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高盛詳解韓國存儲“8大焦點”:估值、長協、庫存、長鑫衝擊、回購等
高盛報告系統回應市場八大疑慮:HBM價格2027年有望翻倍、長期協議條款向供應商傾斜、行業庫存健康、NAND供需不會逆轉、股東回報將超預期、ADR溢價短期持續、第二季度業績低於預期屬一次性因素、長鑫衝擊局限於中國本土市場。高盛認為上述擔憂均被市場過度解讀,真實供需格局依然支撐存儲價格維持高位。
2026-08-05
高盛
韓國存儲
三星電子
SK海力士
HBM定價
長期協議
庫存
股東回報
NAND供需
長鑫存儲
三星電話會:儲存供不應求“明年比今年更緊張”,60-70%產能已分給長期協議,HBM4收入將占六成
三星電子管理層在電話會議上釋放強烈看多信號:Agentic AI引爆算力需求,儲存供應短缺料將持續至2028年。為此,三星正與全球十大科技巨頭簽訂含大額預付款的5年期滾動長單(LTAs),計劃鎖定公司60%-70%的總產能,以確立業績的高能見度。此外,下半年HBM4收入占比將超過60%,2納米代工訂單預期翻番。
2026-07-30
三星電子
財報
HBM4
儲存供需
AI
長期協議
產能
移動業務
晶圓代工
人形機器人
SK海力士Q2 利潤暴增六倍仍“未達標”,與 10 家客戶敲定長協,HBM4 下半年將加速放量
SK海力士第二季度營運利潤同比暴增557%至60.5萬億韓元,營收增257%至79.3萬億韓元,雙雙創下歷史紀錄,但均低於市場預期。分析認為未達預期的核心原因在於,HBM高敞口限制了通用內存價格上漲紅利,第二季度內存價格漲幅較第一季度明顯放緩,且長期協議鎖價削弱了彈性。
2026-07-29
SK海力士
Q2利潤
HBM4
長期協議
AI晶片
市場預期
現金流
NAND
資本開支
盈利能力
英偉達 CEO 黃仁勳:已與 SK 海力士達成長期協議
ChainCatcher 消息,据彭博社報導,Nvidia 與 SK 海力士已簽署一項多年合作協議,將共同設計未來幾代 AI 內存晶片,並推進相關晶片設計與製造。根據聲明,Nvidia 還將協助 SK Hynix 拓展基礎設施、物理 AI 及其最強加速器 Vera Rubin 所需內存等新領域。該合作進一步深化了雙方在高端半導體與 AI 晶片產業鏈上的協作。
2026-06-08
英偉達
黃仁勳
SK 海力士
王川:當隔壁老王投資存儲股票賺了三十倍後,如何還能不焦慮 (六)- 同質化商品的陷阱
深度解析存儲股的周期魔咒:AI帶來的短期暴利不可持續,剛性產能終將反噬價格,警惕周期頂點的“低市盈率”財富陷阱
2026-06-01
存储股票
同質化商品
艾美加
DRAM
毛利率
投機者
價格下跌
長期協議
供需關係
風險因素
特朗普:已經存在一個達成長期協議的堅實框架
ChainCatcher 消息,据法新社報導,特朗普最新接受訪問時表示:"美國取得了"徹底而完全的勝利",百分之百,毫無疑問。已經存在一個達成長期協議的堅實框架。我們有一項包含 15 點的協議,其中大部分內容已經達成一致。任何和平協議都將涵蓋核材料問題。讓我們拭目以待吧。看看它能否達成。"特朗普拒絕透露如果協議破裂,他是否會恢復最初的威脅,即摧毀伊朗的民用發電廠和橋樑。
2026-04-08
特朗普
長期協議
伊朗
ChainCatcher
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