Bitget UEX 日報｜トランプがイランに攻撃の一時停止を要求したと発言；米国株が米イラン戦争以来の最大の下落幅を記録；アップルが外部AIにSiriを開放（2026年03月27日）

一、ホットニュース

米連邦準備制度の動向

トレーダーが戦争リスクをヘッジし、数週間以内に米連邦準備制度が緊急利上げするとの賭けを行う

• トランプはイランのエネルギー施設への攻撃期限をさらに10日延長し、最新の締切は4月6日（米東部時間）であると発表した。彼は延期は「イランの要請による」と述べ、交渉が順調に進んでいるとしながらも、新しい締切を厳守するかどうかには不確実性が残ると認めた。

  しかし、その後の米国メディアの報道には明らかな相違が見られた。「ウォール・ストリート・ジャーナル」は、調停者の話を引用し、イランは米国に空爆の延期を求めておらず、米国が提案した停戦案に対して最終的な回答をしていないと報じた。また、イラン側はミサイル計画とウラン濃縮問題を交渉の前提条件として拒否しており、交渉には依然として大きな隔たりがある。 イランの状況がエスカレートする懸念が高まる中、債券トレーダーは金利オプション市場を通じてSOFRの上昇に賭けており、最短で2週間以内に米連邦準備制度が利上げを開始する可能性がある。

• 以前は年内に3回の利下げが予想されていたが、これは完全に逆転し、2月28日の紛争勃発以降、年末の利上げ確率は約50%に設定されている。4月29日の政策決定会合前に利上げ期待が強まれば、このようなヘッジ取引は利益を得ることになり、短期的に米国債の価格は再評価の圧力に直面する。この動きは地政学的リスクが急速に金融政策の期待に伝播していることを反映しており、市場のボラティリティをさらに押し上げる可能性がある。

国際商品市場

米国財務長官ベーシントがホルムズ海峡の航行保険計画が間もなく開始されると発表

• この計画は、世界の約1/5の石油・ガス輸送の重要な通路の安全な通行を保障することを目的としている；
• ベーシントは、トランプ政権下での増産政策が米国の石油・ガス生産能力を大幅に向上させ、短期的なエネルギー中断に対する経済の抵抗力を強化したと強調した；
• 背景には、イランの紛争が海峡の航行に影響を及ぼす可能性があり、保険の実施が供給チェーンの中断リスクを緩和することが期待されるが、実際の実行効果には依然として注目が必要である。この動きは石油市場に安定した期待を注入するが、同時に現在の地政学的緊張が商品供給チェーンに持続的な圧力をかけていることを浮き彫りにしている。

マクロ経済政策

プライベートクレジット業界が集中した償還潮流に直面し、460億ドル以上の資金がロックされる

• 今四半期、投資家は合計約1300億ドルの償還を申請したが、単四半期の5%の上限制限により、実際には約2/3の資金しか得られなかった；
• 今週、アポログローバルマネジメントとアリス資産管理が償還制限に加わり、以前にブラックロックやモルガンスタンレーが管理を実施していた；
• 今後数週間で、さらに多くの機関が同様の措置を講じると予想され、プライベートクレジットの泥沼が流動性の緊張を悪化させる可能性がある。この出来事は地政学的リスクと重なり、金融システムの脆弱性を拡大させる可能性があり、信用の引き締めが実体経済に与える影響に警戒が必要である。

二、市場の振り返り

商品および外国為替のパフォーマンス

• 現物金：0.16%上昇、約4380ドル/オンス。
• 現物銀：0.54%下落、約67.7ドル/オンス。
• WTI原油：0.83%下落、約92--94ドル/バレル。
• ブレント原油：0.78%下落、約101ドル/バレル。
• ドル指数：0.01%下落、約99.92。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：24時間で3.39%下落、価格は約68750ドルで、米国株の調整と地政学的リスクに引きずられたが、金に対しては比較的強いパフォーマンスを示した；
• ETH：24時間で4.56%下落、価格は約2067ドルで、大市場の下落に従い、独立した触媒が不足している。
• 暗号通貨の総時価総額：24時間で約3.3%下落し、主流コインの影響で総時価総額は2.44兆ドルに減少した。
• 市場の清算状況：24時間での総清算額は約3.33億ドルで、ロングポジションの清算は約2.93億ドル。
• Bitget BTC/USDT清算マップ：現在の価格は約68,726で、下方のロング清算ゾーンは明らかに減少しているが、上方の69,500--71,500の範囲には依然として多くの高レバレッジのショート清算集中ゾーンが存在し、短期的には上昇圧力がかかりやすい。全体の清算構造は上方の流動性が明らかに下方のサポートよりも強いことを示しており、価格が引き続き振動する場合、優先的に上方の密集清算ゾーンをテストする傾向がある。

• 現物ETFの純流入/流出：BTC現物ETFは昨日1.29億ドルの純流出、ETH現物ETFは昨日0.49億ドルの純流出；
• BTC現物の流入/流出：BTCは昨日21.92億ドル流入、23.59億ドル流出し、1.66億ドルの純流出が最近の変動パターンを継続している。

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：1.01%下落、45960.11ポイント、連続的な動きは比較的安定している；
• S&P500：1.74%下落、6477.16ポイント、2月28日の紛争以来の最大の単日下落幅を記録；
• ナスダック：2.38%下落、21408.08ポイント、セクターのドライバーはテクノロジー株の集団下落。

テクノロジー大手の動向

• アップル (AAPL)：0.11%上昇、252.89ドル、主な理由はSiriのオープン戦略がAIプラットフォームの期待を高めたこと；
• エヌビディア (NVDA)：4.16%下落、171.24ドル、大市場とストレージセクターの影響を受けた；
• グーグル-A (GOOGL)：3.44%下落、280.92ドル、AI圧縮アルゴリズムのニュースがストレージ株の売却を加速させた；
• マイクロソフト (MSFT)：1.37%下落、365.97ドル、テクノロジーセクターの調整に従った；
• アマゾン (AMZN)：1.97%下落、209.50ドル、独立した触媒がない；
• メタ (META)：7.96%下落、547.54ドル、全体のテクノロジー売圧の影響を受けた；
• テスラ (TSLA)：3.59%下落、372.11ドル、納品期待の下方修正が重なった。全体的にテクノロジー大手は地政学的およびマクロの二重の圧力を受けており、アップルの逆風の中での小幅上昇はAI戦略のハイライトを際立たせている。

セクターの異動観察

半導体ストレージセクターが大幅に下落（平均下落幅約8-11%）

• 代表的な銘柄：マイクロンテクノロジー (MU) が6.97%下落、サンディスクが11.02%下落、シーゲイトが8.33%下落、西部データが7.7%下落；
• ドライバー：グーグルがTurboQuant AIモデル圧縮アルゴリズムを発表し、高帯域幅メモリとストレージチップの需要予測を大幅に引き下げたことに加え、大市場の調整が投資家の早期利益確定とサイクル懸念を引き起こした。モルガンスタンレーの半導体アナリスト、ジョセフ・ムーアは、調整は市場がサイクルの持続性に対する懸念を事前に価格に織り込んでいることを反映しており、基本的な悪化ではないと指摘した。AIの資本支出が高水準にあることは、長期的な需要を支える。

中国株セクターが大市場に従い2.55%下落

• 代表的な銘柄：アリババ (BABA) が3.43%下落、バイドゥ (BIDU) が4.92%下落、ビリビリ (BILI) が4.67%下落；
• ドライバー：主に米国株全体のリスク選好の低下と地政学的な不確実性に引きずられ、高ベータ資産が圧力を受けており、明確な個別銘柄の独立した悪材料はない。

三、個別株の深堀り解説

1. テスラ (TSLA) - 市場の納品期待を再度引き下げ

イベント概要 ：第一四半期の自動車納品データ発表前夜、テスラは「売り手アナリストの期待集計」を自主的に発表し、23の投資銀行が2026年の年間自動車納品量を約168.9万台と予測し、昨年末の175万台の予測から明らかに引き下げた。同時に、ウォール街の著名な強気派ウェッドブッシュが選定リストから外された。この動きは、テスラが市場の楽観的な期待に対して実際の納品データが下回ることによる株価の激しい変動を避けるための一貫した期待管理戦略と見なされている。現在、電気自動車業界は競争の激化、需要の減速、マクロ金利環境の圧力に直面しており、テスラは市場に対して販売の急反発への期待を低下させることで先導している。 市場解釈 ：機関は、これはテスラの経営陣が物語のリズムを自主的にコントロールする表れであり、短期的には評価を抑制する可能性があるが、長期的には失望型の売却を避けるのに役立つと考えている。現在の地政学的要因によるエネルギー価格の変動と潜在的なインフレ圧力を考慮すると、電気自動車の浸透率の期待は調整を受ける可能性があり、アナリストはテスラがRobotaxiやエネルギー事業などの新たな成長点に依存して市場の信頼を高める必要があると予測している。 投資の示唆：投資家は、発表される第一四半期の納品データと経営陣の指針に注目すべきであり、短期的な変動が配置の機会を提供する可能性があるが、マクロ経済と業界競争による持続的な圧力に警戒が必要である。

2. アップル (AAPL) - Siriが第三者AIへのアクセスを開放し、AI戦略に重大な転換

イベント概要 ：ブルームバーグによると、アップルは近日中にリリース予定のiOS 27でSiriとChatGPTの独占的な提携を破り、ユーザーがSiriを通じてGeminiやClaudeなどの競合AIサービスを直接呼び出すことを許可する計画である。また、アップルは新しいツールを開発し、App Storeに特設コーナーを設け、第三者のAIチャットボットアプリとSiriおよびApple Intelligenceプラットフォームとの深い統合を促進する。この動きは、アップルが閉じたエコシステムからよりオープンなAIプラットフォームへの転換を示しており、生成AI分野での遅れを取り戻すことを目的としている。 市場解釈 ：アナリストは一般的に、これはアップルがSiriを再構築し、iPhoneのAIの魅力を高めるための重要なステップと見なしている。短期的には外部AIモデルに依存しているが、オープン戦略はエコシステムの規模を拡大し、ユーザーの粘着性を高め、投資家のアップルのAIの進展が遅いことへの懸念を和らげる可能性がある。テクノロジー大手のAI軍拡競争の背景の中で、この動きはアップルのハードウェアとソフトウェアの協調価値に対する市場の評価を再構築する可能性がある。 投資の示唆：Siriのオープン戦略は長期的にアップルのエコシステム構築に好影響を与えるため、投資家はiOS 27のリリース前後の市場の反応と実際のユーザー採用率に注目すべきであり、これはアップルの次の成長の重要な触媒となる可能性がある。

3. マイクロンテクノロジー (MU) などのストレージチップ株 - グーグルのAIアルゴリズムがセクターの大幅な調整を引き起こす

イベント概要 ：ストレージセクターは大幅に下落し、マイクロンテクノロジーは6日連続で下落し、木曜日には6.97%下落し、3月18日の歴史的高値からは23%以上の回撤を記録した；サンディスクは11.02%下落、シーゲイトは8.33%下落、西部データは7.7%下落した。大市場の調整に加え、グーグルが発表したTurboQuant AIモデル圧縮アルゴリズムが売却の重要な触媒と見なされており、市場はAIトレーニングが高帯域幅メモリの需要に対する期待を下回る可能性を懸念している。 市場解釈 ：モルガンスタンレーの半導体アナリスト、ジョセフ・ムーアは、現在の調整は市場がストレージサイクルの持続性に対する懸念を事前に価格に織り込んでいることを反映しており、基本的な悪化ではないと指摘した。AIの資本支出は依然として高水準にあり、長期的な需要トレンドは逆転していないが、短期的な感情がセクターの動きに主導的な役割を果たしており、全体のテクノロジー株が地政学的リスクに引きずられている。 投資の示唆：ストレージセクターは短期的に評価圧力に直面しているが、AIインフラの需要が持続的に確認されれば、基本的な面が反発を支える可能性がある。投資家は感情に基づく調整と実際の需要の変化を区別し、サイクルの転換点の信号に注目すべきである。

4. メタプラットフォーム (META) - テキサス州のデータセンター投資が100億ドルに増加

イベント概要 ：メタはテキサス州エルパソにあるデータセンターのプロジェクトへの投資規模を100億ドルに拡大し、最初の約束の15億ドルからほぼ6倍に増加した。このプロジェクトは、2028年までに1ギガワットの電力容量を実現することを目指しており、主に次世代の大規模言語モデルのトレーニングと推論に使用され、メタのAIアシスタントやFacebook、Instagram、WhatsAppのコンテンツ推薦システムをサポートする。このことは、メタがAI計算インフラに対して継続的に大規模な投資を行っていることを反映している。 市場解釈 ：この動きは、テクノロジー大手が生成AI分野での「軍拡競争」の激しさを示している。高額な資本支出の圧力に直面しているが、市場はメタが自社で計算能力を構築することで外部の供給者への依存を減らし、長期的なAI製品のイテレーションに対して堅実な基盤を提供できると考えている。現在の高金利環境の中で、投資家は資本集約型のAI投資の持続可能性に注目している。 投資の示唆：メタの大規模なAIインフラへの投資は短期的にコスト圧力を増加させるが、長期的にはコア競争力に転換する可能性がある。投資家はそのAI製品の収益化の進展と資本収益率に注目すべきである。

5. マイクロソフト (MSFT) - クラウドサービスの販売採用を凍結し、コスト管理を強化

イベント概要 ：マイクロソフトは最近、Azureクラウドビジネスや北米の販売などのコア部門で新規採用を凍結し、一部の幹部は今後数年間、会社全体の従業員数が大幅に増加しないと予測している。この動きは、会社の会計年度が終了しようとしている時期に発生し、AIインフラへの大幅な投資を行う一方で、テクノロジー大手が厳格なコスト管理措置を同時に進めていることを反映している。 市場解釈 ：アナリストは、これはAIの高額支出の背景において成長と効率のバランスを取るためのマイクロソフトの典型的な操作であると考えている。採用の凍結は短期的に販売の拡大速度に影響を与える可能性があるが、収益性を高め、投資家の資本収益への懸念を和らげるのに役立つ。AIの転換期において、効率の最適化はテクノロジー大手の共通のテーマとなる。 投資の示唆：コスト管理措置はマイクロソフトが健全なキャッシュフローを維持するのに役立ち、AIクラウドサービスの成長が短期的な拡大の鈍化の影響を相殺できるかどうかに注目すべきであり、長期的には企業向けAI市場でのリーダーシップを期待している。

四、暗号通貨プロジェクトの動向

1、ホワイトハウスの人工知能および暗号通貨担当責任者デビッド・サックスが特別政府職員の130日任期上限に達したため辞任し、彼が推進した市場構造やステーブルコインの立法などの核心的な暗号議題は未完了のままである。サックス在任中はトランプ政権の暗号政策を主導し、関連立法を推進し、米国の戦略的ビットコイン準備を支持したが、業界が期待していた重要な改革は依然として未解決である。

2、JPMorganがビットコインとイーサリアムを機関ローンの担保として受け入れ始め、伝統的金融機関の暗号へのエクスポージャーがさらに拡大することを示している。

3、CoinDeskの分析によると、Strategyが発行した永続優先株STRCは3月13日の除息後、わずか9取引日で100ドルの額面に回復し、歴史的な平均の10日間の回復周期をわずかに上回った。その反発の速さは歴史的な平均を上回り、より多くのビットコイン購入資金を解放する可能性がある。

4、モルガン・スタンレーのアナリストは、イラン戦争の期間中、ビットコインが金や銀よりも優れたパフォーマンスを示し、資金の流入と活動の上昇の兆候を示している一方で、貴金属は大幅な資金流出とポジションの清算に直面していると述べた。アナリストは、3月の最初の3週間で金ETFからは約110億ドルが流出し、銀ETFは昨年夏以来の資金流入をすべて吐き出したが、同期間中にビットコインは純流入を示し、伝統的な避難資産に対する強いパフォーマンスを示していることを指摘した。

5、米国の住宅ローン機関ファニーメイ（Fannie Mae）が初めて「暗号通貨担保の住宅ローン」を受け入れる。住宅ローン会社Better Home & Financeと暗号通貨取引所Coinbase Globalが新しい住宅ローン製品を発表し、購入者がファニーメイがサポートする住宅ローンを申請する際に、保有するビットコインなどの暗号資産を担保として使用できるようにし、現金の頭金のために暗号通貨を売却する必要がない。

6、HashdexのHashdex Nasdaq CME Crypto Index ETF（コード：NCIQ）が初のSEC年度10-K書類を提出し、ADAとLINKをポートフォリオに追加し、構成資産を7種類に拡大した。このETFは以前はBTC、ETH、XRP、SOL、XLMのみを保有していた。

五、本日の市場カレンダー

データ発表のタイムテーブル

重要なイベント予告

22:00（UTC+8）、3月のミシガン大学消費者信頼感指数の最終値が発表され、地政学的および油価が消費者の感情やインフレ期待に与える影響に注目。

機関の見解：

イランの紛争の持続的な不確実性と米国株が3月26日に記録した紛争以来の最大の下落幅を受けて、ウォール街のアナリストの見解は分かれているが、全体的には慎重に楽観的である。バーンスタインはビットコインが底を打ち、より高い水準に向かっていると再確認し、紛争勃発以来金を25%上回っていることを強調し、暗号が避難資産としての強靭性を示している。モルガン・スタンレーなどの投資銀行は2026年の油価予測を引き上げ、マッコーリーはWTIの平均価格を83ドル/バレルに引き上げ、供給中断リスクを警告している。モーニングスターのストラテジストは、地政学的な出来事の歴史的な影響は通常短期間であると指摘し、米国株の現在の価格設定は「トランプは常に譲歩する」という楽観的な期待を反映しているが、油価とインフレの二重の圧力には警戒が必要である。全体的に、機関は短期的なボラティリティが高水準を維持すると考えており、交渉が実質的な進展を遂げればリスク資産は反発する可能性があるが、逆に米連邦準備制度の利上げ期待が強まれば市場の底をさらに試すことになる。投資家はデータの検証と政策の信号に焦点を当て、柔軟なポジションを維持することが望ましい。

免責事項：上記の内容はAIによる検索整理によるものであり、人間は検証のためにのみ発表し、投資の助言としては使用されません。