チェーン上のトークン化

Solanaチェーン上のトークン化された株式の月間取引量は2026年9月に爆発的な成長を示し、成功裏に440億ドルの大台を突破しました。グラフは、2025年6月以来、Solanaエコシステム内の各DEXのトークン化された株式取引活動が継続的に活発であることを示しています。その中で、RaydiumとOrcaはこの取引量の増加を推進する上で中心的な役割を果たしました。チェーン上の資産の多様性が増すにつれて、トークン化された株式はSolanaエコシステムにおける重要な資産クラスとなり、現在も急成長の初期段階にあります。

研究機関 Castle Labs は報告を発表し、現在380億ドル以上の資産がブロックチェーン上でトークン化されていると述べています。その中には、アメリカ国債が159億ドル以上、大宗商品が49億ドル、アクティブ戦略が36億ドル、資産担保証券が25.6億ドル、株式が25.2億ドル含まれています。報告はイーサリアムのレイヤー2ネットワークであるMantleを例に挙げ、Mantleエコシステムは現在2.25億ドル以上の資産を管理しており、その60%以上がアクティブRWA戦略Mantle Index Four Fundに、21%がsyrupUSDTに、15%がOndo USDYに、2%がxStocksに分配されています。RWAの価値の96%は収益型資産にあり、xStocksは3月のローンチ以来440万ドル以上に成長しています。Castle Labs：上場資産は相対的に容易に取得できるが、資産がブロックチェーン上にある後に有効な資本となるかが難しい。トークン化された資産は、深い流動性の中で取引され、担保として使用され、異なる場所で組み合わされ、広く利用される必要があります。そうでなければ流動性の断片化が悪化します。RWAが広く採用されるためには、アクセス性と組み合わせの面で従来の金融に対して追加の効用を提供する必要があります。初期のトークン化報酬は資産をブロックチェーン上に載せる能力を評価し、次の段階ではこれらの資産を有用にする能力を評価します。

SolanaFloor の報告によると、Solana チェーン上のトークン化された株式の供給量は歴史的な新高値を記録し、その中で貸出プロトコルに預けられたトークン化された株式の規模も 6000 万ドルの新高値を更新しました。$NVDAx と $SPYx は保有者数で上位に位置しています。

データによると、Solanaネットワークに基づいて発行されたトークン化された株式の1日の取引量が5.53億ドルに達し、歴史的な新記録を樹立しました。

The Blockの報道によると、スタンダードチャータード銀行のグローバルデジタル資産研究責任者であるGeoffrey Kendrick氏は、2028年末までにオンチェーンのトークン化資産の総規模が4兆ドルに達すると予測しており、そのうちステーブルコインと現実世界資産（RWA）がそれぞれ2兆ドルを占めると述べています。スタンダードチャータードは、成熟したリスク管理システムとスケーラビリティを備えたDeFiプロトコルがこのトレンドの主要な受益者になると考えており、アメリカの「Clarity Act」の推進が最近の伝統的金融のブロックチェーンへの移行を加速させる重要な触媒となる可能性があるとしています。Kendrick氏は、DeFiの核心的な利点は「コンポーザビリティ（可組み性）」にあると指摘しています。オンチェーン環境では、同じ資産が同時に収益を得たり、担保として使用されたり、流動性を保持したりすることができ、伝統的な金融システムでは同様の効率を実現できないと述べています。彼は、この構造的な利点は「1+1=3」を意味すると言います。スタンダードチャータードは、ブラックロックのトークン化された米国債ファンドBUIDLを例に挙げ、この製品は約4%の米国債収益を得るだけでなく、DeFiに適したsBUIDLに変換でき、貸出プロトコルの担保として使用され、Ethena USDtbやOndo OUSGなどの製品の準備資産としても機能すると述べています。報告書はまた、現在のオフチェーン資産の規模はオンチェーン資産の約1000倍であり、今後、機関レベルの資産のトークン化が業界の次の成長の核心的な源となる可能性があると指摘しています。機関の採用に関して、スタンダードチャータードは、Aaveの資産規模が一時的にアメリカで38位の銀行に匹敵することができ、現在のオンチェーンのステーブルコイン貸出の日次取引量は15億から20億ドルに達していると述べています。同時に、CoinbaseとMorphoが協力しているビットコイン貸出製品は、現在の貸出規模が約175億ドルで、約2.2万人の借り手をカバーしており、伝統的な金融機関が徐々にDeFiを基盤インフラとして利用していることを示しています。

PRNewswireの報道によると、Bitmineの会長トム・リーは、米国とイランの対立以来、ETHはS&P 500指数を1,696ベーシスポイント上回るパフォーマンスを示し、原油を除く世界で最もパフォーマンスの良い単一資産となり、「戦時価値保存」資産の特性を持つようになったと述べています。トム・リーはさらに、ウォール街がオンチェーンのトークン化を加速させ、Agentic AIシステムが公開かつ中立的なブロックチェーンへの需要を高めることで、イーサリアムにとっての好材料が継続するだろうと付け加えました。彼の基本的な予測は、現在「ミニ暗号冬」の最終段階にあるというものです。

ChainCatcher のメッセージによると、SolanaFloor のデータに基づき、Solana チェーン上のトークン化された現実世界の資産（RWA）の総価値が 6.71 億ドルに達し、歴史的な最高値を記録しました。以前、1.5 億ドル以上の資金がベイラードの Solana チェーン上の BUIDL ファンドに流入しました。

ChainCatcher のメッセージによると、Blockworks が報じたところでは、WisdomTree はその WisdomTree Connect を通じて機関投資家が Arbitrum、Base、Avalanche、Ethereum、Optimism のチェーン上のトークン化ファンドにアクセスできることを発表しました。WisdomTree は、機関顧客がトークン化ファンドに強い関心を示していることを明らかにし、あらゆる投資家がチェーン上で多様なポートフォリオを構築できる真のソリューションを特別に設計しました。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk が報じたところでは、シンガポールのライセンスを持つ暗号取引所 DigiFT が、株式およびファンドの完全なオンチェーン取引を行うインデックスファンドを初めて導入することを発表しました。パートナーは投資機関の Hash Global です。このファンドは、USDT または USDC を使用しての申込および償還をサポートしており、ポートフォリオはリアルタイムでオンチェーンで確認できます。初回の製品には、Apple、Tesla、Microsoft などの AI リーダー株を追跡するインデックスファンドや、Bitcoin、Ethereum、Solana などの暗号資産を追跡するファンドが含まれており、資格のある機関投資家のみが利用可能です。