債務危機

据 4E 观察，比特币周二夜间一度升破 93,000 美元，快速收复此前受宏观冲击导致的全部跌幅。此次强势反弹主要受两大因素推动：首先，日本 10 年期国债拍卖成为全球风险资产企稳关键。拍卖前收益率升至 1.88%、创 17 年新高，吸引养老金等大型资金入场。市场普遍认为"日本 12 月加息基本成定局"，推动 MUFG、SMFG 等大型银行股走强。此前因植田和男暗示加息，日本债市大幅波动，引发全球风险资产连锁调整，比特币一度大跌超过 7%。其次，市场广泛押注哈塞特已"内部确定"出任美联储下任主席。尽管 2026 年增长及通胀前景仍具不确定性，但短期政策倾向的"鸽派化"已提振美股与降息预期同步回升，为 BTC 带来反弹动能。灰度最新报告指出，比特币自 10 月初以来的 30% 调整属于牛市常态，历史平均回调幅度即为 30%。灰度预计，BTC 明年有望再创新高，而非重回"四年周期"式下行。马斯克则再度警告美国 38.3 万亿美元债务或引发比特币剧烈波动。他表示美国正迈向"债务危机"，并强调比特币基于能源属性，"无法通过立法创造能源"。马斯克预测，AI 将在三年内推动商品与服务产出增速超过货币供给，可能带来通缩与利率回归零。他同时重申比特币具备长期战略地位，虽对加密市场的参与度已低于疫情时期高点，但仍持续给予支持。4E 提醒投资者：宏观政策预期快速反转与国债市场波动仍是主导短线行情的关键变量。BTC 完成本轮回调后的修复力度仍取决于政策信号、流动性环境与长期持币者行为变化。建议保持节奏感与风险边界。

据福布斯报道，Elon Musk 再次警告美国正走向债务危机，这可能推动比特币价格大幅上涨。Musk 在接受采访时表示，"比特币基于能源，你无法立法管制能源"，并预测未来"货币作为概念将消失"，能源将成为唯一的"真正货币"。目前美国债务已超过 38.3 万亿美元，Musk 指出美国货币供应量大幅增加，年度赤字约 2 万亿美元。他预测人工智能发展将在三年内推动商品和服务产出超过通胀率，可能导致通缩和利率归零。

ChainCatcher のメッセージによると、Coinpedia が報じたところでは、ラオス政府は水力発電プロジェクトから生じる余剰電力を利用してビットコインマイニング事業を展開する計画を立てており、デジタル資産のマイニングを通じて新たな収入源を創出し、大規模な水力発電投資による債務圧力を緩和することを目指しています。ラオスは近年、水力発電を大いに発展させており、電力の輸出は総輸出の 26% を占めていますが、国内外の需要不足により電力の過剰が発生しています。政府は暗号通貨のマイニングを通じてエネルギーの優位性を経済成長に転換し、財政の安定を実現するために地元のデジタル資産投資を引き付けることを望んでいます。

ChainCatcher のメッセージによると、経済学者ロビン・ブルックスは、日本が潜在的な債務危機に直面しており、その債務とGDPの比率は約240%に達しており、インフレと国債利回りの上昇によりさらに悪化していると分析しています。しかし、アメリカの経済不況は、日本に短期間の緩和の窓口をもたらし、世界の債券利回りを低下させ、財政的な圧力を軽減する可能性があります。ブルックスは、日本が現在ジレンマに陥っていると指摘しています。低金利を維持すれば、円がさらに価値を下げ、インフレが制御不能になる可能性があります。一方、円を安定させるために利回りをさらに上昇させると、債務の持続可能性が危険にさらされる可能性があります。このジレンマは、投資家が暗号通貨やステーブルコインなどの代替金融ツールに目を向けることを促すかもしれません。注目すべきは、日本のスタートアップJPYCが今年、円に連動した初のステーブルコインを発行する計画を立てていることです。さらに、2021年以降、円は41%も価値を下げており、国内のインフレ圧力を悪化させています。同時に、日本の10年物国債利回りは2020年のほぼゼロの水準から1.6%に上昇し、2008年以来の高水準を記録しました。30年物利回りも数十年ぶりの高水準に達し、投資家の財政リスクに対する懸念を反映しています。ブルックスは、アメリカの経済不況が日本の債券利回りを一時的に低下させ、日本に時間を稼ぐ可能性があると考えています。しかし、長期的な解決策は支出の削減や税収の増加を通じて実現する必要がありますが、日本の国民がこれらの措置を受け入れるかどうかは依然として未知数です。

ChainCatcher のメッセージによると、Decrypt が報じたところによれば、Coinbase の CEO ブライアン・アームストロングは、アメリカ合衆国議会が 37 兆ドルの債務問題を解決できなければ、ビットコインがドルに代わって世界の準備通貨になる可能性があると警告しています。トランプ支持の「美しい法案」が 5 月に下院共和党を通過したことで、財政的な圧力がビットコインへの関心を高めています。ニューハンプシャー州やアリゾナ州などの州は、ドルの価値下落リスクに対処するためにビットコインを蓄積し始めています。6 人のノーベル経済学者は、この法案が債務と不平等の問題をさらに悪化させる可能性があると警告しています。アームストロングは「私はビットコインが大好きですが、強いアメリカが世界にとっても非常に重要です。私たちは財政をしっかり管理する必要があります。」と述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で、世界最大のヘッジファンドであるブリッジウォーターの創設者レイ・ダリオ（Ray Dalio）が最近トランプ政権に警告を発した。もし直ちに赤字削減を約束しなければ、アメリカは今後3年以内に重大な債務危機が発生する可能性があると。ダリオは「これは心臓発作のようなもので、あなたは徐々に危険に近づいている。私の推測では約3年、誤差は1年程度だ」と述べた。通貨の価値下落リスクに直面し、ダリオは投資家は「供給が安定した代替通貨」を探す必要があると考えている。彼は特にビットコインの利点を指摘した。「不動産とは異なり、ビットコインは簡単に押収されたり課税されたりすることはない。」彼が以前よりも金に対して楽観的かどうか尋ねられたとき、彼は肯定的な回答をした。「現在の環境は確かに金の配置価値を高めているが、未来を正確に予測できる人はいないことを強調したい。投資家が必要なのは、適度に多様化したポートフォリオを構築することだ。」ダリオは、理論的な投資ポートフォリオに10%-15%の金を配置することは「慎重な」範囲に属すると提案した。「少量の金は保護を提供し、分散化を実現する。最も重要なのは、どの資産にも過度に配置しないことだ。」

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報道で、THORChain のガバナンス提案 6 が多数のバリデーターによって承認され、プラットフォームの約 2 億ドルの債務危機を解決することを目的としています。提案の内容に基づき、THORChain は債務不履行の債務を株式に転換するために、株式トークン TCY（Thorchain Yield）を発行します。TCY の総供給量は 2 億枚で、1 TCY = 1 ドルの比率で債権者に配分され、保有者は THORChain の 10% の収益分配権を永久に享受します。TCY の流動性を確保するために、コアチームは国庫から 500 万ドルの資金を呼び出し、1 枚 0.1 ドルの価格で RUNE/TCY 流動性プールを設立し、初期流動性は 50 万ドルとなります。以前、金融状況が不確実であったため、THORChain は 1 月 23 日に「貯蓄と貸付」を含む THORFi サービスを一時停止し、90 日間の再構築計画を開始しました。

ChainCatcher のメッセージによると、X ユーザー TCB が明らかにしたところによれば、THORChain は現在、債務超過の状態にあります。データによると、THORChain の現在の負債には、9700 万ドルの借入（ETH と BTC）および約 1.02 億ドルの貯蓄と合成資産が含まれており、利用可能な資産はわずか 1.07 億ドルの外部流動性です。TCB は、THORChain の借入義務が RUNE トークンの発行と販売を通じて履行されていると述べており、この設計は高い反射性をもたらし、問題をさらに悪化させています。昨日、400 万ドルの RUNE 負債を返済した後、プロトコルはさらに数百万 RUNE の負債を抱えることになりました。検証ノードはネットワークの運用を一時停止し、再編成案について投票を行っています。THORChain は二つの選択肢に直面しています。一つは現状維持で、約 5-7% の価値が最初の退出者によって引き出され、RUNE は引き続き下落することです。もう一つは債務不履行を宣言し、破産再編成を通じて価値のある部分を保持し、プロトコルの実行可能性に影響を与えない範囲で徐々に債権者に返済することです。TCB は第二の選択肢を採用することを提案しており、流動性提供者の権益を保護し、ネットワークの価値を維持し、長期的な発展を実現することを目指しています。

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph が報じたところでは、テキサス州ダラスで開催された 2024 年北米ブロックチェーンサミットで、非営利シンクタンクの会長（アビク・ロイ）がステージ上で次のように述べました。「ワイオミング州の上院議員シンシア・ルーミスがビットコインの戦略的準備金計画がどのように連邦債務を解消するのに役立つかについて話すとき、これはビットコインができることの過大評価です。もしアメリカが「大量」のビットコインを購入し、その価値を上昇させることができれば、何らかの助けになるかもしれませんが、これは1980年代以来ほぼ指数関数的に増加している35.46兆ドルの債務問題を解決するものではありません。」

ChainCatcher メッセージ、アメリカの銀行が警告、国家債務が持続的に上昇する中、金がアメリカ市場の最終的な避難資産となる可能性がある。銀行は、金がアメリカ国債よりも魅力的であると指摘しており、特に潜在的な債務危機のリスクの下で。2024 年の金価格は持続的に上昇し、2700 ドルの歴史的高値に迫っており、今後 3000 ドルを突破することが予想されている。一方で、アメリカ政府の候補者の経済計画は債務水準をさらに押し上げる可能性があり、これも世界の中央銀行が金の準備を増やす要因となっている。

ChainCatcher のメッセージ、ブラジルのスター選手ロナウジーニョが「暗号通貨業界が主流になる時期が来た」と発言したことに対し、オンチェーン探偵のZachXBTがXプラットフォームでコメントしました。「これはまた破産したあなたの翻訳ですか？忘れてしまったなら、これまでのあなたの投資と売却したすべての暗号プロジェクトをここにリストアップしました。」コメントの画像情報によると、ロナウジーニョは以前に複数のNFT、DeFiプロジェクトを支持しており、債務危機に陥ったこともあります。

ChainCatcher のメッセージによると、Bitcoin.com の報道で、Crescat Capital のマクロアナリスト Otavio Costa は、大統領選挙の前にアメリカ経済が問題に直面する可能性があると述べています。彼は、アメリカ政府証券指数の流動性の悪化に注目するよう呼びかけており、この指数は2011年の欧州債務危機以来の最悪の水準にあります。さらに不安なことに、アメリカ国債の流動性が侵食されている中で、アメリカは他の先進国と比較して「歴史的に他の先進経済国との間で最大の金利差の一つが存在している」と指摘しています。彼は、アメリカ経済が「イングランド銀行の瞬間」を迎える可能性があると考えています。Otavio Costa が言及している「イングランド銀行」とは、イギリスが450億ポンド（570億ドル以上）の減税計画を発表し、国債利回りが急上昇したことを指しており、これにより2022年9月のイギリスの債務持続可能性に対する懸念が引き起こされました。

ChainCatcher のメッセージ、Huobi Global 顧問委員会のメンバーである孫宇晨がツイートしました：「火必は Gemini と Digital Currency Group（DCG）が直面している債務危機に深い関心を寄せています......Gemini と DCG のチームとの建設的な対話を希望します。」以前の情報では、Gemini の共同創設者が DCG の創設者に公開書簡を送り、1 月 8 日までに 9 億ドル以上の返済に関する解決策を提示するよう求め、DCG が Genesis に約 16.75 億ドルを負っていると述べました。今日の早い段階で、DCG の創設者はこれを否定し、DCG が Genesis の利息を一度も滞納したことはないと述べました。（出典リンク）