リスク管理システム

CoinDesk の報道によると、今年 4 月に KelpDAO が LayerZero に基づくクロスチェーンブリッジで 2.92 億ドルの攻撃を受け、DeFi 貸付プロトコル Aave では 48 時間以内に 84.5 億ドルの預金引き出しが発生しました。プロトコルのリスク管理能力に対する外部からの疑問に直面し、Aave の創設者兼 CEO である Stani Kulechov は、この事件が Aave の「レジリエンス」を証明していると述べました。Kulechov はパリの Proof of Talk 大会で、Aave V3 は複数の市場サイクルの試練を経て、極端な状況下でも安定を保っていると述べました。彼は、最近の DeFi セキュリティ事件は主に第三者のインフラストラクチャに起因しており、プロトコル自体のスマートコントラクトの脆弱性ではないと考えています。しかし、リスク分析機関 LlamaRisk の報告によれば、攻撃者は KelpDAO の脆弱性を利用して無価値な担保を鋳造し、それを Aave に預け入れ、実際の wETH を引き出したため、Aave V3 には約 1.237 億ドルの不良債権が残りました。危機に対処するため、Aave DAO は緊急に 2.5 万 ETH を調達し、Kulechov 自身も追加で 5000 ETH を注入し、全体の救済規模は約 3 億ドルとなりました。露呈したシステミックリスクに対処するため、Aave は V4 アップグレードを通じてリスク管理構造の再構築を計画しています。新しいバージョンは、従来の資金プールモデルに代わってモジュラー「ハブアンドスポーク」設計を採用し、プロトコルが異なる担保に対して独立したリスクプライシングを実施できるようにし、リスクの拡散前に特定の担保資産を凍結することで、クロスチェーンブリッジの故障による連鎖的な引き出しの可能性を低減します。

CoinDeskの報道によると、韓国金融サービス委員会と金融監督院は共同で新しい規則を発表し、国内のすべての暗号通貨取引所に対して統一された出金遅延審査基準を採用するよう求めており、これは音声フィッシング詐欺を抑制するためです。新しい規則は、各取引所が独自に出金免除条件を設定する権限を取り消し、アカウントの履歴、取引パターン、行動の変化などの基準に基づいて審査を行うことを統一しました。即時出金資格を得られるユーザーは1%未満と予想されています。プラットフォームは同時に本人確認と資金の流れの監視を強化する必要があります。以前、詐欺グループは各プラットフォームの免除ルールを把握し、被害者を数分以内に現金を暗号通貨に変換して転送させるように誘導していました。今回の新しい規則は、韓国の暗号通貨リスク管理システムが業界の自主規制から国家の統一基準へと移行することを示しています。

Gate 研究院は『TradFi 資産の永続化、Gate マクロ永続契約の体系的な重ね合わせの利点』という報告書を発表し、2026年にマクロの変動が激化し、クロスマーケットの連動が強化される背景の中で、暗号取引者によるステーブルコイン建て、組み合わせ可能で24時間365日実行可能なマクロリスクツールの需要が明らかに高まっていることを指摘しました。Gateはこのため、マクロ取引を2つの補完的なルートに分割しました。一方では、Gate TradFi（MT5+CFD）を通じて、より伝統的な市場ルールに近い専門的な取引入口を提供し、もう一方ではUSDT決済のマクロ永続契約を導入し、株式、金属、指数、外国為替、大宗商品などのマクロ資産を契約口座の統一保証金およびリスク管理システムに直接組み込むことを可能にしました。報告書によると、Gateは株式、金属、指数、外国為替、大宗商品の5つのカテゴリーにわたる数百種類のマクロ永続資産をカバーしています。メカニズムの面では、プラットフォームはPrice-Holdメカニズムを通じて、参考市場の休市時の価格連続性を処理し、分割ポジションモードで同市場のロングとショートの並行、全ポジションと逐次ポジションの混合保有、及び逐次ポジションのロングとショートの独立したレバレッジ設定をサポートすることで、ヘッジ、イベントドリブンのポジション調整、および戦略の再利用の実行可能性を向上させています。

世界取引量第2位の暗号通貨取引所 Bybit、2025年度のセキュリティイニシアティブの成果を発表Bybit は、2025 年度のセキュリティイニシアティブの全面成果を正式に発表しました。Bybit は業界をリードする多層防御アーキテクチャを構築し、数万のユーザーの安全を成功裏に保護し、デジタル資産分野におけるプロアクティブなリスク管理の新たな基準を確立しました。Chainalysis の報告によれば、2025 年には詐欺や欺瞞による暗号通貨の損失が 170 億ドルに達する見込みです。業界基準の再構築：3段階の出金詐欺防御フレームワーク"事後対応"の従来のリスク管理の限界を突破するために、Bybit は動的リスク分類保護システムを初めて導入し、資金損失が発生する前に積極的に介入します。このシステムは潜在的な詐欺シナリオを 3 つのリスクレベルに分類し、それぞれに差別化された対応戦略をマッチングします------ユーザーの出金安全を確保しつつ、プラットフォームの正常な取引体験をスムーズに保ちます。レベル 1：早期警告（低リスク）ビッグデータを活用したヒューリスティックアルゴリズムにより異常行動パターン（例：単一の新しいアドレスに大額出金）を特定し、Bybit は自動的にリスクアンケート調査を開始します。関連する洞察は、リスク管理運営チームが事前に高リスクアドレスをブラックリストに追加するのを助け、発生源での遮断を実現します。レベル 2：リアルタイム警告（中リスク）アカウントがデータベースの衝突マーク（外部ネットワークの漏洩データとのクロスチェック）や関連する疑わしい出金アドレスによって識別された場合、Bybit は出金プロセスでリアルタイムのポップアップ通知をトリガーします。このメカニズムは、ユーザーに操作を一時停止し、取引の詳細を再確認するよう促し、緊急感や感情的圧力に依存する社会工学的攻撃に対抗します。レベル 3：即時遮断 + 冷静期間（高リスク）詐欺が確認されたウォレットアドレス（いわゆる「養豚詐欺」型の投資詐欺を含む）に対して、Bybit はリアルタイムの出金遮断を実施し、1 時間の冷静期間メカニズムを強制的に開始します。この重要な時間ウィンドウは、ユーザーが理性的な判断を回復し、取引の真実性を再確認するための重要な保障を提供します。2025 年度の成果と主要データの概要2025 年第 4 四半期に実施された上記の措置は、ユーザーの安全保護において画期的な成果をもたらしました：Q4 詐欺資金の遮断と回収：Bybit は積極的な通知を通じて、成功裏に 3 億ドルを遮断し、4,000 人以上のユーザーの生涯の貯蓄を守りました；Q4 AI 駆動のリスク識別：Bybit 自社開発の AI アルゴリズムがオンチェーンデータ分析を通じて、350 の高リスク投資詐欺アドレスを正確に特定し、8,000 人のユーザーが潜在的な出金損失を回避するのを助けました；2025 年全体のインフラのレジリエンス：プラットフォームは 300 万回以上のハッカーによるデータベース衝突（アカウントハイジャック）攻撃を成功裏に防ぎました；Q4 オンチェーンの積極的監視：システムは 350 のリスクアドレスを自動的にマークし、オペレーションチームが 600 のアドレスを手動で再確認し、合計で近く 100 万ドルの即時詐欺損失を回避しました。安全なエコシステムの共創：業界の協力と政府・企業の連携Bybit は常に信じています：安全は競争の壁ではなく、業界全体の共同責任であるべきです。2025 年の戦略的重点は外部情報の深い統合に焦点を当てています：「2025 年、私たちの使命はリスク管理システムを『静的な盾』から積極的でインテリジェントな安全の守護者にアップグレードすることです」と Bybit グループのリスク管理責任者 David Zong は述べています。「AI 駆動のオンチェーン監視と TRM、Elliptic、Chainalysis などの業界パートナーのリアルタイム情報を深く融合させることで、私たちは Bybit ユーザーを守るだけでなく、詐欺ネットワークの『遺伝子地図』を描く手助けをしています。私たちはこれらの標準化された監視の手がかりをエコシステム全体にオープンに共有しています------なぜなら、業界の安全は、すべての参加者の安全から始まるからです。」

ChainCatcher のメッセージ、OKX の CEO Star がソーシャルメディアで投稿し、市場の変動の中で、OKX のグローバルリスク管理システムが安定して稼働しており、プラットフォームは各地域でスムーズかつ安定していること、すべてのシステム指標が正常な水準にあることを示しています。