證券交易委員會

ChainCatcher 消息，据 Crypto Briefing 报道，Orca 首席法務官 Christopher Montagano 在韓國區塊鏈週表示，SEC 於 9 月 17 日發布的創新豁免，為驗證 DeFi 區塊鏈軌道是否較傳統基礎設施更高效提供了條件。該豁免提供為期 5 年的有條件救濟，至 2031 年 9 月 17 日；在該框架下，代幣化證券場所和特定流動性提供者可運營代幣化美股許可交易，且無需註冊為交易所或交易商。Montagano 表示，該豁免專為 AMM 設計，但並非對 DeFi 的裁決，相關方仍須遵守制裁規則並獲得發行人同意，以區別於無許可 DeFi。Orca 自 2025 年起參與 SEC 討論，並於同年 11 月開始交易代幣化股票。

ChainCatcher 消息，据《財富》報導，美國證券交易委員會（SEC）對兩起私募基金案件提起訴訟，指控相關基金顧問以投資 OpenAI、SpaceX 等熱門科技公司 IPO 前股份為名募集資金，但涉嫌向投資者提供虛假信息並挪用部分資金。美 SEC 稱，Meyer Global Management 及其負責人 Owen Meyer 涉嫌向近 100 名投資者募集至少 1,850 萬美元，用於購買 IPO 前公司股份，但至少挪用了 127 萬美元，包括將基金資金用於個人消費、支付娛樂費用及個人投資等。其中，SEC 指控 Meyer 曾設立用於投資 OpenAI 和 SpaceX 股份的基金，但部分基金實際上並未持有相關資產。另一案件中，美 SEC 與聯邦檢察機構指控 Beyond Alpha Ventures 負責人 Christopher Dinelli 和 Jacob Frankel 涉嫌向 35 名投資者募集超過 870 萬美元，並虛假宣傳基金持有 SpaceX、xAI 等公司股份。SEC 稱，兩人提供了虛假的投資報告，其中部分資金被用於期權交易、電影投資及個人用途。美 SEC 強調，被指控的相關科技公司及其管理層均未被認定存在不當行為。監管機構近年來持續關注以"獲取熱門私企 IPO 前股份"為賣點的投資產品，已針對相關私募基金顧問展開多起執法行動。

ChainCatcher 消息，美國證券交易委員會（SEC）提出改革方案，旨在擴大個人投資者參與私募市場的渠道。提案允許註冊投資顧問根據基金業績收取最高 20% 的績效費，吸引更多私募管理機構服務個人投資者。SEC 主席 Paul Atkins 表示，希望探索擴大個人投資者參與私募市場的方式，同時防範欺詐和不當行為。SEC 還提議擴大"合格投資者"的認定範圍。

ChainCatcher 消息，美國證券交易委員會（SEC）主席 Paul Atkins 在接受 CNBC 直播訪問時表示，他希望推動股票市場轉向鏈上運行，並稱整個金融體系正在邁向 Bitcoin 和加密貨幣。SEC 此前已推出"創新豁免"，允許符合條件的交易場所開展代幣化美國股票的鏈上交易。

ChainCatcher 消息，美國證券交易委員會（SEC）委員 Hester Peirce 宣布將於 10 月 2 日離職。她於週五在社交媒體 X 上發布辭職信，公布了這一日期。Peirce 被業內稱為"Crypto Mom"，長期為加密行業爭取明確規則，在 Jay Clayton 與 Gary Gensler 分別擔任主席期間，SEC 對加密採取強硬執法，她仍持續推動行業監管。特朗普政府時期，她得以參與規則制定，並在去年被任命負責 SEC 新成立的加密工作組。她的加密工作涵蓋挖礦、質押、Meme 幣等領域的政策聲明與指引，最重要的是對各類加密資產進行分類定義，明確監管歸屬。近期 SEC 開始提出正式規則，首項為"Regulation Crypto Assets"，為加密資產發行建立不觸發嚴格證券監管的體系。SEC 還開放了證券代幣化路徑，即"創新豁免"，以五年有限期方式啟動證券代幣化時代。Peirce 將出任 Regent University School of Law 副教授。她離職後，SEC 僅剩兩名委員 Atkins 與 Mark Uyeda，規則允許兩人構成法定人數。同日 SEC 發布加密資產常見問題解答文件，回應如何避免在行銷代幣時觸發"必要管理努力"認定，並涉及質押收據代幣及二級市場何時被視為投資合約"推廣者"等問題。

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 報導，著名黃金多頭、經濟學家 Peter Schiff 表示，美國證券交易委員會關於代幣化股票的公告可能對比特幣構成利空。他認為，代幣化證券能夠提供與比特幣類似的便利性，同時擁有更可靠的底層資產價值，可能削弱比特幣的吸引力。

ChainCatcher 消息，a16z 與 DeFi Education Fund（DEF）於 9 月 14 日向美國證券交易委員會（SEC）提交提案，建議為符合條件的去中心化交易所（DEX）及其前端應用（DEX Apps）提供免於交易所註冊要求的"安全港"。提案建議，符合條件的 DEX 應具備非托管、自动化、無需許可和可信中立四項特徵；DEX App 則應保持非托管、基於客觀且可驗證參數展示市場數據、不對交易執行行使酌情控制，並將開發者活動限制在特定技術功能範圍內。

ChainCatcher 消息，美 SEC 主席 Paul S. Atkins 公布圓桌會議的發言內容，其評論 SEC 正推進擴大美國股票市場 24 小時交易的準備工作，延長交易時間有望讓投資者更及時應對市場事件，擴大全球市場參與度並提升流動性。Paul S. Atkins 指出，目前 DTCC 已上線"23×5"交易捕獲系統，以支持清算和結算，行業也已制定隔夜價格區間及相關交易中心的風控要求，證券信息處理器（SIP）也正在準備隔夜價格信息發布，而代幣化有望幫助證券行業實現即時庫存管理，提高效率、減少結算失敗，並降低裸賣空風險。

ChainCatcher 消息，SEC 主席 Paul Atkins 就委員會批准的"創新豁免"發表聲明。其指出，一週多前國會未能推進《CLARITY 法案》，因此 SEC 今日在法定權限內採取重要步驟，通過促進特定代幣化股票的鏈上交易，將美國資本市場帶入數字時代。該命令依據《交易法》第 36(a)(1) 條授予兩類臨時、有條件豁免：一是將"代幣化證券場所"（TSV）豁免於《交易法》下的「交易所」定義，二是將特定流動性提供者（"受監管公司"）豁免於"經銷商"定義。Atkins 強調，聯邦證券法的反欺詐和反操縱條款對這些市場中的所有證券活動完全適用，無一例外。該豁免附帶多項投資者保護條件：TSV 須為美國主體並遵守 OFAC 制裁合規；須設定許可制準入標準，僅允許特定參與者交易；不得使用合成產品------代幣化 NMS"全國市場系統"股票須由標的股票發行人或其代表代幣化，或由與發行人不關聯的第三方代幣化，且持有人須享有與傳統證券相同的權利（包括分紅和投票權）；發行人有權反對並阻止其證券在 TSV 上交易。Atkins 表示，委員會並非將當前技術固化為未來標準，而是允許市場演進、監測其發展，並以此為依據制定更靈活、面向未來的監管框架。該豁免為臨時措施，委員會正就所有方面徵求公眾意見，並強調這一過渡性安排之後必須跟進持久性規則制定，以確保鏈上市場隨著資本市場演進而保持可行路徑。

ChainCatcher 消息，美國證券交易委員會（SEC）表示，代幣化有望降低發行、交易、轉移、結算及所有權記錄等市場基礎設施環節的成本，並提升透明度和流動性。SEC 批准一項臨時、有條件的"創新豁免"（Innovation Exemption），允許代幣化 NMS 股票在部分鏈上場所------代幣化證券交易場所（TSVs）------進行有限交易。據悉，符合豁免條件的 TSV 可透過自動做市商和流動性池開展獲准交易，但需滿足公開披露、交易透明度、熔斷協調、記錄保存及技術保障等要求，同時受到股票代碼數量和交易量上限限制。SEC 表示，此舉旨在觀察鏈上交易場所和市場參與者的運行情況，為未來制定長期監管規則提供數據依據。

ChainCatcher 消息，美國 SEC 主席 Paul Atkins 表示，無論有無立法，都將果斷行動，為美國投資者和企業家提供監管清晰度，並稱「敬請期待」。此前 CLARITY 法案在美國參議院推進受阻，CFTC 主席 Michael S. Selig 也表示，將利用現有法定權限繼續推進加密資產監管規則制定。

ChainCatcher 消息，美國證券交易委員會（SEC）上週提出一項新提案，擬全面修訂已實施數十年的過戶代理規則，首次明確允許包括區塊鏈帳本在內的電子資料庫作為證券所有權的官方記錄。若提案獲批，區塊鏈有望成為"主證券文件"，取代代幣化證券目前仍依賴的鏈下平行所有權記錄。目前許多代幣化證券實際上運行在兩套記錄上：鏈上代幣帳本與官方股東名冊。提案通過後，發行方與過戶代理或無需再維護重複記錄並在每次轉讓後進行對賬，從而降低運營摩擦以及鏈上記錄與法律認可記錄不一致的風險。代幣化基金平台 Centrifuge 首席法務官 Eli Cohen 表示，該提案可將目前"兩步"流程變為"一步"，讓區塊鏈本身充當主證券文件。不過提案並非意味著代幣化證券完全"無許可"。SEC 註冊鏈上過戶代理 Fairmint 首席執行官 Joris Delanoue 指出，區塊鏈可以保持開放，但資產仍需遵守所有權與轉讓規則，身份核驗、轉讓限制等監管控制仍內置於代幣中。過戶代理仍需處理股東死亡、繼承、法律通知等行政事務，處理窗口或從 3-5 天縮短至 1 天。該提案的 60 天公眾評議期將於 11 月初結束。

ChainCatcher 消息，ARK Investment Management 已向美國 SEC 提交豁免申請，尋求為其風投基金 ARK Venture Fund 發行代幣化份額類別。SEC 於 8 月 24 日發布相關通知，並將 9 月 18 日設為聽證請求截止日期。該基金為持續發行的封閉式間隔基金，截至 1 月 31 日總資產為 5.62 億美元。申請擬設立兩個類別：交易所類別將在國家證券交易所上市，代幣化類別則透過分佈式帳本技術記錄所有權，可在註冊的替代交易系統或白名單錢包之間點對點轉讓。代幣化份額將按資產淨值發行、免銷售費用，由註冊經紀商或基金過戶代理人分銷，並自行承擔交易費用等成本。ARK 依據《投資公司法》第 6(c)、18、17(d) 條及規則 23c-3、17d-1 尋求救濟，Dechert 擔任法律顧問。申請未指定代幣化服務商或區塊鏈，僅列明"代幣化代理人"及"基金過戶代理人"費用類別，目前 BNY Mellon 擔任基金過戶代理人、管理人和託管人。ARK Venture Fund 持有 Securitize 股權及 1000 萬美元可轉換票據，Securitize 是貝萊德 BUIDL 基金的過戶代理人。目前 SEC 尚未正式通過行業期待的代幣化"創新豁免"框架，相關規則仍在推進中。

ChainCatcher 消息，Ondo Finance 正敦促美國監管機構將錨定個股的永續合約業務納入監管，並主張在現有證券期貨框架下，該產品無需新規即可合規運營。在 8 月 24 日致美國證券交易委員會（SEC）和商品期貨交易委員會（CFTC）的三封評論信中，Ondo 表示，現有規則能夠容納股票永續期貨，同時兼顧現代保證金實踐與鏈上市數據。Ondo 表示，其位於巴拿馬的關聯公司已在海外提供錨定美股個股的穩定幣結算永續合約，自 6 月推出以來，截至 8 月 14 日累計交易額已達 80 億美元。Ondo 認為，定期資金費率支付可使永續合約與標的股票價格保持一致，其功能類似於傳統期貨的到期結算。Ondo 在信中表示，證券期貨產品的法定定義中沒有任何條款要求必須設定固定到期日。該公司還指出，許多離岸永續合約的標的股票主要在美國交易所交易，將相關業務帶回美國應是兩家機構積極推動的方向。據 RWA.xyz 數據，Ondo 是代幣化現實世界資產（RWA）領域最大的管理方之一，截至周三其分配價值約 26 億美元，排名第四。Ondo 的提議正值美國監管機構重新審視鏈上產品（包括永續合約和代幣化證券）的現有市場規則之際。今年 3 月，SEC 與 CFTC 簽署了一份諒解備忘錄，以協調雙方管轄重疊領域的監管。

ChainCatcher 消息，塞浦路斯證券交易委員會（CySEC）將於 2026 年下半年至 2027 年上半年，對獲授權的加密資產服務提供商開展現場檢查和非現場審查，抽查對象包括提供數字資產托管服務的機構。此次行動屬於歐洲證券和市場管理局（ESMA）協調的 2026 年共同監管行動，重點評估機構治理與控制框架、密鑰及存儲管理、私鑰安全、錢包存儲和訪問控制等領域。審查還將覆蓋交易控制、監測與事件響應、智能合約安全及第三方風險管理。CySEC 表示，相關標準為強制要求，機構合規準備情況將作為後續檢查對象的篩選依據。

ChainCatcher 消息，据彭博社報導，加納證券交易委員會已指定 11 家公司參與虛擬資產交易試點計劃，該試點計劃為期 12 個月，將允許入選公司在受控環境中測試其產品和服務。加納證券交易委員會在週二發布的聲明中宣布了這一消息。

ChainCatcher 消息，美國證券交易委員會（SEC）將撤銷對加密行業人士 Justin Sun 的訴訟。SEC 于 2023 年起訴 Justin Sun，指控其透過旗下控制的 Tron Foundation、BitTorrent Foundation Ltd. 及 Rainberry Inc. 出售未註冊證券，並透過指示員工在其控制的帳戶間進行超 60 萬筆清洗交易以人為抬高 Tronix 交易量。根據和解方案，SEC 將撤銷對 Justin Sun 的全部指控，Rainberry 在不承認也不否認相關指控的情況下同意支付 1,000 萬美元民事罰款，該和解協議尚需法官批准。Justin Sun 在 X 平台發文表示對 SEC 撤訴感到"非常高興"。自特朗普重返白宮以來，SEC 已撤銷或暫停了至少十餘起針對加密公司的案件，包括此前針對 Coinbase 和幣安的訴訟。

ChainCatcher 消息，据 financefeeds 報導，美國證券交易委員會指控三家所謂的加密交易平台和四家投資俱樂部，指控他們涉嫌進行協調欺詐，從散戶投資者那裡騙取了至少 1400 萬美元。監管機構稱，該行動依賴社交媒體廣告、私信應用和虛假交易界面，以欺騙受害者他們通過合法的加密渠道進行投資。訴狀中指定的被告包括 Morocoin Tech Corp.、Berge Blockchain Technology Co. Ltd. 和 Cirkor Inc.，以及投資俱樂部 AI Wealth Inc.、Lane Wealth Inc.、AI 投資教育基金會有限公司和 Zenith 資產科技基金會。SEC 表示，該計劃至少從 2024 年 1 月持續到 2025 年 1 月，目標投資者是美國本土的散戶投資者。此案凸顯了一種將傳統騙局與數字工具相結合的欺詐形式，利用熟悉的社交平台和精緻的界面，營造出專業投資運營的假象。

ChainCatcher 消息，据 Bitcoin Magazine 披露，Cathie Wood 旗下 Ark Invest 向美國證券交易委員會 (SEC) 提交初步招股說明書，計劃推出四款季度比特幣 ETF 產品，分別命名為 ARK DIET Q1、Q2、Q3 和 Q4 Bitcoin 1 ETF。這些產品將由 ARK ETF Trust 管理，目前尚未確定交易代碼。該招股說明書仍處於初步階段，需等待 SEC 批准後方可正式發行。