，"除非我們得到一些數據，能夠給予明確的方向感。"Jacobsen 表示，市場將關注即將公布的數據，例如週四的初請失業金人數。Jacobsen 說："美聯儲顯然處於落後追趕模式，並試圖以剛剛實施的降息來彌補流失的時間。"

ChainCatcher 消息，國盛宏觀團隊表示，美聯儲降息 50bp，幅度略超市場預期，不過鮑威爾講話偏鷹派，稱本次降息幅度並非常態。點陣圖顯示年內再降 50bp，市場預期年內再降 75bp。結合歷史規律和本次會議後的資產表現，本次大幅降息應是強化了市場對美國經濟衰退的擔憂；傾向於認為，考慮到衰退預期的證偽需要時間，且 11/5 將迎來美國大選，短期內大類資產價格可能波動較大，後續需緊盯美國各項數據是否能證實或證偽衰退預期，也要緊盯大選進展。(金十)

ChainCatcher 消息，据金十報導，德國中央合作銀行分析師 Birgit Henseler 表示，貨幣市場對美聯儲首次降息幅度是 25 個基點至 50 個基點仍存在分歧，但有幾個理由表明，美聯儲不應採取重大舉措。她在一份報告中表示："無論是勞動力市場數據，還是最近公佈的通脹率，都沒有跡象表明有必要大幅降息。"Henseler 說，勞動力市場的情況表明經濟放緩，而不是經濟衰退，而核心通脹率最近被證明比許多市場參與者預期的更為頑固，原因是住房和其他服務成本上升。

ChainCatcher 消息，据 Informa Global Markets 報導，美國 8 月份整體 CPI 同比放緩至 2.5%，與預期一致，為 2021 年 2 月以來的最低水平。核心通脹年率保持在 3.2%，這也符合預期。市場注意到，比預期更高的是核心通脹月率，錄得 0.3%，這促使美元兌日元從 141.80 上升到 142.35。該數據支持美聯儲下週降息 25 個基點，並應能排除更大幅度降息 50 個基點的可能性。

ChainCatcher 消息，摩根士丹利策略師 Michael Wilson 認為，如果美聯儲本月大幅降息，美國股市可能面臨日元套利交易進一步平倉的風險。他指出，如果最初降息幅度超過 25 個基點，可能會支撐日元。這將促使日元交易員在國內利率走高後撤出美國資產，令上月導致全球市場陷入動蕩的模式重演。"日元套利交易的平倉可能仍是幕後的一個風險因素，"Wilson 在一份報告中寫道。"美國短期利率的快速下降可能令日元進一步走強，從而促使美國風險資產做出負面反應。"(金十)

ChainCatcher 消息，機構預測模型顯示，美國勞動力市場的擴張速度可能會放緩，這可能暗示著整體冷卻趨勢。但如果今天的非農就業報告好於預期，對硬著陸的擔憂可能會消退，市場上突然出現的風險厭惡情緒也會緩解。預測模型顯示，美國7月份非農就業人數將從 6 月份的 20.6 萬人溫和增長至 23.1 萬人，高於普遍預期的 17.5 萬人。失業率預計將保持在 4.1% 不變。美聯儲預計將在未來幾個月開始降息，今年大幅降息的可能性越來越大。儘管如此，美國經濟已顯示出減速的跡象，但並未出現重大中斷。如果這種情況繼續下去，股市的拋售可能有些過度，而對美聯儲將大幅降息的押注可能會略有放鬆。