予想

アメリカの7月の小売売上高は前月比-0.6%を記録し、昨年5月以来の最大の減少幅となり、市場予想の+0.1%を下回りました。

方程式ニュースの創設者であるVidaは、ビットコインが約6.3万ドルの時にBTC/USD1の永久契約でヘッジを行い、約3分の1のBTCポジションを退出したと発表しました。現在、3分の2の現物ポジションを保持しています。彼は、長期的にはビットコインに対して楽観的であるが、現在のBTCのストーリーはAIによって明らかに覆われており、今後1〜2年の間に新しいコアストーリーが現れることは難しいと述べています。彼は、ビットコインの次のブルマーケットは、米国債やドルに問題が発生したり、法定通貨の価値下落への懸念が高まることによって推進される可能性があると考えており、その前に世界の資産は再評価を経験する可能性があるとしています。この判断に基づき、彼は今後1〜3年の間に4.5万ドルから5.5万ドルの範囲で今回退出したポジションを再び買い戻す機会があると予測しており、同時に3分の2のBTC現物を長期的なベースとして保持する予定です。

The Defiant の報道によると、スタンダードチャーターバンクのグローバルデジタル資産研究責任者 Geoff Kendrick は、以前設定した UNI 2030 年末 100 ドルの目標価格が低すぎる可能性があると述べています。Kendrick は、Uniswap が Robinhood Chain 上でのプロトコル手数料の焼却速度が以前の予想を超えていることを指摘しました。データによると、7 月 27 日から 8 月 12 日の期間中、Uniswap プロトコルの日平均収入は約 24.4 万ドルで、年換算で約 8910 万ドルとなり、すべて UNI の買い戻しと焼却に使用されました。現在の約 3.53 ドルの価格で計算すると、年換算の焼却量は流通量（6.242 億枚）の約 4% に相当します。Kendrick はこの焼却率を「明らかに持続不可能」と称し、2026 年末の 6.5 ドルの目標価格で計算しても、年換算の焼却率は 2.2% に達し、長期的には維持が難しいと述べ、Robinhood のようなさらなる協力を考慮に入れていないと付け加えました。最近の 7 日間で Uniswap プロトコルの総収入は約 155 万ドルで、そのうち Robinhood Chain が約 92.5 万ドルを貢献し、約 60% を占めています。Uniswap はこのチェーンに v2、v3、v4 および UniswapX を展開しており、主要な公共 AMM となっています。

サンディスクの最高財務責任者は、契約期間内に8社の顧客から総契約額939億ドルを得ると予想しており、2028会計年度から2030会計年度の非GAAP粗利益率は約80%に達する見込みで、非GAAP営業利益率は約75%に達すると予想しています。また、2028会計年度から2030会計年度の調整後自由キャッシュフローマージンは50%を維持すると見込んでいます。同社は、今後戦略的投資と事業開発のニーズを満たした後、100%の超過キャッシュを株主に還元すると述べています。サンディスクは、ストレージ業界のサイクルが改善し、高性能計算（HPC）および人工知能インフラの需要が増加するにつれて、同社の収益性がさらに向上し、高利益率のビジネスと資本還元戦略を通じて株主価値を高めると予想しています。この資本配分計画は、サンディスクが今後、事業拡大と戦略的投資を優先し、残りのキャッシュを株式買戻しや配当などの方法で投資家に還元することを示しています。

CoinDeskの報道によると、金融サービス会社Swissquote Groupは、上半期の暗号通貨の純収入が66.2%減少した後、年間の収益と利益の予想を下方修正しました。上半期、同社の暗号通貨取引量は63.5%減少し、25.8億スイスフラン、約32億ドルに達しました。発表後、Swissquote Groupの株価は14%下落しました。

アメリカ 7 月 PPI 年率 4.7%、予想 4.9%、前回値 5.50%。

アメリカの8月8日までの週の新規失業保険申請者数は20.9万人で、7月11日以来の新高値となり、予想の20.2万人を上回りました。前回値は19.9万人から20万人に修正されました。アメリカの8月1日までの週の継続失業保険受給者数は177.7万人で、予想の179.5万人を下回りました。前回値は180.1万人から179.9万人に修正されました。

Gateの市場データによると、ヴァージン・ギャラクティックは米国株のプレマーケット取引で12%下落し、先に発表された第2四半期の業績が市場の予想を下回った。

Gateの市場データによると、人工知能チップメーカーのCerebras Systemsの株価は、米国株のプレマーケット取引で17.3%下落しました。理由は第2四半期の収益が市場の予想に達しなかったためです。

一部の既存の投資家は、Anthropicが最も早く今年の10月に上場する際の評価額が2兆ドルを超える可能性があると予測しています。インタビューを受けた6人の投資家は、Claudeの需要と会社の収入の急成長が、Anthropicの評価額を今年の5月の9650億ドルから再び倍増させる可能性があると考えています。Anthropicは今年の5月に年換算収入が470億ドルを超えたことを明らかにし、一部の投資家は年末までに1000億ドルから1200億ドルに達する可能性があると予測しています。その中の1人の投資家は約30倍の収入倍率で計算し、Anthropicの評価額が最高で3兆ドルに達する可能性があると考えています。ただし、上記の評価額はすべて投資家の予測に過ぎません。複数の投資家は、Anthropicの経営陣が現在IPOの評価目標を確定していないと述べています。中国の低価格AIモデルの競争、アメリカ政府との関係、企業のAI支出の管理などは、依然として潜在的なリスクと見なされています。

デザインソフトウェア会社Canvaは、AI機能の提供コストが予想を大きく上回ったため、年収の成長予想を3分の1の20%に下方修正しました。CEOのメラニー・パーキンスは、ユーザーのAI機能に対する需要が「予想を大きく上回っている」と述べましたが、同社はアーキテクチャの最適化、単位コストの削減、ビジネスモデルの改善を行う前に、大規模な関連製品の発売を一時保留することを決定しました。4月にCanva AI 2.0を発表して以来、単一タスクのコストは約90%減少しましたが、AIユーザーが生成したデザインの量は以前のバージョンの3倍に達し、経済性は依然として圧力に直面しています。このケースは、ソフトウェア業界の一般的な困難を反映しています：AI推論コストが従来のソフトウェアの「ゼロ限界コスト」の利益論理を破壊しています。Pitchbookのアナリストは、CanvaとFigmaがこのトレンドの「最も明白なシグナル」であると指摘しています。Figmaの第2四半期のフリーキャッシュフローマージンは、第1四半期の27%から14%に低下し、第3四半期の収益成長率は48%から36%に鈍化する見込みです。Canvaは以前、420億ドルの評価額で従業員株式を売却しており、市場は2026年の上場を予想していましたが、現在の分析ではIPOが来年に延期される可能性があると考えられています。

アメリカ財務省が発表したところによると、7月の予算赤字は4,320億ドルで、市場の予想である3,460億ドルを上回り、昨年同期の予算赤字は2,910億ドルでした。

アメリカの7月調整後コアCPI月率は0.2%を記録し、前月から回復し、市場の予想に一致しました。

アメリカ 7 月末の季節調整済みコア CPI 年率 2.5%、予想 2.50%、前回値 2.60%。

アメリカ 7 月末の季節調整済み CPI 年率 3.4%、予想 3.4%、前回値 3.50%。

テンセントホールディングスは2026年第2四半期の財務報告を発表し、収益は2047.9億元で、前年同期比11%増加し、市場予想をわずかに上回りました；Non-IFRSの純利益は684億元で、前年同期比9%増加しました；株主に帰属する利益は560.22億元で、前年同期比0.7%増加しました。資本支出は527.8億元で、前年同期比176%増加し、市場予想の321.4億元を大きく上回り、主にAIインフラへの投資に使用されました。当四半期のフリーキャッシュフローはマイナス138億元で、AI計算能力の購入前払金を除外すると、フリーキャッシュフローは376億元となります。ビジネス面では、付加価値サービスの収益は984億元で、前年同期比8%増加し、その中で国内ゲームの収益は473億元で、前年同期比17%増加し、『デルタオペレーション』『ウィズダムコントラクト』および『ロック王国：世界』が顕著な貢献をしました；国際市場のゲーム収益は186億元で、為替の影響を受け前年同期比0.8%減少し、固定為替レートで計算すると前年同期比4%増加しました。マーケティングサービスの収益は436億元で、前年同期比22%増加し、最も成長の早いセクターとなりました；フィンテックおよび企業サービスの収益は603億元で、前年同期比9%増加しました。AI製品に関して、財務報告ではWorkBuddyが迅速なユーザー成長と健全なユーザー保持率を実現し、ユーザーの支払い意欲が強いことが特に言及され、市場のリーダーシップはその強力なハーネス（エージェントスケジューリング）エンジニアリング能力、豊富なモデル選択、および業界をリードするスキルライブラリに起因しています。混元Hy3の正式版は、前世代に比べて呼び出し回数が68倍以上増加し、OpenRouterのトークン消費量に基づいて世界のトップ3に継続的にランクインしています。より大きなパラメータ規模のHy4が近日中に発表される予定です。WeChat内のAIエージェント小微は小規模なグレースケールテストを開始しました。新しいAI製品の貢献を除外すると、Non-IFRSの営業利益は前年同期比19%増の861億元となります。四半期末時点で、会社の現金純額は3月末の1469億元から582億元に減少しました。

超微コンピュータの米国株は前場で約10.4%上昇し、同社が発表した2027会計年度の収益見通しが市場の予想を上回った。