DeFiのスマート進化：自動化からAgentFiへの進化の道筋

著者：0xjacobzhao と ChatGPT 4o

Lex Sokolin（Generative Ventures）、Stepan Gershuni（cyber.fund）、Advait Jayant（Aivos Labs）からの貴重な提案に感謝します。執筆中には、Giza、Theoriq、Olas、HeyElsa、Almanak、Brahma.fi などのプロジェクトチームからも意見を伺いました。本稿は内容の客観性と表現の正確性を追求していますが、一部の見解は主観的な判断を含むため、偏りが生じる可能性があります。読者には批判的に読んでいただき、理解をお願い申し上げます。

現在の暗号業界において、ステーブルコインの支払いと DeFi アプリケーションは、実際の需要と長期的な価値を持つ数少ない分野の一つです。同時に、多様なエージェントが AI 業界におけるユーザーインターフェースの実際の形態として徐々に確立され、AI の能力とユーザーのニーズを結びつける重要な中間層となっています。

Crypto と AI の融合分野、特に AI 技術が Crypto アプリケーションにフィードバックする方向性において、現在の探求は主に以下の三つの典型的なシナリオに集中しています：

1. 対話型エージェント：チャット、伴走、アシスタントなどが中心で、多くは汎用的な大規模モデルのラッピングに過ぎませんが、開発の敷居が低く、自然なインタラクションが可能で、トークンインセンティブが加わることで、最初に市場に投入されユーザーの関心を引く形態となっています。

2. 情報統合型エージェント：オンラインとオンチェーンの情報をスマートに統合することに焦点を当てています。Kaito、AIXBT などはオンラインでの情報検索統合分野で成功を収めていますが、オンチェーンデータ統合の方向性はまだ探索段階にあり、明確な成功事例はありません。

3. 戦略実行型エージェント：ステーブルコインの支払いと DeFi 戦略の実行を中心に、エージェントペイメントと DeFAI の二つの方向性を展開しています。この種のエージェントは、オンチェーン取引と資産管理のロジックに深く組み込まれ、投機のボトルネックを突破し、金融効率と持続可能な収益を持つスマートな実行基盤を形成することが期待されています。

本稿では、DeFi と AI の融合の進化の道筋に焦点を当て、自動化から知能化への発展段階を整理し、戦略実行エージェントのインフラ、シナリオ空間、主要な課題を分析します。

DeFi の知能化三段階：Automation、Copilot と AgentFi の飛躍

DeFi の知能化の進化において、システム能力を三つの段階に分けることができます：Automation（自動化ツール）、Intent-Centric Copilot（意図駆動アシスタント）、AgentFi（オンチェーンエージェント）。

• Automation はルールトリガーに似ています：予め設定された条件に基づいて固定タスクを実行します。例えば、アービトラージ、リバランス、利益確定や損切りなどが含まれ、戦略を生成することも独立して運用することもできません。

• Copilot は意図認識と意味解析能力を導入しました。ユーザーは自然言語で入力し、システムは理解、分解し、実行パスを提案しますが、最終的にはユーザーの確認が必要で、実行のチェーンは閉じていません。

• AgentFi は「感知 → 推論/戦略生成 → オンチェーン実行 → 進化」という完全な知能的閉ループを表し、オンチェーンでの自律的な実行と持続的な進化能力を持つエージェントです。

DeFi の知能化三段階：Automation、Copilot と AgentFi の飛躍
あるプロジェクトが本当に AgentFi に属するかどうかを判断するには、以下の五つのコア基準のうち少なくとも三つを満たしているかを確認する必要があります：

1. 自律的にオンチェーンの状態/市場信号を感知する（静的な入力ではなく、リアルタイムで監視）

2. 戦略生成と組み合わせの能力を持つ（予め設定された戦略ではなく、文脈に応じて自己制定する行動計画）

3. 自律的にオンチェーンで操作を実行できる（ユーザーのインタラクションなしで、swap/lend/stake などの複雑な操作を実行）

4. 持続的な状態と進化能力を持つ（エージェントにはライフサイクルがあり、長期間運用し、フィードバックに基づいて自己調整）

5. エージェントネイティブアーキテクチャを持つ（専用のエージェント SDK、ホスティング実行環境、エージェントミドルウェアなど）

言い換えれば、自動化取引 ≠ Copilot、さらに ≠ AgentFi：自動化取引は単なる「ルールトリガー」であり、Copilot はユーザーの意図を理解し操作提案を提供できますが、依然として人間の参加に依存しています。本当の AgentFi は「感知、推論、オンチェーンでの自律的な実行能力を持つ知能体」であり、人間の介入なしに戦略の閉ループと持続的な進化を完了することができます。

DeFi シナリオの知能化適応性分析：

DeFi（分散型金融）システムにおいて、コアアプリケーションシナリオは大まかに資産流通と交換類、収益型金融類に分けられます。私たちは、これら二つのシナリオが知能化の道筋において適応性に顕著な差があると考えています。

一、資産流通と交換類シナリオ

資産流通と交換類シナリオは原子化インタラクションを中心に、Swap取引、クロスチェーンブリッジ、法定通貨の出入金などが含まれます。その本質的な特徴は「意図駆動 + 単発の原子化インタラクション」であり、取引プロセスは収益戦略、状態維持、進化ロジックを含まず、主に Intent-Centric Copilot の軽量な実行パスに適しており、AgentFi には該当しません。

そのエンジニアリングの敷居が低く、インタラクションが簡単なため、現在市場に存在するほとんどの DeFAI プロジェクトはこの段階にあり、これらは AgentFi の閉ループ知能体を構成しません。しかし、少数の高度な複雑な Swap 戦略（例えば、クロスアセットアービトラージ、永続的ヘッジ LP、レバレッジリバランスなどのシナリオ）には AI エージェントの能力が必要であり、現在は初期の探索段階にあります。

DeFi シナリオの知能化適応性分析：資産流通と交換類シナリオ

二、資産収益型金融シナリオ

資産収益型金融シナリオは明確な収益目標、複雑な戦略組み合わせの空間、動的な状態管理のニーズを持ち、自然に AgentFi の「戦略閉ループ + 自律実行」モデルに適合します。そのコア特徴は以下の通りです：

• 定量化可能な収益目標（APR / APY）がエージェントによる最適化関数の構築を容易にします；

• 戦略組み合わせの空間が広範で、多資産、多期限、多プラットフォーム、多インタラクションプロセスを含みます；

操作は頻繁に管理され、リアルタイムで調整が必要であり、オンチェーンの知能体（エージェント）による実行と維持が適しています。

DeFi シナリオの知能化適応性分析：資産収益型金融シナリオ
収益期限、変動頻度、オンチェーンデータの複雑さ、クロスプロトコル統合の難易度、コンプライアンス制限などの複数の要因に制約され、異なる収益型シナリオの AgentFi 次元における適応性とエンジニアリングの実現可能性には顕著な差があり、優先順位は以下の通りです：

高優先度のビジネス落地方向：

• 借貸（Lending / Borrowing）：金利の変動が追跡しやすく、標準化された実行ロジックに適しており、軽量型の知能体に適しています。

• 流動性マイニング（Yield Farming）：プールの動的頻度が高く、戦略組み合わせの空間が広く、収益の変動が大きいため、AgentFi は年率回報とインタラクション効率を大幅に最適化できますが、エンジニアリングの実現には一定の挑戦があります；

中長期的に探索可能なレイアウト方向：

• Pendle 収益権取引：時間の次元と収益曲線が明確で、エージェントが満期のローテーションとプール間のアービトラージを管理するのに適しています；

• Funding Rate アービトラージ：理論的な収益は観察可能ですが、クロスマーケットの実行とオンチェーンのインタラクションの課題を解決する必要があり、エンジニアリングの難易度は高い；

• LRT 動的組み合わせ構造：静的なステーキングには適合せず、LRT + LP + Lending などの戦略の自動調整を試みることができます。

• RWA 多資産ポートフォリオ管理：短期的には実現が難しく、エージェントはポートフォリオの最適化と満期戦略において支援を提供できます；

DeFi シナリオの知能化プロジェクト紹介：

1. 自動化ツール（Automation Infra）：ルールトリガーと条件実行

Gelato は DeFi 自動化の最初の基盤の一つであり、かつて Aave、Reflexer などのプロトコルに条件トリガー型タスク実行のサポートを提供していましたが、現在は Rollup as a Service サービスプロバイダーに転換しています。現在、オンチェーン自動化の主戦場は DeFi 資産管理プラットフォーム（DeFi Saver、Instadapp）に移行しています。これらのプラットフォームは、Limit Order 設定、清算保護、自動調整、DCA、グリッド戦略などを含む標準化された自動実行モジュールを統合しています。また、より複雑な DeFi 自動化ツールプラットフォームプロジェクトも見られます：

Mimic.fi

Mimic.fi は、DeFi 開発者とプロジェクトのためのオンチェーン自動化プラットフォームであり、Arbitrum、Base、Optimism などのチェーン上でプログラム可能な自動化タスクを構築することをサポートしています。そのコアは「if-then」ルールトリガーを通じてクロスプロトコル操作の自動実行を実現し、アーキテクチャは Planning（タスクとトリガーの定義）、Execution（意図のブロードキャストと実行入札）、Security（三重検証とセキュリティ制御）の三層に分かれています。現在は SDK 接続方式を採用しており、製品はまだ初期の展開段階にあります。

AFI Protocol

AFI Protocol は、アルゴリズム駆動のエージェント実行ネットワークであり、7×24 時間の非管理自動化操作をサポートし、DeFi における実行の分散、戦略の敷居、リスク応答の問題を解決することに焦点を当てています。その設計は機関や高度なユーザーを対象としており、オーケストレーション可能な戦略、権限管理、SDK ツールを提供し、ネイティブ資産として収益型ステーブルコイン afiUSD を導入しています。現在は Sonic Labs のベータテスト段階にあり、まだ公開されていないか、リテールユーザー向けに開放されていません。

2. 意図駆動アシスタント（Intent-Centric Copilot）：意図表現と実行提案

2024 年末に一時的に人気を博した DeFAI 概念は、一部の Meme トークンを中心とした投機的なものを除けば、ほとんどのプロジェクトは本質的に Intent-Centric Copilot タイプに属しています。つまり、自然言語でユーザーの意図を表現し、システムが取引提案をフィードバックしたり、基本的なオンチェーン操作を完了したりします。そのコア能力は「意図認識 + Copilot 型の補助実行」段階にとどまっており、完全な戦略閉ループと持続的な最適化メカニズムは形成されていません。多くの製品は意味理解、クロスプロトコル呼び出し、フィードバック応答などの面で明らかな短所があり、ユーザー体験は一般的に悪く、機能の境界も相対的に限られています。

HeyElsa

HeyElsa は Web3 シーンに特化した AI Copilot であり、自然言語インタラクションを通じてユーザーが取引、クロスチェーンブリッジ、NFT 購入、損切り設定、Zora トークン作成などのさまざまなオンチェーン操作を完了できるようにします。多機能な対話型暗号アシスタントとして、初級ユーザーから高度なトレーダー（高度に活発な degen グループを含む）までをカバーし、現在は 10 以上の主流ブロックチェーンのリアルタイムインタラクションをサポートしています。現在のプラットフォームの日平均取引量は 100 万ドルに達し、日間のアクティブユーザーは 3,000 から 5,000 の間で維持されており、システムは収益最適化戦略と自動意図実行モジュールを統合し、AgentFi アプリケーションの基礎能力フレームワークを初歩的に構築しています。

Bankr

Bankr は AI、DeFi、ソーシャルシーンを統合した意図取引アシスタントであり、ユーザーは X プラットフォームまたは専用端末を通じて自然言語で指示を出し、Swap、リミットオーダー、クロスチェーンブリッジ、トークン発行、NFT 鋳造などの操作を完了できます。Base、Solana、Polygon、Ethereum メインネットをサポートしています。Bankr は完全な Intent → コンパイル → 実行のリンクを構築し、極めてシンプルな取引体験とソーシャル環境内でのシームレスな操作を強調し、トークンインセンティブと収益分配メカニズムを通じてエコシステムを活性化しています。

Griffain

Griffain は Solana に展開された多機能 AI エージェントプラットフォームであり、ユーザーは Griffain Copilot と自然言語でインタラクションし、資産の照会、Swap、NFT 取引、LP 管理などのオンチェーン操作を実現します。プラットフォームには複数のエージェントモジュールが内蔵されており、コミュニティの参加を促進しています。技術的には Anchor Framework と Jupiter、Tensor などのコンポーネントを基に構築されており、モバイル端末への適合性とフロントエンドの組み合わせ性を強調しています。現在は 10 以上のコアエージェントモジュールをサポートし、強力な実行能力とエコシステムの連携を持っています。

Symphony

Symphony は AI エージェント向けのオンチェーン実行基盤であり、意図モデル化、スマートパス発見、RFQ 実行、アカウント抽象化を含む全スタックシステムを構築し、DeFi のスマート実行層のコアモジュールとなることを目指しています。プラットフォームは対話型アシスタント Sympson をオンラインにし、マーケットクエリと戦略提案機能を備えていますが、オンチェーン実行はまだオープンしていません。Symphony は AgentFi に必要なコアコンポーネントを提供し、将来的には複数のエージェントの協調実行とクロスチェーン操作を支えることができます。

Hey Anon

HeyAnon は意図インタラクション、オンチェーン実行、情報分析を組み合わせた DeFAI プラットフォームであり、マルチチェーン展開（Ethereum、Base、Solana など）とクロスチェーンブリッジ（LayerZero、deBridge）をサポートしています。ユーザーは自然言語を通じて Swap、借貸、ステーキングなどの操作を完了し、オンチェーンの感情と市場動向分析を取得できます。プロジェクトは創設者 Sesta の注目度が高いものの、現在は Copilot 段階にあり、コア戦略と実行の知能はまだ完全には実現されておらず、長期的な発展には観察が必要です。

意図駆動アシスタント（Intent-Centric Copilot）プロジェクト評価
上記の評価体系は、製品の現在の利用可能性、ユーザー体験、および公開されたロードマップの実行可能性に基づいて評価されており、一定の主観性があります。なお、本評価はコードの安全性チェックを含まず、投資アドバイスを構成するものではありませんので、ご了承ください。

3. AgentFi エージェント：戦略閉ループと自律実行

私たちは、AgentFi が DeFi の知能化の飛躍の道において、Intent Copilot よりも高次の形態であると考えています。エージェントは独立した収益戦略とオンチェーン自動実行能力を持ち、ユーザーの戦略実行効率と資金利用率を大幅に向上させることができます。2025年には、ますます多くの AgentFi プロジェクトが実現または製品の計画を進めており、主に借貸と流動性マイニングの方向に焦点を当てています。代表的なプロジェクトには Giza ARMA、Theoriq AlphaSwarm、Almanak、Brahma、Olas シリーズなどがあります。

Giza ARMA

ARMA は Giza が提供するスマートエージェント製品で、ステーブルコインのクロスプロトコル収益最適化のために設計されています。Base ネットワークに展開され、Aave、Morpho、Compound、Moonwell などの複数の主流借貸プロトコルをサポートし、クロスプロトコルのリバランス、自動複利、スマートな換金などのコア機能を持っています。ARMA の戦略システムは、ステーブルコインの APR、取引コスト、収益差をリアルタイムで監視し、資金配分を自動調整します。実測された収益は静的な保有よりも顕著に高いです。そのアーキテクチャは、スマートアカウント、セッションキー、コアエージェントロジック、プロトコル接続、リスク管理、会計モジュールで構成されており、非管理モードで安全かつ効率的な自動実行を実現します。

ARMA は現在完全にオンラインであり、継続的にイテレーションを行っています。モジュール化されたアーキテクチャ、安全メカニズム、良好な初期運用データにより、ARMA は DeFi 自動化収益管理において最も実現可能なエージェント製品の一つとなり、現在の少数の理念の深さと製品の実用性を兼ね備えた AgentFi プロジェクトの一つです。

参考研究報告《ステーブルコイン収益の新しいパラダイム：AgentFi から XenoFi へ》

Theoriq

Theoriq Alpha Protocol は DeFi シーンに特化したマルチエージェント協力プロトコルであり、そのコア製品である Alpha Swarm は流動性管理に焦点を当て、「感知---決定---実行」の全チェーン自動化閉ループを構築することを目指しています。Portal（オンチェーン信号感知）、Knowledge（データ分析と戦略選択）、LP Assistant（戦略実行）の三種類のエージェントで構成され、人工的な介入なしに動的な資産配分と収益最適化を実現します。基盤となる Alpha Protocol は、エージェントの登録、通信、パラメータ設定、開発ツールのサポートを提供し、全体の Swarm 協調システムの運用基盤と見なされています。AlphaStudio を通じて、ユーザーはさまざまなエージェントをブラウズ、呼び出し、組み合わせてモジュール化された自動化取引戦略ネットワークを構築できます。

Kaito Capital Launchpad の最初のプロジェクトとして、Theoriq は最近 8400 万ドルのコミュニティ募金を完了し、TGE が間もなく行われます。Theoriq は最近 AlphaSwarm Community Beta テストネットを立ち上げ、メインネットバージョンも正式にリリースされる予定です。

参考研究報告《Theoriq 研究報告：流動性マイニング収益の AgentFi 進化》

Almanak

Almanak は DeFi 戦略自動化のためのスマートエージェントプラットフォームであり、非管理型の安全なアーキテクチャと Python 戦略エンジンを組み合わせ、トレーダーや開発者が持続的に運用可能なオンチェーン戦略を展開するのを支援します。

プラットフォームのコアは、Deployment（実行コンポーネント）、Strategy（戦略ロジック）、Wallet（Safe+Zodiac セキュリティモジュール）、Vault（戦略資産化）で構成され、収益最適化、クロスプロトコルインタラクション、流動性提供、自動取引をサポートします。従来の DeFi ツールと比較して、Almanak は AI による市場感知とリスク管理能力を強調しており、24/7 の知能運用能力を備え、将来的にはマルチエージェントと AI 決定システムを導入することを計画しています。次世代の AgentFi インフラストラクチャを構築することを目指しています。

Almanak の戦略システムは、Python に基づく状態機械プログラムで構築されており、各エージェントの「意思決定の脳」として機能し、市場データ、ウォレットの状態、ユーザー設定条件に基づいて自動的にオンチェーン操作を制定し実行します。プラットフォームは完全な Strategy Framework を提供し、オンチェーン取引、借貸、流動性提供などの操作モジュールのパッケージ化（Action Bundle）をサポートし、基盤となるコントラクトコードを記述することなく、暗号隔離、権限管理、監視メカニズムを通じて戦略の機密性と運用の安全性を確保します。ユーザーは SDK を通じて戦略を記述でき、将来的には自然言語で戦略を作成することもサポートされ、複雑なロジックからノーコード体験へのスムーズな移行を実現します。

現在、製品はイーサリアムメインネットに基づく USDC 借貸 Vault がオンラインであり、より複雑な取引戦略はテスト段階にあり、ホワイトリストへのアクセスが必要です。Almanak は cookie.fun の cSNAPS キャンペーンに参加し、コミュニティの公募を行う予定であり、期待が寄せられています。

Brahma

Brahma は「インターネット金融のためのスマート資本調整層」として位置づけられ、オンチェーンアカウント、実行ロジック、オフチェーン支払いプロセスを抽象化し、ユーザーと開発者がオンチェーンと現実世界の資産を効率的に管理できるように支援します。Smart Accounts、継続的に運用されるオンチェーンエージェント、Capital Orchestration Stack を通じて、Brahma はユーザーにバックエンドの運用なしでのスマートな資金管理体験を提供します。

現在オンラインで利用可能な代表的なエージェント：

• Felix Agent：feUSD 借入金利を自動最適化し、清算を防ぎ、利息を節約します；

• Surge & Purge Agent：変動を追跡し、自動取引を実行します；

• Morpho Agent：Morpho 金庫の資金を展開し、リバランスします；

• ConsoleKit フレームワーク：任意の AI モデルの接続をサポートし、統一された実行戦略と資産管理を実現します。

Olas

Olas Network が提供する AgentFi 製品 BabyDegen シリーズには Modius Agent と Optimus Agent が含まれ、いずれもオンチェーンに展開されており、マルチチェーンエコシステム（Solana、Mode、Optimism、Base）をカバーし、完全なオンチェーンインタラクション能力、戦略実行能力、自律資産管理メカニズムを備えています。

• BabyDegen は Solana 上で動作する AI 取引エージェントであり、CoinGecko データとコミュニティ戦略ライブラリに基づいて自動的に売買を実現し、現在 Jupiter DEX を統合し、アルファテスト段階にあります。

• Modius Agent は Mode ネットワーク向けで、USDC と ETH の投資ポートフォリオ管理に焦点を当て、Balancer、Sturdy、Velodrome を統合し、ユーザーが好みを設定した後に 24/7 自動実行戦略をサポートします。

• Optimus Agent は Mode、Optimism、Base の三つのメインネットに対応し、Uniswap、Velodrome などのプロトコルを統合し、柔軟なマルチチェーン戦略の組み合わせを提供し、中級から上級ユーザーが自動化された資産管理システムを構築するのに適しています。

Axal

Axal のコア製品 Autopilot Yield は、Aave、Morpho、Kamino、Pendle、Hyperliquid などの主流プロトコルを統合し、ワンストップ、非管理型、検証可能な収益管理体験を提供します。オンチェーン戦略実行とリスク制御をコアデザイン理念とし、一般ユーザーが複雑なオンチェーン収益ネットワークに簡単にアクセスできるようにします。

• Conservative 戦略は低リスクで主流の安定収益シナリオに焦点を当て、主な資金は Aave や Morpho などの信頼性の高いプラットフォームに配置され、年率収益は約 5--7% です。TVL 監視、損切りメカニズム、主要戦略の選別を通じて安定した増加を実現し、資金の安全性と長期的な収益を追求するユーザーに適しています。

• Balanced 戦略は中程度のリスクとより高い収益の可能性（10--20% APY）を提供し、封装されたステーブルコイン（feUSD、USDxL など）、流動性提供、アービトラージ中立ポジションなどの戦略を使用します。戦略はより多様で、収益構成は複雑であり、Axal の自動監視と動的調整を通じてエクスポージャーを制御します。

• Aggressive 戦略は高リスク高収益志向のユーザーを対象としており、戦略は高レバレッジ LP、クロスプラットフォーム連携、低流動性資産のマーケットメイキング、ボラティリティキャッチなどを含み、年率収益は理論的に 50% を超える可能性があります。Axal のスマートエージェントは、戦略レベルで損切り、自動退出、再展開のロジックを設定し、高リスク環境下でユーザーに最後の保護を提供します。

Fungi.ag

Fungi.ag は USDC 収益最適化のために設計された全自動 AI エージェントであり、Aave、Morpho、Moonwell、Fluid などの複数の借貸プロトコル間で自動的に資金を調整し、収益率、手数料、リスクなどの要因に基づいて最適な資本配分を実現します。ユーザーは手動操作を必要とせず、セッションキーを承認するだけで、非管理モードでエージェントが自動的に戦略を実行できます。現在は Base チェーンをサポートしており、Arbitrum と Optimism への拡張を計画しています。Fungi はまた、Hypha 自己定義戦略スクリプトインターフェースを開放し、コミュニティが DCA、アービトラージなどの戦略を開発できるようにし、DAO とソーシャルプラットフォームを通じてエコシステムを共に構築しています。

ZyFAI

ZyFAI は Base と Sonic ネットワークに展開された DeFi スマートアシスタントプラットフォームであり、オンチェーンインタラクションインターフェースと AI 補助モジュールを組み合わせ、異なるリスク嗜好の下でユーザーがスマートな資産管理を行うのを支援します。そのコアは三種類の戦略に分かれています：

• Safe Strategy：保守型ユーザー向けに設計され、Aave、Morpho、Compound、Moonwell、Spark などの監査済みかつ検証された主流プロトコルに焦点を当て、USDC の単独預金と安定収益機会を強調し、資産の安全性と長期的な信頼性を重視します。

• Yieldor Strategy：高リスク嗜好のユーザー向けで、2 万 ZFI トークンを保有することで解除され、Pendle、YieldFi、Harvest Finance、Wasabi などの高収益プロトコルをカバーし、DEX LP、収益分割、レバレッジ Vault などの複雑な戦略をサポートし、将来的には Looping や Delta-neutral などの構造化製品にも拡張される予定です。

• Airdrop Strategy：まだ開発中の未来の戦略で、より多くのエアドロップインセンティブを獲得することを目指しています。

AgentFi スマート体プロジェクト評価
上記の評価体系は、製品の現在の利用可能性、ユーザー体験、および公開されたロードマップの実行可能性に基づいて評価されており、一定の主観性があります。なお、本評価はコードの安全性チェックを含まず、投資アドバイスを構成するものではありませんので、ご了承ください。

AgentFi の現実的な道筋と高次の想像

間違いなく、借貸（Lending）と流動性マイニング（Yield Farming）は AgentFi にとって最も実際の価値があり、短期的に最も容易に実現できるビジネスシナリオです。これらは DeFi の世界で成熟しており、以下の共通の特徴により自然にスマートエージェントを導入するのに適しています：

1. 戦略空間が広く、最適化の次元が多い
   借貸は最高の収益を追求するだけでなく、金利アービトラージ、レバレッジサイクル、債務の再融資、清算保護などの戦略を展開できます；
   流動性マイニングは APR の追跡、LP のリバランス、再投資、戦略の組み合わせなど、豊富な戦略編成の空間を含みます。

2. 高度に動的で、スマートエージェントのリアルタイム感知と応答に適している：金利の変動、TVL の変動、報酬構造の変化、新しいプールの立ち上げ、新しいプロトコルの出現などが最適な戦略パスに影響を与え、動的な調整が必要です。

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