ZK Rollup に基づくオーダーブック DEX DeGate の概要：指値注文とグリッドトレーディングをサポート

著者：Karen、Foresight News

イーサリアムの巨大なエコシステムの支配的地位は、今後長い間揺るがないでしょう。特にAMMモデルを採用したDEXは、DeFiエコシステムの基盤として、ここ2年で急速に発展し、ユーザーにとって欠かせない存在となっています。しかし、高額なガス料金、市場価格の発見が困難、大口取引のスリッページが大きい、CEXに比べて体験が劣るといった課題は、ある程度この種のDEXの発展の上限を決定づけています。

そのため、多くのDEXは他のパブリックチェーンやLayer2への拡張を模索し始めました。これにより、高額なガス料金の問題は大幅に緩和されましたが、流動性プールを通じて運営されるAMMメカニズムに固有の価格設定、ロングテールコイン市場のスリッページの高さ、無常損失、指値注文の未対応といった問題は依然として解決が難しいです。一方で、売買注文をマッチングする分散型オーダーブックメカニズムは、スリッページリスクを低減し、大口取引に優しく、指値注文やグリッドトレードなどCEXの体験を容易にサポートする完璧な補完となるでしょう。

今日紹介するZK Rollupに基づく分散型オーダーブックプロトコルDeGateは、これらの痛点とニーズを解決するために設計されています。DeGateは、従来のCEXを模倣し、オーダーブックモデルを採用し、指値注文とグリッドトレードをサポートします。ZK Rollup上に構築されているため、まずオフチェーンで大量の取引を収集し、その後Layer2ブロックに追加する前にバッチ処理と圧縮を行い、証明を生成します。その後、イーサリアムで証明を検証し、決済を行います。

DeGateとは？

DeGateは、ゼロ知識証明（ZK）に基づくオーダーブックDEXプロトコルで、信頼を必要とせず、許可なしでの上場をサポートします。一方で、イーサリアムエコシステム内でLayer1の安全性を引き継ぎ、他方でZKスケーリングソリューションを通じてユーザーがガス料金を大幅に節約できるようにし、注文を出す際に手数料はかかりません。

DeGateプロトコルでは、ZK Rollupを採用しているため、リレイヤーはまずオフチェーンの回路プログラムを通じて大量の取引を収集し、SNARK証明（DeGateプロトコルの状態変更セットを示す）を生成します。その後、DeGateはイーサリアムメインチェーン上で不変のオープンソーススマートコントラクトを使用してこの証明を検証し、状態を更新します。取引ロジックは回路によって保証され、資産変動のデータはLayer1に提出され、データの可用性が確保されます。スマートコントラクトに保存されたメルケルツリーのルートは、これらの資産変動と回路ロジックの一貫性を保証します。つまり、DeGateプロトコルでは、取引が共有メインネットの安全性を享受しながら、コストを大幅に削減できるのです。

特筆すべきは、DeGateが中央集権的取引所に似た指値注文とグリッドトレードサービスを提供している点です。DeGateのZK Rollup内の「マッチングノード」は、オフチェーンでプラットフォームトレーダーが発信した注文を効率的にマッチングし、定期的にイーサリアム上に取引を記録します。

DeGateは3月中旬にイーサリアムテストネットRinkebyでローンチされて以来、第2四半期の市場感情が冷え込んでいるにもかかわらず、登録アカウント数は6万を突破しました。

DeGateのハイライトと革新点

指値注文と成行注文の両方をサポートすることは、DeGateがZK Rollup分散型取引プロトコルとして主打ちする機能であり、ユーザーの多様な取引戦略のニーズを満たすことができます。その中で、成行注文はユーザーが最適な価格または市場価格で即座に取引を成立させることを保証し、指値注文は大口注文により適しており、ユーザーが希望する指定価格を設定し、リアルタイム価格が委託ポイントに達した際に自動的にトリガーされることで、より良いエントリーまたはエグジットの機会を得ることができます。

グリッドトレードは、DeGateがCEXを模倣して追加した量的取引機能であり、ほとんどのDEXに対するもう一つの核心的な利点です。ユーザーはグリッド範囲を設定し、ボラティリティ市場で高値売りと安値買いを行うことができます。グリッド範囲のパラメータが適切に設定されていれば、継続的に受動的収入を得ることができますが、一方で一方向の市場の出現には注意が必要です。別の視点から見ると、グリッドトレードはDeGateの取引深度を大幅に増加させることにもつながります。現在、DeGateのグリッド戦略にはワンクリック作成と手動作成の2つのモードがあり、ワンクリック作成モードは、ユーザーが投入したい資産の数量に基づいて、各グリッドの資産数量が最小値を上回ることを保証しつつ、可能な限りグリッド数量を増やします。

さらに、DeGateはオーダーブックモデルをサポートするだけでなく、完全に分散化され、信頼を必要とせず、許可なしでのトークン上場をサポートする特徴も持っています。これにより、誰でも任意の資産をリストすることができ、主流コインに優しいだけでなく、他のDEXでロングテールコインが直面する流動性の低さの問題を緩和します。また、指値注文とグリッドトレード機能は、オーダーブックの深度を増加させると同時にロングテール市場を活性化させることができます。

完全な分散化を追求するために、DeGateプロトコルには管理権限がなく、プロトコルが一度デプロイされると、コードの実行ロジックは不変になります。DeGateは本当に信頼を必要としない特徴を実現しており、ユーザーが預けた資産は非保管型であり、DeGateプロトコルに基づくDEXの運営者がオフラインになったり、サービスを提供できなくなった最悪の状況でも、DeGateユーザーは契約コードを呼び出して「エクソダス」モードを有効にし、15日以内に資産を取り戻すことができます。また、DeGateは徐々に運営者を分散化し、単一の運営者ノードからのリスクを減少させる予定です。さらに、DeGateはすでに一回のセキュリティ監査を完了しています。

注目される取引コストについて、DeGateは口座開設と取引のガス費用を最適化し、注文を出す際には手数料を徴収せず、成行注文にはわずかな手数料を徴収します。DeGateが注文に手数料を徴収しないのは、市場の深度と流動性の重要性を考慮し、より多くの取引流動性を引き寄せるためです。将来的には、各取引ペアの手数料パラメータはDeGate DAOの投票によって決定されます。

口座開設と入金に関して、DeGateはガスを節約できる入金オプションを作成しました。入金時には、契約呼び出しではなくシンプルな送金を使用することで、最大75%の一回限りのガス費用を削減できます。取引に関して、DeGateはEfficient Gas Saving（ESG）コンセプトを採用し、バッチ現物取引を通じてガス消費を大幅に削減し、ZK Rollupの利点を最大限に活用します。

DeGateは、「本質的に、バッチ現物取引メカニズムは、DeGate Layer2ブロックに追加される前に複数の取引をスマートにバンドルし圧縮し、その後、暗号化方式で有効性証明を生成し、イーサリアムメインネットに提出します。このメカニズムでは、データ長が83バイトの二層取引の中で、最大9件の注文を複数のユーザー間でバンドルすることができます。」と述べています。

まとめ

現在のイーサリアムエコシステムでは、SushiSwap、1inch、ZigZag、rhino.fi（旧DeversiFi）などがすでに指値注文をサポートしています。AMMメカニズムを採用したSushiSwapは、ユーザーが指値注文を出した後に資金をBentoBoxに預けて取引の実行を待つ仕組みですが、Flipside Cryptoの報告によれば、SushiSwapの指値注文の数はこのプロトコル上のすべての取引の0.25%未満であり、SushiSwapユーザーのわずか0.045%が指値注文取引を行ったに過ぎません。1inchは、1inch UIを通じて指値注文を中央の1inchデータベースに配置し、市場価格が指値注文と一致した際に成行者が実行します。zkSyncに基づくオーダーブック取引プロトコルZigZagは、トークンファクトリー「Token Factory」を構築していないため、そのUIでは既存のトークンのみをサポートしています。

さらに、DeGateは従来のCEXに近い取引体験を提供しており、資産の非保管ストレージはDeGateが他の競合製品に対して持つ重要な利点です。中央集権的機関がユーザーの資産にアクセスできないため、最悪の状況でもユーザーは15日以内に資産を取り戻すことができます。

流動性の問題について、DeGateは最新のAMAで、正式なメインネットの開始時に流動性マイニング活動を同時に開始する予定であり、分散型グリッド取引機能と組み合わせて、ユーザーが取引ペアのグリッド戦略を設定する際に報酬を得られるようにすることを示しました。

以上のように、DeGateが採用したZK Rollupソリューションとバッチ現物取引メカニズムは、ガス消費を大幅に削減し、口座開設と入金がシンプルな送金をサポートし、注文を出す際に手数料が無料であることにより、ユーザーが安全性と分散化を犠牲にすることなく低コストで取引できることを可能にします。また、許可なしでの上場の特徴と指値注文およびグリッド取引の組み合わせは、ロングテール市場の可能性を示しており、最終的にロングテール市場はDeGateにフィードバック効果をもたらすでしょう。