決算

Gateの市場データによると、8月14日、恒生指数は昨日の低迷を引き続き、昼の時点で0.93%下落し、25,160.25ポイントで取引を終えました。恒生テクノロジー指数は1.79%下落しました。京東の決算後、株価は10.08%下落し、長和は5.12%下落しました。市場の取引額は1,357.24億香港ドルに達しました。

GlobeNewswireによると、暗号資産取引プラットフォームBullishは2026年第2四半期の財務業績を発表しました。会社は、世界の証券市場が徐々にパブリックチェーンに移行する中で、Bullishが発行、上場、取引および追跡に関する発行者支援型トークン化証券サービス体系を構築する計画であると述べています。BullishのCEOトム・ファーレイは、規模が約300兆ドルの世界の証券市場が公共ブロックチェーンに移行していると述べ、Bullishは発行者と協力してこのプロセスを推進したいと考えています。提案されているEquinitiの買収取引が完了すると、会社は証券トークンの発行、上場、取引および追跡をカバーする統合プラットフォームを形成します。財務データによると、Bullishの第2四半期のデジタル資産売上高は326億ドルで、昨年同期の586億ドルを下回りました。純損失は2.8億ドルで、昨年同期の純利益1.083億ドルに対し、1株当たりの希薄化損失は1.78ドルです。しかし、会社のコアビジネスのパフォーマンスは改善しています。第2四半期の調整後収益（非IFRS）は9260万ドルに達し、前年同期の5700万ドルから62%増加しました。その中で、サブスクリプション、サービスおよびその他の収入は記録的な6270万ドルに達しました。調整後の取引収益は2990万ドルで、前年同期比24%の増加です。調整後EBITDAは2950万ドルで、前年同期は810万ドルでした。調整後の純利益は1430万ドルで、前年同期は600万ドルの損失でした。ビジネスの進展に関して、Bullishは英国のフィンテック企業Equinitiの買収取引が進行中であり、2027年初頭に完了する見込みで、規制の承認などの慣習的条件を満たす必要があります。また、Bullish傘下のCoinDeskインデックスは引き続き機関による採用を得ています。モルガン・スタンレーはCoinDeskベンチマークインデックスに基づいてビットコイン、イーサリアム、ソラナ関連の取引商品を発表し、第2四半期には4億ドル以上の資金流入を引き寄せました。規制の面では、Bullishはジブラルタル金融サービス委員会（GFSC）の承認を得て、トークン化証券の二次取引サービスを提供できるようになり、発行者支援型トークン化証券取引を提供する規制プラットフォームの一つとなりました。会社は同時に2026年の年間ガイダンスを引き上げ、詳細化しました。予想されるサブスクリプション、サービスおよびその他の収入（非IFRS）は2.25億ドルから2.45億ドル、調整後の運営費用は2.25億ドルから2.30億ドル、資金調達費用は5200万ドルから6000万ドルと見込まれています。

The Blockによると、Tetherが支援するビットコイン財庫会社Twenty One Capital（NYSE: XXI）は2026年第2四半期の財務業績を発表し、4.135億ドルの純損失を計上しました。これは主にビットコインの保有価値の低下によるものです。財務報告によると、Twenty One Capitalの第2四半期の損失の約4.015億ドルは、ビットコイン資産の帳簿価値の下落から来ています。同社はビットコインをコア資産として配置しているため、BTCの価格変動が財務パフォーマンスに直接影響します。新任CEOのRaphael Zaguryは、Twenty One Capitalは今後単なる「ビットコイン財庫会社」として存在するのではなく、より広範な金融サービスプラットフォームへと転換する必要があると述べました。Zaguryは、同社の次の段階の計画は三つの主要な方向性に基づいて展開されると提案しました。これには、M&Aを通じてビジネスの地図を拡大すること；資本市場のツールを利用して資金調達能力を向上させること；ビットコイン担保に基づくローンビジネスを探求することが含まれます。

GlobeNewswire の報道によると、eToro は 2026 年第 2 四半期の財務報告を発表し、デジタル資産ビジネスは取引面で明らかな冷却を示していますが、同社は引き続きオンチェーン金融のインフラ構築を推進しています。取引データに関して、eToro の 7 月の暗号資産取引量は 140 万件で、前年同期比で 73% 減少しました；暗号資産の1件あたりの投資額は 182 米ドルで、前年同期比で 50% 減少しました。第 2 四半期の暗号資産関連収入は 13.46 億米ドルで、2025 年同期の 19.15 億米ドルを下回りました。暗号ビジネスの収入は減少しましたが、同社の全体的な純利益は前年同期比で 77% 増の 5348 万米ドルとなりました。暗号戦略の展開において、eToro は第 2 四半期にデジタル資産の自己保管プラットフォーム Zengo とイスラエルの暗号取引プラットフォーム Bit2C の買収を完了し、自己保管サービス能力を強化し、伝統的金融とオンチェーン経済の融合を推進しました。同時に、同社はオンチェーンの永久契約プラットフォーム Extended に戦略的投資を行い、Open USD ステーブルコインエコシステムの創設パートナーとなり、オンチェーン取引およびステーブルコインインフラへの投資をさらに強化しました。第 2 四半期末時点で、eToro が保有する暗号資産の規模は 4995 万米ドルで、2025 年末の 6261 万米ドルを下回りました。

今週は多くの重要なイベントとデータが発表されます。月曜日、日本銀行は7月の金融政策会議の審議委員の意見要旨を発表します。火曜日、オーストラリア準備銀行は金利を決定し、記者会見を行います。水曜日、アメリカは7月のCPIデータとEIA原油在庫を発表します。木曜日、イギリスとユーロ圏は多くの経済データを発表し、京東とテンセントは決算を発表します。金曜日、フランスとユーロ圏はCPIおよびGDPデータを発表し、国内の成品油は新たな価格調整ウィンドウを開きます。

アメリカ銀行はSpaceXの決算発表後に「買い」評価を再確認し、235ドルの目標株価を維持しました。これは決算発表後の参考価格125.33ドルより約87.5%高いです。アメリカ銀行は、その強気の論理がもはや主にロケット打ち上げ事業に基づいているのではなく、AIインフラ事業に基づいていると考えています。アメリカ銀行は、SpaceXの2026年のAI事業収入が約245億ドルに達し、会社の総収入予測の半分以上を占めると予想しています。一方、Anthropicとの協力は今年の5月から収入に寄与し始め、Googleとの計算能力の協力は今年の10月に開始される見込みです。アメリカ銀行はこのため、今後数年の業績予測を引き上げました：2026年の収入予測は約15%引き上げられ469億ドル；2027年の収入予測は約29%引き上げられ1007億ドル；2028年の収入予測は約29%引き上げられ1848億ドル。しかし、アメリカ銀行は、資本支出が引き続き拡大するにつれて、SpaceXは今後数年間、大規模なフリーキャッシュフローがマイナスのままであると予想しています。彼らは、2026年のフリーキャッシュフローが-436億ドル、2027年が-454億ドル、2028年が-374億ドルになると予想しています。

金十の報道によると、金融ブログのゼロヘッジは以前の投稿で、SpaceXの決算前に大規模な空売りが発生したと述べています。借りられたSpaceXの株式の95%が借り出されており、空売りポジションは流通株の34%に達しています。マスクはこれに対して「私は彼らに警告しようとしたが、彼らはさらに賭けを増やすだけだった」と述べました。SpaceXは本日、米国株式市場の取引終了後にQ2の業績を発表します。

据 Gate 行情数据显示、美股开盘、道琼斯工业平均指数上涨 1.17%、标准普尔 500 指数上涨 0.4%、纳斯达克综合指数上涨 0.78%。Palantir (PLTR.N) 股价上涨 14.7%、公司大幅上调全年收入预期。SpaceX (SPCX.O) 和 AMD (AMD.O) 盘后将公布财报、股价分别上涨 2.8% 和 3.7%。美光科技 (MU.O) 股价上涨 4%、康宁 (GLW.N) 股价上涨 5.6%。

SpaceXは火曜日の米国株市場の取引後に上場後初の決算を発表し、市場はスターリンク、スターシップ、AIの3つの事業の業績に注目しています。6月12日に上場して以来、SpaceXの株価は継続的に調整され、月曜日の終値は114.53ドルで、発行価格の135ドルより約15%低く、過去の最高値225.64ドルからはほぼ50%下落し、市場価値は5000億ドル以上消失しました。Visible Alphaは、Q2の収益が約69億ドルになると予測しており、主にスターリンクによって推進されています。AI事業に関しては、SpaceXは以前にxAIを買収し、GoogleやAnthropicなどと計算能力供給の協力を結び、Q1のAI事業収益は8.18億ドルに達しました。さらに、スターシップの第13回試験飛行が最近完了しましたが、ブースターの回収にはハードランディングが発生しました。今回の決算発表後、SpaceXは木曜日にロックアップ期間の解除を迎え、約9.11億株（市場価値約1000億ドル）が流通可能となり、潜在的な売却圧力が市場の注目を集めています。S3 Partnersのデータによると、SpaceXをショートしている投資家の帳簿上の利益は約83億ドルに達しています。New Streetやヨークビル・エイビスなどの機関は、調整が長期投資家にとってのエントリー機会を提供する可能性があると考えており、最終的な動向はマスクが電話会議で発信する戦略的シグナルに依存しています。

金十の報道によると、市場の関心が今週の集中した決算発表に移る中、アメリカの株価指数先物は今月の最初の取引日に上昇して始まりました。また、月曜日の原油価格の下落も市場の感情を高めました。瑞杰金融のチーフマーケットストラテジストであるMatt Ortonは、S&P 500指数の構成銘柄の約15%が決算を発表する予定であり、エネルギー、ヘルスケア、公益事業、産業セクターに注目すべきだと述べています。

東方港湾の董事長である但斌は今朝、見解を発表し、7月にチップセクターが暴落と大量のレバレッジ清算を経験したが、壮大なAIサイクルの中で、このレベルの調整は避けられない道であり、市場の健康を示すものであると述べました。市場はまだAIを「インテリジェント」製品としての無限の需要ポテンシャルを十分に理解しておらず、大手企業の資本支出に対する懸念は初期のアマゾンAWSの物語を再演していますが、AIの機会ははるかに大きいです。資金は低品質のテクノロジー株から高品質の対象に戻っており、2026年末の「王者帰還」の判断を裏付けています。ストレージチップには依然として周期的なリスクと高いボラティリティがあるため、技術的な修正を待つべきであり、基本的な面がしっかりしているNVIDIA、Broadcom、TSMCに対してより楽観的であり、資金はより質の高いアプリケーション層に流れるでしょう。一方で、超大規模クラウドプロバイダーのビジネスは加速成長しており、受注規模は巨大で増加速度も加速していることから、以前の資本支出に対する罰は誤判断であったことを示しています。これらの投資は確実な未来の収入に転換されるでしょう。8月を展望すると、ナスダック指数の反発はNVIDIAの決算前まで続く見込みで、テクノロジーセクターのロール調整は終息に近づいており、資金は高品質のテクノロジー株に加速して戻ってきています。具体的なセクターの操作に関しては、チップとストレージ（メモリ）セクターについて、現在は盲目的に高値を追うべきではありません。しかし、投資家は安値での買いを狙った短期的な波動操作戦略を採用することができ、ストレージセクターが技術的に底を完全に抜けるまで待つべきです。

CNBCの報道によると、今週発表された6社のアメリカのテクノロジー巨頭の時価総額の合計変動は約2兆ドルに達し、投資家はクラウドビジネスの成長とAIの資本支出のリターンに基づいて勝者を選んでいる。Alphabet、アマゾン、マイクロソフトの時価総額は合計で約1.5兆ドル増加し、その中でマイクロソフトは6000億ドル以上、アマゾンとAlphabetはそれぞれ4000億ドル以上増加した。一方、アップルの時価総額は3500億ドル以上蒸発し、Metaは約850億ドル減少、テスラは約70億ドル減少した。アップルは収益、利益、iPhoneの販売が予想を上回ったが、今四半期の収益成長は9%から11%と予想され、アナリストの予想である12%を下回り、ストレージチップの不足とウェーハ生産能力の競争が供給を制限し続けると述べ、金曜日の株価は7%以上下落した。アマゾンの第2四半期のAWS収入は前年同期比37%増加し、2021年以来の最速の成長率を記録し、金曜日の株価は15%以上上昇した。会社は同時に2026年の資本支出予想を2000億ドルから2200億ドルに引き上げた。マイクロソフトは木曜日に15%上昇し、Metaは8%下落し、市場が両社のAI投資のリターンに対する判断が明らかに分かれていることを示している。Jefferiesは、テクノロジー巨頭の今後12ヶ月のAI支出が8000億ドルに近づいていると述べている。現在の市場の議論は、AIに実際の需要が存在するかどうかではなく、長期的な利益がこのような大規模な投資を支えることができるかどうかである。