Bitget UEX 日報｜光通信セクターのLumentun、コーニングなどが全面的に上昇；NVIDIAの業績が大幅に予想を上回り、夜間取引で4％以上上昇；マイウェルが決算を発表 (2026年08月27日)

一、ホットニュース

米連邦準備制度の動向

7月PCEが予想を上回り、ウォッシュのジャクソンホールでの講演が今晩登場

• アメリカの7月PCEは前年比3.7%、前月比0.2%で、いずれも市場予想を上回り、インフレの粘着性が再確認されました。
• ジャクソンホールでの世界中央銀行年次会議が米東部時間の木曜日に開幕し、米連邦準備制度の議長ウォッシュが金曜日にテーマ講演を行います。
• CMEのデータによると、9月の金利維持が基準シナリオですが、熱いインフレデータにより利上げの価格設定が完全には消えません。
  市場への影響：PCEの熱さが短期のリスク嗜好を抑制し、ウォッシュの講演が今週最も重要な政策コミュニケーションの窓口となり、直接的に期間プレミアムと成長株の価格設定に影響を与えます。

国際商品市場

トランプ、イランとの再交渉に時間枠なし、外交と圧力を並行

• トランプはインタビューで、イランが再び交渉のテーブルに戻る時期について「時間枠はなく、急いでいない」と述べ、同時にイランが深刻なインフレに直面し、経済が崩壊していると語りました。
• アメリカのエネルギー長官ライトは、ワシントンはイラン問題を外交的に解決することを好むが、必要があればその核施設を破壊すると述べました。
• イランの大統領ペゼヒチヤンは、米側の現段階での経済的圧力は成果を上げないだろうと応じました。
  市場への影響：地政学的緩和の期待が冷却し、原油価格は一定の支えを得て、インフレの経路再評価のリスクが上昇し、短期的な商品価格の変動が大きくなります。

マクロ経済政策

データセンターの延期リスクが高まり、ホワイトハウスが医薬品価格協定を推進

• 投資機関Kimmeridgeは、アメリカで計画中のデータセンターの最大半分が政治的反対、訴訟、インフラ制約により延期またはキャンセルされる可能性があると推定しています。
• ホワイトハウスは複数の中型バイオテクノロジー企業と新たな「最恵国」医薬品価格協定を結ぶことを目指しており、Medicaidの割引をカバーします。
• トランプは行政命令に署名し、一部の外国の大型電力システム機器がアメリカの電力網に入るのを制限します。
  市場への影響：AIインフラの実現ペースが現実的な制約に直面し、電力と機器の国内化テーマが注目されます；医薬品価格協定は関連企業に政策変数を形成します。

二、マーケットレビュー

商品市場 & 外国為替のパフォーマンス

• 現物金：約4,605ドル/オンス、+0.23%
• 現物銀：約68.7ドル/オンス、+0.28%
• WTI原油：約81.9ドル/バレル、-0.4%
• ブレント原油：約84.68ドル/バレル、-0.48%
• ドル指数 (DXY)：約99.11、-0.03%

ドライバー分析：7月のPCEの熱さがインフレの粘着性の物語を強化し、貴金属に一定の支えを形成；トランプがイランとの再交渉に時間枠がないと述べ、地政学的プレミアムがさらに減少しなかったため、原油価格は下げ止まりました。機関の見解では、短期的な商品市場は「熱いインフレ+地政学的不確実性」によって主導され、資産の連動はPCEの予想を上回る→実質金利と政策の再価格設定→金は避難と価値保持の需要を受け、原油価格は地政学的に支えられています。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：約78,785ドル、+0.15%
• ETH：約2,494ドル、+1.8%
• 暗号通貨の総時価総額：2.74兆ドル、+0.5%
• 市場の清算状況：24時間で2.85億ドルが清算され、ショートポジションが1.36億ドル清算されました。
• Bitget BTC/USDT清算マップ：BTCの現価格は約7.87万ドルで、上方の7.95万---8万ドルの範囲に大量のショート清算圧力が集中しており、8万ドルを突破すれば大規模なショート圧迫が発生する可能性があります。下方の7.65万---7.8万ドルの範囲ではロングポジションの清算が比較的密集しており、7.8万ドルを下回ればレバレッジロングがさらに加速して清算される可能性があり、短期的な変動リスクは依然として高いです。

• 現物ETFの純流入/流出：昨日の純流入は3.14億ドルで、現在の24時間の動的純流入は0.314億ドルです。

ドライバー分析：PCEの熱さとリスク資産への慎重な感情が暗号市場に短期的な圧力をかけていますが、「通貨の価値下落取引」の物語は依然として存在します。バーンスタインはビットコインをハードアセットのコアターゲットと位置付け、2029年末に30万ドルの目標を示しました。機関のコンセンサスは高値での振動を指向しており、ウォッシュの講演後の流動性とリスク嗜好の変化に注目する必要があります。

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：終値53,463.88ポイント、-0.21%
• S&P500：終値7,675.70ポイント、-0.02%
• ナスダック：終値26,130.20ポイント、-0.08%、英伟达の指針を消化待ち

テクノロジー大手の動向

• NVDA：210.00ドル、-1.43%（夜間取引で約218.50ドル、4%以上上昇）
• AAPL：315.20ドル、+1.71%
• MSFT：496.50ドル、+0.97%
• GOOGL：342.03ドル、-1.42%
• AMZN：260.31ドル、-0.29%
• META：576.37ドル、+1.11%
• TSLA：345.65ドル、-1.31%

パフォーマンスのまとめとドライバー分析：PCEの熱さが3大指数をわずかに下げ、資金は英伟达の決算前に慎重を保ちました。ストレージと光通信セクターは引き続き強さを示し、サイバーセキュリティ株は全体的に上昇しました。英伟达の決算と2028年度の70%成長指針が感情を大きく高め、夜間取引でテクノロジー株の先物が回復し、個別株の分化は「マクロの慎重さ」から「企業のファンダメンタルズの検証」へと移行しました。

セクターの異動観察

ストレージ関連が引き続き強さを示す

• 代表銘柄：ウエスタンデジタルが4%以上上昇、シーゲートテクノロジーが3%以上上昇、サンディスクが1%以上上昇、マイクロンテクノロジーが微増。
• ドライバー：DRAMの供給と需要の緊張の物語が続き、資金はAIハードウェアの調整の中でストレージのボトルネック部分に引き続き配置されています。

光通信が大幅に上昇

• 代表銘柄：ルメンタムが6%以上上昇、シエナが4%以上上昇、コーニングが近く4%上昇、コヒーレントが2%以上上昇。
• ドライバー：AIの高速相互接続の需要ロジックは変わらず、前期の調整後の修復相場が続いています。

サイバーセキュリティが全体的に上昇

• 代表銘柄：オクタが夜間取引で約21%上昇、クラウドストライク、クラウドフレア、データドッグが2%以上上昇。
• ドライバー：業績と受注の期待が改善し、防御型ソフトウェアに資金が戻っています。

三、米国株個別銘柄の深掘り

1. 英伟达 (NVDA) - Q2業績が大幅に予想を上回り、超長期の指針を示す

イベント概要：英伟达は2027年度第2四半期の業績を発表し、売上は962億ドルで前年比106%増；調整後EPSは2.22ドルで前年比120%増。データセンターの収入は890億ドルで前年比117%増で、市場予想を上回りました。GAAPおよび非GAAPの粗利率は75.0%です。CFOのコレット・クレッサは、2028年度の収入成長が約70%になるとの指針を示し（以前のアナリスト予想は約44%）、供給制限がなければ見通しは「はるかに高くなる」と述べました。CEOの黄仁勲は、需要の成長がほぼ100%に達しており、70%は現在の供給能力に基づく慎重な予測であると述べました。夜間取引で株価は4%以上上昇しました。
市場の解釈：機関は、これはAI需要の持続可能性に対する強力な検証であると考えています。1年前に高成長の指針を示すのは非常に珍しく、注文の見通しが大幅に改善されたことを示しています；同時に「供給制限」は価格権と生産能力のボトルネックが依然として存在することを意味します。アナリストは、指針が実現できるか、顧客の資本支出に分化が見られるか、メモリコスト上昇の背景での粗利率の安定性に注目しています。
投資の示唆：中期的な論理は需要の検証により強化されましたが、評価は楽観的な期待を部分的に反映しているため、供給の解放ペースと次四半期のデータセンターの指針を追跡する必要があります。

2. アップル (AAPL) - 折りたたみ式スクリーンの発表会が9月10日に決定

イベント概要：アップルは、北京時間9月10日午前1時に秋の発表会を開催することを確認し、スローガンは「驚きと輝き」です。市場は初の折りたたみ式iPhoneおよびiPhone 18 Pro/Pro Maxが登場し、より高速なチップと長いバッテリー寿命を搭載することを期待しています。これは新任CEOのジョン・テヌスが初めて主導する大型製品発表となります。
市場の解釈：機関は折りたたみ式スクリーンをハードウェア革新サイクルの新たな起点と見なしており、機種変更需要とサービスエコシステムを刺激するのに役立つと考えています。アナリストは価格設定、良品率、初期出荷規模に注目し、このイベント自体が短期的な感情を支えると見ています。
投資の示唆：テクノロジーセクターの安定した配置に適しており、新製品の価格設定と初回販売データを重点的に追跡する必要があります。

3. メタ (META) - 複数州と最大約180億ドルの和解に達成

イベント概要：メタは最大約180億ドルを支払い、アメリカの複数州と未成年者へのソーシャルメディアの影響に関する訴訟で和解に達し、画期的な事件を終結させました。
市場の解釈：機関は、一時的な和解は金額が大きいが、長期的な法的な不確実性を排除し、市場が広告とAIビジネスに再焦点を当てるのに役立つと考えています。短期的には利益に影響を与える可能性がありますが、中期的には規制リスクを低下させます。
投資の示唆：和解が自由なキャッシュフローと自社株買いのペースに与える実際の影響、およびその後の規制環境の変化に注目する必要があります。

4. ルメンタム (LITE) - 光通信が引き続きリード

イベント概要：ルメンタムが6%以上上昇し、光通信セクターが集団で強さを示し、シエナ、コーニング、コヒーレントも同時に上昇しました。
市場の解釈：機関は、AIデータセンターが800G/1.6T光モジュールの需要が拡大していると考えており、前期の調整後の修復にはファンダメンタルズの支えがあります。注文の見通しと生産能力の向上は依然として重要な観察点です。
投資の示唆：高い弾力性を持つテーマの配置が適しており、光モジュールの景気と資本支出の実現を追跡する必要があります。

5. オクタ (OKTA) - サイバーセキュリティが夜間取引で大幅上昇

イベント概要：オクタが夜間取引で約21%上昇し、クラウドストライク、クラウドフレアなどのサイバーセキュリティ株も同時に強さを示しました。
市場の解釈：機関は、この上昇を業績予想の改善とマクロの不確実な環境下での防御型ソフトウェアへの資金の流入に起因すると考えています。アイデンティティセキュリティとゼロトラストの需要には一定の剛性があります。
投資の示唆：今後の指針と受注の質に注目し、単日の上昇幅を線形に外挿することを避ける必要があります。

四、マーケット & プロジェクトの動向

1. ブラックロックのデジタル資産責任者ロビー・ミッチニックは、ビットコインの最近の上昇がアメリカの40兆ドルの債務問題と密接に関連していると述べました。アメリカの連邦債務は8月18日に40兆ドルを突破し、2017年から倍増し、利息支出は約1兆ドルで、連邦総支出の14%以上を占めています。ミッチニックは、債務と赤字の水準が市場の主要な懸念であり、この懸念が投資家をビットコインと金をヘッジツールとして見るように促していると述べました。

2. ブルームバーグによると、過去5営業日で金とビットコインETFは合計で記録的な70億ドルの資金流入を引き寄せ、その中でSPDRゴールドETF（GLD）は約34億ドル、ブラックロックビットコインETF（IBIT）は15億ドルの流入がありました。両者は当週のアメリカETF流入のトップ10に入っています。投資家は同時に金とビットコインを財政的不安のヘッジツールとして購入しており、アメリカの財務長官ベッセントが長期国債の買い戻しを拡大することを発表したことでドルが弱まり、利回りが低下し、希少資産の需要が促進されています。バーンスタインのアナリストゴータム・チューガニは、金利上昇と主権債務の高騰がビットコインなどの希薄化されない資産に利益をもたらすと述べています。ブリッジウォーターの創設者レイ・ダリオは、投資家に対して最大15%の資金を金とビットコインに配置してアメリカの債務危機リスクをヘッジするよう提案しています。ビットコインは今月80,000ドルを突破し、金は1オンスあたり4,600ドルを突破しました。

3. バーンスタインはビットコインが2029年末に30万ドルに達すると予測し、「通貨の価値下落取引」のコアターゲットとして位置付けています。また、K33とビットワイズのアナリストは、ビットコインで最近発生した歴史的なショートスクイーズと、アメリカの財務長官スコット・ベッセントが債券市場への介入を推進することによるマクロの変化が、暗号市場が数ヶ月の低迷を経てより広範なブルマーケットのリセットを迎えることを示唆している可能性があると述べています。

4. アップルは9月10日に秋の発表会を開催することを確認し、市場は初の折りたたみ式iPhoneに注目しています。

5. メタはアメリカの複数州とソーシャルメディアに関する訴訟で最大約180億ドルの和解に達しました。

6. CoinDeskによると、Rippleの安定コインRLUSDの時価総額が20億ドルを突破し、そのうち約9.63億ドルがXRPレジャーに、約11億ドルがイーサリアムネットワークで発行されています。Rippleは以前、RLUSDがそのグローバルな決済ネットワークと組み合わせて、企業や金融機関により効率的なオンチェーン流動性ソリューションを提供すると述べています。

五、今日の市場カレンダー

データ発表のスケジュール

|-----|----|------------|-----| | 注目中 | アメリカ | 初回失業保険申請、貿易収支など | ⭐⭐⭐ |

重要イベント予告

8月27日（木曜日）

1. アメリカが初回失業保険申請者数、貿易収支、卸売在庫を発表；ジャクソンホール年次会議が開幕；
2. ★★★マーヴェル（MRVL）、ウルタ、ギャップなどがアフターマーケットで発表。
   8月28日（金曜日）
3. ★★★★★米連邦準備制度の議長ウォッシュがジャクソンホールでテーマ講演（北京時間22:00）、市場はインフレと政策の道筋に対する彼の見解に注目；
4. アメリカがシカゴPMI、非農業雇用の基準修正初値、ミシガン大学消費者信頼感の最終値を発表。

機関の見解：

投資銀行のアナリストは、7月のPCEの熱さが市場にインフレの粘着性への警戒を維持させているが、英伟达の予想を上回る業績と超長期成長指針がAI需要の物語を大幅に修復したと考えています。トランプがイランとの再交渉に時間枠がないと述べ、地政学的プレミアムがさらに減少することは難しいです。ストレージと光通信は引き続きボトルネックの相対的な強さを示しています。暗号市場は「価値下落取引」の枠組みの中で高値での振動を維持しています。全体的な戦略提案：ウォッシュの講演と英伟达の指針の実現を短期的なコア変数として捉え、高評価の成長株に対して柔軟性を保ちながら、電力機器、ストレージ、光通信など供給制約のあるセグメントに注目する必要があります。

免責事項：上記の内容はAIによる検索整理によるもので、人工的に検証されたものであり、投資アドバイスとしては使用されません。文中のデータには避けられない偏差が存在するため、市場の即時データを基準としてください。