マーケット分析

QCP Capitalは最新の市場分析を発表し、BTCが1週間続いた82500ドルから85700ドルのレンジを突破し、一時86913ドルに達し、9月23日以来の新高値を記録したと述べています。現在は85900ドル付近で取引されており、9月15日の74968ドルの安値から14.6%上昇しています。QCPは、この上昇期間中、永続契約の年率資金調達率はわずか5.4%であり、相場は主に現物資金によって推進されていることを示していると指摘しています。QCPは、BTCのこの上昇が伝統的なマクロ市場の信号と乖離していると考えています。9月のアメリカの30年国債利回りは5.62%に上昇し、10年物利回りは一時5.29%に達し、金は年内で最も悪い月を記録しました。実質金利の上昇は通常、金やリスク資産に圧力をかけることになりますが、BTCは依然として上昇しています。QCPは、この相場が機関資金の流入、規制の触媒、技術的な改善によって推進される集中型資金取引により適合していると考えており、単純な通貨の価値下落の取引論理ではないと述べています。機関資金と規制要因に関して、アメリカのビットコイン現物ETFは8月と9月にそれぞれ約35億ドルと26億ドルの純流入を記録しました。QCPは、アメリカのSECが9月17日に発表した革新的な免除政策が市場に新しい規制の触媒を提供したと指摘していますが、CLARITY法案が以前に上院で通過しなかったため、市場構造の立法は2027年まで遅れる可能性があり、現在の規制支援は主に行政レベルから来ており、長期的な政策の確実性は依然として限られています。オプション市場に関して、昨日のオプション取引の名目金額は約25億ドルで、54件の取引があり、1件の名目金額が500万ドルを超える大口取引が含まれています。その中で、ある顧客は10月30日に満期を迎える行使価格9万ドルのコールオプションを分割して売却し、合計で4000件以上の契約を売却し、名目金額は3.46億ドルに達しました。同時に、11月27日に満期を迎える同じ行使価格のコールオプションを積極的に購入しています。QCPは、この操作が一部のトレーダーがポジションを10月から11月にロールオーバーしていることを反映しており、アメリカの中間選挙、四半期国債の再資金調達、12月の連邦準備制度理事会の会議前後の市場の変動に備えていると考えています。マクロ経済の観点から、連邦準備制度は10月27日から28日にかけて政策決定会議を開催します。QCPは、連邦準備制度のウィリアムズ氏がさらなる政策調整を急ぐ必要はないと述べ、8月のコアPCEが予想を下回った後、市場は10月に金利を据え置くという期待が高まっていると述べています。しかし、市場は現在、12月に25ベーシスポイントの利上げが行われる確率を約80%と見込んでいます。今晩発表されるアメリカの9月の非農業雇用報告は短期的な重要な試練となり、市場は新たな非農業雇用者数が8.4万人から9.3万人、失業率は4.1%を維持し、平均時給の前年比増加率は3%になると予想しています。技術的な面では、82500ドルのサポートレベルは過去1週間で3回テストされ、87400ドルは9月の高値の位置であり、BTCが9万ドルをさらに挑戦するための重要な抵抗となっています。オプション市場のインプライドボラティリティの期限構造はプレミアム状態を示しており、7日間のインプライドボラティリティは30.3、90日間は37.1です。30日間のリスク逆転指標は約-2.5ボラティリティポイントであり、短期的なプット保護の需要が上昇していることを示しています。QCPは、BTCは実質金利が上昇するマクロ環境下でレジリエンスを示しているが、相場は依然として資金の流れとポジションの変化によって駆動されており、マクロリスクが解消されたとは見なせないと考えています。アメリカの雇用データ、国債供給、今後数週間の密集した政策イベントは、依然として市場の変動を引き起こす可能性があります。

据盘口情报平台 Liquid24/7.xyz 监测，Binance 永续 ETH 在 2,696.00 美元一档挂出约 6,589.04 枚卖单，名义约 1,776.4 万美元，距离当时中间价约 2,685.10 美元上涨约 0.41%。同所近端盘口买盘合计约 5,125.19 万美元，卖盘约 6,741.79 万美元，卖盘净多出约 1,616.61 万美元，占总深度的 13.62%。

BitgetはAIアシスタントGetAgentを2.0バージョンにアップグレードし、AI研究の範囲を暗号市場から米国株、CFD、オンチェーンデータシーンにさらに拡大し、暗号、美株、金、原油など多様な資産をカバーするクロスマーケット研究フレームワークを形成しました。ユーザーは自然言語を通じて市場の問い合わせ、機会の選別、ポジションの診断、取引の振り返りを行い、関連する市場データ、イベント、ファンダメンタル情報を組み合わせて、重要な価格帯、参加条件、リスク境界、判断失効条件を含む構造化分析を取得できます。機能的なインタラクションの面では、今回のアップグレードによりGetAgentの継続的な研究能力がさらに強化されました。ユーザーは定期レポートやイベントリマインダーを設定し、特定の条件に基づいて市場の変化を継続的に追跡できるようになり、AIは一回限りの質問応答から継続的な市場研究と動的追跡へと進化し、断片的な市場観察を一貫した取引計画に変換します。Bitget Agent-native戦略の重要な構成要素として、GetAgent 2.0は情報検索ツールから継続的な研究アシスタントへと進化しています。UEXがより多くの暗号資産と伝統的金融市場をカバーするにつれて、GetAgentも対応するインテリジェント研究レイヤーとして、ユーザーにクロスアセット分析、定期レポート、継続的な市場追跡などの能力を提供します。

BIS研究報告によると、ビットコインのチェーン上の送金価値は、統計基準の違いにより最大で6倍の誤差が存在する可能性があり、従来の時価総額計算方法も実際から4倍ずれる可能性がある。

莱比特マイニングプール（B.TOP）の創設者江卓尔は、現在のビットコインの最も可能性の高いシナリオは、まず76kの高値清算ゾーンを突破し、ETHが2665近辺で同時にテストすることだと述べています。76kをクリアした後には2つの後続シナリオがあります：a、75kの前に反発して止まる場合、その後は80kに戻る可能性が高く、さらには83〜84kの高抵抗ゾーンに達することがあり、その後大きな調整が始まる；b、75kを有効に下回る場合、64kからの上昇に対応する調整が始まり、70〜72kに達することが予想され、その後次の段階のブルマーケットに入る。江卓尔は、来週の法案投票と連邦準備制度のニュースが重要な触媒になる可能性があるため、全ポジションでBTCのショートと全ポジションでETHの現物の中立ポジションを維持すると考えています。

Garrett Jinは最新の週報で、ビットコインが先週8.23万ドルに達した後、8.25万ドルの重要な抵抗を突破できず、再びレンジ内に戻ったことを示し、現在の調整がまだ終了しておらず、市場が全体の整理プロセスの半分も完了していない可能性があると述べました。短期的には、現物需要がやや減少しており、8.2万ドル以上の供給は依然として重く、現在のレンジ内での追い上げやショートのリスクとリターンはあまり良くありません。

巨鯨"先定 10 個大目標"Jason Leo 今朝発文復盤最近の取引経験を振り返り、自己が取引における規律とリスク管理を再理解していることを示しました。Jasonは、前回のサイクルで約1億ドルの利益を上げたが、長期にわたりトレンド判断を維持したため、市場が反転した際にタイムリーに損切りできず、最終的に利益が大幅に減少したと述べています。この経験から彼は「規律」と「リスク」という2つの核心原則をまとめました。彼は、本ラウンドの初期においてトレンド取引の思考を維持し、ビットコインの74,000ドルの目標価格が達成されると判断し、その間の変動は上昇過程に過ぎないと考えていました。しかし、価格が目標に近づくにつれて、過去の損失経験から来るリスク意識が判断に影響を与え、最終的に早めに退場することを選択しました。Jasonは、ビットコインが最終的に74,000ドルに達したにもかかわらず、自己が保有を続けられなかったと述べています。彼は、前回の誤りはトレンドを過信したことであり、今回のラウンドでは再び同じ過ちを犯すことを恐れてトレンドを早々に放棄したと考えています。彼は、取引の最大の挑戦は市場に勝つことではなく、過去の経験から形成された固定観念から脱却することだとまとめています。「経験が環境の変化に伴って変わらなければ、本質的には偏見であり；規律が判断を失えば、本質的には機械的である。」

アナリストのMurphy（@Murphychen888）は、Glassnodeの最新指標であるBTC売り手疲弊指数が今回の熊市で初めて「極端疲弊ゾーン」に入ったと発表しました。この指標は、低ボラティリティと高損失状態を総合的に測定しています。Murphyは、歴史的に類似の信号は通常、熊市の底部領域に現れるが、初めての発動が必ずしも絶対的な低点に対応するわけではないと指摘しています。もしその後の価格が横ばいまたはさらに下落し、指数が新たな低点を更新しない場合、第二の信号の歴史的確実性は通常より高くなります。

莱比特鉱池（B.TOP）創設者江卓尔は、ビットコインのこれまでの三回の大底は「高い損失、大きな変動」を伴っていたが、現在の特徴は「損失が十分に高くなく、変動が小さい」と述べた。彼は、これを前例のない「静かな底」と賭けるよりも、底を探る過程の「息継ぎ段階」として見るべきだと考えている。江卓尔は2018年の相場を例に挙げ、その時BTCの6000ドルの関門は何度もテストされ、多くの投資家にとって破られない底と見なされていた。BTCは6000ドルから7000ドルの範囲で約2ヶ月半横ばいになり、現在の60,000ドルから70,000ドルの範囲で2ヶ月間横ばいになっていることと似ている。その後、価格は3000ドルに下落した。

CoinDeskの報道によると、午前1時の時点で、Bitfinex取引所のBTC/USDのロングポジション数は79,343に達し、2023年11月以来の28ヶ月ぶりの高水準となりました。歴史的データは、このプラットフォームでのロングポジションの急増が逆指標となることが多く、価格のピークや迫り来る売却を予示することがあることを示しています。例えば、2025年第4四半期には、BTC/USDのロングポジションが30%増加する一方で、ビットコインの現物価格は23%下落しました。現在、この極端な強気の指標は再び赤信号を点灯させており、地政学的緊張とマクロ経済の圧力が重なり、マーケットアナリストはビットコインが65,000ドルから75,000ドルの範囲での調整が下方突破で終わる可能性があり、昨年の高値から始まった下落トレンドが深まると考えています。

据金十报道，Citadel Securities のアナリスト Scott Rubner は、S&P 500 指数の最近の調整が強い反発の基盤を築いたと述べ、年末には 7,000 ポイントに達する見込みで、これは水曜日の終値から 5.4% の上昇を意味します。Rubner は、個人投資家の需要、機関投資家のエクスポージャーの減少、そして NVIDIA の強力な業績などの要因が市場を押し上げると指摘しました。彼はまた、季節的な要因が通常、S&P 500 指数を年末までに約 4% 上昇させることを示唆しました。

ChainCatcher のメッセージによると、Matrixport はソーシャルメディアで最新のレポートを発表し、ビットコインが 106,000 ～ 108,000 ドルの範囲に戻ったと述べています。これは彼らが常に注視しているレベルです。最近のレポートでは、Matrixport はより慎重な立場を取り、108,000 ドルまでの回測は始まりに過ぎない可能性があると警告しています。7 月下旬以来、Matrixport は季節的な疲労が抵抗を強めていることを強調しています。現在、今週のアメリカの雇用データが発表されるのを控え、ビットコインが重要な技術的な関門にある中、市場は潜在的な大相場に向けて準備を進めています。多くのトレーダーはビットコインのさらなる下落に驚くかもしれませんが、その可能性は排除できません。利下げは一般的に暗号通貨の上昇を促進する燃料と見なされますが、代償なしに訪れることはほとんどありません。