ジャクソンホール会議

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、国金マクロ研究報告が、パウエルがジャクソンホール会議でハト派に転じ、7月のFOMC記者会見での発言と矛盾することを述べています。彼は労働市場に対する見解を180度転換し、雇用の下振れリスクを懸念し始めました。この転換は、トランプが連邦準備制度に対して政治的圧力をかけたことが成果を上げたことを証明するかもしれず、9月の25ベーシスポイントの利下げおよび年内の利下げの可能性を強化しました。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、米連邦準備制度理事会のパウエル議長がジャクソンホール会議で再び転向したが、昨年と比べて今回は明らかにより慎重である。現在のインフレは米連邦準備制度の目標から徐々に逸脱しており、政策は1年前ほど引き締まっていない。

ChainCatcher のメッセージ、米連邦準備制度理事会の議長パウエルがジャクソンホールの世界中央銀行年次会議での講演を今晩22:00（北京時間）に開始します。パウエルの講演内容は暗号通貨などのリスク資産に影響を与える可能性があるため、ユーザーは会議の動向に注意を払うことをお勧めします。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で、T. Rowe Price の首席アメリカ経済学者 Blerina Uruci は、連邦準備制度理事会のパウエル議長がジャクソンホール会議での発言で、今後の FOMC 会議に対して最大限の柔軟性を維持することを強調する可能性があると述べています。政策の進路は、インフレと労働市場のデータに依存します。9 月 17 日の連邦準備制度理事会の会議の前に、雇用報告と CPI 報告が発表されます。もしインフレが大幅に上昇するか、労働市場が強く回復すれば、金利を維持する可能性が高いです。もし 8 月の雇用増加が月間 50,000 人未満に減少し、失業率が上昇すれば、50 ベーシスポイントのハト派的な利下げの結果が生じる可能性があります。

ChainCatcher のメッセージによると、トレーダーたちは特定のオプションに大規模に投資しており、来月の連邦準備制度理事会が25ベーシスポイントを超える大幅な利下げを行うと考えています。今月初め以来、政策期待に密接に関連するオーバーナイト担保金融金利（SOFR）関連のポジションの需要が旺盛です。今週、トレーダーたちは再びその投資を強化し、50ベーシスポイントの利下げに対する未決済契約が大幅に増加しました。数日後、連邦準備制度理事会のパウエル議長がジャクソンホールで重要なスピーチを行います。以前、アメリカで発表されたインフレデータは予想を上回り、一部のトレーダーが利下げ期待を引き下げる原因となりました。短期的には調整が見られますが、トレーダーたちは来月の利下げを依然として信じているようです。火曜日、アメリカ国債は3日間の売り越しを終え、各期限の国債利回りは若干の低下を見せました。BMOキャピタルマーケッツのアメリカ金利戦略責任者イアン・リンゲンは、「市場がパウエルのスピーチに備える中、アメリカ国債が直面する最大のリスクは、連邦準備制度理事会の議長が一般的に期待される9月の利下げに水を差すことを選ぶことです。」と述べています。

ChainCatcher のメッセージでは、投資銀行が間もなく開催されるジャクソンホール会議に対する利下げの期待が明らかに分かれている。スタンダードチャータードは、パウエルが9月の利下げへの道を開く可能性があると予想しているが、オーストラリア・ニュージーランド銀行は、彼が金利の正常化を再開することを示唆する可能性があると考えている。スイス銀行は、パウエルが9月の利下げに傾く可能性があると見ており、ラッセルインベストメントは利下げ幅が25ベーシスポイントになる可能性があると指摘している。オランダ銀行は、連邦準備制度理事会の官僚が雇用市場に対する懸念がより穏健な姿勢につながる可能性があると述べている。アメリカ銀行は利下げに懐疑的であり、パウエルが会議で意見を表明する機会があると考えている。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、投資銀行は今後開催されるジャクソンホール会議に対する利下げの期待が明らかに分かれている。道富投資はパウエルが9月の利下げへの道を開く可能性があると予想しているが、オーストラリア・ニュージーランド銀行は彼が利率の正常化を示唆する可能性があると考えている。スイス銀行はパウエルが9月の利下げに傾く可能性があると見ており、ロッソン投資は利下げ幅が25ベーシスポイントになる可能性があると指摘している。オランダ国際は、連邦準備制度の官僚が雇用市場への懸念からより穏やかな立場を取る可能性があると述べている。アメリカ銀行は利下げに懐疑的であり、パウエルが会議で意見を表明する機会があると考えている。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、ロッソー投資会社のグローバルチーフインベストメントストラテジストであるエイトルマンが報告の中で、今後開催されるジャクソンホール会議の結果が市場の予想と異なる可能性があると指摘しました。エイトルマンは、米連邦準備制度理事会のパウエル議長の発言が市場の予想ほどハト派的ではない可能性があると述べ、9月の利下げが「可能」であり、利下げ幅は50ベーシスポイントではなく25ベーシスポイントになると予想しています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、アメリカの銀行のストラテジストが、アメリカの株式市場の記録的な反発が、ジャクソンホール会議で連邦準備制度がハト派のシグナルを発信する際に利益確定を行う絶好のタイミングであると指摘しています。マイケル・ハートネットが率いるチームは、投資家がリスク資産に殺到し、連邦準備制度が疲弱な労働市場を支えるために金利を引き下げると楽観的に考えていると述べています。ハートネットは、株式市場がバブルを形成する可能性があると警告し、金、大宗商品、暗号通貨、新興市場資産が最大の勝者になると考えています。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報道では、今週後半に連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長がジャクソンホール会議で講演する前に、アメリカの株式市場は全般的に上昇したものの、ビットコインの価格は過去 24 時間でわずかに下落したとのことです。過去 24 時間で、ビットコインの価格は約 3% 下落し、取引価格は約 58,500 ドルとなっています。BRN のアナリスト、ヴァレンティン・フルニエ氏は、ジャクソンホールでの会議がビットコインの価格変動を激化させる可能性があると述べており、市場がジャクソンホールのセミナーで連邦準備制度からのさらなる情報やマクロ経済指標を待つ中で、ビットコインのボラティリティは今後数日または1週間のうちに上昇する可能性があるとしています。