非農

ChainCatcher 消息，PenderFund Capital Management 首席投資官 Greg Taylor 表示，9 月非農報告對市場有利，基本排除了美聯儲 10 月加息的可能性。12 月會議可能仍有加息預期，但已被市場計價，不會對市場造成太大影響。

ChainCatcher 消息，非農數據公布後，美國 30 年期國債收益率下跌 2.8 個基點，報 5.575%。2 年期收益率下跌 7.7 個基點，報 4.71%。10 年期收益率最後下跌 5.6 個基點，報 5.18%。

ChainCatcher 消息，据 Gate 行情數據顯示，非農數據公布後，現貨黃金累漲約 40 美元，最高至 4,226 美元/盎司；現貨白銀突破 62 美元/盎司，日內漲幅達 1.67%。

ChainCatcher 消息，美國勞工統計局將 7 月份非農新增就業人數從 +2.1 萬人下修至 -1 萬人，8 月份從 16.2 萬人下修至 13.3 萬人。修正後，7 月和 8 月新增就業人數合計較修正前低 6 萬人。

ChainCatcher 消息，美國 9 月季調後非農就業人口 2.9 萬人，預期 9 萬人，前值由 16.2 萬人修正為 13.3 萬人。

ChainCatcher 消息，北京時間今晚 20:30，美國勞工統計局將發布 9 月非農就業報告。市場共識預期，9 月非農新增就業 8.4 萬人，失業率維持 4.1%，平均時薪同比 3.1%；8 月非農前值為新增 16.2 萬人，市場重點關注本次新增就業回落幅度、薪資增速，以及 8 月數據是否出現下修。

ChainCatcher 消息，下週宏觀數據重點為週五的美國非農就業報告，包括非農就業人口、失業率與平均時薪，與美聯儲利率路徑直接相關，也是 10 月議息會議前的重要就業數據。按北京時間，週三 20:15 公布美國 9 月 ADP 就業人數，20:30 公布美國 8 月核心 PCE 物價指數年率；週四 20:30 公布美國至 9 月 26 日當週初請失業金人數，週五 20:30 公布美國 9 月季調後非農就業人口和失業率。官員講話方面，週四 16:00 英國央行行長貝利講話，21:30 歐洲央行行長拉加德講話。週三凌晨起美聯儲官員公開活動較密集，2027 年 FOMC 票委、芝加哥聯儲主席古爾斯比，與 2028 年 FOMC 票委、聖路易聯儲主席穆薩萊姆將先後講話，FOMC 永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯將在水牛城大學發表主題演講。週四美聯儲理事庫克、明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利與里奇蒙聯儲主席巴爾金將接連發聲，週五威廉姆斯與達拉斯聯儲主席洛根仍有公開活動。美股方面，美光週三盤後發布財報，耐克週四公布最新季度財報，兩家公司分別對應存儲芯片與消費需求。

ChainCatcher 消息，中信證券研報稱，2026 年 8 月美國新增非農就業人數大幅高於預期，休閒酒店和醫療保健行業貢獻明顯，地方政府教育崗位人數反彈。私人部門結構上，商品生產部門連續第 6 個月增加就業，或反映了美國數據中心建設的需求。金融和信息技術行業就業人數下降反映了 AI 的衝擊。8 月失業率維持在 4.1%，取兩位小數為 4.14%，勞動力參與率從 61.4% 回升至 61.6%，45-54 歲參與率的連續下滑仍需觀察。8 月強勁非農數據和美聯儲理事 Waller 偏鴿發言對沖，市場再次定價 9 月加息概率為 60% 左右，接下來重點關注 9 月 11 日發布的 8 月 CPI。

ChainCatcher 消息，美國白宮國家經濟委員會主任哈塞特稱讚非農就業報告數據"非常強勁"。

ChainCatcher 消息，美國 8 月失業率 4.1%，預期 4.1%，前值 4.10%。美國 8 月季調後非農就業人口 16.2 萬人，預期 5.6 萬人，前值由-2.3 萬人修正為 2.1 萬人。

ChainCatcher 消息，QCP Capital 發布的市場週報顯示，美聯儲主席 Warsh 在傑克遜霍爾發言後，9 月加息概率一度從 35% 升至 70%，BTC 單日下跌約 2.5%，ETF 連續 9 日淨流入後錄得 2.02 億美元淨流出。但此後美元未能維持鷹派定價，DXY 回落至 99.5 下方，黃金、白銀及 BTC 均收復失地。財政部方面，9 月 9 日將啟動首次長端流動性支持操作，購買上限提升至至少 40 億美元（此前為 20 億美元）。8 月 30 年期國債拍賣收益率報 5.216%，為 2001 年以來最高，市場將密切關注該操作能否有效改善長端流動性。通脹層面，7 月 PCE 報 3.7%（核心 3.3%），CPI 報 3.4%（核心 2.5%），布倫特原油因霍爾木茲海峽襲擊及卡塔爾 LNG 不可抗力事件單周漲約 10%，通脹壓力持續。Waller 表示若未來兩周數據延續當前趨勢，將支持暫停加息，疊加 ADP 就業數據僅 3.8 萬（為 1 月以來最弱），9 月加息概率已回落至 45--50%。

ChainCatcher 消息，美國勞工統計局將於今晚公布 8 月非農就業報告，市場預計新增就業人數僅為 5.6 萬人，失業率維持在 4.1%。市場普遍認為，美國就業市場目前處於「穩定但疲弱」狀態，就業數據走弱未必直接推動美聯儲降息，政策焦點仍將集中於通脹走勢。摩根大通交易台預計，若新增就業超過 9.5 萬人，標普 500 指數可能下跌 0.5% 至 1.25%；若新增就業僅 5000 至 3.5 萬人，標普 500 指數可能上漲 0.25% 至 0.75%。市場預計，本次非農數據將成為影響美聯儲 9 月政策預期及美股短期走勢的重要變數。美聯儲近期官員的表態顯示，就業市場目前並非政策焦點。美聯儲理事巴爾本週早些時候稱就業形勢「穩定」，理事沃勒週四則稱就業狀況「令人滿意」。這種評價並不意味著就業市場表現強勁，卻意味著在通脹仍未進一步緩解的情況下，美聯儲可以考慮加息，同時儘量避免對就業造成衝擊。

ChainCatcher 消息，債券市場近期劇烈波動之際，投資者正等待兩組可能影響美聯儲決策的關鍵美國數據：本週五公布的 8 月非農就業報告，以及 9 月 11 日發布的 8 月 CPI 數據。但在美國銀行看來，這兩項數據在 9 月 15 日至 16 日美聯儲議息會議中的分量並不相同。該行認為，非農就業報告更像是「開胃菜」，真正決定美聯儲是否加息的「主菜」仍是 CPI。美國銀行分析師週三表示：「非農不太可能成為 9 月加息的決定性因素。一份顯著疲軟的報告可能降低加息概率，但 CPI 仍是決定美聯儲是否兌現加息的關鍵數據。我們維持 9 月加息的判斷。」除非週五公布的非農數據出現明顯的下行意外，否則就業報告很難成為 9 月 FOMC 會議爭論的最終決定因素。該行尤其強調，通脹仍然是當前美聯儲更關注的問題。

ChainCatcher 消息，本週五將美國公布非農就業數據，該數據將成為美聯儲利率決議的重要參考。在此之前，CME「美聯儲觀察」數據顯示，交易員押注美聯儲今年加息兩次的概率超過 50%。

ChainCatcher 消息，据金十報導，本週行情的主線，由美聯儲政策預期的變化主導。週五美聯儲主席沃什講話後，美元短線快速拉升，收於 99.69，本週上漲 0.85%。在美債收益率與美元走高的背景下，黃金整體承壓。本週累計下跌 3.24%；現貨白銀本週下跌 3.82%。以下是新的一週裡市場將重點關注的要點（均為北京時間）：週一待定，20 國集團財長與央行行長會議舉行至 9 月 1 日；週二 17:00，歐元區 8 月 CPI 數據；歐元區 7 月失業率；週二 22:00，美國 8 月 ISM 製造業 PMI、美國 7 月 JOLTs 職位空缺、美國 7 月營建支出月率；週二待定，2026 年上合組織成員國元首理事會會議舉行；週三 20:15，美國 8 月 ADP 就業人數；週三 22:00，美國 7 月工廠訂單月率；週四 02:00，美聯儲公布經濟狀況褐皮書；週四 16:00，歐元區 8 月服務業 PMI 最終值；週四 17:00，歐元區 7 月 PPI 月率；週四 20:30，美國至 8 月 29 日當週初請失業金人數、美聯儲理事沃勒接受訪談；週五 03:00，2026 年 FOMC 票委哈瑪克在"聯儲社區"活動上致開幕詞；週五 20:30，美國 8 月失業率、美國 8 月季調後非農就業人口、美國 8 月平均每小時工資年率、月率。下週數據面的重頭戲當屬週五的美國 8 月就業報告。這份報告是 9 月 16 日議息會議前的最後一份就業數據，也是檢驗沃什放鷹後政策路徑的關鍵窗口。此前英偉達的強勁業績與約 70% 的下一財年收入增長預期，已重新點燃 AI 交易熱情。戴爾（DELL.O）將於週二（9 月 1 日）盤後公布第二季度財報，市場預期調整後每股收益 4.91 美元，較去年同期翻倍以上。博通（AVGO.O）將於週三（9 月 2 日）盤後公布 2026 財年第三季度財報。